Lunedì il Bitcoin è stato scambiato sopra il livello di 70.000 dollari, mantenendosi stabile dopo un forte rimbalzo alla fine della scorsa settimana dai minimi vicini ai 60.000 dollari, mentre gli investitori hanno rivalutato la propensione al rischio in seguito a un'ondata di ingenti liquidazioni e hanno spostato la loro attenzione sui dati economici chiave degli Stati Uniti previsti più avanti nella settimana.

La più grande criptovaluta al mondo è salita dell'1,5% a 70.402,5 dollari alle 01:25 ET (06:25 GMT), allontanandosi ulteriormente dal minimo degli ultimi 16 mesi vicino ai 60.187,0 dollari registrato all'inizio della settimana.

Venerdì il token è risalito sopra i 70.000 dollari, guadagnando oltre il 12% in una sola sessione, parallelamente ai progressi dei titoli tecnologici e dei metalli preziosi, che hanno contribuito a sostenere in modo più ampio gli asset ad alto rischio.

La ripresa è stata in parte trainata dagli acquisti al ribasso dopo il forte calo, oltre che da una più ampia stabilizzazione dei mercati globali.

Il brusco calo di Bitcoin della scorsa settimana è stato collegato alla diffusa avversione al rischio nei mercati globali, in quanto la svendita delle azioni tecnologiche statunitensi, in particolare quelle legate all'intelligenza artificiale, si è combinata con le liquidazioni forzate nei mercati dei future sulle criptovalute, intensificando la pressione al ribasso.

Gli investitori hanno inoltre registrato continui deflussi dai fondi negoziati in borsa spot di Bitcoin, insieme a una riduzione delle posizioni con leva finanziaria, considerati i principali fattori trainanti della volatilità.

Le elezioni in Giappone rafforzano il sentimento

Il Primo Ministro giapponese Sanae Takaichi ha ottenuto una schiacciante vittoria elettorale domenica, rafforzando il suo mandato per proseguire le politiche di stimolo fiscale e di riduzione delle imposte. Il risultato decisivo ha sostenuto i mercati azionari regionali ed è stato associato a un parziale ritorno della propensione al rischio per gli asset globali.

Sebbene lo yen si sia inizialmente indebolito in vista dell'esito delle elezioni, la sua successiva stabilizzazione, unitamente ai guadagni azionari, ha contribuito a rafforzare il miglioramento del sentiment generale del mercato.

Gli investitori sono ora in attesa di una serie di importanti comunicati economici statunitensi che saranno pubblicati più avanti questa settimana, tra cui i dati sull'occupazione, in ritardo per mercoledì, e il rapporto sull'indice dei prezzi al consumo per venerdì.

Tali cifre potrebbero influenzare le aspettative sui tassi della Federal Reserve, poiché i mercati scontano potenziali tagli dei tassi più avanti nel 2026, se l'inflazione rallenta e lo slancio del mercato del lavoro si indebolisce.

Le altcoin si muovono in intervalli ristretti

Lunedì la maggior parte delle altcoin è stata scambiata in intervalli ristretti.

Ethereum, la seconda criptovaluta più grande al mondo, si è mantenuta stabile a 2.076,41 dollari, mentre XRP, il terzo token più grande, è salito dell'1,1% a 1,43 dollari.

Lunedì i prezzi del petrolio sono scesi di oltre l'1%, poiché i timori di un conflitto in Medio Oriente si sono attenuati dopo che gli Stati Uniti e l'Iran si sono impegnati a continuare i colloqui indiretti sul programma nucleare di Teheran, placando le preoccupazioni circa possibili interruzioni delle forniture.

I future sul greggio Brent sono scesi di 0,84 dollari, ovvero dell'1,2%, a 67,21 dollari al barile alle 07:47 GMT, mentre il greggio West Texas Intermediate statunitense è sceso di 0,82 dollari, ovvero dell'1,3%, a 62,73 dollari.

Tony Sycamore, analista di mercato presso IG, ha affermato che con i prossimi colloqui, le preoccupazioni immediate circa le interruzioni delle forniture in Medio Oriente sono in gran parte svanite.

L'Iran e gli Stati Uniti hanno concordato di proseguire i negoziati dopo quelli che entrambe le parti hanno descritto come colloqui positivi tenutisi venerdì in Oman, attenuando i timori che una rottura dei colloqui possa spingere la regione verso uno scontro militare, soprattutto perché gli Stati Uniti hanno schierato forze aggiuntive nella zona.

Circa un quinto del consumo mondiale di petrolio passa attraverso lo Stretto di Hormuz, tra l'Oman e l'Iran.

Entrambi i greggi di riferimento sono scesi di oltre il 2% la scorsa settimana, con l'attenuarsi delle tensioni, segnando il loro primo calo settimanale in sette settimane.

Tuttavia, il ministro degli Esteri iraniano ha affermato che il Paese prenderebbe di mira le basi statunitensi in Medio Oriente se attaccato dalle forze americane, sottolineando che il rischio di un conflitto non è del tutto scomparso.

Priyanka Sachdeva, analista senior di mercato presso Phillip Nova, ha affermato che la volatilità rimane elevata nonostante la retorica contrastante e che eventuali titoli negativi potrebbero rapidamente far lievitare i premi di rischio sui prezzi del petrolio questa settimana.

Gli investitori stanno anche valutando gli sforzi occidentali per limitare le entrate petrolifere russe, che sostengono la guerra in Ucraina. Venerdì la Commissione Europea ha proposto un ampio divieto sui servizi che sostengono le esportazioni di greggio via mare della Russia.

Fonti del settore della raffinazione e del commercio hanno affermato che le raffinerie indiane, in precedenza i maggiori acquirenti di petrolio russo trasportato via mare, stanno evitando acquisti per la consegna di aprile e potrebbero astenersi più a lungo, il che potrebbe aiutare Nuova Delhi a garantire un accordo commerciale con Washington.

Sachdeva ha aggiunto che i mercati petroliferi rimarranno sensibili alla portata di questo allontanamento dal greggio russo, alla possibilità che la riduzione degli acquisti da parte dell'India continui oltre aprile e alla rapidità con cui le forniture alternative raggiungeranno il mercato.

Lunedì la sterlina britannica è scesa nei confronti dell'euro e si è indebolita nei confronti del dollaro, mentre gli operatori finanziari hanno reagito alla crisi che sta affrontando il primo ministro britannico Sir Keir Starmer, insieme all'impatto delle aspettative di futuri tagli dei tassi di interesse sulla valuta.

Morgan McSweeney, capo dello staff di Starmer, si è dimesso domenica, affermando di essersi assunto la responsabilità di aver consigliato al primo ministro di nominare Peter Mandelson ambasciatore negli Stati Uniti, nonostante i suoi noti legami con Jeffrey Epstein.

Ciononostante, Starmer continua a essere sottoposto a crescenti pressioni, mentre continuano le conseguenze del caso Epstein e si avvicinano le difficili elezioni locali.

Nelle ultime contrattazioni l'euro è salito dello 0,49% nei confronti della sterlina, attestandosi a 87,22 penny, vicino al massimo delle ultime due settimane, sebbene la valuta europea rimanga sostanzialmente stabile nei confronti della sterlina dall'inizio dell'anno.

Rispetto al dollaro, la sterlina è scivolata leggermente a 1,3607 dollari, dopo essere scesa di circa lo 0,2% all'inizio della sessione.

La politica al centro dell'attenzione per gli asset del Regno Unito

Lunedì i titoli di Stato britannici hanno registrato performance leggermente inferiori rispetto ai loro omologhi europei, con i mercati concentrati sulla posizione di Starmer, anche se i movimenti sono rimasti limitati.

Molti investitori obbligazionari temono che un nuovo primo ministro laburista possa orientarsi verso politiche più orientate a sinistra e una spesa maggiore, mentre i mercati valutari solitamente non amano l'instabilità politica.

Il governo ora rischia di pubblicare la corrispondenza privata quasi completa tra i funzionari in merito alla nomina di Mandelson, cosa che potrebbe rivelarsi politicamente imbarazzante.

Anche le elezioni suppletive a Manchester previste per la fine del mese, insieme alle elezioni locali di maggio, potrebbero infliggere un altro duro colpo alla leadership di Starmer.

Chris Turner, responsabile dei mercati globali di ING, ha affermato che si prevede che la pressione sulla sterlina e sui titoli di Stato britannici continuerà, a causa delle speculazioni di mercato su possibili cambiamenti nella posizione degli occupanti dei numeri 10 e 11 di Downing Street, riferendosi al Primo Ministro e al Ministro delle Finanze. Ha aggiunto che, insieme ai toni accomodanti emersi durante la riunione della Banca d'Inghilterra della scorsa settimana, la sterlina è sotto pressione.

Scommesse divergenti sul taglio dei tassi

La sterlina è stata inoltre influenzata dalla decisione della Banca d'Inghilterra della scorsa settimana di mantenere invariati i tassi di interesse, con una divisione dei voti più equilibrata del previsto che ha spinto gli operatori a puntare di più su ulteriori tagli quest'anno.

Al contrario, si prevede che la Banca centrale europea manterrà i tassi stabili nel prossimo futuro, riducendo l'attrattiva della sterlina rispetto all'euro in vista di rendimenti relativamente più bassi.

Neil Jones, amministratore delegato delle vendite e del trading FX presso TJM Europe, ha affermato che la sterlina sembra destinata a proseguire il suo più ampio trend debole con l'aumento dell'incertezza politica.

I risk reversal a tre mesi, che misurano la differenza di costo tra le opzioni call in euro e quelle in sterline, sono saliti a 67 punti base, il livello più alto da fine novembre, rispetto ai 22 punti base di giovedì. Un valore più alto segnala un posizionamento rialzista più forte sull'euro rispetto alla sterlina.

Lunedì l'euro è salito di circa lo 0,4% rispetto al dollaro. Alcuni analisti hanno notato che un rapporto di Bloomberg, secondo cui la Cina avrebbe consigliato alle banche di limitare le loro partecipazioni in titoli del Tesoro statunitensi, ha aumentato la pressione sul dollaro.

Lunedì i prezzi dell'argento sono aumentati di circa il 6% sul mercato europeo, estendendo la loro ripresa per la seconda sessione consecutiva dal minimo di sette settimane e tornando a essere scambiati sopra il livello di 80 dollari l'oncia, sostenuti dagli acquisti attivi dai livelli più bassi.

Il rally è sostenuto anche dall'attuale calo del dollaro statunitense sul mercato dei cambi, in vista di una serie di importanti comunicati economici statunitensi che forniranno prove concrete sul percorso dei tassi di interesse della Federal Reserve.

Panoramica dei prezzi

Oggi i prezzi dell'argento sono saliti del 6,0%, passando da un livello di apertura di 77,87 dollari a 82,48 dollari l'oncia, con un minimo di sessione registrato a 77,87 dollari.

Alla chiusura di venerdì, l'argento ha guadagnato il 9,75%, segnando il suo terzo rialzo nelle ultime quattro sessioni, dopo aver toccato un minimo di sette settimane in precedenza, scambiando a 64,08 dollari l'oncia.

Nell'ultima settimana, l'argento è sceso dell'8,65%, registrando la seconda perdita settimanale consecutiva, in un contesto di continua correzione e presa di profitto dai livelli record, nonché di preoccupazioni legate ai requisiti di margine più elevati sui contratti futures su oro e argento.

Dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,4%, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva e riflettendo la continua debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Il calo è dovuto alle pressioni negative derivanti da un controllo più rigoroso della spesa in conto capitale da parte delle principali aziende tecnologiche, dalle crescenti preoccupazioni circa le ripercussioni dell'intelligenza artificiale sul settore del software e dalle pressioni sulla liquidità e sui margini legate ai mercati dell'oro e dell'argento.

tassi di interesse statunitensi

Venerdì, la presidente della Federal Reserve di San Francisco, Mary Daly, ha dichiarato che potrebbero essere necessari uno o due ulteriori tagli dei tassi per far fronte alla debolezza del mercato del lavoro.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità di mantenere invariati i tassi di interesse statunitensi alla riunione di marzo è dell'85%, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è stimata al 15%.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente i prossimi dati economici statunitensi, insieme agli ulteriori commenti dei funzionari della Federal Reserve.

A partire da martedì sono previsti diversi dati chiave pubblicati negli Stati Uniti, tra cui le vendite al dettaglio, il rapporto posticipato sull'occupazione di mercoledì, le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione di giovedì e i dati sull'inflazione di base di gennaio di venerdì.