Giovedì il Bitcoin è salito, continuando a crescere dopo che la Federal Reserve ha tagliato i tassi di interesse di 25 punti base, nel primo taglio in nove mesi.

La valuta digitale più grande del mondo ha superato i 117.000 dollari (85.840 sterline), il livello più alto dal 17 agosto, interrompendo un trend laterale durato una settimana e spingendo al rialzo il mercato più ampio degli asset digitali dopo che la politica monetaria della Federal Reserve ha assunto un tono più accomodante.

Gli investitori hanno esaminato attentamente le dichiarazioni del presidente della Fed Jerome Powell, che lasciavano intendere la possibilità di accelerare il ritmo dell'allentamento monetario nel corso del prossimo anno.

Il Federal Open Market Committee (FOMC) ha votato con 11 voti a favore e 1 a favore di un taglio dei tassi di 25 punti base, mentre l'alleato di Trump, Stephen Miran, si è opposto, chiedendo un taglio più ampio, di mezzo punto percentuale. Le ultime proiezioni della Federal Reserve indicano altri due tagli nel corso dell'anno in corso, che potrebbero portare il tasso obiettivo sui fondi federali a un intervallo compreso tra il 3,50% e il 3,75% entro dicembre.

Ottobre è stato storicamente un mese forte per Bitcoin

Gli investitori in criptovalute hanno sottolineato l'andamento stagionale che spesso sostiene Bitcoin in questo periodo dell'anno.

L'investitore e imprenditore Lark Davis ha scritto sulla piattaforma X: "Dal 2020, ogni riunione della Fed di settembre (tranne il crollo del 2022) ha aperto la strada a massicci rialzi di Bitcoin. È meno legato alla decisione in sé e più alla stagionalità. Uptober è reale".

Ethereum (ETH-USD) è salito dell'1% nelle ultime 24 ore, ma rimane ancora confinato in un range di negoziazione inferiore al livello di 4.900 dollari per la quarta settimana. Anche altre valute principali hanno registrato un rialzo, con Dogecoin (DOGE-USD) e la moneta BNB di Binance (BNB-EUR) che hanno guadagnato oltre il 4%, mentre XRP (XRP-USD) è salito di circa il 3% dopo un breakout tecnico rialzista. Anche Solana (SOL) è salita di circa il 4%, superando temporaneamente il livello di 245 dollari, sostenuta dal crescente ottimismo sul piano di CME Group di lanciare opzioni SOL e XRP il 13 ottobre, in un passo che è visto come un'apertura a una maggiore partecipazione istituzionale.

Riserve sull'impatto della decisione della Federal Reserve

Tuttavia, non tutti gli osservatori erano convinti che l'ultimo taglio dei tassi avrebbe necessariamente portato benefici al mercato delle criptovalute.

Jai Kedia, ricercatore del Cato Institute, ha affermato: "La debolezza del mercato del lavoro è ciò che ha convinto il Federal Open Market Committee a tagliare i tassi, ma questa decisione non è necessariamente positiva, soprattutto perché l'inflazione rimane ben al di sopra dell'obiettivo del 2% della Fed. Le regole monetarie avrebbero richiesto di mantenere i tassi stabili o addirittura di aumentarli leggermente".

Fabian Dori, responsabile degli investimenti di Sygnum Bank, ha messo in guardia dalla complessità della situazione: "Le dinamiche di fondo rimangono complesse. Il mercato del lavoro statunitense si sta indebolendo, ma l'inflazione è ancora rigida, mentre i recenti dati PMI indicano una nuova accelerazione dell'attività economica. Allo stesso tempo, l'inflazione dei prezzi alla produzione sta nuovamente diminuendo, il che crea segnali contraddittori".

Giovedì i prezzi del petrolio sono scesi, poiché gli operatori hanno valutato il taglio dei tassi di interesse della Federal Reserve in relazione alle persistenti preoccupazioni circa un rallentamento dell'economia statunitense.

I future sul greggio Brent sono scesi di 30 centesimi, ovvero dello 0,4%, a 67,65 dollari al barile alle 09:37 GMT. Il greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) è sceso di 30 centesimi, ovvero dello 0,5%, a 63,75 dollari al barile.

Mercoledì la Fed ha tagliato il tasso di riferimento di 25 punti base e ha segnalato che avrebbe continuato ad abbassare gradualmente i costi di indebitamento per il resto dell'anno, in risposta ai segnali di debolezza del mercato del lavoro. I costi di indebitamento più bassi in genere sostengono la domanda e i prezzi del petrolio.

Il ministro del petrolio kuwaitiano Tareq Al-Roumi ha affermato di aspettarsi un aumento della domanda di greggio in seguito alla mossa della Fed, soprattutto da parte dei mercati asiatici.

Ma altri analisti erano scettici su qualsiasi spinta duratura. Jorge Montepeque, amministratore delegato di Onyx Capital Group, ha dichiarato: "Hanno preso questa decisione ora perché l'economia sta chiaramente rallentando. La Fed sta cercando di ripristinare la crescita".

Il presidente della Fed Jerome Powell ha osservato che i rischi per il mercato del lavoro stanno aumentando rispetto ai rischi di inflazione, sebbene le pressioni inflazionistiche debbano ancora essere monitorate e gestite.

Il mercato è stato inoltre messo sotto pressione dalla persistente eccedenza di offerta e dalla debole domanda di carburante negli Stati Uniti, il maggiore consumatore di petrolio al mondo.

I dati dell'Energy Information Administration hanno mostrato che le scorte di greggio statunitensi sono diminuite drasticamente la scorsa settimana, con le importazioni nette scese a un minimo storico e le esportazioni che hanno raggiunto il livello più alto in quasi due anni. Tuttavia, le scorte di distillati sono aumentate di 4 milioni di barili, ben al di sopra delle aspettative di un aumento di 1 milione di barili, alimentando le preoccupazioni sulla domanda nel mercato statunitense e incidendo sui prezzi.

Giovedì il dollaro statunitense ha registrato un andamento instabile, poiché gli investitori hanno continuato a digerire la posizione cauta della Fed su ulteriori tagli dei tassi, mentre l'attenzione si è spostata sulla prossima decisione della Banca d'Inghilterra, per la quale non sono previsti cambiamenti di politica monetaria.

La sterlina è scesa dello 0,1% a 1,3615 dollari, dopo essere salita nella sessione precedente a 1,3726 dollari, il livello più alto dal 2 luglio. L'euro si è stabilizzato a 1,1823 dollari, dopo essere sceso dal massimo di 1,19185 dollari toccato subito dopo l'annuncio della Fed, il più alto da giugno 2021.

Mercoledì la Fed ha tagliato i tassi di interesse di 25 punti base, come ampiamente previsto, con il presidente Jerome Powell che ha descritto la mossa come un "taglio per la gestione del rischio" in risposta alla debolezza del mercato del lavoro, sottolineando al contempo che non c'era bisogno di affrettarsi verso un allentamento più profondo.

Gli analisti erano divisi sul messaggio della Fed: Goldman Sachs ha suggerito che il taglio di mercoledì potrebbe segnare l'inizio di una serie di riduzioni, mentre gli strateghi di ANZ hanno sostenuto che il tono di Powell "non era affatto accomodante".

Subito dopo la decisione, l'indice del dollaro è sceso a 96,224, il livello più basso da febbraio 2022, prima di rimbalzare bruscamente e chiudere la giornata in rialzo dello 0,44% a 97,06.

Elliot Clarke, responsabile dell'economia internazionale presso Westpac, ha affermato che le proiezioni riviste della Fed "hanno evidenziato l'incertezza che ancora circonda le prospettive", sottolineando che i tempi previsti e l'entità dei tagli riflettono i rischi inflazionistici in corso.

Si prevede che la Banca d'Inghilterra manterrà i tassi al 4% nella riunione di giovedì, con i mercati concentrati invece sul ritmo di riduzione del quantitative easing. Francesco Pesole, stratega FX di ING, ha avvertito che "qualsiasi sorpresa accomodante sul QE potrebbe innescare una svendita dei gilt e pesare pesantemente sulla sterlina".

I dati ufficiali di mercoledì hanno mostrato che l'inflazione nel Regno Unito è aumentata del 3,8% su base annua ad agosto, rafforzando le aspettative che non ci sia all'orizzonte un taglio immediato dei tassi.

La Norvegia taglia i tassi per la seconda volta in tre mesi

La corona norvegese ha reagito poco dopo che la banca centrale ha effettuato un taglio dei tassi ampiamente atteso, il secondo in tre mesi. I responsabili politici hanno segnalato che ulteriori tagli sono probabili il prossimo anno, se l'economia si evolverà come previsto.

L'euro ha ridotto i guadagni precedenti nei confronti della corona, guadagnando solo lo 0,1% a 0,86775.

Lo yen attende la decisione della Banca del Giappone

Il dollaro è salito a 147,215 yen in vista della riunione della BOJ di venerdì, con i mercati che non prevedono alcuna variazione nei tassi ma stimano un aumento di un quarto di punto entro marzo, con il 50% di probabilità di un movimento quest'anno.

Gli investitori stanno anche tenendo d'occhio le elezioni del 4 ottobre per la leadership del LDP, che sostituirà il primo ministro uscente Shigeru Ishiba, dopo la pesante sconfitta del partito alle elezioni della camera alta.

La contrazione del PIL della Nuova Zelanda esercita pressioni sul dollaro neozelandese

I dati di giovedì hanno mostrato che l'economia della Nuova Zelanda si è contratta dello 0,9% nel secondo trimestre rispetto al trimestre precedente, un risultato peggiore del previsto che ha aumentato la pressione sulla RBNZ.

I dati deboli hanno alimentato le scommesse su un ulteriore allentamento monetario, spingendo il kiwi in ribasso di circa l'1% a 0,5895 dollari, il livello più basso dall'8 settembre.

Giovedì la Banca d'Inghilterra ha pubblicato i dettagli della votazione sui tassi di interesse del Regno Unito al termine della riunione del 18 settembre, mostrando che sette membri hanno votato per mantenere i tassi invariati, mentre due membri hanno votato a favore di un taglio di 25 punti base.

Il risultato si è discostato dalle aspettative del mercato, che avevano indicato una divisione di 8 a 1 a favore del mantenimento dei tassi invariati.

• Questo voto è considerato negativo per la sterlina britannica.