Martedì il Bitcoin è sceso, estendendo la sua recente svendita, mentre la propensione al rischio, in particolare verso le criptovalute altamente speculative, è rimasta debole.

I prezzi delle criptovalute hanno seguito ampiamente la prolungata flessione dei titoli tecnologici globali, poiché le crescenti domande sull'intelligenza artificiale hanno spinto gli investitori a consolidare i recenti guadagni del settore. Le perdite dei titoli tecnologici hanno pesato sulla domanda di criptovalute e altri asset ad alto rischio.

Bitcoin è sceso del 4% a 85.987,9 dollari alle 00:35 ET (05:35 GMT), avvicinandosi ai livelli più bassi delle ultime due settimane. La criptovaluta è rimasta vicina al minimo degli ultimi sette mesi registrato a fine novembre.

Bitcoin sotto pressione mentre il sentiment peggiora in vista dei dati sull'occupazione

Il Bitcoin ha perso progressivamente slancio nell'ultima settimana, non riuscendo a trarre un sostegno significativo dal recente taglio dei tassi di interesse della Federal Reserve e dal suo tono di politica monetaria più accomodante.

La propensione al rischio è rimasta fragile, in attesa di dati che potrebbero influenzare la futura direzione della politica monetaria della Fed. Il rapporto sulle buste paga non agricole statunitensi di novembre è atteso più tardi martedì, seguito dai dati sull'inflazione al consumo giovedì.

Il mercato del lavoro e l'inflazione rimangono i principali fattori che guidano le decisioni politiche della Federal Reserve. Qualsiasi segnale di una crescita occupazionale più debole o di un allentamento delle pressioni inflazionistiche potrebbe rafforzare le aspettative di ulteriori tagli dei tassi.

Uno scenario del genere potrebbe aiutare Bitcoin a recuperare parte delle perdite, poiché i tassi di interesse più bassi tendono ad aumentare l'attrattiva di asset speculativi come le criptovalute.

La scorsa settimana, la Federal Reserve ha anche iniziato a riacquistare titoli del Tesoro a breve termine, aumentando la liquidità del mercato e potenzialmente aprendo la strada a ulteriori flussi verso attività rischiose, tra cui le criptovalute. Tassi di interesse estremamente bassi e iniezioni di liquidità – spesso definite quantitative easing – sono stati tra i principali fattori trainanti del rally delle criptovalute nel 2021.

Prezzi delle criptovalute oggi: le altcoin seguono Bitcoin in ribasso

Anche le altre criptovalute hanno registrato un calo generalizzato, con le principali altcoin che hanno seguito le perdite di Bitcoin.

Ether, la seconda criptovaluta più grande al mondo, è scesa del 6,33% a $ 2.922,06, mentre XRP è sceso di quasi il 6% a $ 1,8817.

Martedì i prezzi del petrolio sono scesi sotto i 60 dollari al barile, il livello più basso da maggio di quest'anno, mentre i segnali di progressi nei colloqui di pace tra Russia e Ucraina hanno rafforzato le aspettative che le sanzioni contro Mosca possano essere infine allentate.

I future sul greggio Brent sono scesi di 81 centesimi, ovvero circa l'1,3%, a 59,75 dollari al barile alle 12:14 GMT, mentre il greggio West Texas Intermediate statunitense è sceso di 84 centesimi, ovvero quasi l'1,5%, a 55,98 dollari al barile.

Janiv Shah, analista di Rystad Energy, ha dichiarato: "Stamattina il Brent è sceso sotto i 60 dollari al barile per la prima volta da mesi, mentre il mercato valuta la possibilità di un accordo di pace che potrebbe riportare sul mercato ulteriori forniture di petrolio russo, aumentando ulteriormente l'eccesso di offerta".

Gli Stati Uniti hanno offerto a Kiev garanzie di sicurezza in stile NATO, mentre i negoziatori europei hanno riferito lunedì di progressi nei colloqui volti a porre fine alla guerra della Russia contro l'Ucraina, accrescendo l'ottimismo sul fatto che una soluzione al conflitto possa essere vicina.

Tuttavia, secondo quanto dichiarato dal viceministro degli Esteri Sergei Ryabkov e citato dall'agenzia di stampa russa TASS, la Russia ha affermato di non essere disposta a fare concessioni territoriali nei colloqui volti a porre fine alla guerra in Ucraina.

John Evans, analista di PVM Oil Associates, ha dichiarato: "La lentezza delle negoziazioni sarà probabilmente accompagnata da un continuo e graduale calo dei prezzi nel 2026, con tutte le aspettative di un surplus di offerta per quell'anno. È probabile che il Brent registri un nuovo minimo da inizio anno, ma è improbabile che scenda sotto i 55 dollari al barile prima della fine dell'anno".

Nel frattempo, gli analisti di Barclays prevedono che il greggio Brent raggiungerà una media di 65 dollari al barile nel 2026, leggermente al di sopra degli attuali prezzi dei future, sullo sfondo di un surplus previsto di 1,9 milioni di barili al giorno, che ritengono sia già scontato sul mercato.

I dati deboli sulla Cina aggiungono ulteriore pressione

Secondo Tony Sycamore, analista di mercato di IG, in una nota di ricerca, la pressione sui prezzi del petrolio si è intensificata in seguito alla pubblicazione di dati economici deboli dalla Cina lunedì, rafforzando i timori che la domanda globale potrebbe non essere abbastanza forte da assorbire la recente crescita dell'offerta.

I dati ufficiali hanno mostrato che la crescita della produzione industriale cinese ha rallentato, raggiungendo il minimo degli ultimi 15 mesi, mentre le vendite al dettaglio hanno registrato la crescita più lenta da dicembre 2022, durante il periodo della pandemia di COVID-19.

Le preoccupazioni relative all'eccesso di offerta sono state solo parzialmente compensate dopo che gli Stati Uniti hanno sequestrato una petroliera al largo delle coste venezuelane la scorsa settimana, ma trader e analisti hanno affermato che l'aumento dello stoccaggio galleggiante e l'aumento degli acquisti cinesi di petrolio venezuelano in vista delle sanzioni hanno limitato l'impatto di tale sviluppo sul mercato.

Martedì il dollaro si è mantenuto vicino ai minimi delle ultime settimane sia nei confronti dell'euro che dello yen giapponese, mentre gli investitori attendevano la pubblicazione dei dati economici statunitensi, prevista più avanti nella sessione, che potrebbero influenzare le aspettative sul percorso di politica monetaria della Federal Reserve.

Questa settimana l'attenzione è focalizzata sulle decisioni delle banche centrali: la Banca centrale europea e la Banca d'Inghilterra terranno delle riunioni di politica monetaria giovedì, mentre la Banca del Giappone dovrebbe annunciare la sua decisione di politica monetaria venerdì.

L'euro è sostenuto da dati contrastanti e da una propensione al restringimento più prolungata

I dati economici dell'area dell'euro sono stati contrastanti, ma hanno confermato la posizione della Banca Centrale Europea di mantenere i tassi di interesse più elevati per un periodo più lungo, sostenendo l'euro. Il sentiment degli investitori tedeschi è aumentato più del previsto a dicembre, mentre la crescita dell'attività economica nell'area dell'euro ha rallentato verso la fine del 2025.

Tuttavia, la mancanza di una risposta esplicita da parte della BCE alle scommesse del mercato sugli aumenti dei tassi di interesse a fine 2026 o inizio 2027 potrebbe essere interpretata come un'approvazione tacita, lasciando spazio a una sorpresa da falco nella riunione di politica monetaria di questa settimana.

L'euro è salito dello 0,05% a 1,1758 dollari, dopo aver toccato lunedì quota 1,1769 dollari, il livello più alto dal 24 settembre.

Colloqui di pace in Ucraina sotto esame

I colloqui di pace in Ucraina restano al centro dell'attenzione dopo che il primo ministro svedese Ulf Kristersson ha dichiarato che sono stati compiuti progressi tangibili sulle garanzie di sicurezza durante i colloqui di lunedì a Berlino, sebbene gli investitori rimangano cauti sulle prospettive di un accordo duraturo.

Si attende la decisione della Banca del Giappone, in quanto l'aumento dei tassi è scontato

Un aumento dei tassi da parte della Banca del Giappone è ampiamente scontato dai mercati, ma qualsiasi segnale che indichi un ulteriore inasprimento prima delle trattative salariali di primavera segnerebbe un passaggio verso una posizione più aggressiva.

La fiducia tra i grandi produttori giapponesi ha raggiunto il livello più alto degli ultimi quattro anni nei tre mesi fino a dicembre, supportando le aspettative di un ulteriore inasprimento monetario. Tuttavia, gli analisti ritengono che l'aggiornamento della politica monetaria potrebbe non essere sufficiente a sostenere lo yen, alla luce delle preoccupazioni legate alle pressioni fiscali.

Il governo giapponese sta pianificando ulteriori agevolazioni fiscali per stimolare gli investimenti, nonostante le preoccupazioni del mercato per l'aumento dei livelli del debito pubblico.

Il dollaro è sceso dello 0,25% a 154,85 ¥ in vista della decisione della Banca del Giappone, mentre la rinnovata volatilità ha spinto gli investitori a cercare porti sicuri. Il dollaro aveva toccato quota 154,34 ¥ all'inizio di dicembre, il livello più basso dal 14 novembre.

Morgan Stanley ha dichiarato di mantenere una posizione neutrale sulla coppia dollaro/yen, ma di prevedere rischi al ribasso se i dati sul mercato del lavoro statunitense continueranno a deteriorarsi.

La nebbia dei dati statunitensi inizia a diradarsi

Secondo lo strumento FedWatch del CME, i future sui tassi di interesse mostrano che i mercati stimano una probabilità del 75,6% che la Federal Reserve mantenga invariati i tassi di interesse nella prossima riunione del 28 gennaio, invariati rispetto al giorno precedente.

Stefan Koopman, senior macro strategist di Rabobank, ha affermato: "Il consenso del mercato prevede che la crescita occupazionale di novembre sarà leggermente inferiore al trend di circa 50.000 posti di lavoro, con un tasso di disoccupazione compreso tra il 4,4% e il 4,5%, una lettura che allevierebbe le preoccupazioni sul mercato del lavoro mantenendo viva l'opzione di tagli dei tassi".

Ha aggiunto: "Una lettura più debole potrebbe innescare movimenti di avversione al rischio, con il calo delle azioni, l'indebolimento del dollaro e flussi che si spostano verso liquidità e titoli del Tesoro statunitensi".

L'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto a un paniere di sei valute principali, è stato scambiato a 98,20 punti, leggermente in ribasso dopo aver raggiunto in precedenza il livello più basso dal 17 ottobre.

Gli analisti erano divisi: alcuni sostenevano che i dati avrebbero contribuito a chiarire le tendenze occupazionali durante il periodo di chiusura delle attività governative negli Stati Uniti, mentre altri dubitavano che avrebbero eliminato completamente l'incertezza.

Lo yuan cinese raggiunge il massimo degli ultimi 14 mesi

Lo yuan cinese offshore è aumentato dello 0,1% a 7,0371 per dollaro, il livello più alto dal 3 ottobre 2024.

Chris Turner, responsabile dei mercati globali di ING, ha affermato: "La Banca Popolare Cinese non si affretterà ad accettare un forte apprezzamento del renminbi, ma le pressioni potrebbero aumentare nel 2026, soprattutto se le nostre aspettative per altri due tagli dei tassi da parte della Federal Reserve si rivelassero corrette e il dollaro si indebolisse leggermente".

Il dollaro australiano è rimasto pressoché invariato a 0,6638 dollari, dopo che un sondaggio privato ha mostrato un calo della fiducia dei consumatori a dicembre.

Martedì, i prezzi dell'argento sono scesi sul mercato europeo, allontanandosi dai massimi storici registrati alla fine della scorsa settimana, a seguito di una correzione attiva e di operazioni di presa di profitto. Ulteriori perdite sono state limitate dalla persistente debolezza del dollaro USA rispetto a un paniere di principali valute globali.

I mercati attendono la pubblicazione dei dati chiave sul mercato del lavoro statunitense nel corso della giornata odierna, in particolare il rapporto sull'occupazione di ottobre, la cui pubblicazione è stata posticipata a causa della chiusura delle attività governative negli Stati Uniti. Si prevede che i dati forniranno segnali forti sul percorso di politica monetaria della Federal Reserve nel 2026.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'argento oggi: l'argento è sceso del 3,0% a $ 62,17, da un livello di apertura di $ 64,09, dopo aver registrato un massimo intraday di $ 64,15.

• Alla chiusura di lunedì, i prezzi dell'argento sono aumentati del 3,5%, riprendendo i guadagni che si erano interrotti venerdì dopo aver raggiunto il massimo storico di 64,66 dollari l'oncia.

Dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro statunitense è scivolato di circa lo 0,1%, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva e avvicinandosi al livello più basso degli ultimi due mesi, riflettendo la continua debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Il dollaro è rimasto sotto pressione negativa dalla riunione della Federal Reserve della scorsa settimana, poiché l'esito è stato meno aggressivo di quanto i mercati si aspettassero, rilanciando le scommesse sulla continuazione del ciclo di tagli dei tassi di interesse della Fed nel 2026.

tassi di interesse statunitensi

• Secondo lo strumento CME FedWatch, la quotazione per mantenere invariati i tassi di interesse statunitensi alla riunione di gennaio 2026 è attualmente del 73%, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è stimata al 27%.

• Gli investitori stanno attualmente scontando due tagli dei tassi negli Stati Uniti nel corso del prossimo anno, mentre le proiezioni della Federal Reserve indicano un unico taglio di 25 punti base.

• Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente i dati economici statunitensi, oltre ai commenti dei funzionari della Federal Reserve.

• Il rapporto sull'occupazione di ottobre negli Stati Uniti sarà pubblicato più tardi oggi e si prevede che fornirà indizi importanti sul ritmo di crescita della più grande economia del mondo durante il quarto trimestre, che è stato fortemente influenzato dalla più lunga chiusura del governo nella storia degli Stati Uniti.

Prospettive d'argento

Noi di Economies.com prevediamo che, se i dati statunitensi saranno meno aggressivi delle aspettative del mercato, aumenterà la probabilità di un taglio anticipato dei tassi di interesse statunitensi nel 2026, fornendo un ulteriore slancio positivo per gli asset non redditizi, guidati dai metalli preziosi come oro e argento.