Martedì il Bitcoin ha raggiunto il livello più alto da un mese, superando i 74.000 dollari, recuperando le perdite del fine settimana, grazie al miglioramento della propensione al rischio e al calo dei prezzi del petrolio, che a loro volta hanno sostenuto i mercati finanziari in generale.

Alle 01:58 ora della costa orientale degli Stati Uniti, la criptovaluta più grande al mondo registrava un aumento del 4,7%, raggiungendo i 74.193,7 dollari e avvicinandosi nuovamente ai livelli di metà marzo, prima dell'escalation del conflitto con l'Iran.

Questo aumento si è verificato in un contesto di più ampio rally degli asset ad alto rischio, con le azioni statunitensi che hanno registrato forti guadagni lunedì, con l'S&P 500 in rialzo di oltre l'1%, mentre il Nasdaq è salito grazie all'afflusso di investitori verso i titoli tecnologici, sostenuti dal continuo ottimismo sulla domanda di intelligenza artificiale.

Anche i mercati asiatici hanno registrato rialzi nelle prime contrattazioni di martedì, segno di un miglioramento generale del sentiment degli investitori a livello globale.

I mercati delle criptovalute hanno ricevuto ulteriore sostegno dal calo dei prezzi del petrolio al di sotto dei 100 dollari al barile, dopo un forte rialzo che ha incrementato la domanda di asset ad alto rischio.

Nonostante il fallimento dei colloqui del fine settimana, anche i segnali di un dialogo diplomatico aperto tra Stati Uniti e Iran hanno contribuito a calmare i mercati. Secondo alcune fonti, entrambe le parti starebbero valutando la possibilità di un nuovo ciclo di colloqui nei prossimi giorni, con l'obiettivo di estendere il fragile cessate il fuoco.

Questa iniziativa diplomatica giunge in un momento di forte tensione, con gli Stati Uniti che impongono un blocco navale ai porti iraniani e Teheran che minaccia una rappresaglia.

Anche le operazioni di copertura delle posizioni short hanno contribuito a sostenere l'aumento, poiché i trader hanno chiuso le loro posizioni ribassiste con l'aumento dei prezzi, rafforzando così lo slancio rialzista.

In un contesto correlato, la società MicroStrategy (MSTR), quotata al Nasdaq, ha annunciato di aver acquistato 13.927 unità di Bitcoin per un valore di circa 1 miliardo di dollari nel corso dell'ultima settimana, finanziando in parte l'operazione con la vendita di azioni privilegiate.

La società ha spiegato di aver venduto circa 10,03 milioni di azioni privilegiate perpetue di Classe A a rendimento variabile, ottenendo un ricavato netto di circa 1 miliardo di dollari, che è stato utilizzato per acquistare Bitcoin a un prezzo medio di circa 71.902 dollari per unità.

A seguito di questa transazione, le partecipazioni della società sono salite a 780.897 Bitcoin, per un costo totale di 59,02 miliardi di dollari.

Per quanto riguarda le altre valute digitali, Ethereum, la seconda criptovaluta per capitalizzazione di mercato, ha registrato un balzo dell'8% raggiungendo i 2.361,92 dollari, mentre Ripple è cresciuta del 3,6% arrivando a 1,36 dollari.

Martedì i prezzi del petrolio sono calati, in seguito ai segnali di una possibile ripresa dei colloqui per porre fine alla guerra tra Stati Uniti, Israele e Iran, il che ha attenuato i timori di carenze di approvvigionamento derivanti dal blocco imposto sullo Stretto di Hormuz.

I contratti sul petrolio Brent sono scesi di 64 centesimi, ovvero di circa lo 0,6%, a 98,72 dollari al barile, mentre il petrolio WTI (West Texas Intermediate) statunitense è calato di 2,43 dollari, pari al 2,5%, a 96,65 dollari al barile.

Entrambi i benchmark avevano registrato guadagni nella sessione precedente, con il Brent in rialzo di oltre il 4% e il WTI di circa il 3%, in seguito all'inizio del blocco navale statunitense sui porti iraniani. I prezzi del petrolio sono inoltre balzati di circa il 50% nell'ultimo mese, raggiungendo un livello record.

Tamas Varga, analista di PVM Oil Associates, ha affermato che le voci di una ripresa dei negoziati tra Washington e Teheran hanno spinto i prezzi al ribasso, ma hanno ignorato la perdita di quantitativi fisici di petrolio che non raggiungono più i mercati.

L'Agenzia Internazionale dell'Energia ha riferito che gli attacchi alle infrastrutture energetiche in Medio Oriente e l'effettiva chiusura dello Stretto di Hormuz da parte dell'Iran hanno causato la più grande interruzione delle forniture di petrolio della storia, con una perdita di circa 10,1 milioni di barili al giorno nel mese di marzo.

L'agenzia ha sottolineato che la ripresa dei flussi di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz rimane il fattore più importante per allentare le pressioni su approvvigionamenti, prezzi ed economia globale.

Lunedì, l'esercito statunitense ha annunciato che il blocco navale si sarebbe esteso verso est fino al Golfo dell'Oman e al Mar Arabico, mentre i dati di tracciamento delle navi hanno mostrato che due petroliere hanno cambiato rotta all'inizio dell'attuazione del blocco. Al contrario, i paesi della NATO, tra cui Gran Bretagna e Francia, si sono astenuti dal partecipare al blocco, chiedendo la riapertura della via navigabile.

L'Iran ha reagito minacciando di colpire i porti dei paesi che si affacciano sul Golfo dopo il fallimento dei colloqui del fine settimana a Islamabad, volti a risolvere la crisi dello Stretto, attraverso il quale transita in condizioni normali circa un quinto delle forniture mondiali di petrolio e gas naturale liquefatto.

Nonostante ciò, i dati di navigazione hanno mostrato che tre petroliere collegate all'Iran sono entrate nel Golfo e sono state autorizzate a transitare poiché le loro destinazioni non erano porti iraniani.

In un contesto correlato, alcune fonti hanno riferito che le squadre negoziali statunitensi e iraniane potrebbero tornare a Islamabad entro la fine di questa settimana, mentre un funzionario statunitense ha confermato che gli sforzi per raggiungere un accordo continuano e il primo ministro pakistano Shehbaz Sharif ha indicato che gli sforzi sono tuttora in corso.

Varga ha aggiunto che, in caso di fallimento dei negoziati, non si può escludere un ritorno dei prezzi ai livelli massimi registrati a marzo, soprattutto considerando la possibilità di un ulteriore calo delle scorte globali di petrolio nel terzo trimestre e oltre.

Nelle sue previsioni, l'Agenzia Internazionale dell'Energia ha drasticamente rivisto al ribasso le stime di crescita della domanda e dell'offerta globale di petrolio, prevedendo un calo della domanda di circa 80.000 barili al giorno nel 2026 e una diminuzione dell'offerta di 1,5 milioni di barili al giorno nello stesso anno.

D'altro canto, le esportazioni russe di prodotti petroliferi dal porto di Tuapse, sul Mar Nero, per il mese di aprile sono state riviste al rialzo di circa il 60%, raggiungendo 1,27 milioni di tonnellate, rispetto alle 794.000 tonnellate previste inizialmente, secondo i dati commerciali e i calcoli di Reuters. Rosneft ha inoltre dirottato le forniture alla raffineria dal porto di Novorossiysk, dopo che il terminale ha subito danni.

Negli Stati Uniti, la spesa media per il gasolio destinata alle flotte di autocarri ha raggiunto lunedì i 5,52 dollari al gallone, superando il precedente record di 5,50 dollari registrato nel giugno 2022 in seguito all'invasione russa dell'Ucraina. Questo dato riflette le crescenti pressioni sull'economia, soprattutto considerando che il settore dei trasporti dipende fortemente dalle piccole imprese.

Martedì il dollaro statunitense ha registrato un calo, avviandosi a registrare la settima giornata consecutiva di ribasso, a fronte delle crescenti speranze degli investitori di raggiungere una soluzione diplomatica al conflitto in Medio Oriente, nonostante l'inizio del blocco navale dei porti iraniani da parte dell'esercito statunitense.

L'indice del dollaro, che misura la performance della valuta americana rispetto a un paniere di sei valute principali, è sceso dello 0,28% a 98,061, avvicinandosi ai livelli più bassi dal 2 marzo, il primo giorno di contrattazioni dopo lo scoppio della guerra tra Stati Uniti, Israele e Iran.

Se questa tendenza dovesse continuare, si tratterebbe della più lunga serie di ribassi giornalieri per l'indice da dicembre, quando gli investitori scommettevano su un anno caratterizzato da un taglio dei tassi di interesse statunitensi e da un generale indebolimento della valuta di riserva globale.

Cinque fonti hanno riferito martedì che le squadre negoziali degli Stati Uniti e dell'Iran potrebbero tornare a Islamabad entro la fine della settimana, dopo che i colloqui al più alto livello tra i due Paesi degli ultimi decenni si sono conclusi nel fine settimana senza aver raggiunto una svolta.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che l'Iran ha contattato Teheran lunedì esprimendo il desiderio di raggiungere un accordo, ma ha sottolineato che non accetterà alcun accordo che permetta a Teheran di possedere un'arma nucleare.

Il blocco aumenta i disagi nello Stretto di Hormuz

Allo stesso tempo, il blocco imposto dall'esercito statunitense ai porti iraniani ha suscitato rabbia a Teheran e accresciuto l'incertezza riguardo alla riapertura dello Stretto di Hormuz, un corridoio vitale per il trasporto di una grande percentuale del petrolio e del gas mondiali.

La chiusura dello Stretto ha provocato un aumento dei prezzi del petrolio denominati in dollari, il che ha avuto un effetto positivo sulle fluttuazioni della valuta americana.

Nick Rees, responsabile della ricerca macroeconomica presso Monex Europe, ha affermato che il fattore di rischio rimane il principale motore dei mercati, spiegando che questi sono diventati, da un lato, meno reattivi ai dati economici che in precedenza li influenzavano fortemente e, dall'altro, più sensibili alle voci e agli sviluppi provenienti dal Medio Oriente, soprattutto per quanto riguarda la possibilità di raggiungere una soluzione o la continuazione dell'escalation.

L'euro è salito dello 0,35% contro il dollaro, raggiungendo quota 1,1798 dollari, e anche la sterlina britannica è aumentata dello 0,46%, arrivando a 1,3564 dollari e tornando ai livelli precedenti lo scoppio della guerra.

Altrove, il dollaro ha perso circa lo 0,4% contro lo yen giapponese, attestandosi a 158,75 yen.

Secondo Keiichi Iguchi, stratega senior di Resona Holdings, lo yen rimane vulnerabile alle pressioni di vendita a causa dei timori per il deterioramento della bilancia commerciale giapponese e dell'alta probabilità che i prezzi del petrolio si mantengano su livelli elevati.

Anche la probabilità che la Banca del Giappone aumenti i tassi di interesse questo mese è diminuita, dopo essere stata considerata elevata in precedenza, poiché la guerra ha accresciuto la volatilità dei mercati e ha influito negativamente sulla chiarezza delle previsioni economiche.

Ray Attrill, responsabile della strategia valutaria presso la National Australia Bank, ha affermato che il mantenimento della posizione della Banca del Giappone a fine aprile potrebbe spingere il tasso di cambio dollaro-yen oltre la soglia dei 160 yen, un livello considerato dai mercati come una linea rossa che potrebbe richiedere un intervento governativo sul mercato valutario.

Martedì i prezzi dell'oro sono aumentati di oltre l'1% sui mercati europei, avviandosi a raggiungere il livello più alto delle ultime settimane, sostenuti dal generale calo del dollaro statunitense sul mercato valutario, a seguito di una svolta nei negoziati tra Stati Uniti e Iran, nonostante il blocco navale avviato dalla Marina statunitense sullo Stretto di Hormuz e sui porti iraniani.

Con l'attuale rallentamento dei prezzi globali del petrolio, i timori di un'accelerazione dell'inflazione globale si stanno attenuando, riducendo la pressione sulla Federal Reserve affinché aumenti i tassi di interesse nel breve termine.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: i prezzi del metallo prezioso sono aumentati dell'1,2% a ($4.796,42), dal livello di apertura delle contrattazioni a ($4.741,03), e hanno registrato un minimo di ($4.741,03).

• Alla chiusura delle contrattazioni di lunedì, il prezzo dell'oro ha perso lo 0,2%, registrando la seconda perdita giornaliera consecutiva, a causa delle correzioni e delle prese di profitto rispetto al massimo di tre settimane di 4.857,56 dollari l'oncia.

Il dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro è sceso dello 0,25%, aggravando le perdite per la settima sessione consecutiva e toccando il minimo delle ultime sei settimane, a testimonianza del continuo deprezzamento della valuta americana rispetto a un paniere di valute globali.

Come sappiamo, il deprezzamento del dollaro statunitense rende i lingotti d'oro quotati in dollari USA più attraenti per gli acquirenti che detengono altre valute.

Questo calo si verifica in un contesto di miglioramento del sentiment di rischio sui mercati, dopo che i media hanno confermato la prosecuzione dei negoziati tra Stati Uniti e Iran per raggiungere un accordo di pace duraturo in Medio Oriente.

sforzi diplomatici

Proseguono gli sforzi diplomatici, promossi da Pakistan e Turchia, per avvicinare le posizioni di Stati Uniti e Iran e per avviare un nuovo ciclo di negoziati, dopo il fallimento del precedente round svoltosi venerdì nella capitale pakistana, Islamabad.

Secondo quanto riportato dai media, un nuovo round di negoziati tra Washington e Teheran potrebbe tenersi a Islamabad giovedì prossimo, con Ginevra, capitale della Svizzera, proposta come possibile alternativa per il secondo ciclo di colloqui tra Stati Uniti e Iran.

Keiichi Iguchi, stratega senior di Resona Holdings, ha dichiarato: "La serie di dichiarazioni ha generato un certo sollievo nei mercati, in quanto ha riacceso la possibilità di raggiungere una soluzione diplomatica".

Prezzi globali del petrolio

I prezzi globali del petrolio sono calati in media dell'1%, e sembrano emergere segnali di una possibile ripresa dei colloqui di pace tra Washington e Teheran dopo l'avvio del blocco dello Stretto di Hormuz da parte degli Stati Uniti.

tassi di interesse statunitensi

• In seguito al calo dei prezzi del petrolio e secondo lo strumento "FedWatch" del CME Group: la probabilità che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati nella riunione di aprile è salita dal 96% al 99%, mentre la probabilità di un aumento dei tassi di interesse di circa 25 punti base è scesa dal 4% all'1%.

• Al fine di ricalcolare i prezzi di tali probabilità, gli investitori stanno seguendo con attenzione la pubblicazione di ulteriori dati economici provenienti dagli Stati Uniti.

Aspettative di rendimento dell'oro

Phillip Streible, analista di mercato capo presso Blue Line Futures, ha dichiarato: "Il mercato è fortemente influenzato dalle notizie. L'attenzione è puntata sul prezzo del petrolio greggio perché inciderà direttamente sull'inflazione, che a sua volta influenzerà la politica della Federal Reserve."

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono diminuite lunedì di circa 5,23 tonnellate, portando il totale a 1.047,19 tonnellate, il livello più basso dal 30 marzo.