Martedì, i prezzi di Bitcoin si sono mossi in un intervallo ristretto, estendendo i recenti guadagni, in un contesto di crescente convinzione che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse questa settimana. Tuttavia, la maggior parte delle altcoin ha sottoperformato, mentre le preoccupazioni sulla sostenibilità dei grandi investimenti aziendali in asset digitali hanno frenato il rialzo di Bitcoin.

Il Bitcoin è salito dello 0,3% a 115.300 $ alle 13:19 GMT, dopo aver guadagnato circa il 5% nell'ultima settimana.

Bitcoin in modalità attesa prima della Fed

La più grande criptovaluta al mondo ha recuperato parte delle ingenti perdite subite tra metà agosto e inizio settembre, ma rimane ben al di sotto del picco di agosto. Il mercato ha dovuto affrontare forti prese di profitto, parallelamente alle crescenti preoccupazioni per la crescente dipendenza delle aziende dai loro titoli del Tesoro come mezzo per detenere Bitcoin.

Tali preoccupazioni si sono intensificate dopo che Strategy (ex MicroStrategy) è stata respinta per l'inclusione nell'indice S&P 500, spingendo gli analisti di JPMorgan ad avvertire che la mancanza di tali voci nell'indice compromette la sostenibilità a lungo termine dell'approccio alla tesoreria aziendale. Questa tendenza ha lasciato il settore delle criptovalute indietro rispetto al rally di altri asset ad alto rischio, in particolare le azioni.

Decisione della Fed in primo piano

I mercati degli asset digitali si stanno ora preparando per la riunione di politica monetaria della Fed, con i dati del CME FedWatch che mostrano una probabilità del 99,6% di un taglio dei tassi di 25 punti base e solo dello 0,4% di invarianza. I tassi di interesse più bassi in genere stimolano gli asset rischiosi come le criptovalute, aumentando la liquidità del mercato, ma permane l'incertezza sul percorso di allentamento monetario a lungo termine, date le persistenti preoccupazioni per l'inflazione. Nonostante le crescenti pressioni della Casa Bianca, il presidente della Fed Jerome Powell ha mantenuto una posizione cauta, senza impegnarsi in ulteriori tagli.

Strategy espande la sua scommessa su Bitcoin

In un documento depositato presso la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, Strategy ha reso noto di aver acquistato altri 525 Bitcoin tra l'8 e il 14 settembre, per un valore di circa 60,2 milioni di dollari, a un prezzo medio di 114.562 dollari ciascuno.

Ciò porta il patrimonio della società a 638.985 Bitcoin, con un valore di mercato vicino ai 73,4 miliardi di dollari, rispetto a un costo di acquisizione totale di 47,2 miliardi di dollari, ovvero una media di 73.913 dollari per moneta, incluse commissioni e spese.

Il presidente esecutivo e co-fondatore Michael Saylor ha affermato che le partecipazioni rappresentano ora oltre il 3% dell'offerta massima di Bitcoin, pari a 21 milioni di monete. Ai prezzi attuali, la società si attesta su guadagni sulla carta di circa 26 miliardi di dollari.

Martedì, i prezzi dell'argento sono saliti sul mercato europeo, estendendo i guadagni per la quinta sessione consecutiva e raggiungendo un nuovo massimo da 14 anni. Il metallo è ora sulla buona strada per superare la soglia dei 43 dollari l'oncia per la prima volta dal 2011, sostenuto dal calo generalizzato del dollaro USA.

Più tardi oggi, la Federal Reserve darà il via alla sua riunione chiave di politica monetaria, le cui decisioni sono attese per mercoledì. I mercati si aspettano in generale un taglio dei tassi di almeno 25 punti base.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'argento oggi: il metallo è salito dello 0,25% a 42,78 dollari l'oncia, il livello più alto da settembre 2011, rispetto al livello di apertura di 42,68 dollari, dopo aver toccato un minimo intraday di 42,35 dollari.

• Lunedì, l'argento ha chiuso in rialzo dell'1,2%, segnando il quarto guadagno giornaliero consecutivo, sostenuto dal dollaro statunitense più debole e dai rendimenti dei titoli del Tesoro.

Dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro è sceso dello 0,3%, estendendo le perdite alla seconda sessione e toccando il minimo delle 10 settimane a 97,04, riflettendo la continua debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Come è noto, un dollaro statunitense più debole rende i metalli preziosi denominati in dollari più appetibili per i detentori di altre valute. L'attuale calo deriva dalle vendite attive del biglietto verde in vista del previsto taglio dei tassi di 25 punti base da parte della Fed mercoledì.

Ciò avviene mentre il presidente Donald Trump continua a fare pressione sui responsabili della Fed per tagli più profondi. In un post sui social media di lunedì, Trump ha esortato il presidente della Fed Jerome Powell a ridurre "in modo più consistente" il tasso di riferimento, citando i rischi per il mercato immobiliare statunitense.

Riserva federale

La riunione di due giorni della Fed inizierà più tardi oggi, con le decisioni previste per mercoledì. I mercati prevedono un taglio di 25 punti base, mentre le dichiarazioni dei policymaker, le proiezioni economiche e le dichiarazioni di Powell forniranno indizi più concreti sulla probabilità di un ulteriore allentamento monetario nel corso dell'anno.

Aspettative di tasso

• Secondo lo strumento FedWatch del CME: i mercati stimano una probabilità del 100% di un taglio di 25 punti base questa settimana e una probabilità del 4% di un movimento più ampio di 50 punti.

• Per ottobre, le aspettative di un taglio dei tassi restano pienamente fissate al 100% per 25 punti base, con solo il 3% di probabilità per un taglio più profondo di 50 punti.

Martedì i prezzi del petrolio sono rimasti stabili, mentre i mercati hanno soppesato la potenziale interruzione delle forniture russe in seguito agli attacchi dei droni ucraini alle raffinerie, in contrapposizione alle aspettative di un imminente taglio dei tassi di interesse statunitensi.

I future sul greggio Brent sono scesi di 20 centesimi, o dello 0,3%, a 67,24 dollari al barile alle 08:19 GMT, mentre il greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) è sceso di 19 centesimi, o dello 0,3%, a 63,11 dollari. Lunedì il Brent aveva chiuso in rialzo di 45 centesimi a 67,44 dollari, mentre il WTI ha guadagnato 61 centesimi a 63,30 dollari.

L'Ucraina ha intensificato gli attacchi alle infrastrutture energetiche russe nel tentativo di indebolire le capacità belliche di Mosca, mentre i colloqui di pace sono in stallo. Gli analisti di JPMorgan hanno osservato: "Prendere di mira un hub di esportazione come Primorsk mira principalmente a limitare la capacità della Russia di vendere petrolio all'estero, con implicazioni dirette per i mercati di esportazione". Hanno aggiunto: "Ancora più importante, tali attacchi segnalano una crescente volontà di perturbare i mercati petroliferi globali, il che potrebbe aumentare ulteriormente la pressione al rialzo sui prezzi".

Goldman Sachs ha stimato che gli scioperi ucraini abbiano interrotto circa 300.000 barili al giorno della capacità di raffinazione russa tra agosto e inizio settembre. La banca ha aggiunto che "nonostante la crescente incertezza sui dazi secondari e sulle ulteriori sanzioni, prevediamo che la produzione russa diminuirà solo leggermente, con gli acquirenti asiatici ancora disposti ad acquistare greggio russo".

Separatamente, il Segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent ha dichiarato lunedì che Washington non imporrà ulteriori dazi sui prodotti cinesi per fare pressione su Pechino affinché interrompa gli acquisti di petrolio russo, a meno che le nazioni europee non impongano misure simili anche a Cina e India, i due maggiori acquirenti di greggio russo.

Gli investitori sono inoltre concentrati sulla riunione della Federal Reserve del 16-17 settembre, in cui si prevede che la banca centrale attuerà un taglio dei tassi. Sebbene i minori costi di finanziamento sostengano tipicamente la domanda di carburante, gli analisti hanno espresso cautela sulla più ampia resilienza dell'economia statunitense.

L'attenzione è rivolta anche ai dati sulle scorte statunitensi. Walter Chancellor, stratega energetico di Macquarie Group, ha dichiarato in una nota ai clienti di prevedere che le scorte di greggio statunitensi siano diminuite di 6,4 milioni di barili nella settimana conclusasi il 12 settembre, dopo essere aumentate di 3,9 milioni di barili la settimana precedente.

Un sondaggio Reuters di lunedì ha mostrato che gli analisti prevedono che le scorte di greggio e benzina negli Stati Uniti siano diminuite la scorsa settimana, mentre è probabile che le scorte di distillati siano aumentate.

Martedì il dollaro statunitense è sceso al livello più basso degli ultimi due mesi rispetto alla sterlina britannica e all'euro, e al minimo degli ultimi dieci mesi rispetto al dollaro australiano, poiché gli investitori hanno aumentato le scommesse su un previsto taglio dei tassi da parte della Federal Reserve questa settimana.

L'indice del dollaro, che misura l'andamento del biglietto verde rispetto a un paniere di sei valute principali, è sceso a 97,121 dopo aver toccato il livello più debole dal 7 luglio, in concomitanza con i rinnovati appelli del presidente degli Stati Uniti Donald Trump a un allentamento monetario più deciso.

I mercati prevedono che la Fed taglierà i tassi di 25 punti base mercoledì, dopo che una serie di dati deboli sul mercato del lavoro statunitense nelle ultime settimane ha rafforzato le speranze di un ulteriore allentamento.

In un post sui social media pubblicato lunedì, Trump ha esortato il presidente della Fed Jerome Powell a implementare un taglio "più ampio", citando le condizioni del mercato immobiliare.

Mohit Kumar, stratega di Jefferies, ha dichiarato: "L'attenzione è rivolta alla riunione della Fed di mercoledì... la chiave sarà il tono di Powell". Ha aggiunto: "Se Powell enfatizza i rischi di inflazione o l'incertezza sulle aspettative di crescita e inflazione, potremmo vedere i mercati ridurre alcune delle loro aspettative di taglio dei tassi".

Sui mercati valutari, la sterlina è salita dello 0,2% a 1,3627 dollari, il livello più alto dall'8 luglio, dopo che i dati hanno mostrato che il mercato del lavoro del Regno Unito sta perdendo slancio, il che potrebbe attenuare le preoccupazioni della Banca d'Inghilterra sulle persistenti pressioni inflazionistiche.

I dati dell'Ufficio Nazionale di Statistica hanno mostrato che il numero di dipendenti in busta paga delle aziende è diminuito per il settimo mese consecutivo, mentre la crescita dei salari nel settore privato – attentamente monitorata dalla BoE – è rallentata al 4,7% tra maggio e luglio, rispetto al 4,8% nei tre mesi fino a giugno. Si prevede che la BoE manterrà i tassi invariati questa settimana, dopo averli tagliati ad agosto.

Laith Al-Khunor, analista dei mercati globali di eToro, ha affermato: "Finché l'inflazione non diminuirà in modo convincente, la Banca d'Inghilterra rimarrà bloccata a livelli elevati di tassi di interesse, il che continuerà a esercitare pressione sulla crescita".

L'euro ha guadagnato fino allo 0,3% rispetto al dollaro, raggiungendo 1,1797 dollari, il livello più alto dal 3 luglio. Gli investitori attendono i dati dell'indagine ZEW tedesca, i dati sui salari nell'eurozona e quelli sulla produzione industriale, pubblicati più avanti nel corso della giornata.

Il dollaro australiano ha perso leggermente lo 0,06%, attestandosi a 0,6666 dollari, dopo essere salito in precedenza a 0,6677 dollari, il livello più alto dall'8 novembre.

Nel frattempo, il dollaro si è indebolito dello 0,3% rispetto allo yen giapponese, attestandosi a 146,920, in vista della riunione della Banca del Giappone di venerdì, durante la quale i mercati prevedono che i tassi rimarranno invariati allo 0,5%.

Sul fronte politico, il ministro dell'agricoltura giapponese e portavoce principale del governo hanno annunciato la loro candidatura alla guida del partito al governo, succedendo al primo ministro uscente Shingoro Ishiba, dimessosi il mese scorso.