Mercoledì il Bitcoin ha mantenuto la sua stabilità dopo aver superato la soglia dei 74.000 dollari nella sessione precedente, sostenuto da un miglioramento della propensione al rischio a livello globale e dalle speranze di una ripresa del dialogo diplomatico tra Stati Uniti e Iran.

Alle 02:48 ET (06:48 GMT), la criptovaluta registrava un leggero calo dello 0,7%, attestandosi a 74.018,7 dollari, dopo aver toccato recentemente livelli prossimi ai 76.000 dollari nelle ultime 24 ore, prima che il ritmo del rally rallentasse a causa di operazioni di presa di profitto.

L'andamento del Bitcoin è stato in linea con la crescita dei mercati azionari globali: Wall Street ha chiuso in forte rialzo, l'S&P 500 si è avvicinato ai massimi storici e il Nasdaq ha registrato un notevole aumento, mentre le borse asiatiche hanno continuato a guadagnare mercoledì.

Gli investitori sono stati incoraggiati dall'annuncio del presidente statunitense Donald Trump sulla potenziale ripresa dei colloqui con l'Iran, che ha alimentato le speranze di un allentamento delle tensioni in Medio Oriente, nonostante i continui attriti dovuti al blocco navale imposto dagli Stati Uniti alle navi in partenza dai porti iraniani e alle minacce di ritorsione di Teheran contro i porti dei paesi limitrofi del Golfo.

I dati sull'inflazione statunitense, inferiori alle attese, hanno contribuito a sostenere i mercati, dopo che i dati sui prezzi alla produzione hanno mostrato un rallentamento delle pressioni inflazionistiche, rafforzando le aspettative che i tassi di interesse potrebbero non rimanere elevati a lungo.

I report di mercato indicavano acquisti continui da parte dei principali investitori, con dati on-chain che mostravano flussi stabili verso i portafogli primari, a testimonianza di un accumulo in corso.

Di recente, il Bitcoin ha mostrato una tendenza sempre più parallela all'andamento dei mercati azionari, a testimonianza della sua sensibilità agli sviluppi macroeconomici e geopolitici.

Gli analisti avvertono che un eventuale deterioramento dei colloqui tra Washington e Teheran o un nuovo aumento dei prezzi del petrolio potrebbero esercitare pressione sulla propensione al rischio e influenzare negativamente il mercato delle criptovalute.

Per quanto riguarda le altcoin, la maggior parte di esse ha registrato un leggero calo dopo i forti guadagni della sessione precedente: Ethereum è sceso del 2,4% a 2.317,92 dollari, mentre Ripple ha perso l'1,2%, attestandosi a 1,35 dollari.

I prezzi del petrolio sono aumentati di oltre l'1% a causa delle continue restrizioni al traffico marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz, che hanno offuscato le aspettative per la ripresa dei colloqui tra Stati Uniti e Iran volti a porre fine alla guerra in Medio Oriente.

A 45 giorni dall'annuncio della chiusura dello Stretto da parte delle Guardie Rivoluzionarie iraniane – attraverso il quale transita circa il 20% delle spedizioni globali di petrolio e gas naturale liquefatto (GNL) – la navigazione rimane instabile nonostante una tregua di due settimane. Fonti indicano che il numero di navi in transito rappresenta solo una frazione degli oltre 130 viaggi giornalieri registrati prima dello scoppio della guerra.

I contratti sul petrolio Brent sono aumentati di 1,30 dollari, pari all'1,4%, raggiungendo i 96,09 dollari al barile, dopo un calo del 4,6% nella sessione precedente. Anche il petrolio WTI (West Texas Intermediate) statunitense è salito di 1,01 dollari, pari all'1,1%, a 92,29 dollari al barile, dopo un calo di quasi il 7,9% nella sessione precedente.

Questo aumento si è verificato nonostante la crescita degli indici azionari di martedì, dovuta al crescente ottimismo riguardo a una possibile risoluzione del conflitto, con l'indice S&P 500 che si avvicina ai massimi storici.

Il presidente statunitense Donald Trump ha dichiarato che i colloqui con Teheran potrebbero riprendere questa settimana, dopo essersi conclusi senza un accordo nel fine settimana. Nel frattempo, gli Stati Uniti hanno anche imposto un blocco navale sui porti iraniani, che, come confermato dalle loro forze, ha completamente interrotto il commercio marittimo da e verso l'Iran.

Susannah Streeter, responsabile del settore monetario e dei mercati presso Hargreaves Lansdown, ha osservato che l'ottimismo alimentato dalla speranza di un accordo ha cominciato a svanire. Ha sottolineato che, anche in caso di una rapida svolta e della riapertura dello Stretto di Hormuz, le strozzature nell'approvvigionamento di materie prime essenziali come petrolio, gas, fertilizzanti ed elio potrebbero impiegare molto tempo a risolversi.

In questo contesto di interruzione delle attività, le raffinerie sono alla ricerca urgente di fonti di approvvigionamento alternative di greggio, il che ha portato a un aumento dei premi di prezzo, soprattutto per il petrolio proveniente da regioni come la costa del Golfo degli Stati Uniti e il Mare del Nord. Una spedizione di WTI Midland destinata a Rotterdam è stata scambiata a un premio record di 22,80 dollari rispetto ai benchmark europei.

In un altro sviluppo, un cacciatorpediniere statunitense ha fermato martedì due petroliere che tentavano di lasciare l'Iran, secondo quanto riferito da un funzionario statunitense.

Un analista della banca SEB ha affermato che la riapertura dello Stretto non dipende solo da Washington, poiché l'Iran ha i suoi calcoli. Teheran potrebbe considerare le continue restrizioni ai flussi petroliferi come uno strumento di pressione strategica, sia per ottenere risarcimenti, garanzie di sicurezza, sia per conseguire vantaggi politici in vista delle elezioni di medio termine statunitensi.

Il mercato potrebbe inoltre dover affrontare ulteriori carenze di approvvigionamento dopo che due funzionari dell'amministrazione statunitense hanno indicato che Washington non rinnoverà la deroga di 30 giorni alle sanzioni per il petrolio iraniano trasportato via mare, in scadenza questa settimana, oltre alla scadenza, nel fine settimana, di una deroga analoga per il petrolio russo.

Nel corso della giornata, gli investitori attendono i dati ufficiali sulle scorte statunitensi pubblicati dall'Energy Information Administration (EIA). Le aspettative indicano un leggero aumento delle scorte di petrolio greggio la scorsa settimana, a fronte di una potenziale diminuzione delle scorte di benzina e distillati.

Fonti a conoscenza dei dati dell'American Petroleum Institute (API) hanno inoltre riferito che le scorte di petrolio greggio negli Stati Uniti hanno registrato un aumento per la terza settimana consecutiva.

Mercoledì il dollaro statunitense si è avvicinato ai minimi da sei settimane, cedendo gran parte dei guadagni ottenuti dall'inizio della guerra con l'Iran, in un contesto di segnali di una possibile ripresa di un nuovo ciclo di colloqui tra Washington e Teheran, che avevano stimolato la propensione al rischio degli investitori.

Dall'inizio della guerra tra Stati Uniti e Israele da un lato e Iran dall'altro, il 28 febbraio, Teheran ha di fatto chiuso lo Stretto di Hormuz, una via navigabile vitale attraverso la quale transita circa un quinto delle spedizioni globali di petrolio e gas, causando un forte aumento dei prezzi dell'energia e crescenti preoccupazioni circa l'impatto sulla crescita globale e sull'inflazione.

Washington ha imposto un blocco ai porti iraniani dopo il fallimento dei colloqui del fine settimana, ma il presidente statunitense Donald Trump ha dichiarato martedì che i colloqui per porre fine alla guerra potrebbero riprendere in Pakistan nei prossimi giorni, contribuendo a rafforzare la fiducia degli investitori e a ridurre la domanda di dollari come bene rifugio.

Per quanto riguarda le altre valute, l'euro ha perso leggermente lo 0,1%, attestandosi a 1,177 dollari, vicino ai massimi dal 2 marzo, e anche la sterlina britannica ha registrato un lieve calo, scendendo a 1,355 dollari.

Per quanto riguarda l'indice del dollaro, che misura la performance della valuta americana rispetto a un paniere di sei valute principali, è tornato al livello di fine febbraio, dopo essere aumentato di circa il 3% all'inizio di marzo.

Sebbene i colloqui che si sono svolti a Islamabad lo scorso fine settimana non abbiano portato a una svolta, sollevando dubbi sulla sostenibilità di una tregua di due settimane di cui ne manca ancora una, gli investitori continuano a sperare che gli sforzi diplomatici conducano a una soluzione.

A marzo il dollaro aveva beneficiato in modo significativo dei flussi di capitali verso beni rifugio; tuttavia, l'ottimismo riguardo al cessate il fuoco e alla possibilità di raggiungere un accordo lo ha spinto a deprezzarsi di circa il 2% questo mese rispetto alle principali valute.

Data la persistenza dello stato di incertezza, Lee Hardman, stratega valutario presso MUFG Bank, ha messo in guardia dal scommettere affrettatamente su un ulteriore deprezzamento del dollaro, osservando che i mercati potrebbero essere eccessivamente ottimisti riguardo a un rapido ritorno alla normalità.

Ha aggiunto che esiste il rischio che i mercati sottovalutino la portata dello shock dei prezzi dell'energia e il suo potenziale impatto sull'economia globale.

Attualmente gli investitori si stanno concentrando sull'entità dei danni che lo shock energetico potrebbe causare all'economia globale, soprattutto considerando che i prezzi del petrolio fisico si attestano sopra i 140 dollari al barile, sebbene i contratti futures siano tornati al di sotto dei 100 dollari.

Il Fondo Monetario Internazionale ha rivisto al ribasso le sue previsioni di crescita globale a causa dell'aumento dei prezzi dell'energia, avvertendo che il mondo si sta già dirigendo verso uno scenario più negativo con un rallentamento più marcato della crescita.

Negli scenari peggiori, il Fondo prevede che l'economia globale si avvicini alla soglia della recessione, con prezzi medi del petrolio che raggiungeranno i 110 dollari al barile nel 2026 e i 125 dollari nel 2027.

D'altro canto, lo yen giapponese si è deprezzato dello 0,14%, attestandosi a 158,95 contro il dollaro, e rimane al di sotto dei livelli prebellici, risentendo dell'aumento dei costi dell'energia importata.

L'aumento dei prezzi del petrolio e del gas naturale ha inoltre indotto i mercati a prezzare la possibilità che sia la Banca Centrale Europea che la Banca d'Inghilterra aumentino i tassi di interesse quest'anno per frenare l'inflazione, mentre persino un singolo taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve è diventato motivo di dubbio.

L'ex segretaria al Tesoro statunitense Janet Yellen ha ritenuto che un taglio dei tassi di interesse da parte della Fed sia ancora possibile quest'anno, nonostante le pressioni inflazionistiche derivanti dagli shock dell'offerta associati alla guerra, sottolineando che la banca centrale continuerà a monitorare attentamente le aspettative di inflazione, mantenendo aperte tutte le opzioni.

Mercoledì i prezzi dell'oro sono scesi sui mercati europei, perdendo il massimo di quattro settimane raggiunto in precedenza nelle contrattazioni asiatiche, a causa di operazioni di correzione e prese di profitto, in concomitanza con la pressione esercitata dalla ripresa del dollaro statunitense sul mercato valutario.

Il dollaro statunitense ha recuperato terreno in attesa di nuovi sviluppi riguardo ai colloqui tra Stati Uniti e Iran, mentre proseguono gli intensi sforzi diplomatici per promuovere un nuovo ciclo di negoziati di pace, dopo il fallimento del precedente round ospitato dal Pakistan.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: i prezzi dell'oro sono scesi dell'1,0% a ($4.792,82), dal livello di apertura delle contrattazioni a ($4.841,30), e hanno registrato un massimo di ($4.871,34), il più alto dal 18 marzo.

• Alla chiusura delle contrattazioni di martedì, il prezzo dell'oro ha registrato un aumento del 2,2%, il primo rialzo negli ultimi tre giorni, grazie all'ottimismo sui colloqui tra Stati Uniti e Iran.

Il dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro è salito di circa lo 0,2%, mantenendosi al di sopra del minimo di sei settimane di 97,97 punti, avviandosi a registrare il primo guadagno degli ultimi otto giorni, a testimonianza di una ripresa del valore della valuta americana rispetto a un paniere di valute globali.

Come sappiamo, l'apprezzamento del dollaro statunitense rende i lingotti d'oro quotati in dollari meno attraenti per gli acquirenti che detengono altre valute.

Oltre alle operazioni di acquisto a prezzi bassi, il dollaro statunitense si sta riprendendo poiché gli investitori si astengono dal rischio, in attesa di segnali più positivi riguardo ai colloqui tra Stati Uniti e Iran.

sforzi diplomatici

Proseguono gli sforzi diplomatici, promossi da Pakistan, Turchia e altri Paesi, per avvicinare le posizioni di Stati Uniti e Iran e per avviare un nuovo ciclo di negoziati, dopo il fallimento del precedente round svoltosi venerdì nella capitale pakistana, Islamabad.

Secondo quanto riportato dai media, un nuovo round di negoziati tra Washington e Teheran potrebbe tenersi a Islamabad nei prossimi giorni, con Ginevra, capitale della Svizzera, proposta come possibile alternativa per il secondo ciclo di colloqui tra Stati Uniti e Iran.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato martedì che i colloqui per porre fine alla guerra con l'Iran potrebbero riprendere in Pakistan entro i prossimi due giorni, dopo il fallimento del precedente ciclo di negoziati, che ha spinto Washington a imporre un blocco ai porti iraniani.

tassi di interesse statunitensi

• Secondo lo strumento "FedWatch" del CME Group: la probabilità che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati nella riunione di aprile è attualmente stabile al 99%, mentre la probabilità di un aumento dei tassi di interesse di circa 25 punti base è all'1%.

• Al fine di ricalcolare i prezzi di tali probabilità, gli investitori stanno seguendo con attenzione la pubblicazione di ulteriori dati economici provenienti dagli Stati Uniti.

Aspettative di rendimento dell'oro

Edward Meir, analista di Marex, ha dichiarato: "Nel breve termine, i prezzi dell'oro risentono delle notizie provenienti dal Medio Oriente, alimentate dalle speranze che i due Paesi avviino negoziati".

Meir ha aggiunto: Se la situazione dovesse peggiorare di nuovo, potremmo tornare alla situazione pre-cessate il fuoco, in cui i prezzi dell'oro scendevano, il dollaro si apprezzava e i prezzi delle azioni calavano.

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa (ETF) garantito dall'oro al mondo, sono aumentate martedì di circa 2,29 tonnellate, raggiungendo un totale di 1.049,48 tonnellate, in rialzo rispetto alle 1.047,19 tonnellate del 30 marzo, il livello più basso registrato in precedenza.