Bitcoin si mantiene a 115.000 $ tra crescenti timori macroeconomici e liquidazione

I mercati delle criptovalute hanno registrato un forte calo all'inizio della settimana, poiché le crescenti preoccupazioni macroeconomiche hanno innescato liquidazioni forzate di posizioni lunghe per oltre 500 milioni di dollari.

Bitcoin è sceso dell'1,1% a 116.394,87 dollari dopo aver toccato il massimo storico di 124.496 dollari la scorsa settimana, il suo quarto massimo storico quest'anno. A un certo punto, durante le contrattazioni, Bitcoin è sceso a un minimo giornaliero di 114.706 dollari. Anche Ethereum è sceso del 2,5% a 4.354 dollari, dopo aver sfiorato il suo record di circa 4.800 dollari la scorsa settimana. Il calo è avvenuto dopo che i dati sull'inflazione alla produzione di luglio sono stati più alti del previsto, sollevando dubbi su un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve a settembre.

Le prese di profitto hanno portato a liquidazioni generalizzate sul mercato. Secondo i dati di CoinGlass, 123.836 trader sono stati liquidati nelle ultime 24 ore per un totale di 530,79 milioni di dollari, inclusi circa 124 milioni di dollari in posizioni long su Bitcoin e 184 milioni di dollari in Ether. Tali liquidazioni si verificano quando i trader sono costretti a vendere asset al prezzo di mercato per coprire i debiti, esercitando un'ulteriore pressione al ribasso.

Il sentiment degli investitori è stato ulteriormente smorzato dal Segretario al Tesoro Scott Bessent, che giovedì ha chiarito che la riserva strategica di Bitcoin del Presidente Donald Trump annunciata a marzo sarebbe stata limitata alle monete sequestrate dal governo, come parte di un approccio "fiscalmente neutrale" all'espansione delle partecipazioni.

Le principali criptovalute sono scese insieme ai token blue-chip, con l'indice CoinDesk 20, che segue il mercato più ampio, in calo dell'1,2%. Anche i titoli azionari legati alle criptovalute sono scesi, con Bitmine Immersion in calo del 5,4% e Bullish, quotata in borsa la scorsa settimana, in calo dell'8,9%. Coinbase ha guadagnato l'1,0%, mentre Galaxy Digital è salita del 2,2%.

Concentrati su Jackson Hole

Questa settimana gli investitori attendono il simposio economico annuale della Federal Reserve a Jackson Hole, nel Wyoming, per avere indizi sulle prossime decisioni di politica monetaria. I trader di criptovalute attendono anche i dati sulle richieste di sussidio di disoccupazione di giovedì.

I test record della scorsa settimana per Bitcoin ed Ether hanno sorpreso i trader che si aspettavano una debolezza stagionale ad agosto, vedendo le preoccupazioni macroeconomiche oscurare lo slancio di adozione istituzionale fino alla riunione della Fed di settembre. Tuttavia, molti considerano il ritiro più strategico che allarmante, supportato dalla domanda in corso da parte di ETF e aziende che acquistano costantemente Bitcoin ed Ether.

Nonostante i deflussi netti dagli ETF su Bitcoin ed Ethereum di venerdì, la settimana si è conclusa con 547 milioni di dollari di afflussi netti per Bitcoin e un record di 2,9 miliardi di dollari per Ethereum, segnando la 14a settimana consecutiva di afflussi per Ether. Bitcoin rimane pressoché invariato da inizio mese, mentre Ether è in rialzo del 15%.

La geopolitica e la politica della Fed aumentano la pressione

Anche l'incertezza politica ha pesato sul sentiment, mentre i mercati hanno reagito al vertice di lunedì alla Casa Bianca, dove il presidente Trump ha incontrato il presidente ucraino Volodymyr Zelensky e i leader europei per discutere degli sforzi di pace.

Trump ha accennato a potenziali colloqui diretti sia con Mosca che con Kiev, e persino a un possibile vertice trilaterale, mentre Zelensky ha espresso un cauto ottimismo in assenza di risultati concreti. I persistenti rischi geopolitici hanno aumentato la pressione su asset ad alto rischio come le criptovalute.

L'attenzione si sposta anche sul discorso del presidente della Fed Jerome Powell di venerdì a Jackson Hole. Con l'affievolirsi delle aspettative per un taglio dei tassi più consistente a settembre, i mercati ora scontano una probabilità dell'83% di un taglio di 25 punti base, in calo rispetto alle scommesse su una mossa più aggressiva.

Le aziende acquistano il calo

Nonostante il calo di martedì sotto i 115.000 $, quasi il 6% in meno rispetto al record recente, lunedì le società del Tesoro come Metaplanet e Strategy hanno aggiunto complessivamente 1.185 Bitcoin, approfittando dei prezzi più bassi.

Secondo QCP Capital, la volatilità implicita rimane relativamente bassa, il che suggerisce che i mercati non si aspettano una rottura significativa dei prezzi. Gli analisti hanno affermato: "È probabile che le negoziazioni in range persistano, con cali vicino a $ 112.000 che attraggono acquirenti e rally verso $ 120.000 che soddisfano la pressione di vendita, almeno fino al discorso di Powell di venerdì".

I dati di CryptoQuant sulla redditività dei detentori a lungo termine (LTH) mostrano che i livelli attuali rimangono positivi seppur moderati, con profitti inferiori ai picchi dei cicli 2017, 2018-2019 e 2022-2023. Ciò suggerisce che Bitcoin è scambiato vicino ai massimi storici, ma con una pressione di vendita gestibile, lasciando spazio a ulteriori rialzi.

Prospettive: gli indicatori di momentum mostrano debolezza

Giovedì scorso, Bitcoin ha raggiunto il picco a 124.474 dollari, ma ha rapidamente perso slancio, scivolando del 4% lo stesso giorno e attestandosi intorno ai 117.300 dollari nel fine settimana. Lunedì ha esteso le perdite, chiudendo sotto i 116.300 dollari. Martedì ha continuato a scendere, rompendo la linea di tendenza rialzista stabilita dall'inizio di aprile.

Se Bitcoin chiude al di sotto della media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni a $ 115.046 e della linea di tendenza rialzista giornaliera, le perdite potrebbero estendersi verso il prossimo supporto a $ 111.980.

Sul grafico giornaliero, il Relative Strength Index (RSI) si attesta a 44, al di sotto del livello neutrale di 50, riflettendo un momentum ribassista. Anche il MACD ha segnato un crossover negativo domenica, inviando un segnale di vendita che suggerisce un ulteriore ribasso.

Tuttavia, se Bitcoin trova supporto vicino all'EMA a $ 115.046 e chiude sopra $ 116.000, le possibilità di recupero verso il livello chiave di $ 120.000 potrebbero migliorare.