Il Bitcoin è rimasto al di sotto della soglia dei 65.000 dollari, dopo che un breve rimbalzo nel fine settimana aveva spinto la criptovaluta sopra i 64.500 dollari.

Secondo i dati di mercato di CoinGecko, domenica Bitcoin ha raggiunto un massimo locale di 64.522 dollari prima di ritracciare verso la soglia dei 64.000 dollari. La criptovaluta è ora in calo di circa il 2,4% negli ultimi sette giorni e rimane ben al di sotto dei suoi recenti massimi intorno ai 67.000 dollari.

Diversi fattori hanno contribuito a mantenere alta la pressione su Bitcoin, tra cui l'incertezza geopolitica, l'indebolimento della domanda istituzionale e le preoccupazioni relative a uno dei maggiori acquirenti aziendali del mercato.

La volatilità è tornata a caratterizzare il mercato, in seguito alle reazioni degli operatori agli sviluppi in Medio Oriente.

L'ottimismo suscitato dai colloqui diplomatici tra Stati Uniti e Iran in Svizzera ha inizialmente sostenuto gli asset a rischio e ha contribuito a innescare un rally di ricopertura delle posizioni short che ha spinto al rialzo il Bitcoin.

Tuttavia, il sentiment è cambiato rapidamente con il riemergere di preoccupazioni per potenziali interruzioni degli scambi commerciali in prossimità dello Stretto di Hormuz, spingendo gli operatori a incassare i profitti.

La strategia prevede l'acquisto di ulteriori Bitcoin.

L'attenzione si è inoltre concentrata sulle azioni privilegiate di Strategy, negoziate con il ticker STRC.

Gli analisti di mercato hanno osservato che il calo del titolo al di sotto del suo valore nominale di 100 dollari potrebbe ostacolare il meccanismo della società per l'acquisto di ulteriori Bitcoin.

Le preoccupazioni si sono intensificate dopo che alcune indiscrezioni hanno indicato che Strategy ha venduto una piccola quantità di Bitcoin per contribuire al pagamento dei dividendi sulle sue azioni privilegiate, una mossa che alcuni osservatori hanno interpretato come un segnale di indebolimento della fiducia istituzionale.

Tuttavia, Strategy ha annunciato oggi di aver acquistato ulteriori 520 Bitcoin per un valore di circa 35 milioni di dollari durante l'ultimo periodo di rendicontazione, aumentando al contempo la propria riserva di liquidità in dollari statunitensi di 300 milioni di dollari, portandola a 1,4 miliardi di dollari.

L'aggiornamento, pubblicato attraverso i canali ufficiali e la dashboard dati dell'azienda, riflette un approccio più prudente alla gestione del suo tesoro in Bitcoin, dando priorità alla liquidità per far fronte agli obblighi in corso relativi all'emissione di azioni privilegiate.

Il calo della domanda istituzionale pesa sul mercato.

Un'ulteriore sfida deriva dal forte calo della domanda da parte dei grandi investitori.

Darkfost, analista affiliato a CryptoQuant, ha affermato che il Coinbase Premium Index è rimasto in gran parte negativo per tutto il 2026.

I dati di SoSoValue delineano un quadro simile, mostrando che gli ETF sul Bitcoin quotati negli Stati Uniti hanno registrato deflussi netti per 4,7 miliardi di dollari da maggio, segnalando una continua cautela tra gli investitori in ETF e gli investitori istituzionali.

Darkfost ha aggiunto che gli investitori istituzionali in genere preferiscono attendere la conferma di un trend e di una performance sostenuta piuttosto che tentare di acquistare sui potenziali minimi di mercato, sottolineando che le attuali condizioni di mercato non hanno ancora fornito tale conferma.

Avvertenze sui rischi dei mercati globali

Oltre al mercato delle criptovalute, diversi noti commentatori di mercato hanno messo in guardia sui rischi che incombono sui mercati finanziari tradizionali.

Jeremy Grantham, cofondatore di GMO, ha descritto l'attuale boom dell'intelligenza artificiale come una bolla speculativa, mentre l'investitore Michael Burry ha paragonato l'andamento odierno del mercato alle fasi finali dell'era delle dot-com di fine anni '90.

Nel frattempo, l'economista Gary Shilling ha avvertito che una recessione negli Stati Uniti è "quasi inevitabile" entro la fine dell'anno e ha previsto che le azioni potrebbero subire un calo del 20-30%.

L'analista tecnico Jesse Olson ha presentato uno scenario ancora più ribassista, suggerendo in un grafico pubblicato domenica che il Bitcoin potrebbe scendere verso i 23.980 dollari se i mercati azionari dovessero subire un calo superiore al 50%.

I prezzi globali del petrolio sono calati lunedì dopo la conclusione dei colloqui tra Stati Uniti e Iran in Svizzera, con Teheran che ha annunciato di aver ottenuto delle deroghe che le consentiranno di esportare petrolio e prodotti petrolchimici. Questo sviluppo ha attenuato le preoccupazioni relative a possibili carenze di approvvigionamento nei mercati energetici globali.

Alle 10:09 GMT, i futures del petrolio Brent sono scesi di 1,35 dollari, attestandosi a 79,22 dollari al barile. In precedenza, i prezzi erano saliti a 82,30 dollari all'inizio delle contrattazioni, in seguito alle minacce del presidente statunitense Donald Trump di riprendere le azioni militari contro l'Iran e alla rinnovata dichiarazione di Teheran sulla chiusura dello Stretto di Hormuz.

I future sul petrolio greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) si attestavano a 77,00 dollari al barile, in rialzo di 40 centesimi, in vista della scadenza del contratto del mese in corso, prevista per lunedì. Nel frattempo, il contratto di agosto, più scambiato, è sceso di 56 centesimi a 75,29 dollari al barile.

Giovanni Staunovo, analista di UBS, ha dichiarato: "I progressi nei colloqui tra Stati Uniti e Iran tenutisi in Svizzera sono probabilmente il fattore principale che oggi pesa sui prezzi del petrolio".

Secondo quanto riferito dai mediatori, alti funzionari statunitensi e iraniani hanno concluso lunedì in Svizzera il primo round di negoziati. Le discussioni sono iniziate domenica nell'ambito di un memorandum d'intesa raggiunto la scorsa settimana per estendere il fragile cessate il fuoco, in vigore da aprile, per almeno altri 60 giorni.

Il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi ha dichiarato che il Paese ha ottenuto delle deroghe che consentono l'esportazione di petrolio e prodotti petrolchimici, oltre allo sblocco di alcuni beni congelati e al lancio di un piano di ricostruzione e sviluppo per l'Iran.

Staunovo ha aggiunto che l'Iran ha ripreso le esportazioni di petrolio, interrotte all'inizio di questo mese a causa del blocco navale statunitense, sottolineando che il rilascio di tali barili rappresenta un'offerta aggiuntiva che entra nel mercato.

Il ripristino dell'offerta rimane una sfida.

Il capo della Compagnia petrolifera nazionale iraniana ha dichiarato domenica alla televisione di stato che oltre 25 milioni di barili di petrolio iraniano sono transitati attraverso il corridoio non ufficiale del blocco navale a partire da lunedì.

Anche gli Emirati Arabi Uniti, il Kuwait e l'Iraq hanno offerto maggiori quantità di petrolio ai propri clienti nel corso dell'ultima settimana.

Secondo una dichiarazione rilasciata domenica dal viceministro del petrolio iracheno per l'esplorazione e la produzione, l'Iraq prevede di ripristinare gradualmente la produzione di petrolio greggio a un livello compreso tra 4,2 e 4,3 milioni di barili al giorno.

La banca ANZ prevede che nelle prime quattro settimane tornerà una fornitura compresa tra 2 e 3 milioni di barili al giorno.

Tuttavia, la banca ha avvertito che il processo di ripresa rimarrà difficile. Stima che, se la stabilità dovesse persistere, si potrebbero ripristinare ulteriori 2-3,5 milioni di barili al giorno nel terzo trimestre del 2026, mentre tra 1 e 2 milioni di barili al giorno potrebbero andare persi in modo permanente o semi-permanente.

"I primi incrementi saranno trainati più dalla logistica e dai trasporti marittimi che dalla produzione", ha affermato la banca. "I successivi incrementi dipenderanno dalla ripresa della produzione e delle attività di raffinazione. Un ripristino completo dell'offerta quest'anno appare improbabile."

Nel frattempo, l'agenzia di stampa nazionale libanese ha riferito che gli attacchi israeliani in Libano hanno ucciso almeno 20 persone sabato, un giorno dopo l'entrata in vigore del cessate il fuoco con Hezbollah.

Lunedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'argento sono aumentati di oltre il 3,5%, iniziando una ripresa dal minimo di una settimana e avviandosi verso il primo rialzo in quattro sedute, sostenuti dal calo dei prezzi globali del petrolio a seguito dei progressi nei negoziati tra Stati Uniti e Iran in Svizzera.

Visto che i mercati attribuiscono un'alta probabilità a un aumento dei tassi di interesse statunitensi quest'anno, soprattutto dopo l'ultima riunione restrittiva della Federal Reserve guidata da Kevin Warsh, gli investitori attendono questa settimana ulteriori indizi decisivi sulla direzione che prenderà la politica monetaria statunitense.

Il prezzo

• Prezzi dell'argento oggi: l'argento è salito del 3,6% a 67,16 dollari, rispetto al prezzo di apertura di 64,85 dollari, dopo aver toccato un minimo intraday di 64,25 dollari.

• Alla chiusura di venerdì, il prezzo dell'argento ha perso l'1,35%, registrando il terzo calo giornaliero consecutivo e toccando il minimo di una settimana a 63,28 dollari l'oncia.

• Il metallo bianco ha perso il 4,65% la scorsa settimana, registrando la quinta perdita settimanale nelle ultime sei settimane, sotto pressione a causa del rafforzamento del dollaro statunitense e dell'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro americani.

Prezzi globali del petrolio

Lunedì i prezzi globali del petrolio sono calati di circa il 2% e si avviano a raggiungere i livelli più bassi degli ultimi mesi, sostenuti dal passaggio di un maggior numero di petroliere attraverso lo Stretto di Hormuz e dai progressi nei negoziati di pace tra Stati Uniti e Iran.

I prezzi più bassi del petrolio contribuiscono ad attenuare i timori di un'accelerazione dell'inflazione, il che potrebbe dare alla Federal Reserve maggiore margine di manovra per mantenere i tassi di interesse invariati nel breve termine, supportando al contempo le aspettative di un eventuale taglio dei tassi nel lungo periodo.

negoziati tra Stati Uniti e Iran

• Il primo round di negoziati tra Stati Uniti e Iran, svoltosi in Svizzera, si è concluso in un'atmosfera definita "positiva e costruttiva", nonostante le tensioni e le reciproche minacce che avevano preceduto i colloqui.

• Le discussioni di alto livello si sono concluse lunedì mattina, mentre le riunioni tecniche riprenderanno nel corso di questa settimana.

• I mediatori, Qatar e Pakistan, hanno annunciato che entrambe le parti hanno concordato una tabella di marcia per raggiungere un accordo definitivo entro 60 giorni, il che rappresenta il progresso diplomatico più significativo degli ultimi mesi.

• Le parti hanno inoltre concordato di istituire un comitato di alto livello per sovrintendere ai futuri negoziati, unitamente a un meccanismo di comunicazione permanente volto a prevenire un'ulteriore escalation.

tassi di interesse statunitensi

• Secondo il FedWatch Tool del CME Group, la probabilità che la Federal Reserve lasci i tassi d'interesse invariati nella riunione di luglio è attualmente del 64%, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base è del 36%.

• Attualmente, la quotazione di mercato per la Federal Reserve, secondo cui i tassi rimarranno invariati nella riunione di dicembre, è dell'11%, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base è dell'89%.

• Per rivalutare tali aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente i prossimi dati economici statunitensi, oltre ai commenti dei funzionari della Federal Reserve.

Lunedì il dollaro statunitense si è mantenuto forte, grazie al crescente ottimismo degli investitori sulle prospettive di un accordo dopo il primo round di colloqui tra Stati Uniti e Iran. Nel frattempo, lo yen giapponese si è attestato vicino al suo minimo storico degli ultimi quasi 40 anni, mentre la sterlina britannica ha subito un calo dopo l'annuncio delle dimissioni del Primo Ministro britannico Keir Starmer.

I due paesi mediatori, Qatar e Pakistan, hanno affermato che Stati Uniti e Iran avevano concordato una tabella di marcia per raggiungere un accordo definitivo che ponesse fine al conflitto entro 60 giorni. Tuttavia, gli investitori sono rimasti preoccupati per le minacce del presidente statunitense Donald Trump di riprendere le azioni militari in Medio Oriente e per l'annuncio di Teheran di voler chiudere lo Stretto di Hormuz, di importanza strategica.

I prezzi del petrolio sono scesi di circa il 2%, con il greggio Brent che si è attestato intorno ai 79,1 dollari al barile.

Chris Weston, responsabile della ricerca presso Pepperstone, ha dichiarato: "Il mercato fisico continua a risentire di una carenza di offerta, che dovrebbe fornire un certo sostegno, ma le fluttuazioni dei mercati valutari e delle materie prime rimarranno strettamente legate agli sviluppi del settore energetico."

La sterlina britannica è scesa dello 0,1% a 1,322 dollari, rimanendo vicino ai minimi di seduta dopo che il leader del Partito Laburista, Starmer, ha annunciato le sue dimissioni, aprendo la strada al rivale Andy Burnham per diventare il settimo primo ministro britannico in dieci anni dal referendum sulla Brexit.

Lee Hardman, analista valutario senior presso MUFG, ha dichiarato: "Al momento, Andy Burnham sembra essere il favorito. Ha cercato di rassicurare il mercato dei titoli di Stato britannici sul fatto che rispetterà le regole fiscali, e ci sono indiscrezioni secondo cui starebbe collaborando con economisti di grande prestigio."

Ha aggiunto: "Questo ha già rassicurato gli investitori e dovrebbe contribuire a limitare i rischi al ribasso sia per la sterlina che per i titoli di Stato britannici nel breve termine".

Lo yen si avvicina al minimo degli ultimi 40 anni.

Allo stesso tempo, lo yen giapponese è rimasto sotto pressione, scambiando intorno a 161,73 yen per dollaro, vicino al minimo biennale raggiunto la scorsa settimana. Un superamento di quota 161,96 yen spingerebbe la valuta al suo livello più basso dal 1986.

Il ministro delle Finanze giapponese Satsuki Katayama ha dichiarato lunedì che le autorità sono pronte a rispondere in modo appropriato alle fluttuazioni valutarie in qualsiasi momento.

Matt Simpson, analista di mercato senior presso StoneX, ha dichiarato: "Il Ministero delle Finanze giapponese potrebbe essere stanco di vedere il tasso di cambio dollaro-yen salire verso i massimi del 2024, ma potrebbe anche sentirsi impotente a intervenire, poiché un'azione contro una Federal Reserve aggressiva e una solida economia statunitense potrebbe rivelarsi costosa e inefficace".

Lo yen ha già perso i guadagni ottenuti in seguito all'intervento governativo del 30 aprile, quando Tokyo ha speso la cifra record di 11.700 miliardi di yen (72,44 miliardi di dollari). Il successivo orientamento più restrittivo della Federal Reserve ha incoraggiato gli operatori a puntare su tassi di interesse statunitensi più elevati quest'anno.

Jeremy Stretch, responsabile della strategia valutaria presso CIBC, ha affermato che, anche se la Banca del Giappone dovesse aumentare i tassi a un ritmo più rapido, il fatto che gli operatori si aspettino ora che la Federal Reserve aumenti i tassi di interesse statunitensi almeno una volta quest'anno significa che è probabile che il dollaro rimanga forte.

Ha aggiunto: "I differenziali dei tassi di interesse rimangono particolarmente sfavorevoli e, se continuiamo a vivere in un mondo in cui l'eccezionalismo statunitense rimane il tema dominante, allora, a parte i rischi di intervento, la strada più agevole è quella di un apprezzamento del dollaro rispetto allo yen".

Scommesse forti su un dollaro più forte

Nel corso dell'ultima settimana, gli investitori hanno incrementato le loro posizioni rialziste sul dollaro. I dati della Commodity Futures Trading Commission (CFTC) statunitense mostrano che gli speculatori detengono ora la maggiore posizione netta rialzista sul dollaro degli ultimi 16 mesi, per un valore di quasi 30 miliardi di dollari.

L'indice del dollaro statunitense, che misura il valore della valuta rispetto a sei principali valute di riferimento, si attestava intorno ai 101 punti, vicino al suo livello massimo da un anno.

L'indice ha guadagnato circa il 3% dall'inizio dell'anno, sostenuto in parte dalle aspettative che i tassi di interesse statunitensi rimarranno elevati più a lungo.