Il Bitcoin ha esteso la sua ripresa giovedì, superando la soglia dei 61.000 dollari dopo essere sceso al minimo degli ultimi 21 mesi durante la sessione precedente.

La ripresa è stata sostenuta dalle notizie di progressi positivi nei colloqui indiretti tra Stati Uniti e Iran a Doha, che hanno rafforzato la fiducia degli investitori e favorito la ripresa degli asset a rischio, nonostante la continua pressione di vendita da parte degli investitori istituzionali, con gli ETF statunitensi sul Bitcoin spot che hanno registrato un altro giorno di deflussi netti.

I progressi nei colloqui tra Stati Uniti e Iran aumentano la propensione al rischio.

Il miglioramento del clima geopolitico ha contribuito a sostenere la propensione al rischio degli investitori, fornendo un supporto limitato al Bitcoin.

Il Ministero degli Esteri del Qatar ha dichiarato che Stati Uniti e Iran hanno compiuto "progressi positivi" durante i colloqui indiretti a Doha, con un avanzamento delle discussioni su questioni relative al memorandum di cessate il fuoco di giugno.

Un portavoce del ministero ha aggiunto che i negoziatori stanno "partendo dai risultati" del recente vertice tenutosi in Svizzera, alimentando le speranze di un accordo di pace più duraturo.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha ribadito tali affermazioni, dichiarando che i colloqui hanno compiuto progressi in merito a potenziali restrizioni al programma nucleare iraniano e che il "processo di denuclearizzazione del Paese sta procedendo bene".

Il vicepresidente statunitense JD Vance ha tuttavia affermato che la questione nucleare sarebbe stata affrontata in una fase successiva.

Il Ministero degli Esteri del Qatar ha inoltre affermato che il prossimo ciclo di colloqui si terrà dopo le cerimonie funebri del defunto leader supremo iraniano, l'ayatollah Ali Khamenei, previste per il 9 luglio.

Ciononostante, l'incertezza che circonda lo Stretto di Hormuz persiste. Il traffico marittimo attraverso il canale è aumentato significativamente, alimentando l'ottimismo degli investitori, ma resta ben al di sotto delle circa 160 navi che lo attraversavano prima dell'inizio del conflitto.

Gli analisti ritengono che gli investitori debbano continuare a monitorare attentamente gli sviluppi in Medio Oriente, poiché la fragile situazione rimane un rischio per il sentiment di mercato, sebbene i recenti progressi diplomatici abbiano fornito un supporto a breve termine per gli asset rischiosi, in particolare Bitcoin.

La pressione di vendita da parte degli enti istituzionali persiste.

Nonostante la ripresa dei prezzi, la domanda istituzionale rimane debole.

I dati di SoSoValue hanno mostrato che gli ETF spot su Bitcoin statunitensi hanno registrato deflussi netti per 294,62 milioni di dollari mercoledì, segnando il decimo giorno consecutivo di prelievi.

Gli analisti ritengono che, se i deflussi dovessero continuare per il resto della settimana, Bitcoin potrebbe subire ulteriori pressioni al ribasso.

Il rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti potrebbe aumentare la volatilità del Bitcoin.

L'Ufficio di statistica del lavoro degli Stati Uniti pubblicherà i dati relativi all'occupazione non agricola di giugno giovedì alle 12:30 GMT.

Considerando che i mercati stanno già scontando la possibilità di una Federal Reserve più restrittiva sotto la guida del nuovo presidente Kevin Warsh, il rapporto sull'occupazione potrebbe influenzare le aspettative sui tempi di futuri aumenti dei tassi di interesse.

Secondo quanto riportato mercoledì da ADP, a giugno l'occupazione nel settore privato statunitense è aumentata di 98.000 posti di lavoro, in calo rispetto ai 122.000 di maggio e al di sotto delle aspettative del mercato, che prevedevano un aumento di 113.000 unità.

Nel frattempo, i dati dell'Institute for Supply Management hanno mostrato che l'indice PMI manifatturiero è sceso a 53,3 a giugno, rispetto al 54,0 di maggio.

L'indice dei prezzi pagati è sceso a 73,0 da 82,1, segnalando un allentamento delle pressioni inflazionistiche, mentre l'indice dell'occupazione è migliorato a 49,7 da 48,6.

Le aspettative in materia di politica monetaria rimangono un fattore critico fondamentale per gli asset rischiosi.

Secondo il CME FedWatch Tool, gli operatori di mercato attualmente stimano una probabilità di circa il 63% di un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a settembre, che sale a circa l'84% entro la fine dell'anno.

Queste aspettative sono state rafforzate dalle dichiarazioni del presidente della Federal Reserve, Kevin Warsh, che ha ribadito il suo impegno a mantenere l'obiettivo di inflazione del 2% fissato dalla banca centrale e ha segnalato che gli investitori che si aspettano un orientamento più accomodante della politica monetaria rischiano di rimanere delusi, nonostante gli appelli del presidente Donald Trump per tassi di interesse più bassi.

Diversi funzionari della Federal Reserve hanno inoltre indicato che mantenere i tassi elevati potrebbe essere necessario per riportare l'inflazione al livello obiettivo, una posizione che potrebbe sostenere il dollaro statunitense e i rendimenti dei titoli del Tesoro, limitando al contempo il potenziale di crescita del Bitcoin.

I prezzi del petrolio sono scesi di oltre l'1% giovedì, estendendo le perdite per la terza sessione consecutiva, in seguito all'attenuarsi delle preoccupazioni per le interruzioni delle forniture dopo l'annuncio del Qatar di progressi nei colloqui tra Stati Uniti e Iran riguardanti lo Stretto di Hormuz.

Alle 10:00 GMT, i future sul petrolio Brent sono scesi di 1,06 dollari, pari all'1,48%, attestandosi a 70,51 dollari al barile.

Il petrolio greggio statunitense West Texas Intermediate è sceso della stessa percentuale, ovvero dell'1,55%, a 67,52 dollari al barile, con entrambi i benchmark che si attestano ai livelli più bassi dal 27 febbraio.

Il Ministero degli Esteri del Qatar ha affermato che i colloqui hanno registrato "progressi positivi" sulle questioni relative al memorandum d'intesa che ha posto fine alla guerra a giugno, pur rilevando che non vi sono segnali di progressi significativi verso un accordo di pace permanente.

Il ministero ha aggiunto che il prossimo ciclo di colloqui tra i negoziatori iraniani e statunitensi si terrà dopo le cerimonie funebri per il defunto leader supremo iraniano, l'ayatollah Ali Khamenei, previste dopo il 9 luglio.

L'offerta costante incide negativamente sui prezzi.

Bjarne Schieldrop, analista capo delle materie prime presso SEB, ha dichiarato: "Il petrolio continua a fluire attraverso lo Stretto di Hormuz, mentre vengono rilasciate anche le riserve strategiche. Allo stesso tempo, gli acquisti di petrolio cinesi e la domanda globale non si sono ancora completamente ripresi."

Ha aggiunto: "Potrebbe trattarsi di un andamento dinamico in cui i prezzi scendono bruscamente per poi risalire in un secondo momento."

Nel frattempo, giovedì l'Iran ha avvertito che qualsiasi intervento statunitense nello Stretto di Hormuz incontrerebbe una "risposta decisa e rapida", aggiungendo che la continua presenza di velivoli americani sulla via navigabile minaccia la sicurezza regionale, secondo quanto riportato dai media statali.

Le scorte statunitensi diminuiscono a seguito del ribasso delle previsioni sui prezzi.

I dati pubblicati mercoledì dall'Agenzia statunitense per l'informazione energetica (EIA) hanno mostrato che le scorte di greggio negli Stati Uniti sono diminuite la scorsa settimana, raggiungendo il livello più basso dal 2018, grazie al rafforzamento della domanda da parte delle raffinerie, mentre anche le scorte di benzina sono calate.

Nel contesto dell'aumento dei flussi di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz, UBS ha rivisto al ribasso le sue previsioni sul prezzo del greggio Brent.

La banca ha ridotto le sue previsioni sul prezzo del Brent per il terzo trimestre di 25 dollari al barile, portandole a 80 dollari, e ha abbassato di 10 dollari le previsioni per il quarto trimestre del 2026, anch'esse a 80 dollari al barile. Ha inoltre rivisto al ribasso di 10 dollari le previsioni per il 2027, portandole a 75 dollari al barile.

Secondo gli analisti di HSBC, il mercato dovrebbe essere in grado di assorbire il ritorno delle forniture dal Medio Oriente attraverso una graduale ricostituzione delle scorte, in concomitanza con la conclusione del programma di rilascio delle riserve strategiche dell'Agenzia Internazionale dell'Energia (IEA) nel mese di luglio.

La banca ha affermato in una nota di ricerca: "Con l'attenuarsi dell'eccesso di offerta temporaneo nel breve termine, il Brent potrebbe tornare a 80 dollari al barile o anche di più".

Sviluppi in Nigeria e Russia

Separatamente, l'Agenzia Internazionale dell'Energia ha annunciato che la Nigeria è entrata a far parte dell'organizzazione come membro associato, rendendo così il più grande produttore di petrolio africano parte di una rete che rappresenta oltre l'80% della domanda energetica globale.

In Russia, lo stato maggiore ucraino ha affermato che le forze ucraine hanno preso di mira la raffineria Lukoil-Nizhegorodnefteorgsintez nella regione russa di Nizhny Novgorod.

Il dollaro statunitense si è indebolito giovedì in vista della pubblicazione del rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti, un dato molto atteso che potrebbe rafforzare o smentire le aspettative del mercato riguardo a ulteriori rialzi dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest'anno. Nel frattempo, i prezzi del petrolio hanno continuato a scendere, mentre i titoli dei semiconduttori sono rimasti sotto pressione dopo la loro ottima performance nel trimestre precedente.

Attualmente i mercati monetari prevedono un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve entro ottobre, con una probabilità di circa il 40% di un secondo aumento entro la fine dell'anno.

Se il rapporto sull'occupazione statunitense di giovedì, pubblicato un giorno prima del solito a causa della festività del Giorno dell'Indipendenza di venerdì, dovesse risultare migliore del previsto, potrebbe rafforzare tali aspettative e spingere al rialzo sia i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi che il dollaro.

Un rapporto inferiore alle aspettative, tuttavia, potrebbe costringere gli investitori a rivalutare le prospettive dei tassi di interesse statunitensi.

Gli economisti intervistati da Reuters prevedono che l'economia statunitense abbia creato 110.000 posti di lavoro a giugno, sebbene le previsioni varino ampiamente tra i 25.000 e i 200.000 posti di lavoro, aumentando la possibilità di una sorpresa significativa.

Si prevede che il tasso di disoccupazione rimanga invariato al 4,3%.

Lo yen balza in avanti tra le speculazioni su un possibile intervento.

Il rapporto sull'occupazione statunitense sta attirando la stessa attenzione a Tokyo quanto a Washington, con lo yen che si attesta vicino al suo livello più basso degli ultimi quasi 40 anni rispetto al dollaro e gli investitori sempre più concentrati sulla possibilità di un intervento delle autorità giapponesi.

In una mossa che ha messo in luce tali preoccupazioni, lo yen ha improvvisamente registrato un'impennata nelle prime contrattazioni europee di giovedì, facendo scendere il dollaro dello 0,9% a 161,15 yen.

La causa esatta del movimento non è stata immediatamente chiara, sebbene gli analisti abbiano notato che si è trattato di una reazione meno drastica rispetto alle precedenti reazioni del mercato legate a interventi ufficiali.

Takeshi Ishida, stratega di mercato presso Kansai Mirai Bank, ha dichiarato: "Se questa mossa è stata legata a un intervento, è stata relativamente limitata. Il governo giapponese potrebbe aver agito in previsione di dati sull'occupazione statunitensi potenzialmente positivi. Mi aspettavo un intervento se lo yen si fosse indebolito verso la fascia di 163-164 yen contro il dollaro."

Ha poi aggiunto: "Un intervento sarebbe più efficace se il rapporto sull'occupazione statunitense risultasse deludente, perché per la Federal Reserve diventerebbe più difficile giustificare un aumento dei tassi di interesse".

Il dollaro si indebolisce rispetto alle principali valute.

Il dollaro si è inoltre indebolito rispetto a diverse valute principali, a seguito degli aggiustamenti di posizione effettuati dagli operatori in vista della pubblicazione dei dati sull'occupazione.

L'euro è salito dello 0,3% a 1,1417 dollari, mentre la sterlina ha guadagnato lo 0,6% a 1,3353 dollari.

Lo yen si è inoltre rafforzato sia nei confronti dell'euro che della sterlina britannica.

Sul mercato obbligazionario, il rendimento del titolo di riferimento del Tesoro statunitense a 10 anni è salito di due punti base, raggiungendo il 4,99%.

Giovedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono aumentati, proseguendo la ripresa per la seconda sessione consecutiva dai minimi degli ultimi sette mesi e superando nuovamente la soglia dei 4.000 dollari l'oncia, sostenuti dall'indebolimento del dollaro statunitense e dal calo dei prezzi globali del petrolio.

I commenti meno restrittivi del presidente della Federal Reserve Kevin Warsh, uniti a dati economici statunitensi meno incoraggianti, hanno ridotto le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi di interesse negli Stati Uniti quest'anno.

I mercati attendono ora la pubblicazione del rapporto sull'occupazione statunitense di giugno, prevista per giovedì, con 24 ore di anticipo rispetto al solito a causa della festività del Giorno dell'Indipendenza, che cade venerdì negli Stati Uniti.

Il prezzo

• Il prezzo dell'oro è salito dell'1,25% a 4.080,77 dollari l'oncia, rispetto al livello di apertura di 4.031,37 dollari, dopo aver toccato un minimo intraday di 4.031,37 dollari.

• Nella chiusura di mercoledì, l'oro ha guadagnato lo 0,6%, registrando il primo rialzo in tre sedute dopo essere sceso martedì al minimo di sette mesi a 3.942,55 dollari l'oncia.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,5% giovedì, toccando il minimo di una settimana a 100,92, e si avvia a registrare il primo calo in tre sedute, riflettendo la debolezza del biglietto verde rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Il presidente della Federal Reserve, Kevin Warsh, ha dichiarato mercoledì che le aspettative di inflazione e i rischi legati ai prezzi si sono attenuati nelle ultime settimane, ribadendo al contempo il suo impegno a mantenere l'obiettivo di inflazione del 2% fissato dalla Fed.

Secondo l'ultimo sondaggio dell'Institute for Supply Management, a giugno il settore privato statunitense ha creato meno posti di lavoro del previsto, mentre l'attività manifatturiera ha subito un rallentamento maggiore di quanto anticipato.

Tali commenti e i dati economici pubblicati hanno ridotto le aspettative che la Federal Reserve alzerà i tassi di interesse almeno un'altra volta quest'anno.

Prezzi globali del petrolio

I prezzi del petrolio sono scesi di circa l'1% giovedì, estendendo le perdite per la terza sessione consecutiva e raggiungendo i livelli più bassi degli ultimi cinque mesi, mentre le tensioni nello Stretto di Hormuz continuano ad allentarsi, consentendo a un maggior numero di superpetroliere di attraversare l'importante rotta marittima.

Il calo dei prezzi del petrolio contribuisce a ridurre i timori di inflazione e a rafforzare le aspettative che le banche centrali possano mantenere invariate le proprie politiche monetarie per un periodo prolungato quest'anno.

tassi di interesse statunitensi

• Secondo il CME FedWatch Tool, la probabilità che la Federal Reserve lasci i tassi di interesse invariati nella riunione di luglio è aumentata dal 66% al 71%, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base è diminuita dal 34% al 29%.

• I mercati stanno inoltre prezzando una probabilità del 15% che i tassi rimangano invariati entro dicembre, rispetto a una probabilità dell'85% di un aumento di 25 punti base entro la fine dell'anno.

Rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti

Per rivalutare tali aspettative, gli investitori attendono la pubblicazione del rapporto mensile sull'occupazione statunitense, prevista per giovedì, che fornirà informazioni chiave sulle condizioni del mercato del lavoro, tra cui i dati sui salari non agricoli, il tasso di disoccupazione e la retribuzione oraria media.

La pubblicazione del rapporto è prevista per le 12:30 GMT.

Le aspettative del mercato indicano che l'economia statunitense creerà 114.000 posti di lavoro a giugno, in calo rispetto ai 172.000 di maggio. Il tasso di disoccupazione dovrebbe rimanere invariato al 4,3%, mentre si prevede che la retribuzione oraria media aumenterà dello 0,3% su base mensile, in linea con il dato precedente.

Prospettiva dorata

• Nicolas Frappell, responsabile globale dei mercati istituzionali presso ABC Refinery, ha dichiarato: "Il mercato è cauto nelle vendite allo scoperto perché stiamo assistendo a un rapido rigetto di alcuni segnali negativi."

• Frappell ha aggiunto: "I dati ADP sono risultati leggermente inferiori alle aspettative, il che probabilmente spiega in parte l'aumento dei prezzi dell'oro, poiché alcuni investitori ritengono che potrebbero preannunciare dati più deboli sull'occupazione non agricola."

SPDR Gold Trust

Mercoledì, le riserve dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa (ETF) garantito dall'oro al mondo, sono aumentate di 0,28 tonnellate, portando il totale a 1.005,36 tonnellate, rispetto alle 1.005,08 tonnellate precedenti, il livello più basso dal 24 settembre 2025.