Venerdì i prezzi del Bitcoin sono scesi dopo aver ceduto i recenti guadagni, poiché i trader si preparavano all'imminente attuazione dei dazi commerciali del presidente degli Stati Uniti Donald Trump e i mercati hanno ridimensionato le aspettative di tagli dei tassi di interesse a breve termine, aumentando la pressione sulle attività digitali.

Anche le criptovalute in generale hanno registrato un calo, nonostante i legislatori statunitensi abbiano annunciato la tanto attesa "Crypto Week", in cui si discuterà di importanti progetti di legge normativi per il settore.

Bitcoin, la più grande criptovaluta al mondo, è sceso dello 0,9% a $ 108.933,4 alle 09:22 GMT, dopo essere salito fino a $ 110.500 durante la notte.

Questi guadagni iniziali sono stati trainati dall'ottimismo legato ai progressi nei colloqui commerciali tra Stati Uniti e Cina, che hanno aiutato la moneta a uscire da un intervallo di negoziazione ristretto tra $ 103.000 e $ 108.000 che persisteva da quasi un mese.

Nonostante il calo, Bitcoin è rimasto sulla buona strada per un secondo guadagno settimanale consecutivo.

Tuttavia, lo slancio positivo si è affievolito a causa delle rinnovate preoccupazioni per i dazi doganali statunitensi e della minore probabilità di un imminente taglio dei tassi. Ad aumentare la pressione è stata l'approvazione da parte del Congresso dell'ampio pacchetto di misure fiscali e di spesa di Trump, che si stima aumenterà significativamente il debito nazionale nei prossimi anni.

Si prevedeva che i volumi di scambio sarebbero rimasti bassi venerdì, in concomitanza con la festività del Giorno dell'Indipendenza degli Stati Uniti.

Bitcoin in calo tra le preoccupazioni sui dazi e sui tagli ai tassi

Il Bitcoin ha ceduto terreno rispetto ai massimi di giovedì dopo che Trump ha annunciato l'intenzione di iniziare a inviare lettere alle principali economie per illustrare il nuovo regime tariffario, a partire da venerdì.

Secondo Trump, le lettere, che specificano tariffe che vanno dal 10% al 20% e potenzialmente fino al 60%-70%, sarebbero destinate a essere inviate a 10-12 Paesi e dovrebbero entrare in vigore il 1° agosto.

Le sue dichiarazioni hanno suscitato rinnovate preoccupazioni circa le ricadute economiche di tali misure, che potrebbero causare gravi perturbazioni al commercio globale.

Gli analisti hanno osservato che la mancanza di chiarezza sulla politica commerciale statunitense è stata anche una delle ragioni principali per cui la Federal Reserve ha mantenuto invariati i tassi di interesse. Il presidente della Fed, Jerome Powell, ha recentemente messo in guardia dai rischi inflazionistici che tali dazi potrebbero innescare.

Nel frattempo, il rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti, più forte del previsto, pubblicato giovedì ha ridotto le scommesse del mercato su un taglio dei tassi a luglio e sono state ridimensionate anche le aspettative per un allentamento della politica monetaria a settembre.

Vale la pena notare che le attività digitali in genere reagiscono negativamente ai tassi di interesse più elevati, poiché riducono la liquidità disponibile per gli investimenti più rischiosi.

Il mercato delle criptovalute si indebolisce nonostante il fermento legislativo a Washington

Venerdì il mercato delle criptovalute ha registrato cali modesti, nonostante l'annuncio della Crypto Week da parte del Congresso degli Stati Uniti, che finora non è riuscito a innescare un'immediata ripresa dei prezzi.

I membri della Camera dei Rappresentanti hanno dichiarato che la settimana del 14 luglio sarà dedicata alla legislazione sulle risorse digitali e si prevede che tre importanti proposte di legge saranno approvate:

Il GENIUS Act: un quadro completo per la regolamentazione delle stablecoin

Il CLARITY Act

La legge sulla sorveglianza statale anti-CBDC

Il presidente della Camera Mike Johnson ha dichiarato giovedì: "I repubblicani della Camera stanno adottando misure decisive per attuare l'intero programma del presidente Trump in materia di asset digitali e criptovalute".

Il raggiungimento dei 110.000 dollari da parte di Bitcoin è stato un breakout o una trappola rialzista?

Con Bitcoin che si aggirava al di sotto della soglia dei 110.000 dollari, i trader rimanevano divisi sulla prossima mossa della moneta.

Il noto trader Byzantine General ha pubblicato un grafico che suggerisce che la moneta potrebbe prepararsi a una rottura sopra i 112.000 dollari, citando i dati dei future. Ha osservato che l'aumento dell'open interest, accompagnato dall'andamento dei prezzi, spesso precede brusche espansioni dei prezzi.

Tuttavia, i book degli ordini di mercato hanno iniziato a riflettere una crescente pressione di vendita. Un consistente blocco di ordini di vendita è comparso intorno al livello di 110.000 dollari, spesso interpretato come presa di profitto o resistenza da parte dei principali azionisti.

D'altro canto, il trader KillaXBT ha notato che Bitcoin aveva recentemente spazzato la liquidità sopra la resistenza e sotto il supporto, solo per invertirsi rapidamente: un comportamento tipico dei "fakeout" volti a liquidare i trader con leva finanziaria prima di un vero movimento direzionale.

I future sul petrolio sono scesi leggermente venerdì, dopo che l'Iran ha ribadito il suo impegno nei confronti del Trattato di non proliferazione nucleare, mentre l'OPEC+ si prepara ad approvare un aumento della produzione nel fine settimana.

Il greggio Brent è sceso di 49 centesimi, ovvero dello 0,71%, a 68,31 dollari al barile alle 08:31 GMT, mentre il West Texas Intermediate statunitense è sceso di 41 centesimi, ovvero dello 0,61%, a 66,59 dollari.

I volumi degli scambi sono rimasti bassi a causa delle festività del Giorno dell'Indipendenza degli Stati Uniti.

L'agenzia di stampa statunitense Axios ha riferito giovedì che Washington prevede di riprendere i colloqui sul nucleare con l'Iran la prossima settimana. Il Ministro degli Esteri iraniano Abbas Araqchi ha confermato che Teheran rimane fedele al Trattato di non proliferazione nucleare.

Contemporaneamente, giovedì gli Stati Uniti hanno imposto nuove sanzioni contro il commercio di petrolio iraniano.

Secondo quanto riferito, il ministro della Difesa saudita, il principe Khalid bin Salman, ha incontrato il presidente Donald Trump e altri funzionari statunitensi alla Casa Bianca per discutere degli sforzi di de-escalation con l'Iran.

Giovedì Trump ha dichiarato che sarebbe disposto a incontrare i rappresentanti iraniani "se necessario".

Vandana Hari, fondatrice della società di analisi energetica Vanda Insights, ha affermato: "Le notizie di giovedì sulla volontà degli Stati Uniti di riprendere i negoziati sul nucleare con l'Iran, insieme alla precisazione di Araqchi sul fatto che la cooperazione con l'AIEA non è stata completamente sospesa, hanno contribuito ad alleviare i timori di nuovi scontri".

I commenti di Araqchi seguono l'approvazione da parte di Teheran di una legge che sospende la cooperazione con l'Agenzia internazionale per l'energia atomica.

Nel frattempo, l'OPEC+, la più grande alleanza mondiale di produttori di petrolio, è pronta ad annunciare un aumento della produzione di 411.000 barili al giorno per agosto, come parte dei suoi sforzi continui per riconquistare quote di mercato, secondo quattro delegati che hanno parlato con Reuters.

Parallelamente, è riemersa l'incertezza sulla politica commerciale degli Stati Uniti in vista della scadenza, il 9 luglio, del blocco temporaneo degli aumenti tariffari.

Washington ha annunciato che venerdì inizierà a inviare lettere a vari Paesi, delineando le nuove tariffe sulle esportazioni verso gli Stati Uniti, un cambiamento rispetto al precedente approccio che privilegiava gli accordi commerciali bilaterali.

Giovedì, prima della sua partenza per l'Iowa, il presidente Trump ha dichiarato ai giornalisti che le lettere sarebbero state inviate a dieci Paesi alla volta, con tariffe che oscillavano tra il 20% e il 30%.

Il congelamento di 90 giorni delle tariffe doganali elevate applicate dagli Stati Uniti terminerà il 9 luglio, mentre importanti economie come l'Unione Europea e il Giappone devono ancora finalizzare accordi commerciali con Washington.

In un altro sviluppo, Barclays ha affermato di aver aumentato le sue previsioni sul prezzo del greggio Brent di 6-72 dollari al barile per il 2025 e di 10-70 dollari nel 2026, citando un miglioramento delle prospettive per la domanda globale di petrolio.

Venerdì il dollaro statunitense ha perso terreno nei confronti delle principali valute, dopo che il presidente Donald Trump è riuscito a far approvare la sua radicale riforma fiscale, in un contesto di crescente pressione sui paesi affinché raggiungano rapidamente accordi commerciali con Washington.

Il dollaro statunitense aveva registrato guadagni giovedì a seguito di dati sull'occupazione superiori alle attese, che hanno ritardato le aspettative di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve. Tuttavia, l'indice del dollaro, che monitora l'andamento della valuta rispetto a un paniere di principali valute, rimane sulla buona strada per registrare il suo secondo calo settimanale consecutivo.

La Camera, controllata dai Repubblicani, ha approvato di misura il disegno di legge di Trump, soprannominato "One Big Beautiful Law", che combina ampi tagli fiscali e una spesa pubblica espansiva. Il disegno di legge ha un costo stimato di 3.400 miliardi di dollari, portando il debito pubblico statunitense a 36.200 miliardi di dollari. Si prevede che Trump firmerà il disegno di legge venerdì.

Con i mercati statunitensi chiusi per celebrare il Giorno dell'Indipendenza, l'attenzione si sposta ora sulla scadenza imminente del 9 luglio, quando entreranno in vigore le tariffe ad ampio raggio di Trump per i Paesi che non hanno ancora stipulato accordi commerciali, tra cui il Giappone.

Ipek Ozkardeskaya, analista di mercato senior di Swissquote Bank, ha commentato: "La domanda di dollari si sta attenuando a causa delle crescenti preoccupazioni per l'aumento del debito pubblico statunitense e per la sua capacità di assorbirlo. Si teme inoltre che il quadro tariffario e le perturbazioni commerciali possano pesare sulla crescita, mentre la capacità della Fed di sostenere l'economia rimane limitata dai persistenti rischi di inflazione".

La performance del dollaro nella prima metà dell'anno è stata la più debole dal 1973, con la caotica strategia tariffaria di Trump che ha scosso i mercati e sollevato dubbi sulla stabilità economica degli Stati Uniti e sulla sicurezza dei titoli del Tesoro. All'inizio di questa settimana, il biglietto verde è sceso ai livelli più bassi degli ultimi tre anni, sia contro l'euro che contro la sterlina britannica.

L'indice del dollaro è sceso dello 0,1% a 96,96, riducendo l'aumento dello 0,4% di giovedì. L'euro è salito dello 0,1% a 1,1773 dollari, avviandosi a un guadagno settimanale dello 0,4%.

Lo yen giapponese è salito dello 0,4% a 144,375 per dollaro, mentre il franco svizzero ha esteso i guadagni, salendo dello 0,2% a 0,7939 per dollaro.

Trump ha affermato che venerdì diversi Paesi riceveranno lettere in cui saranno specificate le tariffe doganali che dovranno affrontare, un cambiamento rispetto alla sua precedente preferenza per accordi bilaterali individuali.

La Presidente della Commissione Europea Ursula von der Leyen ha dichiarato che l'UE mira a raggiungere un accordo preliminare con gli Stati Uniti prima della scadenza. Il Giappone, recentemente finito nel mirino di Trump, prevede di inviare il suo capo negoziatore commerciale a Washington già questo fine settimana.

Ad aggravare le tensioni commerciali globali, la Cina ha annunciato che imporrà tariffe fino al 34,9% sul brandy europeo per cinque anni a partire dal 5 luglio.

Gli investitori preoccupati per lo stato dell'economia statunitense hanno trovato un po' di sollievo giovedì, dopo che i dati del Dipartimento del Lavoro hanno mostrato che le buste paga non agricole sono aumentate di 147.000 unità a giugno, superando le previsioni di sole 110.000 unità.

Hirofumi Suzuki, capo stratega valutario di SMBC, ha osservato: "Il mercato del lavoro statunitense sta rallentando gradualmente, ma il fatto che non si sia verificato un brusco deterioramento è rassicurante".

Personalmente, mi aspetto che i colloqui commerciali producano scarsi progressi, il che dovrebbe mantenere il dollaro debole e sostenere lo yen.

Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, la probabilità che la Fed mantenga invariati i tassi di interesse nella riunione di luglio è salita al 95,3%, rispetto al 76,2% del 2 luglio.

Gli economisti continuano a ritenere che sia improbabile che la Fed inizi a tagliare i tassi prima di settembre, o forse addirittura più avanti nel corso dell'anno.

Venerdì i prezzi dell'oro sono saliti nelle contrattazioni europee, riprendendo i guadagni che si erano brevemente interrotti il giorno precedente e avviandosi verso un rialzo settimanale. Il metallo prezioso ha trovato sostegno nella domanda di beni rifugio, in un contesto di crescenti preoccupazioni per la stabilità fiscale degli Stati Uniti, legata alla legislazione fiscale e di spesa dell'ex presidente Donald Trump.

Anche il recente rimbalzo del dollaro statunitense ha perso slancio sui mercati valutari, con gli operatori in attesa di ulteriori chiarimenti sulla possibilità che la Federal Reserve riduca i tassi di interesse prima di settembre.

Il prezzo

L'oro è salito dello 0,55% a 3.345,14 dollari l'oncia, dopo aver aperto a 3.326,30 dollari e aver toccato un minimo di sessione di 3.323,72 dollari.

Giovedì, il metallo era sceso dello 0,95%, segnando la prima perdita in tre sessioni a seguito dei solidi dati sul mercato del lavoro statunitense.

La proposta di legge fiscale di Trump

La proposta di legge di Trump per la riduzione delle tasse ha superato l'ultimo ostacolo al Congresso giovedì. Il disegno di legge finanzierà il suo programma sull'immigrazione, renderà permanenti i tagli fiscali del 2017 e introdurrà nuove agevolazioni fiscali promesse durante la sua campagna elettorale del 2024.

Secondo le stime dell'ufficio apartitico del bilancio del Congresso, il disegno di legge aggiungerebbe 3,4 trilioni di dollari al debito nazionale degli Stati Uniti, che attualmente ammonta a 36,2 trilioni di dollari, nel prossimo decennio.

Dollaro statunitense

L'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,25% venerdì, riprendendo le perdite dopo due sessioni di recupero dal minimo triennale di 96,38. Il calo riflette la rinnovata debolezza del biglietto verde rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Come comunemente osservato, un dollaro più debole aumenta l'attrattiva dell'oro denominato in dollari per i detentori di altre valute.

tassi di interesse statunitensi

I dati sul mercato del lavoro pubblicati giovedì hanno mostrato che l'economia statunitense ha creato 147.000 posti di lavoro a giugno, superando le aspettative di 111.000. Il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1% dal 4,2%, mentre le previsioni indicavano un aumento al 4,3%.

In seguito al rapporto, lo strumento FedWatch del CME Group ha mostrato che le probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base alla riunione di luglio sono scese dal 25% al solo 5%, mentre la possibilità che i tassi rimanessero invariati è salita dal 75% al 95%.

Anche il prezzo di mercato per un taglio di 25 punti base a settembre è sceso, dal 95% al 70%, con la probabilità che i tassi non subiscano variazioni che è aumentata dal 5% al 30%.

Il presidente della Fed Jerome Powell ha osservato che i dazi hanno alterato l'andamento dei tassi della banca centrale.

Prospettive per l'oro

Edward Meir, analista di Marex, ha commentato: "Il disegno di legge di Trump non contribuisce in alcun modo a ripristinare l'ordine fiscale statunitense. Nel lungo periodo, questo è ribassista per il dollaro e rialzista per l'oro".

Meir ha aggiunto: "Se Trump mantiene ferma la scadenza del 9 luglio e reintroduce i dazi, il dollaro si indebolirà quasi certamente, spingendo potenzialmente l'oro al rialzo".

SPDR Holdings

Le partecipazioni nell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa sostenuto dall'oro al mondo, sono rimaste invariate giovedì, attestandosi a 947,66 tonnellate, il livello più basso dal 18 giugno.