Lunedì il Bitcoin si è mantenuto vicino al limite inferiore del suo intervallo di consolidamento, intorno ai 67.000 dollari, dopo non essere riuscito la settimana scorsa a superare una zona di resistenza chiave.

Gli afflussi istituzionali continuano a fornire un certo supporto alla criptovaluta, poiché gli ETF spot di Bitcoin hanno registrato afflussi positivi per la seconda settimana consecutiva. Tuttavia, gli analisti avvertono che è necessaria cautela, poiché la guerra in corso tra Stati Uniti e Iran ha spinto i prezzi del petrolio ai livelli più alti da metà giugno 2022, sollevando preoccupazioni per le rinnovate pressioni inflazionistiche che potrebbero influire negativamente su asset ad alto rischio come Bitcoin.

Perché l’aumento dei prezzi del petrolio potrebbe danneggiare le attività rischiose

Lunedì la guerra tra Stati Uniti e Iran è entrata nel suo decimo giorno, un conflitto relativamente prolungato che ha pesato sugli investitori globali e indebolito la propensione al rischio, limitando il potenziale rialzista di Bitcoin.

Nel fine settimana, le tensioni sono ulteriormente aumentate dopo che Stati Uniti e Israele hanno condotto un'operazione congiunta contro diversi depositi iraniani.

I prezzi del petrolio erano già aumentati dopo la chiusura dello Stretto di Hormuz la scorsa settimana, che aveva interrotto le rotte di trasporto del petrolio e ridotto le forniture globali.

Gli ultimi scioperi hanno ulteriormente inasprito le condizioni di offerta, spingendo il greggio West Texas Intermediate a 113,28 dollari durante la sessione di contrattazioni asiatica di lunedì, un livello che non si vedeva da metà giugno 2022.

Al momento in cui scriviamo, i prezzi hanno subito una leggera correzione in seguito alle notizie secondo cui l'Agenzia internazionale per l'energia starebbe discutendo con i paesi del G7 la possibilità di un rilascio coordinato di riserve petrolifere di emergenza per stabilizzare i mercati.

Una mossa del genere potrebbe aumentare temporaneamente l'offerta e frenare il forte aumento dei prezzi.

Nel lungo termine, tuttavia, i rischi permangono. I prezzi persistentemente elevati del petrolio aumentano le pressioni inflazionistiche globali, poiché i maggiori costi energetici si riversano sui settori dei trasporti e della produzione, facendo aumentare i prezzi di beni e servizi.

Ciò potrebbe creare un contesto di elevata inflazione che costringerebbe le banche centrali a inasprire la politica monetaria, il che peserebbe sugli asset ad alto rischio come Bitcoin, poiché i costi di prestito più elevati riducono la liquidità del mercato e aumentano la domanda di asset a reddito fisso più sicuri.

La domanda istituzionale di Bitcoin rimane forte

La domanda istituzionale di Bitcoin è rimasta solida la scorsa settimana, segnalando un certo grado di fiducia degli investitori nonostante le tensioni geopolitiche in corso.

Secondo i dati di SoSoValue, la scorsa settimana gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato afflussi pari a 568,45 milioni di dollari, dopo gli afflussi positivi pari a 787,31 milioni di dollari della settimana precedente.

Se questi afflussi continueranno e si accelereranno, i prezzi del Bitcoin potrebbero riprendersi nelle prossime settimane.

Bitcoin potrebbe diventare “oro digitale”?

Lunedì, QCP Capital ha dichiarato in un rapporto che i mercati azionari globali sono diventati più difensivi a causa della crescente incertezza.

Il rapporto ha aggiunto che anche i titoli del Tesoro USA e l'oro non sono riusciti ad attrarre la consueta domanda di beni rifugio, poiché entrambi sono stati sottoposti a pressione a causa dell'aumento dei prezzi del petrolio, che ha scatenato preoccupazioni inflazionistiche e spinto al rialzo i rendimenti obbligazionari.

Al contrario, il dollaro statunitense si è affermato come l'asset difensivo preferito, sostenuto dall'aumento dei rendimenti e dal fatto che gli Stati Uniti sono un esportatore netto di energia.

Il rapporto ha evidenziato che, nonostante la maggior parte degli asset rischiosi si sia indebolita a causa delle attuali pressioni del mercato, Bitcoin ha dimostrato una notevole resilienza, un andamento che non si vedeva da tempo nel mercato delle criptovalute.

Lo studio ha concluso che, sebbene Bitcoin non abbia ancora pienamente raggiunto il concetto di "oro digitale", il suo utilizzo pratico come "asset di fuga digitale" sta diventando sempre più rilevante, in particolare nei paesi del Golfo durante i periodi di volatilità valutaria e instabilità politica.

Prospettive del prezzo del Bitcoin

Lunedì il Bitcoin veniva scambiato a circa 67.600 $, con una leggera tendenza al ribasso nel breve termine, poiché il prezzo rimane al di sotto della media mobile esponenziale a 50 settimane, vicina a 90.000 $, e della media mobile esponenziale a 100 settimane, vicina a 84.000 $, mentre si aggira intorno alla media mobile esponenziale a 200 settimane.

L'indice di forza relativa settimanale si attesta a 29 in territorio di ipervenduto, ma resta debole, il che suggerisce una continua pressione ribassista.

Anche l'indicatore Moving Average Convergence Divergence rimane al di sotto della linea del segnale e al di sotto del livello zero, sebbene le barre dell'istogramma in contrazione indichino un indebolimento dello slancio al ribasso senza ancora una chiara inversione rialzista.

Il prossimo livello di supporto chiave si trova a 60.000 $, rafforzato da una linea di tendenza ascendente vicina a 55.500 $, dove si prevede che gli acquirenti difenderanno la struttura del ciclo rialzista più ampio.

Tuttavia, se il livello di 60.000 $ dovesse rompersi in modo deciso, il prezzo potrebbe muoversi verso correzioni più profonde, in particolare dopo aver perso il ritracciamento di Fibonacci del 61,8% del rally tra 49.000 $ e 126.200 $, vicino a 78.490 $.

Al rialzo, la prima resistenza si trova vicino al livello di ritracciamento del 23,6%, intorno ai 108.000 dollari, seguita da un precedente range di negoziazione vicino ai 115.000 dollari. L'attuale tendenza ribassista si attenuerebbe solo con una chiusura settimanale al di sopra di quest'area.

Prospettive tecniche a breve termine

Sul grafico giornaliero, Bitcoin viene scambiato all'interno di un canale parallelo, con una resistenza vicina a $ 71.980, mantenendo una leggera tendenza ribassista nonostante il recente rimbalzo verso la metà del canale.

Il prezzo viene scambiato anche al di sotto delle medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni, rispettivamente a $ 73.263 e $ 80.648, segnalando una continuazione del trend negativo più ampio.

L'RSI giornaliero si attesta a 46, al di sotto del livello medio di 50, riflettendo uno slancio debole.

Il MACD rimane al di sopra della linea di segnale, ma la diminuzione dello slancio rispetto ai picchi recenti suggerisce un rallentamento della pressione rialzista.

Una resistenza immediata appare in prossimità del limite superiore del canale, intorno ai 71.980 $, dove un rifiuto del prezzo manterrebbe il trend ribassista a breve termine.

Tuttavia, una chiusura giornaliera al di sopra di questo livello potrebbe aprire la strada verso la regione dei 73.000 dollari.

Al ribasso, il primo supporto si trova sul fondo del canale vicino a $ 65.120, mentre una rottura al di sotto di questo livello potrebbe portare a un test del livello psicologico chiave a $ 60.000.

Finché Bitcoin continuerà a essere scambiato tra $ 65.120 e $ 71.980, è probabile che il prezzo continui a muoversi all'interno di un canale correttivo in discesa.

Lunedì il dollaro statunitense è balzato in avanti, mentre i prezzi del petrolio sono aumentati vertiginosamente, spingendo gli investitori verso la liquidità, nel timore che una guerra prolungata in Medio Oriente possa interrompere gravemente le forniture energetiche e danneggiare la crescita economica globale.

L'euro e la sterlina britannica hanno perso rispettivamente circa lo 0,5% e lo 0,6% nei confronti del dollaro. Anche il dollaro australiano e persino il franco svizzero, tradizionalmente considerato una valuta rifugio, hanno perso circa lo 0,3%, attestandosi allo 0,4%.

Nick Rees, responsabile della ricerca macroeconomica presso Monex Europe, ha affermato che il dollaro trae chiaramente vantaggio dal fatto di essere relativamente meno esposto ai rischi del Medio Oriente, oltre a rivendicare il suo ruolo tradizionale di bene rifugio durante i periodi di tensione geopolitica.

Lunedì azioni, obbligazioni e metalli preziosi hanno registrato un calo, poiché gli investitori sono diventati cauti ed hanno evitato i rischi, preoccupati per l'impatto dell'aumento dei prezzi del petrolio sull'inflazione globale e sulla crescita economica, spingendoli a realizzare profitti da alcune delle loro operazioni di maggior successo.

Michael Every, stratega globale di Rabobank, ha affermato che se la crisi dovesse persistere a lungo, potrebbe innescare una reazione a catena simile alla caduta di un domino. Ha aggiunto che se la situazione rimanesse invariata fino alla prossima settimana, la situazione potrebbe diventare estremamente preoccupante.

Il dollaro si è leggermente indebolito durante le contrattazioni pomeridiane in Asia, dopo che un articolo del Financial Times ha affermato che i ministri delle finanze del G7 avrebbero discusso di un rilascio coordinato di petrolio dalle riserve di emergenza in collaborazione con l'Agenzia internazionale per l'energia.

Il rapporto ha spinto leggermente al ribasso i prezzi del petrolio, dopo un'impennata di quasi 120 dollari al barile. Il greggio Brent ha registrato un rialzo di circa il 13%, attestandosi a 104,60 dollari al barile, dopo un rialzo di oltre il 25% registrato all'inizio della sessione.

I trader rivalutano l'esposizione allo shock energetico

L'euro è sceso dello 0,5% a 1,1559 dollari, dopo essere sceso al minimo degli ultimi tre mesi e mezzo, mentre la sterlina britannica è scesa dello 0,64% a 1,3338 dollari.

Nei confronti del franco svizzero, il dollaro è salito dello 0,39% a 0,7787 franchi. Anche il dollaro australiano ha ridotto le perdite precedenti, perdendo circa lo 0,25%.

Gli analisti hanno affermato che l'Asia potrebbe subire la quota maggiore dello shock energetico a causa della sua forte dipendenza dalle importazioni di petrolio e gas dal Medio Oriente, mentre anche la Gran Bretagna e l'area dell'euro sono fortemente esposte alla crisi.

Nei mercati asiatici il dollaro è stato scambiato vicino ai 159 yen, con un rialzo dello 0,37% a 158,41 yen.

Debapali Bhargava, responsabile della ricerca Asia-Pacifico presso ING, ha affermato che la vera domanda è quanto aumenteranno i prezzi e per quanto tempo rimarranno elevati, poiché ciò determinerà in ultima analisi l'entità dell'impatto economico.

Ha aggiunto che un conflitto prolungato, unito alla persistente debolezza della valuta, potrebbe aumentare direttamente le pressioni inflazionistiche in tutta la regione.

Lunedì l'Iran ha annunciato la nomina di Mojtaba Khamenei a successore del padre Ali Khamenei come guida suprema, a dimostrazione del continuo predominio dei falchi a Teheran, una settimana dopo l'inizio della guerra con gli Stati Uniti e Israele.

Il conflitto ha già sospeso circa un quinto delle forniture globali di petrolio e gas naturale dopo che Teheran ha preso di mira le navi nello stretto di Hormuz, uno stretto vitale tra la sua costa e l'Oman, oltre ad aver attaccato le infrastrutture energetiche in tutta la regione.

Venerdì il ministro dell'energia del Qatar ha dichiarato al Financial Times che si aspetta che tutti i produttori di energia del Golfo siano costretti a interrompere le esportazioni nel giro di poche settimane, una mossa che potrebbe far salire i prezzi del petrolio verso i 150 dollari al barile.

I dati inaspettatamente deboli sull'occupazione negli Stati Uniti pubblicati venerdì hanno brevemente arrestato i guadagni del dollaro e aumentato le aspettative di tagli dei tassi di interesse negli Stati Uniti, ma tale effetto è svanito lunedì.

Gli ultimi dati di mercato indicano che gli operatori si aspettano circa 35 punti base di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve entro la fine dell'anno, in calo rispetto agli oltre 55 punti base stimati a fine febbraio.

Kyle Rodda, analista senior dei mercati finanziari presso Capital.com, ha affermato che questi sviluppi potrebbero in ultima analisi ritardare qualsiasi mossa della Federal Reserve, poiché i responsabili politici avranno bisogno di tempo per valutare l'impatto dello shock dei prezzi del petrolio e le sue implicazioni sui dati economici.

Lunedì i prezzi del petrolio sono balzati oltre i 119 dollari al barile, raggiungendo livelli mai visti dalla metà del 2022, dopo che alcuni importanti produttori hanno ridotto l'offerta per timore di prolungate interruzioni delle spedizioni, mentre la guerra tra Stati Uniti e Israele da una parte e l'Iran dall'altra continua ad espandersi.

I future sul greggio Brent sono saliti di 12,77 dollari, ovvero circa il 14%, a 105,46 dollari al barile alle 11:26 GMT. Anche i future sul greggio West Texas Intermediate statunitense sono saliti di 12,66 dollari, ovvero il 14%, a 103,56 dollari al barile.

Durante una sessione di contrattazioni altamente volatile, il Brent aveva raggiunto in precedenza i 119,50 dollari al barile, segnando il più grande balzo giornaliero assoluto del prezzo nella sua storia, mentre il West Texas Intermediate è salito a 119,48 dollari al barile.

Dall'ultima chiusura del mercato prima degli attacchi lanciati dagli Stati Uniti e da Israele contro l'Iran il 28 febbraio, il greggio Brent è aumentato del 66%, mentre il West Texas Intermediate è balzato del 77%.

Secondo i dati del London Stock Exchange Group risalenti agli anni '80, i prezzi attuali si stanno avvicinando al picco storico dei futures sul petrolio, che nel 2008 raggiunsero circa 147 dollari al barile.

La struttura del mercato segnala una grave carenza di offerta

Secondo i dati LSEG risalenti al 2004, lo spread di prezzo tra il greggio Brent per consegna immediata e i contratti per consegna sei mesi dopo è salito lunedì a un nuovo record di circa 36 dollari.

Questo livello è ben al di sopra del precedente picco di circa 23 dollari registrato a marzo 2022, durante le prime settimane della guerra tra Russia e Ucraina.

Un divario così ampio indica una struttura di mercato nota come "backwardation", che riflette le aspettative degli operatori di una grave carenza nelle forniture correnti.

Lo Stretto di Hormuz, attraverso il quale normalmente passa circa un quinto delle esportazioni mondiali di petrolio e gas naturale liquefatto, è ormai quasi completamente chiuso.

I prezzi sono stati sostenuti anche dalla nomina di Mojtaba Khamenei a nuovo leader supremo dell'Iran dopo la morte del padre Ali Khamenei, a dimostrazione del continuo predominio della fazione intransigente a Teheran dopo una settimana di guerra con Stati Uniti e Israele.

Rischi di aumento dei prezzi del carburante in tutto il mondo

Anche se la guerra dovesse finire rapidamente, il conflitto potrebbe costringere consumatori e aziende di tutto il mondo ad affrontare settimane o addirittura mesi di prezzi elevati del carburante, a causa dei danni alle infrastrutture, delle interruzioni della catena di approvvigionamento e dei maggiori rischi per il trasporto marittimo.

I futures sulla benzina statunitense sono saliti ai livelli più alti dal 2022, attestandosi intorno ai 3,22 dollari al gallone, mentre il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha assicurato ai consumatori che l'impatto della guerra sul costo della vita rimarrà limitato in vista delle elezioni di medio termine previste per novembre.

L'analista di UBS Giovanni Staunovo ha affermato che le alternative restano limitate, come l'attingere alle riserve strategiche di petrolio, ma rispetto alla potenziale portata dell'interruzione dell'approvvigionamento se lo stretto rimanesse chiuso più a lungo, tali misure equivarrebbero a "una goccia nell'oceano".

Il leader democratico del Senato statunitense Chuck Schumer ha esortato il presidente Trump a liberare il petrolio dalla riserva strategica, mentre una fonte del governo francese ha affermato lunedì che anche i paesi del G7 discuteranno di questa opzione.

Tagli alla produzione tra i principali produttori

Secondo fonti informate, Saudi Aramco ha iniziato a ridurre la produzione in due dei suoi giacimenti petroliferi. Gli analisti avevano già avvertito la scorsa settimana che i principali produttori dell'OPEC, tra cui gli Emirati Arabi Uniti, potrebbero presto dover ridurre la produzione a causa dell'esaurimento delle scorte.

Anche la produzione di petrolio in Iraq dai suoi principali giacimenti meridionali è diminuita del 70%, poiché la capacità di stoccaggio ha raggiunto i suoi limiti.

Anche la Kuwait Petroleum Corporation ha iniziato a ridurre la produzione sabato e ha dichiarato forza maggiore sulle spedizioni, senza specificare il volume di produzione che sarebbe stato interrotto.

Nel tentativo di far fronte alla chiusura dello Stretto di Hormuz, Saudi Aramco ha offerto più di 4 milioni di barili di greggio saudita in rare gare d'appalto, sfruttando la possibilità di reindirizzare alcune esportazioni attraverso il porto di Yanbu sul Mar Rosso.

Interruzioni nei settori del gas e della raffinazione

Nei mercati del gas, il Qatar, il più grande esportatore mondiale di gas naturale liquefatto, ha già interrotto la produzione dopo che le sue infrastrutture chiave sono state attaccate.

Un incendio è scoppiato anche nella zona industriale petrolifera di Fujairah, negli Emirati Arabi Uniti, a seguito della caduta di detriti nella zona, anche se non si sono registrati feriti.

La crisi dell'approvvigionamento si è aggravata con le interruzioni della raffinazione. La compagnia petrolifera del Bahrein ha dichiarato lo stato di forza maggiore dopo un attacco al suo complesso di raffineria, mentre l'Arabia Saudita ha già chiuso la sua più grande raffineria di petrolio.

Lunedì i prezzi dell'argento sono scesi di oltre il 5% nelle contrattazioni europee, scendendo sotto la soglia degli 80 dollari l'oncia, mentre il dollaro statunitense si è ampiamente apprezzato sul mercato dei cambi.

L'aumento dei costi energetici ha alimentato le preoccupazioni circa una nuova accelerazione dell'inflazione nella maggior parte del mondo e ha ulteriormente ridotto le aspettative di tagli dei tassi di interesse a breve termine da parte della Federal Reserve.

Panoramica dei prezzi

Prezzi dell'argento oggi: l'argento è sceso del 5,7% a 79,65 $, in calo rispetto al livello di apertura della sessione di 84,46 $, dopo aver raggiunto un massimo di 85,12 $.

Alla chiusura di venerdì, l'argento è salito del 2,7%, segnando il secondo guadagno negli ultimi tre giorni, mentre i prezzi si sono ripresi dal minimo di due settimane di 77,97 dollari l'oncia.

La scorsa settimana, l'argento, metallo bianco, ha perso circa il 10%, segnando il suo primo calo settimanale in tre settimane, mentre il dollaro statunitense si rafforzava a causa delle conseguenze della guerra in Iran.

Dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro è salito dello 0,85%, raggiungendo il massimo degli ultimi quattro mesi a 99,70, riflettendo la generale forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Il rally si verifica mentre gli investitori acquistano la valuta statunitense come bene rifugio preferito, con la guerra in Iran che entra nel suo decimo giorno e crescenti segnali di un conflitto militare più ampio in Medio Oriente, in particolare dopo che Mojtaba, figlio di Khamenei, è stato scelto come suo successore, una mossa non gradita negli Stati Uniti.

Prezzi globali del petrolio

Lunedì i prezzi globali del petrolio sono aumentati di circa il 30%, superando per la prima volta dal 2022 la soglia dei 100 dollari al barile e avvicinandosi ai 120 dollari, poiché i principali produttori di petrolio del Medio Oriente hanno tagliato le forniture a causa del timore che le spedizioni attraverso lo Stretto di Hormuz continuino a essere interrotte.

tassi di interesse statunitensi

Secondo lo strumento CME FedWatch del CME Group, i mercati stimano una probabilità del 98% che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati alla riunione di marzo, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è del 2%.

I mercati stimano inoltre una probabilità dell'85% che i tassi rimangano invariati alla riunione di aprile, mentre la possibilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è del 15%.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno seguendo con attenzione la pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione statunitense di febbraio, prevista per la fine di questa settimana.