Lunedì il Bitcoin si è mantenuto sopra la soglia dei 63.000 dollari, prolungando la ripresa che ha visto la criptovaluta guadagnare quasi il 7% nelle cinque sessioni precedenti. L'attenuazione dell'avversione al rischio nei mercati finanziari in generale ha contribuito a sostenere il rimbalzo, mentre Pump.fun e Hyperliquid hanno guidato i guadagni tra i principali asset digitali nelle ultime 24 ore.

Il sentiment generale nel mercato delle criptovalute è leggermente migliorato in seguito al rimbalzo del Bitcoin dai 60.000 dollari della scorsa settimana. Il presidente della Federal Reserve, Kevin Warsh, ha affermato la scorsa settimana che i rischi di inflazione si sono attenuati, citando il cessate il fuoco in corso e il miglioramento dell'attività di navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz.

L'indice Fear & Greed di CoinMarketCap è salito a 29 lunedì, rispetto ai 17 della settimana precedente, segnalando un miglioramento del sentiment di mercato, passato da una situazione di "paura estrema" a una semplice "paura", grazie alla graduale ripresa della propensione al rischio.

Ripresa limitata in un contesto di tendenza ribassista più ampia.

La capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute ha raggiunto i 2.210 miliardi di dollari all'inizio della sessione di lunedì, per poi scendere a 2.180 miliardi di dollari. Nonostante il calo, il mercato rimane comunque superiore di oltre il 5% rispetto a una settimana fa.

Tuttavia, l'ultimo rialzo è ancora considerato un rimbalzo correttivo piuttosto che un'inversione di tendenza, poiché il mercato non è riuscito a superare il precedente picco locale di circa 2.270 miliardi di dollari. Finché tale livello non verrà recuperato, la tendenza generale rimane ribassista, con massimi e minimi decrescenti.

Il sentiment di mercato ha continuato a migliorare gradualmente, aumentando di circa un punto al giorno dal 3 luglio e raggiungendo quota 24 punti il 6 luglio. Sebbene il sentiment rimanga nella zona di estrema paura, ha raggiunto il livello più alto da oltre un mese, il che suggerisce che il pessimismo sta iniziando ad attenuarsi.

La scorsa settimana Bitcoin ha chiuso vicino ai 63.000 dollari dopo aver recuperato la sua media mobile a 200 settimane, un livello di supporto storico chiave. Domenica il prezzo si è brevemente avvicinato ai 64.000 dollari, ma lunedì lo slancio degli acquisti si è affievolito e una rinnovata pressione di vendita ha spinto Bitcoin al ribasso di circa 1.000 dollari.

I deflussi dagli ETF continuano

Secondo i dati di SoSoValue, gli ETF sul Bitcoin spot hanno registrato deflussi netti per circa 526,6 milioni di dollari durante la settimana di negoziazione ridotta, estendendo a otto settimane consecutive la serie di deflussi settimanali.

Nel frattempo, gli ETF spot su Ethereum hanno registrato deflussi netti molto più contenuti, pari a soli 13,7 milioni di dollari nello stesso periodo.

CryptoQuant mette in guardia contro l'aumento della volatilità

CryptoQuant ha avvertito che i depositi di Bitcoin e di altre criptovalute sugli exchange sono aumentati in modo significativo, uno sviluppo che storicamente ha preceduto periodi di elevata volatilità nel mercato delle criptovalute.

Un'analoga impennata di afflussi negli exchange si è verificata prima che il Bitcoin crollasse da 82.000 dollari all'inizio di maggio a meno di 58.000 dollari alla fine di giugno.

Una situazione di mercato simile a quella del 2022?

Un analista di Rekt Capital ritiene che l'attuale struttura del mercato assomigli alle condizioni osservate nel 2022 e prevede che il declino del Bitcoin continuerà. L'analista ha osservato che i precedenti cicli del mercato delle criptovalute hanno in genere raggiunto il loro punto più basso circa un anno dopo l'ultimo picco di prezzo principale.

Nel frattempo, JPMorgan ha affermato che il lancio del meccanismo di liquidazione delle riserve Bitcoin di Strateg Alexigi ha creato quelli che ha definito "rischi bilaterali evitabili" per il mercato, sostenendo che la sola possibilità di tali transazioni aumenta l'incertezza e la volatilità.

Sviluppi del settore

Il gruppo finanziario giapponese SBI ha annunciato la chiusura della sua attività di mining. SBI Crypto, che rappresenta circa il 2% dell'hash rate globale di Bitcoin, cesserà le operazioni il 31 luglio.

Allo stesso tempo, il co-fondatore di Ethereum, Vitalik Buterin, ha delineato i pilastri principali della futura roadmap del progetto, denominata "Lean Ethereum", tra cui una maggiore resistenza ai computer quantistici, funzionalità di privacy più robuste, una maggiore scalabilità e una ristrutturazione dei componenti principali del protocollo.

I prezzi del petrolio sono calati lunedì dopo che l'OPEC+ ha concordato di aumentare gli obiettivi di produzione a partire da agosto, mentre le esportazioni dei principali produttori attraverso lo Stretto di Hormuz continuano a riprendersi, il che potrebbe incrementare l'offerta globale.

I future sul petrolio Brent sono scesi di 41 centesimi, pari allo 0,57%, a 71,71 dollari al barile alle 09:42 GMT, dopo aver chiuso in rialzo dello 0,45% venerdì.

Il petrolio greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) ha perso 37 centesimi, pari allo 0,54%, attestandosi a 68,32 dollari al barile. Venerdì non si è tenuta alcuna chiusura ufficiale dei mercati del greggio statunitense a causa della chiusura degli stessi in vista della festività del Giorno dell'Indipendenza.

Entrambi gli indici di riferimento hanno registrato movimenti relativamente limitati la scorsa settimana, dopo diverse settimane di ribassi, poiché gli investitori hanno continuato a monitorare i colloqui tra Stati Uniti e Iran sul futuro della navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz, tenendo d'occhio anche la ripresa delle esportazioni di petrolio dal Golfo.

L'OPEC+ aumenta gli obiettivi di produzione

L'alleanza OPEC+, che comprende l'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio e i suoi alleati guidati dalla Russia, ha concordato domenica di aumentare gli obiettivi di produzione di 188.000 barili al giorno a partire da agosto, dopo incrementi analoghi attuati a giugno e luglio.

Tuttavia, gran parte dell'aumento previsto è rimasto in gran parte teorico a causa del conflitto tra Stati Uniti e Israele con l'Iran, che ha portato alla chiusura dello Stretto di Hormuz al traffico di petroliere provenienti da diversi importanti produttori OPEC, tra cui Arabia Saudita, Kuwait e Iraq, limitando la loro capacità di incrementare le esportazioni.

Tamas Varga, analista di PVM Associates, ha affermato che i produttori "stanno vendendo in un mercato in calo, il che offre poche speranze di una ripresa immediata dei prezzi", aggiungendo che prezzi del petrolio più bassi potrebbero alla fine stimolare la domanda.

Le esportazioni del Golfo si stanno riprendendo

I dati hanno mostrato che le esportazioni di petrolio del Golfo sono aumentate di oltre 3 milioni di barili al giorno a giugno rispetto a maggio, superando i 10 milioni di barili al giorno. Tuttavia, le esportazioni restano circa il 40% al di sotto dei livelli registrati prima dello scoppio del conflitto.

ANZ Bank ha dichiarato di prevedere una contrazione della domanda globale di petrolio di circa 1,5 milioni di barili al giorno nel 2026, a causa di un rallentamento economico più marcato del previsto nel secondo trimestre. Secondo i dati preliminari, il calo annuale della domanda potrebbe raggiungere i 4 milioni di barili al giorno in quel periodo.

La banca ha aggiunto che si prevede che il calo della domanda si attenuerà nella seconda metà dell'anno, grazie al miglioramento delle condizioni di offerta e al ritorno sul mercato di parte della domanda differita.

Segnali di una crescente offerta di spot

Secondo fonti del settore, la Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) ha venduto circa 16 milioni di barili di greggio degli Emirati Arabi Uniti a prezzi fortemente scontati attraverso la sua quinta asta spot da giugno, segnalando un aumento dell'offerta sul mercato spot.

Parallelamente, lunedì l'esercito ucraino ha annunciato di aver condotto attacchi notturni contro raffinerie di petrolio nelle regioni russe di Yaroslavl e Leningrado.

Lunedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'argento sono scesi di quasi l'1,5%, iniziando la settimana in ribasso e ritracciando dal massimo di due settimane raggiunto in precedenza durante le contrattazioni asiatiche. Il calo è stato determinato da prese di profitto e vendite correttive, nonché dalla pressione esercitata dal rafforzamento del dollaro statunitense sul mercato valutario.

Gli investitori attendono con ansia i dati chiave sul settore dei servizi statunitensi, che saranno pubblicati nel corso della giornata, mentre i verbali della riunione di politica monetaria della Federal Reserve, previsti per mercoledì, dovrebbero fornire nuovi indizi sulle prospettive dei tassi di interesse statunitensi.

Il prezzo

• Il prezzo dell'argento è sceso di circa l'1,5% a 61,56 dollari l'oncia, rispetto al prezzo di apertura di 62,38 dollari, dopo aver raggiunto un massimo intraday di 63,27 dollari, il livello più alto dal 23 giugno.

• Alla chiusura di venerdì, l'argento ha guadagnato il 2,3%, registrando il quarto rialzo giornaliero consecutivo, sostenuto dai rendimenti più bassi dei titoli del Tesoro statunitensi e da un dollaro più debole.

• Il metallo bianco è salito del 5,5% la scorsa settimana, registrando il primo guadagno settimanale in tre settimane e la migliore performance settimanale da maggio, grazie all'attenuarsi delle aspettative di ulteriori rialzi dei tassi di interesse statunitensi.

dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro USA è salito di oltre lo 0,2%, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva, mentre il biglietto verde ha continuato a recuperare terreno rispetto al minimo delle ultime due settimane, riflettendo una forza generalizzata rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Diversi analisti hanno mantenuto una prospettiva positiva per il dollaro statunitense, suggerendo un suo possibile apprezzamento modesto del 2%-3% nella seconda metà del 2026.

tassi di interesse statunitensi

• Secondo il CME FedWatch Tool, i mercati attualmente prezzano una probabilità del 76% che la Federal Reserve lasci i tassi di interesse invariati nella riunione di luglio, mentre la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base si attesta al 24%.

• Per dicembre, i mercati attribuiscono una probabilità del 24% a tassi invariati e una probabilità del 76% a un aumento di 25 punti base.

• Gli investitori attendono con impazienza il rapporto ISM odierno sull'attività del settore dei servizi statunitense per il mese di giugno, che potrebbe fornire importanti indicazioni sulla solidità dell'attività economica e influenzare le aspettative sui tassi di interesse.

• Mercoledì la Federal Reserve pubblicherà il verbale della sua prima riunione di politica monetaria sotto la presidenza di Kevin Warsh, che dovrebbe fornire indicazioni più chiare sull'andamento dei tassi di interesse statunitensi per il resto dell'anno.

Lunedì il dollaro statunitense si è attestato vicino ai minimi da quasi due settimane, mentre gli investitori continuavano a ridimensionare le aspettative di rialzi dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest'anno, a seguito dei deboli dati sull'occupazione negli Stati Uniti. Nel frattempo, lo yen giapponese è rimasto vicino ai minimi da quarant'anni, con i mercati che monitoravano la possibilità di un intervento ufficiale sul mercato dei cambi.

L'euro si è mantenuto vicino a 1,1435 dollari, in prossimità del massimo delle ultime due settimane, mentre la sterlina è stata scambiata a 1,3351 dollari. L'indice del dollaro USA, che misura il valore del biglietto verde rispetto a un paniere di sei valute principali, è rimasto pressoché invariato a 100,9 nelle prime fasi di contrattazione.

Altrove, lo yen giapponese è stato scambiato a 162,32 yen per dollaro, vicino al minimo del 1986 di 162,84 yen toccato la scorsa settimana, dopo che il forte rialzo della valuta giapponese di giovedì ha alimentato le speculazioni su un possibile intervento ufficiale.

L'euro si è mantenuto vicino al massimo delle ultime due settimane, a 1,1416 dollari, mentre la sterlina si attestava a 1,3342 dollari e l'indice del dollaro a 101,08.

Il won sudcoreano, nel frattempo, si è indebolito nel primo giorno di contrattazioni spot nazionali 24 ore su 24, scendendo a 1.531 won per dollaro.

Lo yen rimane al centro dell'attenzione.

Lo yen ha continuato a essere al centro dell'attenzione sui mercati valutari, oscillando intorno ai minimi degli ultimi 40 anni. Le aspettative di un possibile intervento del governo giapponese hanno mantenuto gli operatori cauti, sebbene molti analisti si siano chiesti se un intervento da solo sarebbe sufficiente a invertire la tendenza generale.

Moh Siong Sim, stratega valutario presso OCBC Bank, ha affermato che i mercati rimangono concentrati sui rischi associati alla politica monetaria restrittiva della Federal Reserve, che continua a pesare sullo yen. Tuttavia, la possibilità di un intervento giapponese ha limitato ulteriori pressioni al ribasso sulla valuta.

"Nel breve termine, mi aspetto che lo yen rimanga sotto pressione", ha affermato.

Sim ha aggiunto che gli investitori temono sempre più che le autorità giapponesi abbiano abbandonato la loro tradizionale strategia di segnalare in anticipo l'intervento, adottando invece un approccio più mirato volto a mettere sotto pressione gli speculatori e ad aumentare il costo delle scommesse contro lo yen.

Ben Bennett, responsabile della strategia di investimento per l'Asia presso L&G Asset Management, ha affermato di aspettarsi un intervento delle autorità giapponesi qualora la volatilità valutaria dovesse aumentare ulteriormente. Tuttavia, ha sottolineato che le tendenze generali dei tassi di cambio sono determinate principalmente da fattori fondamentali, tra cui la politica fiscale espansiva del Giappone e l'ampio differenziale dei tassi di interesse con gli Stati Uniti.

"Non credo che un intervento possa cambiare questa tendenza", ha affermato Bennett.

Il dollaro riprende fiato

Il dollaro statunitense ha faticato a riprendersi dopo aver registrato la sua peggiore performance settimanale da aprile, a seguito dei dati che mostrano un netto rallentamento della crescita dell'occupazione negli Stati Uniti a giugno, spingendo gli investitori a ridurre le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi.

L'attenzione del mercato si sta ora concentrando sui verbali della riunione di giugno della Federal Reserve, che saranno pubblicati mercoledì, alla ricerca di ulteriori indizi sulle opinioni dei responsabili politici in merito all'andamento futuro dei tassi di interesse.

Gli investitori attendono inoltre i dati sull'inflazione statunitense, la cui pubblicazione è prevista per la prossima settimana, dati che sono ampiamente considerati il prossimo importante fattore determinante per le aspettative di politica monetaria.

Gli analisti della Commonwealth Bank of Australia hanno affermato che i verbali della riunione potrebbero essere più brevi e meno dettagliati del solito, rispecchiando l'opinione del presidente della Federal Reserve, Kevin Warsh, secondo cui la banca centrale ha storicamente fornito troppe indicazioni prospettiche ai mercati.

Sim prevede che il dollaro statunitense si apprezzerà di circa il 2-3% entro la fine dell'anno, ma ritiene che la valuta potrebbe rimanere in un intervallo ristretto nel breve termine, poiché alcuni investitori stanno tornando a utilizzare strategie di carry trade che traggono vantaggio dai differenziali dei tassi di interesse.

"Prevedo che il dollaro si muoverà lateralmente nel breve termine", ha affermato.