Martedì il Bitcoin si è mosso solo leggermente, rimanendo ampiamente all'interno di un intervallo di negoziazione ristretto, in un contesto di continua incertezza sui dazi commerciali statunitensi e sulle prospettive di crescita globale, che ha mantenuto i trader cauti nei confronti degli asset legati al rischio.

Al contrario, Ether ha superato Bitcoin dopo che 180 Life Sciences ha annunciato di aver raccolto 425 milioni di dollari per istituire una tesoreria di asset denominati in Ether.

I mercati delle criptovalute più ampi hanno registrato lievi guadagni, ma non sono riusciti a trarre un vantaggio significativo dalla forte performance di Wall Street durante la sessione della sera precedente.

Bitcoin si è mantenuto stabile a $ 114.373,5 alle 00:57 Eastern Time (04:57 GMT). La più grande risorsa digitale al mondo continua a faticare a ottenere guadagni significativi dopo aver raggiunto un massimo storico a metà luglio, mantenendo i prezzi delle criptovalute bloccati in un intervallo di trading ristretto.

La scorsa settimana, i mercati delle criptovalute hanno registrato forti perdite, con il calo della propensione al rischio, innescando un'ondata di prese di profitto in tutto il settore. Anche gli acquisti istituzionali di bitcoin non sono riusciti a sostenere i prezzi, nonostante le nuove acquisizioni di Metaplanet e Strategy.

Tariffe e nebbia economica pesano sul bitcoin

La propensione al rischio è rimasta contenuta, mentre i mercati hanno dovuto far fronte ai crescenti segnali di un rallentamento economico negli Stati Uniti, in particolare dopo che i dati sulle buste paga non agricole di luglio sono risultati inferiori alle aspettative, insieme a forti revisioni al ribasso delle cifre dei due mesi precedenti.

Sebbene questi dati abbiano rafforzato le aspettative di un taglio dei tassi di interesse a settembre, hanno offerto scarso slancio positivo ai mercati delle criptovalute, che hanno mostrato una reazione minima al rimbalzo notturno di Wall Street.

La propensione al rischio è stata inoltre ampiamente limitata dall'incertezza sull'impatto economico dei nuovi dazi annunciati dal presidente degli Stati Uniti Donald Trump, che dovrebbero entrare in vigore questa settimana.

Lunedì, Trump ha minacciato forti dazi all'India per i suoi continui acquisti di petrolio russo, una mossa che ha fatto scendere la rupia indiana a minimi storici.

Martedì i prezzi del petrolio sono rimasti stabili, mentre gli operatori valutavano l'aumento dell'offerta da parte dell'alleanza OPEC+ e le preoccupazioni per l'indebolimento della domanda globale, a fronte delle minacce del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di prendere di mira gli acquisti di petrolio russo da parte dell'India.

L'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio (OPEC) e i suoi alleati, collettivamente noti come OPEC+, hanno concordato domenica di aumentare la produzione di petrolio di 547.000 barili al giorno per settembre, ponendo di fatto fine all'ultima tornata di tagli alla produzione prima del previsto.

I future sul greggio Brent sono scesi di 36 centesimi, pari allo 0,5%, a 68,40 dollari al barile alle 09:10 GMT, mentre i future sul West Texas Intermediate (WTI) statunitense sono scesi di 41 centesimi a 65,88 dollari. Entrambi i contratti erano scesi di oltre l'1% lunedì, attestandosi ai minimi della settimana.

Lunedì, Trump ha rinnovato le sue minacce di imporre dazi più elevati sui prodotti indiani a causa delle continue importazioni di petrolio russo. Nuova Delhi ha definito le sue dichiarazioni "ingiustificate" e ha promesso di difendere i propri interessi economici, aggravando le tensioni commerciali tra i due Paesi.

John Evans, della società di intermediazione petrolifera PVM, ha scritto in un rapporto che la limitata reazione dei prezzi del petrolio in seguito alle minacce di Trump suggerisce che gli operatori siano scettici riguardo alle reali interruzioni dell'approvvigionamento. Ha messo in dubbio che Trump avrebbe rischiato di spingere i prezzi del petrolio al rialzo.

Giovanni Staunovo, analista di UBS, ha commentato: "Il mercato del petrolio può essere definito stabile", aggiungendo che "questa situazione probabilmente persisterà finché non vedremo cosa annuncerà il presidente degli Stati Uniti sulla Russia più avanti questa settimana e come reagiranno gli acquirenti".

L'India rimane il maggiore acquirente di petrolio russo trasportato via mare, avendo importato circa 1,75 milioni di barili al giorno tra gennaio e giugno di quest'anno, con un aumento dell'1% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, secondo i dati forniti dai trader a Reuters.

Le minacce di Trump giungono in un momento in cui si registrano rinnovate preoccupazioni sulla domanda globale di petrolio, con alcuni analisti che prevedono un rallentamento della crescita economica nella seconda metà dell'anno.

Martedì JPMorgan ha dichiarato che i rischi di recessione negli Stati Uniti rimangono elevati. Gli analisti hanno inoltre osservato che la riunione di luglio del Politburo del Partito Comunista Cinese ha evidenziato uno spostamento dell'attenzione verso il riequilibrio strutturale della seconda economia mondiale, senza segnali di ulteriore allentamento delle politiche monetarie.

Il dollaro statunitense ha registrato lievi guadagni sia nei confronti dell'euro che dello yen giapponese, ma è rimasto vicino ai minimi registrati venerdì, dopo che i deboli dati sull'occupazione negli Stati Uniti hanno alimentato le scommesse sui tagli dei tassi di interesse della Federal Reserve e innescato una forte svendita della valuta statunitense.

Goldman Sachs prevede che la Federal Reserve attuerà tre tagli consecutivi dei tassi di interesse di 25 punti base a partire da settembre, con la possibilità di un taglio di 50 punti base se il prossimo rapporto sull'occupazione mostrerà un ulteriore aumento della disoccupazione.

La società ritiene inoltre che la Banca centrale europea (BCE) abbia già concluso il suo ciclo di allentamento monetario.

Nel frattempo, gli economisti hanno alzato le previsioni di crescita per l'Eurozona e il Giappone in seguito a quelli che sono stati descritti come accordi commerciali moderati, confermando al contempo che il rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti di venerdì ha mostrato che l'economia americana si sta avvicinando alla recessione.

Altrove, gli analisti hanno affermato che il licenziamento del direttore del Bureau of Labor Statistics (BLS) di venerdì e le dimissioni della governatrice della Federal Reserve Adriana Kugler potrebbero indurre il Federal Open Market Committee (FOMC) ad adottare una posizione più assertiva per difendere la propria indipendenza. Hanno osservato che il sostituto di Kugler avrebbe avuto diritto a un solo voto nel comitato.

L'euro ha registrato un calo dello 0,12% a 1,15592 dollari, dopo aver toccato quota 1,15855 dollari venerdì.

L'indice del dollaro statunitense, che misura l'andamento del dollaro rispetto alle sei principali valute, si è attestato a 98,816, dopo aver toccato in precedenza il minimo di una settimana a 98,609.

Thierry Wizman, stratega globale dei tassi di interesse e delle valute presso Macquarie Group, ha dichiarato: "Gli operatori di mercato hanno probabilmente concluso che il rapporto sull'occupazione ha fornito al presidente Donald Trump un'ulteriore giustificazione per 'licenziare' Jerome Powell".

Ha aggiunto: "O almeno un maggiore sostegno per nominare qualcuno strutturalmente più accomodante come presidente della Fed", osservando che i recenti dati sull'occupazione hanno modificato le prospettive del mercato sul target del tasso sui fondi federali tra un anno.

Tagli dei tassi di interesse

I mercati finanziari indicano ora una probabilità del 92% che la Federal Reserve riduca i tassi di interesse nella prossima riunione di settembre, in aumento rispetto al 63% di una settimana fa. I mercati stanno inoltre scontando un totale di 130 punti base di tagli dei tassi entro ottobre 2026, 30 punti base in più rispetto alle aspettative prima dei dati sull'occupazione di venerdì.

Lo yen giapponese è sceso dello 0,14% a 147,3 yen per dollaro, dopo che i verbali della riunione di politica monetaria di giugno della Banca del Giappone hanno mostrato che alcuni membri del consiglio hanno affermato che la banca centrale potrebbe riconsiderare gli aumenti dei tassi se le tensioni commerciali si allentassero.

L'attenzione resta concentrata sull'incertezza legata al commercio, in seguito ai nuovi dazi imposti da Trump la scorsa settimana sulle importazioni da decine di Paesi, che hanno sollevato preoccupazioni sulla salute dell'economia globale.

Il franco svizzero ha esteso le perdite per il secondo giorno consecutivo, perdendo lo 0,1% a 0,8089 contro il dollaro, dopo il calo dello 0,5% della seduta precedente. Tuttavia, rimane più forte rispetto ai livelli precedenti ai dati di venerdì, quando si attestava intorno a 0,8128.

La Svizzera sta cercando di presentare un'“offerta più allettante” nei suoi colloqui commerciali con Washington, con l'obiettivo di evitare una tariffa statunitense del 39% sulle sue esportazioni, una mossa che minaccia l'economia del Paese, dipendente dalle esportazioni.

Sugli altri mercati valutari, il dollaro australiano è sceso dello 0,05% a 0,6464 dollari, mentre il dollaro neozelandese è sceso dello 0,1% a 0,5898 dollari.

Martedì i prezzi dell'oro sono scesi sui mercati europei per la prima volta in quattro sedute, ritirandosi dal massimo di due settimane a causa di una correzione attiva e di prese di profitto, per poi entrare in territorio negativo sotto la pressione di un rimbalzo del dollaro statunitense.

Dopo che a settembre è aumentata la probabilità di un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve, gli investitori sono ora in attesa della pubblicazione di numerosi dati economici e dei commenti dei responsabili delle politiche monetarie per avere maggiori informazioni sul probabile andamento dei tassi di interesse statunitensi per il resto dell'anno.

Il prezzo

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è sceso dello 0,25% a $ 3.365,79, in calo rispetto al livello di apertura di $ 3.373,71, dopo aver registrato un massimo di sessione di $ 3.382,49.

• Alla chiusura di lunedì, i prezzi dell'oro sono aumentati dello 0,35%, segnando un terzo guadagno giornaliero consecutivo, e hanno raggiunto il massimo delle ultime due settimane di 3.385,43 dollari l'oncia, sostenuti dal calo dei rendimenti statunitensi.

Il dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,35%, estendendo i suoi guadagni per la seconda sessione consecutiva, mentre ha continuato a rimbalzare da un minimo di due settimane di 98,59 punti, riflettendo la forza sostenuta del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Oltre agli acquisti da livelli più bassi, il rimbalzo del dollaro è sostenuto anche da una pausa nel calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 anni, mentre i mercati attendono ulteriori prove sulla traiettoria dei tassi di interesse della Federal Reserve.

tassi di interesse statunitensi

• La presidente della Federal Reserve di San Francisco, Mary Daly, ha dichiarato lunedì che, dati i crescenti segnali di debolezza del mercato del lavoro statunitense e l'assenza di qualsiasi indicazione di un'inflazione persistente causata dai dazi, è giunto il momento di tagliare i tassi di interesse.

• In seguito alle sue osservazioni, lo strumento FedWatch del CME Group ha mostrato che la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base nella riunione di settembre è salita dal 75% all'88%, mentre la probabilità di nessuna modifica è scesa dal 25% al 12%.

• Anche la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base a ottobre è aumentata dal 95% al 97%, mentre la probabilità di nessun cambiamento è scesa dal 5% al 3%.

• Dopo i dati deludenti sull'occupazione, gli operatori hanno alzato le aspettative sui tagli dei tassi da parte della Fed quest'anno, prevedendo ora un allentamento di circa 63 punti base entro dicembre, rispetto ai 35 punti base precedenti.

• Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono nel corso della giornata i dati chiave sulla performance del settore dei servizi statunitense alla fine di luglio.

Prospettive dell'oro

• Kelvin Wong, analista di mercato per l'area Asia-Pacifico di OANDA, ha affermato: "Lo slancio rialzista a breve termine è migliorato... La narrazione principale a sostegno dei prezzi dell'oro è che la Federal Reserve sembra ancora posizionata per tagliare effettivamente i tassi di interesse a settembre".

• Wong ha aggiunto: "Non mi aspetto ancora che l'oro salga fortemente sopra i 3.450 dollari l'oncia, a meno che non ci sia un chiaro catalizzatore che spinga i prezzi a quel livello".

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande ETF al mondo basato sull'oro, sono aumentate di circa 1,72 tonnellate metriche lunedì, portando il totale a 954,8 tonnellate metriche, rimbalzando dalle 953,08 tonnellate metriche, il livello più basso dal 21 luglio.