Il Bitcoin (BTC) ha esteso la sua correzione di prezzo durante la seduta di mercoledì, scendendo sotto la soglia dei 63.000 dollari dopo non essere riuscito a superare la resistenza chiave di 64.000 dollari, poiché le rinnovate tensioni in Medio Oriente hanno smorzato la propensione al rischio degli investitori.

La contrazione del mercato delle stablecoin aumenta la pressione sulla criptovaluta più grande

La forte contrazione del mercato delle stablecoin registrata a giugno ha inoltre evidenziato un calo della liquidità e un indebolimento del potere d'acquisto nell'intero mercato delle criptovalute.

Martedì le forze statunitensi hanno lanciato una nuova ondata di attacchi contro l'Iran, in seguito alle notizie di un presunto attacco a tre petroliere nello Stretto di Hormuz, aggravando ulteriormente la già fragile situazione di cessate il fuoco tra i due Paesi.

In risposta, le Guardie Rivoluzionarie iraniane hanno affermato di aver preso di mira 85 siti militari statunitensi in Bahrein e Kuwait, accusando Washington di aver violato l'accordo di cessate il fuoco. Hanno inoltre dichiarato di aver abbattuto un drone statunitense MQ-9 sul sud dell'Iran.

Contemporaneamente, gli Stati Uniti hanno revocato una deroga fondamentale che aveva permesso all'Iran di vendere petrolio sui mercati globali.

Gli ultimi sviluppi hanno acuito le preoccupazioni circa le potenziali interruzioni delle spedizioni attraverso lo Stretto di Hormuz, spingendo al rialzo i prezzi del petrolio greggio.

Gli analisti ritengono che la rinnovata escalation minacci il fragile accordo temporaneo tra Washington e Teheran, pesando sugli asset ad alto rischio, in particolare sul Bitcoin, che è scivolato sotto la soglia dei 63.000 dollari. Hanno avvertito che un'ulteriore escalation questa settimana potrebbe innescare una correzione più profonda per la criptovaluta.

La contrazione del mercato delle stablecoin desta preoccupazioni nonostante la modesta domanda istituzionale.

Un ulteriore segnale di debolezza del mercato è dato dai dati condivisi da Walter Bloomberg su X, che mostrano una contrazione del mercato delle stablecoin del 2,4%, pari a 7,7 miliardi di dollari, nel mese di giugno, con un conseguente calo del valore di mercato totale a 312 miliardi di dollari e la maggiore flessione mensile registrata dal crollo di TerraUSD nel 2022.

La contrazione ha coinciso con un calo di circa il 20% del Bitcoin nel corso del mese, segnalando una minore liquidità e un indebolimento del potere d'acquisto nell'intero mercato delle criptovalute.

Il rapporto ha evidenziato che, se questa tendenza dovesse continuare fino a luglio, Bitcoin e il mercato delle criptovalute in generale potrebbero subire ulteriori pressioni di vendita, poiché una riduzione dell'offerta di stablecoin indica in genere un deflusso di capitali dall'ecosistema delle criptovalute, aumentando i rischi al ribasso.

Nel frattempo, la domanda istituzionale ha mostrato un modesto miglioramento dall'inizio della settimana.

I dati di SoSoValue hanno mostrato che gli ETF sul Bitcoin spot hanno registrato afflussi netti per 21,44 milioni di dollari martedì, segnando la terza sessione consecutiva di afflussi positivi.

Tuttavia, questi afflussi restano modesti rispetto all'entità dei deflussi registrati nelle ultime settimane, risultando insufficienti a compensare la pressione che grava sui prezzi del Bitcoin.

Il rapporto aggiungeva che, se i flussi degli ETF dovessero tornare negativi, Bitcoin potrebbe subire un'altra ondata di correzione dei prezzi nel breve termine.

Mercoledì i prezzi del petrolio sono balzati di oltre il 5%, raggiungendo i livelli più alti delle ultime due settimane, dopo che il presidente statunitense Donald Trump ha dichiarato che il memorandum d'intesa volto a porre fine al conflitto con l'Iran era "finito", riaccendendo i timori di interruzioni nelle forniture di petrolio dal Medio Oriente.

Alle 11:27 GMT, i futures del petrolio Brent sono saliti di 4,27 dollari, pari al 5,76%, raggiungendo i 78,43 dollari al barile, mentre i futures del petrolio greggio statunitense West Texas Intermediate hanno guadagnato 3,91 dollari, pari al 5,55%, arrivando a 74,35 dollari al barile.

I rischi ritornano sul mercato petrolifero.

Entrambi gli indici di riferimento hanno raggiunto i livelli più alti dal 22 giugno, chiudendo martedì con un rialzo di quasi il 3% in seguito alla decisione degli Stati Uniti di revocare la licenza generale che consentiva la vendita di petrolio greggio iraniano.

Mercoledì Trump ha dichiarato che il memorandum d'intesa firmato con l'Iran per porre fine al conflitto era "finito", aggiungendo di non voler più avere alcun rapporto con Teheran.

L'accordo, mediato dal Pakistan il mese scorso, aveva concesso a entrambe le parti 60 giorni per negoziare, ma è stato sottoposto a crescenti pressioni dopo i nuovi attacchi statunitensi contro l'Iran.

"Il mercato è nuovamente costretto a scontare il rischio che nuovi attacchi alle navi mercantili, o un deterioramento più ampio delle relazioni tra Stati Uniti e Iran, possano ritardare la normalizzazione dei flussi di approvvigionamento attraverso lo Stretto di Hormuz", ha affermato Ole Hansen, responsabile della strategia sulle materie prime presso Saxo Bank.

Il Comando Centrale degli Stati Uniti ha dichiarato martedì che gli ultimi raid aerei statunitensi sono stati lanciati in risposta agli attacchi iraniani contro tre navi mercantili in transito nello Stretto di Hormuz. Le Guardie Rivoluzionarie iraniane hanno poi annunciato di aver colpito siti militari statunitensi in Bahrein e Kuwait nelle prime ore di mercoledì.

Gli ultimi sviluppi hanno riacceso le preoccupazioni riguardo al traffico di petroliere attraverso lo Stretto di Hormuz, che prima dello scoppio del conflitto alla fine di febbraio gestiva circa un quinto delle forniture energetiche mondiali.

Nel frattempo, lo spread tra i contratti Brent a breve termine e quelli con scadenza a tre mesi si è ampliato a 2,36 dollari al barile, il livello più alto dal 16 giugno, con il mercato che è tornato in backwardation dopo essere rimasto in contango fino al 6 luglio. Questo movimento riflette una rivalutazione da parte degli operatori dei rischi di approvvigionamento a breve termine in Medio Oriente.

La backwardazione, ovvero la tendenza dei prezzi a breve termine a essere superiori a quelli dei future a più lunga scadenza, segnala in genere una scarsità di offerta nel breve periodo.

I timori sull'offerta ritornano a causa del rallentamento del traffico di petroliere, nonostante le aspettative di prezzi più bassi nel 2026.

"La dichiarazione di Trump secondo cui il memorandum d'intesa è concluso aumenta la probabilità che lo Stretto di Hormuz venga nuovamente chiuso, mentre l'escalation entra in una nuova fase", ha affermato Saul Kavonic, responsabile della ricerca energetica presso MST Marquee.

I dati di tracciamento delle navi hanno mostrato che almeno quattro petroliere e navi cisterna per il trasporto di gas hanno cambiato rotta e rinunciato al tentativo di attraversare lo stretto, a seguito dei rinnovati attacchi al traffico marittimo che hanno acuito le preoccupazioni per la sicurezza.

In seguito all'accordo di cessate il fuoco firmato il mese scorso da Stati Uniti e Iran, i prezzi del petrolio sono tornati ai livelli prebellici, mentre gli operatori hanno aumentato le loro posizioni ribassiste sui futures petroliferi, scommettendo su ulteriori cali dei prezzi.

Dall'inizio del conflitto, diversi paesi hanno attinto alle proprie riserve strategiche di petrolio per compensare la carenza di approvvigionamento.

Separatamente, HSBC ha abbassato le sue previsioni per il petrolio Brent, stimando una media di 80 dollari al barile nel 2026, rispetto alla precedente stima di 95 dollari, in quanto si prevede che le esportazioni di petrolio dalla regione del Golfo torneranno alla normalità entro la fine di settembre.

Nel frattempo, fonti commerciali hanno riferito mercoledì che la Cina ha allentato le restrizioni sulle esportazioni di carburanti raffinati per il resto di luglio e ha anche permesso a una raffineria indipendente di riprendere le spedizioni dopo una sospensione di quattro mesi.

Mercoledì il dollaro statunitense si è stabilizzato vicino al massimo di una settimana dopo che il presidente Donald Trump ha dichiarato che il memorandum d'intesa temporaneo con l'Iran, volto a porre fine al conflitto tra i due Paesi, era "giunto al termine", mentre il dollaro neozelandese ha registrato un balzo in seguito alla decisione della banca centrale di aumentare i tassi di interesse.

L'indice del dollaro USA, che misura il valore del biglietto verde rispetto a un paniere di sei valute principali, è rimasto pressoché invariato a 101,17, restando vicino al suo livello massimo dal 2 luglio, poiché gli investitori continuano a privilegiare la valuta rifugio in un contesto di crescente incertezza geopolitica.

Le tensioni geopolitiche sostengono il dollaro statunitense

Jane Foley, responsabile della strategia valutaria presso Rabobank, ha affermato che il dollaro statunitense ha reagito agli ultimi sviluppi, sebbene i mercati si siano ormai abituati a trattare le dichiarazioni di Trump con una certa cautela.

"Questi commenti potrebbero essere intesi a riportare l'altra parte al tavolo delle trattative, ma è comunque probabile che aumentino l'ansia del mercato", ha affermato.

Nei mercati energetici, i future sul petrolio Brent sono saliti del 6,24% a 78,82 dollari al barile, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva.

Le dichiarazioni di Trump sono giunte dopo che le Guardie Rivoluzionarie iraniane hanno annunciato mercoledì di aver preso di mira siti militari statunitensi in Bahrein e Kuwait, a seguito di un'ondata di raid aerei americani contro l'Iran in risposta agli attacchi contro petroliere nello Stretto di Hormuz.

Aumento dei tassi in Nuova Zelanda e verbali della Fed sotto i riflettori

Nel frattempo, il dollaro neozelandese è salito dello 0,26% a 0,5691 dollari USA, dopo aver ridotto parte dei guadagni iniziali, in seguito alla decisione della Reserve Bank of New Zealand di aumentare il tasso di interesse di riferimento di 25 punti base al 2,50%, in linea con le aspettative generali del mercato, mentre i responsabili delle politiche monetarie continuano gli sforzi per contenere le pressioni inflazionistiche.

La banca centrale ha affermato che "sarà probabilmente necessario un ulteriore allentamento delle misure di stimolo monetario" per tenere sotto controllo l'inflazione.

Gli analisti di Westpac hanno scritto in una nota di ricerca che una delle ragioni principali alla base dell'aumento dei tassi era la preoccupazione che le condizioni finanziarie sarebbero diventate più accomodanti se il tasso di riferimento ufficiale fosse rimasto invariato.

Nel corso della giornata di mercoledì, gli investitori rivolgeranno la loro attenzione ai verbali della riunione di politica monetaria della Federal Reserve di giugno, la prima tenutasi sotto la presidenza del nuovo presidente Kevin Warsh.

Francesco Pesole, stratega valutario di ING, ha affermato che i verbali dovrebbero fornire un quadro più chiaro di quanto seriamente i responsabili politici stiano prendendo in considerazione ulteriori aumenti dei tassi di interesse.

"In base alle dichiarazioni dei funzionari a seguito della riunione, riteniamo che vi siano poche possibilità di una sorpresa accomodante e ci aspettiamo che i verbali rafforzino il messaggio restrittivo della Fed, fornendo ulteriore supporto al dollaro statunitense", ha affermato.

Pesole ha però aggiunto di non aspettarsi un rialzo significativo del dollaro, poiché i mercati potrebbero essere restii ad aumentare notevolmente le aspettative di un rialzo dei tassi d'interesse in seguito ai dati sull'occupazione statunitense, inferiori alle attese, pubblicati la scorsa settimana.

Altre valute

Il dollaro statunitense è salito dello 0,24% contro lo yen giapponese, raggiungendo quota 162,48, estendendo i guadagni per la quarta sessione consecutiva, mentre gli operatori continuano a monitorare la possibilità di un intervento da parte delle autorità giapponesi.

L'euro è rimasto pressoché invariato a 1,1405 dollari, mentre la sterlina ha perso lo 0,1%, attestandosi a 1,3334 dollari.

Mercoledì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono scesi, estendendo le perdite per la terza sessione consecutiva, sotto la pressione di un dollaro statunitense più forte e dell'aumento dei prezzi del petrolio, mentre le tensioni militari tra Stati Uniti e Iran si sono nuovamente intensificate e il presidente americano Donald Trump ha dichiarato la fine del cessate il fuoco con Teheran.

Nel corso della giornata, i mercati attendono la pubblicazione del verbale della prima riunione di politica monetaria della Federal Reserve sotto la guida di Kevin Warsh, che dovrebbe fornire indicazioni più decisive sul futuro orientamento della politica monetaria statunitense.

Il prezzo

Prezzi dell'oro oggi: l'oro è sceso dell'1,35% a 4.050,48 dollari l'oncia, rispetto al prezzo di apertura di 4.106,09 dollari, dopo aver toccato un massimo intraday di 4.134,05 dollari.

Nella seduta di martedì, l'oro ha perso l'1,45%, registrando il secondo calo giornaliero consecutivo a causa delle prese di profitto, proseguite dopo aver raggiunto il massimo delle ultime due settimane a 4.203,06 dollari l'oncia.

Oltre alle prese di profitto, i prezzi dell'oro hanno subito pressioni a causa del rafforzamento del dollaro statunitense e dell'aumento dei prezzi globali del petrolio.

dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro USA è salito dello 0,1%, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e riflettendo la continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Il dollaro ha guadagnato terreno grazie alla rinnovata domanda come bene rifugio privilegiato, soprattutto con l'intensificarsi delle tensioni militari tra Stati Uniti e Iran e il crescente rischio di un crollo del cessate il fuoco.

Prezzi globali del petrolio

Mercoledì i prezzi del petrolio sono aumentati di circa il 4%, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e raggiungendo il livello più alto delle ultime due settimane, spinti dai rinnovati timori di interruzioni delle forniture attraverso lo Stretto di Hormuz e di potenziali disagi al traffico marittimo.

Sviluppi del conflitto in Iran

• Gli Stati Uniti hanno lanciato una vasta ondata di intensi raid aerei contro oltre 80 siti militari in Iran, tra cui località a Bandar Abbas, Sirik e sull'isola di Qeshm, nel sud del paese.

• La dura reazione degli Stati Uniti è giunta dopo che le Guardie Rivoluzionarie iraniane hanno attaccato tre petroliere commerciali, tra cui una nave gasiera del Qatar e un'altra battente bandiera saudita, mentre transitavano nello Stretto di Hormuz.

• Teheran ha condotto gli attacchi missilistici sostenendo che le navi non avevano seguito le "rotte di navigazione approvate dall'Iran" e avevano tentato di utilizzare rotte più vicine all'Oman per evitare le tasse di transito che l'Iran sta cercando di imporre.

• Il Dipartimento del Tesoro statunitense ha revocato ufficialmente la licenza temporanea che consentiva all'Iran di produrre e vendere petrolio greggio, definendo gli attacchi marittimi una chiara violazione del memorandum d'intesa firmato il 17 giugno.

• Teheran ha promesso una "risposta decisa e potente" ai bombardamenti statunitensi, mentre il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi ha affermato che non ci potranno essere negoziati definitivi finché continueranno le minacce e gli attacchi militari.

• Il Pakistan avrebbe dovuto ospitare un nuovo ciclo di colloqui tecnici tra Stati Uniti e Iran l'11 luglio per discutere tre questioni complesse: le sanzioni contro Teheran, lo sblocco dei fondi congelati e la questione nucleare.

• Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato di ritenere che il cessate il fuoco con l'Iran fosse terminato e che il memorandum d'intesa con Teheran fosse giunto al termine.

tassi di interesse statunitensi

• A fronte dell'aumento dei prezzi del petrolio, l'indicatore CME FedWatch ha mostrato che la probabilità che la Federal Reserve lasci i tassi di interesse invariati nella riunione di luglio è scesa dal 75% al 65%, mentre la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base è salita dal 25% al 35%.

• Per il mese di dicembre, la probabilità di tassi invariati è scesa dal 23% al 15%, mentre la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base è salita dal 77% all'85%.

• Nel corso della giornata odierna, verranno pubblicati i verbali della prima riunione di politica monetaria della Federal Reserve sotto la presidenza del nuovo presidente Kevin Warsh, e gli investitori si aspettano segnali più chiari sull'andamento dei tassi di interesse statunitensi quest'anno.

Prospettiva dorata

Secondo l'analista di mercato Ilya Spivak, nelle ultime 24 ore le preoccupazioni per l'inflazione hanno prevalso, seppur in modo lieve. Di conseguenza, i prezzi delle obbligazioni sono diminuiti, il dollaro si è leggermente apprezzato e l'oro ha registrato un calo.

SPDR Gold Trust

Martedì, le riserve di SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono diminuite di 0,28 tonnellate, portando il totale a 1.002,51 tonnellate.