Lunedì Bitcoin ha riconquistato la soglia dei 60.000 dollari, dopo essere sceso di quasi il 6% e aver chiuso al di sotto di tale soglia tecnica chiave durante la sessione precedente.

La modesta ripresa è avvenuta grazie al miglioramento della propensione al rischio degli investitori, a seguito dell'accordo tra Stati Uniti e Iran per fermare i recenti attacchi e riprendere i negoziati sullo Stretto di Hormuz, fornendo supporto al mercato delle criptovalute in generale.

Tuttavia, le vendite istituzionali hanno continuato a pesare sulla criptovaluta più grande al mondo per capitalizzazione di mercato, dopo che gli ETF sul Bitcoin spot hanno registrato deflussi netti per 1,79 miliardi di dollari la scorsa settimana, il maggiore prelievo settimanale dalla fine di febbraio.

L'accordo tra Stati Uniti e Iran allenta la pressione sugli asset a rischio

Secondo Reuters, Stati Uniti e Iran hanno concordato di sospendere le recenti ostilità nel Golfo e di riprendere i colloqui sulla disputa relativa allo Stretto di Hormuz.

Questo sviluppo ha dato un modesto impulso al sentiment di mercato, rinnovando le speranze che un accordo di pace temporaneo potesse essere preservato dopo che diversi giorni di attacchi di rappresaglia ne avevano minacciato la stabilità.

L'allentamento delle tensioni geopolitiche ha contribuito a sostenere gli asset sensibili al rischio, consentendo al Bitcoin di riconquistare lunedì la soglia dei 60.000 dollari, dopo il forte calo registrato la settimana precedente.

Ciononostante, gli investitori rimangono cauti poiché l'incertezza geopolitica continua ad essere elevata. Un eventuale fallimento dei negoziati o una nuova escalation militare tra i due Paesi potrebbero indebolire la propensione al rischio e innescare un'altra ondata di vendite di Bitcoin.

Le vendite istituzionali limitano il rimbalzo del Bitcoin.

La domanda istituzionale di Bitcoin è rimasta debole la scorsa settimana, con gli ETF spot su Bitcoin che hanno registrato deflussi netti per 1,70 miliardi di dollari, il maggiore prelievo settimanale dalla fine di febbraio.

La scorsa settimana ha segnato anche la settima settimana consecutiva di deflussi dagli ETF su Bitcoin, la serie di prelievi più lunga dal lancio di questi prodotti.

Su base mensile, gli ETF su Bitcoin hanno registrato deflussi netti per circa 4,06 miliardi di dollari durante il mese di giugno, segnando il secondo mese consecutivo di prelievi e il maggiore deflusso mensile da quando questi fondi sono stati introdotti.

I dati indicano una persistente debolezza della domanda istituzionale e suggeriscono che i grandi investitori non sono stati finora in grado di fornire un supporto sufficiente ai prezzi del Bitcoin.

Se questa tendenza dovesse continuare durante la settimana in corso, Bitcoin potrebbe subire ulteriori pressioni al ribasso, nonostante la recente ripresa.

I prezzi del petrolio sono rimasti pressoché invariati lunedì, dopo l'accordo tra Iran e Stati Uniti per la cessazione delle recenti ostilità nel Golfo e in tutto il Medio Oriente, mentre i produttori regionali hanno continuato a caricare petrolio e gas naturale liquefatto nonostante i nuovi attacchi alle navi.

I due Paesi hanno inoltre concordato di riprendere i colloqui sullo Stretto di Hormuz, alimentando le speranze di preservare un accordo di pace temporaneo che si era messo a dura prova dopo diversi giorni di attacchi di rappresaglia tra le due parti.

Alle 08:03 GMT, i futures del petrolio Brent con consegna ad agosto sono saliti di 4 centesimi, raggiungendo i 72,03 dollari al barile, mentre i futures del petrolio WTI statunitense con consegna ad agosto hanno guadagnato 44 centesimi, pari allo 0,6%, arrivando a 69,67 dollari al barile.

Gli analisti di ING hanno affermato in una nota di lunedì: "Il mercato petrolifero continua a essere soggetto a numerosi rischi. Tuttavia, gli operatori sembrano concentrati su ciò che la continua ripresa dei flussi petroliferi significa per l'equilibrio globale tra domanda e offerta".

Hanno aggiunto: "Questo senso di sicurezza sembra insolito e comporta un rischio significativo al rialzo qualora la ripresa delle forniture dovesse rallentare".

La scorsa settimana il prezzo del petrolio Brent è calato del 10,6%, registrando il terzo calo settimanale consecutivo, dopo che le spedizioni di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz hanno raggiunto i livelli più alti dall'inizio del conflitto tra Stati Uniti, Israele e Iran alla fine di febbraio.

I dati sul trasporto marittimo hanno mostrato che i produttori mediorientali continuano a caricare petrolio greggio e GNL nonostante i recenti attacchi alle navi nello Stretto di Hormuz e i rinnovati scambi militari tra Stati Uniti e Iran.

Saudi Aramco ha ripreso venerdì le operazioni di carico di petrolio greggio dal suo terminale di Ras Tanura, situato a ovest dello Stretto di Hormuz, dopo una sospensione durata quasi quattro mesi.

Le operazioni di carico sono proseguite nonostante l'incidente che ha coinvolto un elicottero della compagnia domenica a Ras Tanura, causando la morte di 14 cittadini sauditi. Le cause dell'incidente non sono ancora state accertate.

Lunedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'argento hanno perso quasi il 3%, iniziando la settimana in territorio negativo. Il metallo ha ripreso a perdere terreno dopo un rimbalzo di due giorni e si è avvicinato nuovamente ai minimi degli ultimi sette mesi. Il calo è stato parzialmente limitato dall'indebolimento del dollaro statunitense, a seguito dell'accordo tra Stati Uniti e Iran per la cessazione delle ostilità e la ripresa dei negoziati tecnici.

Mentre i mercati rivalutano le aspettative sull'andamento dei tassi di interesse statunitensi quest'anno, gli investitori seguono con attenzione le dichiarazioni del presidente della Federal Reserve, Kevin Warsh, al Forum della Banca Centrale Europea, nonché una serie di importanti rapporti sul mercato del lavoro statunitense in programma per questa settimana.

Il prezzo

• Prezzi dell'argento oggi: l'argento è sceso di circa il 3% a 57,42 dollari l'oncia, da un prezzo di apertura di 59,15 dollari, dopo aver raggiunto un massimo intraday di 59,48 dollari.

• Alla chiusura di venerdì, l'argento ha guadagnato il 2,2%, registrando il secondo rialzo giornaliero consecutivo e continuando la ripresa dal minimo di sette mesi di 55,62 dollari l'oncia.

• Il metallo bianco ha perso l'8,8% la scorsa settimana, registrando il secondo calo settimanale consecutivo a causa della pressione esercitata dal dollaro statunitense più forte e dall'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro, determinato dalla politica monetaria restrittiva della Federal Reserve.

dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro statunitense ha perso oltre lo 0,2%, estendendo le perdite per la terza sessione consecutiva e riflettendo la persistente debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Il calo delle tensioni si verifica mentre le tensioni militari tra Stati Uniti e Iran si sono allentate nello Stretto di Hormuz, con entrambe le parti che hanno concordato di riprendere i negoziati tecnici secondo la tabella di marcia di 60 giorni precedentemente stabilita.

Sviluppi della guerra in Iran

• Gli Stati Uniti e l'Iran hanno cessato le ostilità, mentre il traffico marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz è ripreso dopo gli scontri del fine settimana.

• Gli Stati Uniti hanno condotto attacchi contro obiettivi iraniani in risposta agli attacchi delle Guardie Rivoluzionarie iraniane contro navi nello Stretto di Hormuz.

• Gli stati del Golfo hanno condannato gli attacchi missilistici e con droni iraniani contro il Bahrein e il Kuwait.

• Israele ha annunciato di aver ripreso gli attacchi contro le posizioni di Hezbollah nel Libano meridionale.

• I negoziati tecnici dovrebbero riprendere martedì a Doha, con entrambe le parti concentrate sulle controversie relative allo Stretto di Hormuz, in particolare sulla libertà di navigazione e sul quadro di gestione del corridoio marittimo.

Forum delle banche centrali europee

I mercati stanno seguendo con attenzione il Forum annuale della Banca Centrale Europea che si tiene questa settimana a Sintra, in Portogallo, mentre gli investitori rivalutano le prospettive della politica monetaria globale in un contesto di prezzi del petrolio più bassi e di continua volatilità dei mercati azionari.

La presidente della BCE, Christine Lagarde, aprirà il forum lunedì con un discorso programmatico, mentre mercoledì è prevista una tavola rotonda di alto livello con il presidente della Federal Reserve, Kevin Warsh, e diversi governatori delle principali banche centrali.

tassi di interesse statunitensi

• Secondo il FedWatch Tool del CME Group, i mercati attualmente prezzano una probabilità del 70% che la Federal Reserve lasci i tassi di interesse invariati nella riunione di luglio, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base si attesta al 30%.

• I mercati attribuiscono inoltre una probabilità del 20% che i tassi rimangano invariati fino a dicembre, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base si attesta all'80%.

• Gli investitori continueranno a monitorare i dati economici statunitensi in arrivo e i commenti dei funzionari della Federal Reserve per rivalutare tali aspettative.

• Questa settimana verranno pubblicati una serie di importantissimi rapporti sul mercato del lavoro statunitense. I dati sulle offerte di lavoro di maggio saranno pubblicati martedì, seguiti mercoledì dal rapporto ADP sull'occupazione nel settore privato per il mese di giugno. Giovedì sono previsti sia i dati settimanali sulle richieste di sussidi di disoccupazione che il rapporto ufficiale sull'occupazione di giugno.

Lunedì il dollaro statunitense si avviava a registrare il suo maggiore guadagno mensile in quasi un anno, sostenuto dalle crescenti aspettative di tassi di interesse più elevati e dal crescente ottimismo sull'economia statunitense, mentre gli investitori monitoravano gli sviluppi nel Golfo in vista dell'attesissimo rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti, previsto per questa settimana.

Gli Stati Uniti e l'Iran si sono scambiati nuovi attacchi durante il fine settimana, prima di concordare una cessazione delle ostilità e di avviare colloqui in Qatar martedì, mantenendo gli investitori cauti sulla durata dell'accordo di cessate il fuoco e contribuendo a sostenere i prezzi del petrolio.

L'euro è salito dello 0,2% a 1,1399 dollari dopo aver toccato il minimo degli ultimi 13 mesi contro il dollaro statunitense la scorsa settimana, pur rimanendo sulla buona strada per chiudere il mese con una perdita del 2,4%.

L'indice del dollaro USA, che misura il valore del biglietto verde rispetto a un paniere di sei valute principali, è rimasto pressoché invariato a 101,34, restando vicino al massimo degli ultimi 13 mesi raggiunto la scorsa settimana.

Questo mese il dollaro ha guadagnato terreno contro tutte le principali valute, registrando la performance migliore contro le valute scandinave e contro il dollaro australiano e neozelandese, che hanno perso tra il 4,7% e il 7%.

Le crescenti pressioni inflazionistiche, unite all'inizio inaspettatamente restrittivo del mandato del presidente della Federal Reserve Kevin Warsh, hanno rimodellato le aspettative del mercato sui tassi di interesse per quest'anno, mentre il rally azionario statunitense, guidato dall'intelligenza artificiale, continua ad attrarre ingenti afflussi di capitali.

Di conseguenza, il dollaro è sulla buona strada per guadagnare circa il 2,5% a giugno, registrando la sua migliore performance mensile da luglio 2025.

"Questo è molto significativo perché dall'aprile dello scorso anno si è parlato molto di un declino strutturale del dollaro", ha affermato Jane Foley, responsabile della strategia valutaria presso Rabobank.

"Ma anche se si crede fermamente in questa tesi, bisogna riconoscere che c'è spazio per un rialzo ciclico della valuta."

"Ed è esattamente ciò che sta accadendo ora. In parte, ciò riflette il fatto che le aspettative di rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve sono state incorporate nei prezzi più lentamente rispetto a quelle della Banca d'Inghilterra e della Banca Centrale Europea, le cui prospettive sono cambiate dall'inizio della guerra. Inoltre, i mercati azionari, soprattutto dall'inizio del conflitto, hanno registrato un netto spostamento di allocazione a favore degli Stati Uniti", ha aggiunto.

Secondo i dati settimanali dell'autorità di regolamentazione del mercato statunitense, gli investitori detengono la loro maggiore posizione rialzista sul dollaro contro le principali valute dal 2019, per un valore di circa 36,4 miliardi di dollari, stando ai dati raccolti dalla Borsa di Londra.

L'attenzione si sposta sul Forum della BCE e sui dati relativi all'occupazione negli Stati Uniti.

Gli investitori attendono con impazienza la pubblicazione del rapporto mensile sull'occupazione statunitense, prevista per la fine di questa settimana, che potrebbe fornire un quadro più chiaro sulla correttezza delle valutazioni di mercato riguardo alla probabilità di ulteriori rialzi dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest'anno.

Attualmente i mercati monetari scontano pienamente un aumento dei tassi quest'anno, con una probabilità di circa il 50% di un secondo rialzo.

Sugli altri mercati valutari, la sterlina si attestava vicino a 1,321 dollari, al di sopra del minimo di sette mesi raggiunto la scorsa settimana, in vista dell'importante discorso che Andy Burnham, uno dei principali candidati alla successione di Keir Starmer come primo ministro, terrà oggi.

Lo yen giapponese è stato scambiato a 161,83 yen per dollaro, con variazioni minime rispetto al giorno precedente e vicino al suo livello più basso degli ultimi 40 anni.

Il franco svizzero ha guadagnato terreno per la terza sessione consecutiva, attestandosi a 0,8092, pur rimanendo vicino al minimo di 11 mesi raggiunto la scorsa settimana.

Il forum annuale della Banca Centrale Europea inizia lunedì con il discorso di apertura della presidente della BCE, Christine Lagarde. Gli investitori si concentreranno poi sul panel di politica monetaria di mercoledì, che vedrà protagonista il presidente della Federal Reserve, Kevin Warsh, alla ricerca di ulteriori indicazioni sulle sue prospettive per i tassi di interesse e la politica monetaria statunitense.