Martedì il Bitcoin ha registrato un leggero rialzo, ma è rimasto bloccato in un range ristretto al di sotto del livello di 90.000 dollari, scambiando vicino ai minimi di un mese, poiché gli investitori sono rimasti cauti in vista della riunione di politica monetaria della Federal Reserve statunitense, con una propensione limitata per gli asset ad alto rischio.

La criptovaluta più grande del mondo era in rialzo dello 0,4%, attestandosi a 88.296,5 dollari alle 01:33 ora orientale degli Stati Uniti (06:33 GMT).

Il Bitcoin ha faticato a riprendere slancio dopo aver subito forti perdite la scorsa settimana, ed è cresciuto solo dell'1% circa dall'inizio del 2026, con una performance inferiore a quella di altri asset nonostante la recente debolezza del dollaro statunitense.

Bitcoin in difficoltà in vista della decisione della Fed

Bitcoin non è riuscito a trarre vantaggio dalle condizioni macroeconomiche che tradizionalmente hanno favorito le attività digitali.

Questa debole performance dei prezzi si verifica mentre l'oro e l'argento continuano a raggiungere nuovi massimi storici, riflettendo la forte domanda di beni rifugio in un contesto di crescente incertezza geopolitica e preoccupazioni sulla crescita economica globale.

L'attenzione del mercato si è ora spostata sulla riunione di due giorni della Federal Reserve statunitense, che inizierà più tardi martedì. Si prevede che i responsabili delle politiche monetarie lasceranno invariati i tassi di interesse al termine della riunione, mercoledì.

Sebbene una pausa sia già stata ampiamente scontata, gli operatori stanno osservando attentamente la dichiarazione della Fed e la conferenza stampa del presidente Jerome Powell per cogliere segnali sulla tempistica di eventuali tagli dei tassi e sulle prospettive della banca centrale sull'inflazione.

Qualsiasi cambiamento nel tono di Powell potrebbe influenzare la propensione al rischio complessiva e le condizioni di liquidità, entrambi fattori chiave per i mercati delle criptovalute.

I mercati sono inoltre in attesa di possibili annunci riguardanti la nomina del presidente degli Stati Uniti Donald Trump a capo della Federal Reserve, una mossa che potrebbe plasmare la futura direzione della politica monetaria e le aspettative a lungo termine.

Il Giappone potrebbe vedere i suoi primi ETF crittografici entro il 2028

Il quotidiano giapponese Nikkei ha riferito lunedì che i primi fondi negoziati in borsa (ETF) del Paese che investono in criptovalute potrebbero essere quotati già nel 2028, rendendo potenzialmente più facile per gli investitori al dettaglio esporsi a Bitcoin e ad altre risorse digitali.

Secondo il rapporto, l'Agenzia giapponese per i servizi finanziari intende aggiungere le criptovalute all'elenco degli asset idonei per i prodotti ETF, rafforzando al contempo le misure di tutela degli investitori.

Ha aggiunto che aziende come Nomura Holdings e SBI Holdings sono tra i candidati a lanciare tali prodotti, previa approvazione della Borsa di Tokyo.

Prezzi delle criptovalute oggi: le altcoin registrano modesti guadagni in un range di trading

Anche la maggior parte delle principali altcoin ha registrato modesti guadagni, ma ha continuato a essere scambiata entro intervalli ristretti.

Ethereum, la seconda criptovaluta più grande al mondo, è salita dell'1,5% a 2.935,92 $.

XRP, la terza criptovaluta più grande, è salita dell'1,1% a 1,90 $.

Martedì i prezzi del petrolio sono rimasti sostanzialmente stabili, poiché una forte tempesta invernale ha interrotto la produzione di greggio e colpito le raffinerie lungo la costa del Golfo degli Stati Uniti, mentre la pressione al rialzo dovuta alle interruzioni delle forniture è stata compensata dalla ripresa dei flussi dal Kazakistan.

I future sul greggio Brent sono scesi di 6 centesimi, ovvero dello 0,1%, a 65,53 dollari al barile alle 11:46 GMT. Il greggio West Texas Intermediate statunitense è sceso di 1 centesimo, rimanendo pressoché invariato, a 60,62 dollari al barile.

Gli Stati Uniti hanno subito perdite di produzione a causa di una violenta tempesta invernale che ha colpito ampie zone del Paese, mettendo a dura prova le infrastrutture energetiche e le reti elettriche.

Analisti e trader hanno stimato che i produttori di petrolio statunitensi hanno perso fino a 2 milioni di barili al giorno, circa il 15% della produzione nazionale totale, nel fine settimana.

Allo stesso tempo, diverse raffinerie lungo la costa del Golfo degli Stati Uniti hanno segnalato interruzioni dovute alle condizioni meteorologiche, che secondo l'analista di ANZ Daniel Hynes hanno sollevato preoccupazioni circa le interruzioni della fornitura di carburante.

Il freddo potrebbe causare cali delle scorte

Tamas Varga, analista petrolifero presso la società di intermediazione PVM, ha affermato: "Il freddo negli Stati Uniti probabilmente porterà a un calo significativo delle scorte di petrolio nelle prossime settimane, soprattutto se queste condizioni persistono". Ha aggiunto che ciò potrebbe sostenere i prezzi nel breve termine.

Tuttavia, l'aumento dei prezzi del petrolio è stato frenato dagli sviluppi in Kazakistan, che si sta preparando a riavviare la produzione nei suoi maggiori giacimenti petroliferi, secondo il Ministero dell'Energia del Paese. Fonti del settore affermano che i livelli di produzione rimangono contenuti.

Anche il Caspian Pipeline Consortium (CPC), che gestisce la principale rotta di esportazione del Kazakistan, ha annunciato di aver ripristinato la piena capacità di carico presso il suo terminal sulla costa russa del Mar Nero, dopo il completamento dei lavori di manutenzione in uno dei suoi tre punti di ormeggio.

Varga ha osservato che è probabile che alcuni trader realizzino profitti anche sul mercato del gasolio da riscaldamento, che ha registrato un'impennata negli ultimi giorni a causa del freddo negli Stati Uniti.

Persistono i rischi di approvvigionamento tra le tensioni in Medio Oriente

Sul fronte geopolitico, due funzionari statunitensi hanno dichiarato lunedì alla Reuters che una portaerei statunitense e le navi da guerra al suo seguito sono arrivate in Medio Oriente, ampliando la capacità del presidente Donald Trump di difendere le forze statunitensi o di portare a termine potenziali azioni militari contro l'Iran.

"I rischi per l'approvvigionamento in Medio Oriente non sono scomparsi", ha affermato Daniel Hynes di ANZ. "Le tensioni rimangono elevate dopo che il presidente Trump ha schierato risorse navali nella regione".

Per quanto riguarda l'offerta, si prevede che l'alleanza OPEC+ manterrà la sua pausa sugli aumenti della produzione di petrolio per marzo in una riunione prevista per il 1° febbraio, secondo tre delegati dell'OPEC+ citati da Reuters.

Martedì il dollaro statunitense ha registrato un leggero rialzo, ma ha faticato a guadagnare slancio, poiché gli operatori sono rimasti in allerta per la possibilità di un intervento coordinato sui mercati valutari da parte delle autorità statunitensi e giapponesi, in attesa della decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse di mercoledì.

Gran parte dell'attenzione sui mercati valutari si è recentemente concentrata sullo yen giapponese, che è salito fino al 3% nelle ultime due sessioni, in mezzo alle voci secondo cui Stati Uniti e Giappone avrebbero condotto i cosiddetti "controlli dei tassi", una pratica spesso considerata un precursore dell'intervento ufficiale sul mercato.

Ciò ha contribuito a stabilizzare lo yen in un range compreso tra 153 e 154 per dollaro, ben lontano dal minimo di quasi 34 anni di 159,23 toccato venerdì. Nelle ultime contrattazioni, lo yen si è attestato a 154,75 per dollaro, con il dollaro in rialzo di circa lo 0,4% rispetto alla valuta giapponese.

Parisha Saimbi, stratega FX per i mercati emergenti e locali dell'Asia presso BNP Paribas, ha affermato: "Il fatto che i segnali provengano dagli Stati Uniti suggerisce, o aggiunge rischio al mercato, che potrebbero esserci più parti disposte a intervenire, il che è diverso da quanto abbiamo visto in passato".

Ha aggiunto: "E questo, a mio avviso, spiega perché i movimenti non si sono limitati solo al dollaro/yen, ma abbiamo assistito a un movimento più ampio del dollaro".

Sebbene non vi sia stata alcuna conferma ufficiale da parte delle autorità giapponesi o statunitensi in merito all'avvenuto controllo dei tassi, una fonte vicina alla questione ha dichiarato a Reuters che venerdì la Federal Reserve di New York ha chiesto agli operatori informazioni sui tassi di cambio dollaro/yen.

Nello stesso contesto, alti funzionari giapponesi hanno dichiarato lunedì di essere in stretto coordinamento con gli Stati Uniti sui mercati valutari.

La possibilità di un intervento ha scoraggiato gli investitori dal indebolire significativamente lo yen, nonostante le preoccupazioni per le finanze pubbliche giapponesi. Gli analisti hanno anche osservato che l'asticella per un intervento coordinato rimane elevata.

I dati del mercato monetario della Banca del Giappone hanno mostrato che è improbabile che il forte rialzo dello yen rispetto al dollaro di venerdì sia stato causato da un intervento diretto del Giappone.

Il dollaro resta sotto pressione

Il dollaro continua a subire forti pressioni da una combinazione di fattori, tra cui la preferenza di Washington per una valuta più debole e l'incertezza che circonda le politiche del presidente degli Stati Uniti Donald Trump.

Nick Rees, responsabile della ricerca macroeconomica di Monex, ha affermato che questi fattori potrebbero riemergere mercoledì dopo la decisione della Fed sui tassi di interesse. Ha dichiarato: "Domani abbiamo una riunione della Federal Reserve e riteniamo che il mercato rimarrà estremamente cauto in vista di questo evento. Il rischio maggiore, a nostro avviso, non è la decisione sui tassi in sé. Siamo abbastanza fiduciosi che la Fed manterrà i tassi invariati. Ma Trump non ne sarà contento".

Rees ha aggiunto che Trump potrebbe presto annunciare il suo candidato per succedere al presidente della Federal Reserve Jerome Powell dopo la decisione sui tassi, soprattutto se il presidente non supporterà la posizione della banca centrale.

"Riteniamo che ciò introdurrebbe una notevole volatilità nel dollaro", ha affermato.

Tra le questioni seguite con attenzione durante la riunione politica di due giorni che inizierà martedì ci sono anche le indagini penali condotte dall'amministrazione Trump su Jerome Powell e un tentativo avanzato di rimuovere il governatore della Federal Reserve Lisa Cook.

Il dollaro è salito per la prima volta in quattro giorni rispetto a un paniere di valute, guadagnando lo 0,2% a 97,27. Ciononostante, rimane in calo di circa l'1% dall'inizio dell'anno e lunedì aveva toccato il minimo degli ultimi quattro mesi a 96,808.

Nel frattempo, l'euro è scivolato dello 0,2% a 1,1855 dollari, non lontano dal massimo degli ultimi quattro mesi di 1,19075 dollari raggiunto lunedì. La sterlina è scesa dello 0,07% a 1,3668 dollari, ma è rimasta vicina al massimo degli ultimi quattro mesi di 1,37125 dollari registrato nella sessione precedente.

Il dollaro australiano è sceso leggermente, ma ha continuato a essere scambiato vicino al massimo degli ultimi 16 mesi di 0,6941 dollari, raggiunto lunedì.

Martedì i prezzi dell'oro sono saliti nelle contrattazioni europee, estendendo i guadagni per la settima sessione consecutiva e attestandosi vicino ai massimi storici, mentre persisteva una forte domanda di metallo prezioso come bene rifugio, nonostante le continue minacce del presidente Donald Trump di imporre tariffe più elevate su diverse importanti economie.

Tali guadagni sono stati limitati da un rimbalzo del dollaro statunitense, in vista dell'inizio della prima riunione di politica monetaria della Federal Reserve di quest'anno, che secondo le previsioni non dovrebbe comportare alcuna modifica ai tassi di interesse statunitensi.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito dell'1,8% a $ 5.100,84, da un livello di apertura di $ 5.010,50, mentre il minimo della sessione si è attestato a $ 5.010,50.

• Alla chiusura di lunedì, il metallo prezioso ha guadagnato circa lo 0,5%, segnando il sesto rialzo giornaliero consecutivo e registrando un nuovo massimo storico a 5.111,01 dollari l'oncia, dopo aver superato per la prima volta nella storia la soglia psicologica di 5.000 dollari l'oncia.

Le minacce tariffarie di Trump

Lunedì, Donald Trump ha annunciato l'intenzione di aumentare i dazi al 25% sulle importazioni di automobili, legname e prodotti farmaceutici dalla Corea del Sud, criticando duramente Seul per il suo fallimento nel raggiungere un accordo commerciale con Washington.

Questa escalation è seguita a una precedente minaccia di imporre dazi al Canada, in particolare dopo la visita del primo ministro canadese Mark Carney in Cina all'inizio di questo mese, sebbene le relazioni tra i due Paesi siano notevolmente migliorate nelle ultime settimane.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,25%, iniziando a riprendersi dal minimo di quattro mesi a 96,81 punti, ed è sulla buona strada per il suo primo guadagno in quattro sessioni, riflettendo un rimbalzo della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Oltre agli acquisti a prezzi convenienti a livelli bassi, la ripresa del dollaro precede l'inizio della prima riunione di politica monetaria dell'anno della Federal Reserve.

Riserva federale

La riunione di politica monetaria della Federal Reserve inizierà più tardi oggi, con decisioni previste per mercoledì. Le aspettative rimangono saldamente ancorate al mantenimento dei tassi di interesse invariati al 3,75%, il livello più basso degli ultimi tre anni.

Carol Kong, stratega valutaria presso la Commonwealth Bank of Australia, ha affermato che è probabile che i mercati si concentrino maggiormente sulle questioni relative all'indipendenza della Federal Reserve piuttosto che sulle aspettative sui tassi di interesse.

Ha aggiunto che se il presidente Jerome Powell dovesse dimettersi dall'incarico di governatore dopo la scadenza del suo mandato di presidente della Fed a maggio, ciò potrebbe rafforzare la percezione che stia cedendo alle pressioni politiche, intensificando potenzialmente le preoccupazioni sull'indipendenza della Fed, il che rappresenterebbe un rischio per il dollaro.

tassi di interesse statunitensi

• Secondo lo strumento CME FedWatch, i prezzi di mercato mostrano una probabilità del 97% che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati alla riunione di gennaio 2026, mentre la probabilità di un taglio di 25 punti base è del 3%.

• Gli investitori stanno attualmente scontando due tagli dei tassi d'interesse negli Stati Uniti nel corso del prossimo anno, mentre le proiezioni della Federal Reserve indicano un unico taglio di 25 punti base.

Prospettive dell'oro

Tim Waterer, analista di mercato capo di KCM Trade, ha affermato che l'approccio politico dirompente di Trump quest'anno ha favorito i metalli preziosi come beni rifugio. Ha osservato che le minacce di dazi più elevati su Corea del Sud e Canada sono sufficienti a mantenere l'oro ben quotato come asset difensivo.

Waterer ha aggiunto che l'intervento di funzionari statunitensi e giapponesi per calmare lo yen ha pesato sul dollaro, dando una forte spinta ai prezzi dell'oro. Ha anche sottolineato che l'ulteriore pressione sul dollaro derivante dalla prospettiva di uno shutdown del governo statunitense e dalle politiche irregolari di Trump ha abbassato il prezzo dell'oro denominato in dollari per gli acquirenti esteri.

Titoli SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono rimaste invariate lunedì, mantenendo le riserve totali a 1.086,53 tonnellate metriche, il livello più alto dal 3 maggio 2022.