Martedì mattina il Bitcoin si è mantenuto stabile rispetto al dollaro statunitense, registrando un leggero guadagno dopo una forte svendita avvenuta nel fine settimana, in un contesto di continua escalation tra Stati Uniti e Iran.

La criptovaluta più grande al mondo per valore di mercato era scesa a quasi 63.000 dollari durante il fine settimana, poiché gli investitori hanno ridotto l'esposizione ad asset ad alto rischio e si sono spostati verso beni rifugio come l'oro e il dollaro statunitense. In seguito ha recuperato parte delle perdite, attestandosi appena sotto la soglia dei 67.000 dollari.

Dall'inizio dell'anno, Bitcoin ha perso circa un terzo del suo valore, mentre la capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute è diminuita di circa 350 miliardi di dollari rispetto ai livelli di un mese fa, secondo i dati di CoinMarketCap.

Le turbolenze sui mercati di questa settimana sono seguite agli attacchi degli Stati Uniti contro l'Iran, che secondo quanto riferito hanno causato la morte della guida suprema iraniana Ali Khamenei, spingendo Teheran a lanciare una serie di attacchi contro le basi statunitensi in tutto il Medio Oriente.

L'escalation del conflitto ha aggravato l'incertezza economica globale, in particolare dopo la chiusura dello Stretto di Hormuz, una delle rotte di transito petrolifero più importanti al mondo, facendo salire i prezzi del greggio. L'aumento dei costi energetici alimenta i timori di un'accelerazione dell'inflazione, soprattutto nei paesi fortemente dipendenti dalle importazioni di petrolio e gas.

Ethereum, la criptovaluta legata alla rete Ethereum, è salita di circa lo 0,9%, attestandosi appena al di sotto del livello di 2.000 dollari.

Nel frattempo, le azioni delle società legate alle criptovalute non hanno rispecchiato la ripresa delle contrattazioni pre-mercato negli Stati Uniti, con Coinbase e Strategy (la società di software che detiene ingenti riserve di Bitcoin) che sembravano destinate ad aprire la sessione in ribasso.

I prezzi del petrolio hanno esteso il loro forte rialzo martedì, con i contratti di riferimento del greggio in rialzo di circa l'8% e segnando una terza sessione consecutiva di guadagni, mentre il conflitto tra Stati Uniti e Israele da una parte e l'Iran dall'altra si è ampliato, interrompendo le spedizioni di carburante e intensificando i timori di ulteriori interruzioni delle forniture di petrolio e gas dal Medio Oriente.

I future sul greggio Brent sono saliti di 6,05 dollari, ovvero del 7,8%, a 83,79 dollari al barile alle 11:43 GMT, dopo aver toccato il livello più alto da luglio 2024 a 85,12 dollari. Il greggio statunitense West Texas Intermediate è salito di 5,31 dollari, ovvero del 7,5%, a 76,54 dollari al barile, dopo aver raggiunto in precedenza il livello più alto da giugno a 77,53 dollari.

La campagna aerea israelo-americana contro l'Iran si è ampliata dopo i primi attacchi israeliani di sabato, con Israele che ha preso di mira il Libano mentre l'Iran ha risposto con attacchi alle infrastrutture energetiche negli stati del Golfo e alle petroliere nello Stretto di Hormuz, attraverso il quale passa circa un quinto delle forniture globali di petrolio e gas naturale liquefatto.

Petroliere e portacontainer hanno evitato lo stretto dopo che le compagnie assicurative hanno ritirato la copertura per le navi che operano nella regione, a causa dell'impennata dei costi globali del trasporto di petrolio e gas. I timori sono aumentati ulteriormente dopo che i media iraniani hanno riportato che un alto funzionario del Corpo delle Guardie della Rivoluzione Islamica ha annunciato la chiusura dello Stretto di Hormuz e ha avvertito che qualsiasi nave che tentasse di transitare sarebbe stata presa di mira.

Gli analisti di ING hanno affermato che le preoccupazioni vanno oltre i flussi di petrolio attraverso lo stretto, con il rischio maggiore di ulteriori attacchi iraniani alle strutture energetiche regionali, che potrebbero causare interruzioni più prolungate delle forniture.

In seguito a ulteriori sviluppi, i media ufficiali hanno riferito che le autorità degli Emirati Arabi Uniti stavano affrontando un grave incendio nel porto di Fujairah, un importante snodo per lo stoccaggio e l'esportazione di petrolio. Nel frattempo, le spedizioni di greggio iracheno da Kirkuk al porto turco di Ceyhan sono state interrotte, secondo una fonte del settore marittimo.

Dall'inizio delle ostilità, gli impianti petroliferi e del gas in diversi Paesi sono stati chiusi a causa di danni diretti o come misura precauzionale. Il Qatar ha interrotto la produzione di gas naturale liquefatto, Israele ha sospeso la produzione in alcuni giacimenti di gas, l'Arabia Saudita ha chiuso la sua più grande raffineria e la produzione nella regione del Kurdistan iracheno ha quasi raggiunto l'arresto.

Le interruzioni si sono estese anche ai mercati del gas, con i futures del gas di riferimento olandesi, i prezzi del gas nel Regno Unito e i prezzi del GNL in Europa e Asia in forte aumento.

Gli analisti prevedono che i prezzi del petrolio rimarranno elevati nei prossimi giorni, mentre i mercati valutano le conseguenze dell'escalation militare. Bernstein ha alzato le sue previsioni sul prezzo del Brent per il 2026 da 65 a 80 dollari al barile, ma ha affermato che i prezzi potrebbero salire tra 120 e 150 dollari se il conflitto persistesse in modo prolungato e grave.

Anche i contratti sui prodotti raffinati sono aumentati, a causa dei rischi per gli impianti di raffinazione del Medio Oriente. I future sul diesel a bassissimo tenore di zolfo statunitense sono balzati di oltre l'11% a 3,22 dollari al gallone, dopo aver toccato il massimo degli ultimi due anni lunedì, mentre i future sulla benzina sono saliti del 5% a 2,49 dollari al gallone. In Europa, i future sul gasolio sono saliti del 13% a 997,80 dollari alla tonnellata, dopo un'impennata del 18% nella sessione precedente.

Martedì i prezzi dell'oro sono scesi nelle contrattazioni europee per la prima volta in cinque sedute, ritirandosi dal massimo delle ultime cinque settimane a causa dell'attività correttiva e delle prese di profitto, insieme alla generale forza del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Con l'affievolirsi della probabilità di un taglio dei tassi negli Stati Uniti a marzo, gli operatori stanno monitorando attentamente una serie di dati chiave sul mercato del lavoro statunitense pubblicati questa settimana, sui quali la Federal Reserve fa molto affidamento per determinare il percorso della sua politica monetaria per l'anno.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è sceso dell'1,8% a $ 5.226,51, in calo rispetto all'apertura della sessione a $ 5.322,07, dopo aver toccato un massimo di $ 5.379,94.

• Alla chiusura di lunedì, l'oro è salito dello 0,8%, segnando un quarto guadagno giornaliero consecutivo e raggiungendo il massimo delle cinque settimane di 5.419,37 dollari l'oncia, in seguito agli attacchi USA-Israele all'Iran.

Dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,65%, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e raggiungendo il massimo in un mese e mezzo di 99,18, riflettendo la continua forte performance della valuta statunitense rispetto alle principali e minori controparti.

Come è noto, un dollaro statunitense più forte rende l'oro denominato in dollari meno attraente per gli acquirenti che detengono altre valute.

Il rally sostenuto del dollaro si inserisce in un contesto di acquisti di beni rifugio, mentre la guerra in Iran entra nel suo quarto giorno, con crescenti timori di una più ampia escalation regionale. L'aumento dei prezzi dell'energia sta aggiungendo ulteriore pressione al ribasso sull'economia globale.

tassi di interesse statunitensi

• La scorsa settimana il governatore della Federal Reserve Christopher Waller ha dichiarato di essere disposto a mantenere invariati i tassi di interesse nella riunione di marzo se i dati sull'occupazione di febbraio indicheranno che il mercato del lavoro si è "stabilizzato" dopo la debole performance del 2025.

• Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, i mercati stimano una probabilità del 96% che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati a marzo, mentre le probabilità di un taglio di 25 punti base si attestano al 4%.

• Questa settimana gli investitori stanno monitorando attentamente ulteriori dati chiave sul mercato del lavoro statunitense, in particolare il rapporto mensile sull'occupazione la cui pubblicazione è prevista per venerdì, per rivalutare queste aspettative.

Prospettive dell'oro

Tim Waterer, analista capo del mercato di KCM Trade, ha affermato che la portata e la durata del conflitto restano in gran parte poco chiare e che, finché persisterà tale incertezza, l'oro continuerà a catturare la maggior parte della domanda di beni rifugio.

Waterer ha aggiunto che i prezzi dell'oro avrebbero potuto aumentare ulteriormente se non fosse stato per il rafforzamento del dollaro statunitense dopo l'escalation del conflitto. Le preoccupazioni relative all'inflazione sono attualmente al centro dell'attenzione degli operatori, data la tendenza dei prezzi del petrolio e la riduzione dei volumi di trasporto attraverso lo Stretto di Hormuz.

SPDR Gold Trust

Le partecipazioni nell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono rimaste pressoché invariate lunedì, mantenendo il totale a 1.101,33 tonnellate metriche, il livello più alto dal 21 aprile 2022.

I prezzi dell'oro sono aumentati durante le contrattazioni di lunedì, nonostante il notevole rialzo del dollaro statunitense rispetto alla maggior parte delle principali valute, poiché i timori geopolitici e lo scoppio della guerra in Medio Oriente hanno spinto gli investitori verso asset sicuri.

Gli attacchi statunitensi e israeliani hanno provocato la morte della Guida suprema dell'Iran, l'ayatollah Ali Khamenei, in uno sviluppo considerato un punto di svolta importante per la Repubblica islamica e uno degli eventi più importanti dal 1979.

In risposta, i funzionari iraniani hanno promesso una forte rappresaglia, aumentando le preoccupazioni per un conflitto regionale più ampio, soprattutto dopo che sarebbero state udite esplosioni in diverse città dei paesi del Golfo.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato in un'intervista alla CNBC che le operazioni militari americane in Iran stanno procedendo prima del previsto.

Nel frattempo, i timori che l'espansione dell'automazione possa indebolire i modelli di business e innescare ondate di licenziamenti continuano a sollevare timori circa i potenziali impatti sull'economia in generale.

Trump ha anche accennato a una “grande ondata” di ulteriori attacchi senza rivelare dettagli, affermando di aspettarsi che “l’operazione Iran” duri tra le quattro e le cinque settimane e che gli Stati Uniti hanno la capacità di continuare “molto più a lungo”.

L'indice del dollaro statunitense è salito dell'1% a 98,6 punti alle 20:32 GMT, registrando un massimo di sessione di 98,7 e un minimo di 97,7.

Nelle contrattazioni, i contratti spot sull'oro sono saliti del 2%, raggiungendo i 5.354,4 dollari l'oncia alle 20:33 GMT.