Le notizie odierne sul mercato delle criptovalute si concentrano su un forte calo dei prezzi, con la principale preoccupazione dei trader che vede il Bitcoin scendere al di sotto della soglia dei 77.000 dollari.

Il calo si è verificato in un contesto di forti pressioni legate ai timori di inflazione, all'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi, alle tensioni geopolitiche e a una nuova ondata di liquidazioni di posizioni lunghe con leva finanziaria che hanno spazzato via centinaia di milioni di dollari dal mercato in poche ore.

Il Bitcoin cala a causa dei bassi volumi di scambio.

Lunedì il Bitcoin ha perso oltre il 4% durante le contrattazioni, toccando brevemente la soglia dei 76.000 dollari prima di registrare una leggera ripresa.

Molti operatori hanno notato che il calo si è verificato con volumi di scambio relativamente bassi rispetto alle precedenti ondate di vendite.

Gli osservatori del mercato delle criptovalute hanno sottolineato che il forte calo si è verificato nonostante un'attività di vendita inferiore alla media, alimentando le speculazioni secondo cui i grandi investitori, o le cosiddette "balene", stessero spingendo il mercato al ribasso mentre i piccoli investitori si affrettavano a vendere in preda al panico.

Secondo diversi operatori di mercato, le balene hanno gradualmente spinto i prezzi al ribasso, innescando livelli di liquidazione legati alle posizioni lunghe con leva finanziaria.

Con la liquidazione di tali posizioni, la pressione di vendita si è intensificata, poiché i piccoli investitori hanno cercato di proteggere il proprio capitale.

I dati di CoinGlass hanno mostrato che nelle ultime 24 ore sono state liquidate posizioni in criptovalute per un valore superiore a 670 milioni di dollari. I trader che avevano posizioni long hanno rappresentato circa il 95% delle perdite totali.

Perdite generalizzate nel mercato delle criptovalute.

Anche il mercato delle criptovalute in generale ha subito forti pressioni, con Ethereum in calo di circa il 6% verso la soglia dei 2.100 dollari, mentre Solana, XRP, BNB e Dogecoin hanno registrato perdite comprese tra il 5% e il 12%.

La capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute è diminuita di circa il 3,8%, attestandosi a circa 2.560 miliardi di dollari, a testimonianza di una minore propensione al rischio nei confronti degli asset digitali.

Le vendite legate a BlackRock aumentano la pressione

Uno dei principali fattori che hanno contribuito ad aumentare la pressione sul mercato è stato il deflusso di capitali legato ai fondi Bitcoin ed Ethereum di BlackRock, avvenuto il 15 maggio.

Secondo i dati condivisi dall'analista del mercato delle criptovalute Crypto Patel, i clienti di BlackRock hanno venduto circa 1.722 Bitcoin per un valore di circa 136 milioni di dollari.

Le vendite di Ethereum hanno inoltre superato le 22.600 unità ETH, per un valore di quasi 50 milioni di dollari.

Nonostante le recenti vendite, BlackRock detiene ancora oltre 817.000 Bitcoin, per un valore di circa 63 miliardi di dollari, attraverso i suoi prodotti di investimento in Bitcoin.

La società possiede inoltre più di 3,3 milioni di Ethereum, per un valore di circa 7,2 miliardi di dollari, tramite i suoi fondi legati a Ethereum.

Tuttavia, i trader di criptovalute hanno interpretato questi deflussi come un ulteriore segnale di cautela da parte degli investitori istituzionali in un momento in cui il sentiment di mercato è già debole.

L'inflazione e i rendimenti obbligazionari esercitano pressione sul mercato.

Al di fuori del mercato delle criptovalute, gli investitori stanno reagendo anche ai recenti dati sull'inflazione negli Stati Uniti.

L'indice dei prezzi alla produzione (PPI) degli Stati Uniti è aumentato del 6% su base annua, dopo che anche i dati sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) si sono rivelati superiori alle aspettative.

Ciò ha ridotto le speranze di un rapido taglio dei tassi da parte della Federal Reserve, mentre molti operatori ora prevedono che i tassi di interesse rimarranno elevati più a lungo.

Nel frattempo, il rendimento dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni è salito da circa il 4,5% al 4,6%, rendendo gli asset più sicuri più attraenti rispetto ad asset ad alto rischio come le criptovalute.

Rendimenti più elevati tendono in genere a sottrarre liquidità a Bitcoin e alle altcoin, poiché gli investitori si orientano verso obbligazioni e investimenti a minor rischio.

Bitcoin e le altcoin riusciranno a riprendersi?

Nonostante il forte calo, alcuni sostenitori delle criptovalute credono ancora che il mercato possa stabilizzarsi una volta che la pressione di liquidazione si sarà attenuata.

Il Bitcoin è riuscito a recuperare leggermente dopo aver rotto i livelli di supporto chiave e attualmente viene scambiato vicino a $76.904,8, il che suggerisce che gli acquirenti rimangono attivi intorno a livelli di prezzo più bassi.

Gli operatori di mercato stanno ora osservando se Bitcoin riuscirà a riconquistare la fascia di prezzo compresa tra i 77.000 e i 78.000 dollari nel breve termine.

Alcuni analisti ritengono inoltre che il recente calo possa aver contribuito a eliminare l'eccessivo indebitamento dal mercato, il che potrebbe ridurre la volatilità nei prossimi giorni.

Allo stesso tempo, le altcoin restano sotto pressione, sebbene molti trader si aspettino che si muovano insieme a Bitcoin qualora la criptovaluta più grande del mercato riuscisse a trovare supporto e a migliorare il sentiment generale.

Al momento, i dati sull'inflazione, i rendimenti dei titoli del Tesoro e i flussi di investimento istituzionale rimangono i principali fattori che influenzano i prezzi. Finché queste pressioni non si attenueranno, gli operatori prevedono che il mercato rimarrà altamente sensibile a movimenti improvvisi ed eventi di liquidazione.

Martedì i prezzi del petrolio sono calati, con il Brent, benchmark globale, in ribasso dell'1,5% dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato la sospensione di un attacco pianificato contro l'Iran per consentire lo svolgimento di negoziati volti a porre fine alla guerra in Medio Oriente.

Lunedì Trump ha annunciato sui social media di aver deciso di rinviare l'attacco militare contro l'Iran previsto per martedì, in attesa che proseguano gli sforzi per raggiungere un accordo, aggiungendo che gli Stati Uniti restano pronti a riprendere gli attacchi qualora non si arrivasse a un'intesa.

I future sul petrolio Brent con scadenza a luglio sono scesi di 1,73 dollari, pari all'1,5%, a 110,37 dollari al barile alle 08:25 GMT, mentre il greggio statunitense West Texas Intermediate con scadenza a giugno (che scade martedì) è calato di 63 centesimi, pari allo 0,60%, a 108,03 dollari al barile. Anche il contratto di luglio, più attivo, ha registrato un calo di 82 centesimi, pari allo 0,8%, a 103,56 dollari al barile.

Ole Hansen di Saxo Bank ha dichiarato:

«Continuiamo a passare da un ciclo di notizie all'altro, con molto rumore, ma finora non ci sono sviluppi concreti che indichino l'inizio della fine della guerra.»

Ha aggiunto che le dichiarazioni di Trump sono state la ragione principale del calo dei prezzi del petrolio.

Nella sessione precedente, il Brent e il WTI avevano raggiunto i livelli più alti rispettivamente dal 5 maggio e dal 30 aprile.

Lo Stretto di Hormuz continua a esercitare pressione sui mercati.

Il conflitto in Medio Oriente ha di fatto bloccato lo Stretto di Hormuz, una via navigabile cruciale attraverso la quale transita normalmente circa un quinto delle forniture globali di petrolio e gas naturale liquefatto, causando la più grande interruzione delle forniture petrolifere al mondo, secondo l'Agenzia Internazionale dell'Energia.

Martedì, i media statali iraniani hanno riferito che l'ultima proposta di pace di Teheran agli Stati Uniti prevede la fine delle ostilità su tutti i fronti, compreso il Libano, il ritiro delle forze statunitensi dalle aree vicine all'Iran e un risarcimento per i danni causati dalla guerra.

In un altro sviluppo, il Segretario del Tesoro statunitense Scott Bessent ha esteso di 30 giorni una deroga alle sanzioni per consentire ai paesi "vulnerabili dal punto di vista energetico" di continuare ad acquistare petrolio russo via mare.

Diminuiscono le scorte statunitensi

Negli Stati Uniti, i dati del Dipartimento dell'Energia hanno mostrato un prelievo di 9,9 milioni di barili dalle riserve strategiche di petrolio la scorsa settimana, un livello record, riducendo le scorte a circa 374 milioni di barili, il livello più basso da luglio 2024.

Secondo i dati dell'Agenzia statunitense per l'informazione energetica (EIA), la cui pubblicazione è prevista per mercoledì, le scorte di petrolio greggio negli Stati Uniti dovrebbero diminuire di circa 3,4 milioni di barili nella settimana che si concluderà il 15 maggio.

Martedì il dollaro statunitense è salito, con gli investitori che hanno cercato di bilanciare le caute speranze di un accordo di pace in Medio Oriente con i timori che la Federal Reserve possa aumentare i tassi di interesse per contenere l'inflazione, trainata dall'aumento dei prezzi dell'energia.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato lunedì che ora ci sono "ottime possibilità" di raggiungere un accordo per limitare il programma nucleare iraniano.

Il dollaro ha registrato un'impennata a marzo dopo che l'effettiva chiusura dello Stretto di Hormuz da parte dell'Iran ha fatto schizzare alle stelle i prezzi del petrolio, danneggiando le economie dipendenti dal petrolio come il Giappone e l'eurozona, ma aumentando al contempo la domanda di dollari statunitensi come bene rifugio.

Tuttavia, martedì i prezzi del petrolio sono calati del 2% in seguito alle dichiarazioni di Trump.

Paul Mackel, responsabile globale della ricerca sui cambi presso HSBC, ha dichiarato: "Ci sono ragioni per cui il dollaro non è tornato ai livelli di marzo".

Ha aggiunto: "Le ragioni principali sono che la propensione al rischio globale si è ripresa con forza, le tensioni nei mercati degli swap overnight indicizzati (OIS) in dollari statunitensi non hanno raggiunto livelli compatibili con la previsione di un forte ciclo di inasprimento della politica monetaria della Fed e la dinamica della crescita globale mensile rimane positiva".

Allo stesso tempo, secondo il CME FedWatch Tool, gli investitori stanno ora prezzando una probabilità di circa il 48,5% di un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve a dicembre, insieme a una probabilità del 98,8% che i tassi rimangano invariati alla prossima riunione di giugno.

Thierry Wizman, stratega globale per i cambi e i tassi di interesse presso Macquarie Group, ha dichiarato: "Anche se la Federal Reserve dovesse adottare una politica monetaria neutrale a giugno, ciò potrebbe non essere sufficiente a stabilizzare le aspettative di inflazione e i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi a lungo termine".

Ha aggiunto: "La Fed avrà l'opportunità di orientare più chiaramente la propria retorica verso una politica monetaria restrittiva attraverso la prossima serie di discorsi che i funzionari della banca centrale terranno da qui al 6 giugno".

Andamento delle principali valute

L'indice del dollaro statunitense, che misura il valore della valuta rispetto a un paniere di sei valute principali, è salito dello 0,2% a 99,18 punti dopo aver interrotto lunedì una serie positiva di cinque giorni, grazie all'attenuarsi dei timori di un'escalation bellica.

L'euro è sceso dello 0,2% a 1,1633 dollari.

Lo yen giapponese si avvicina alla zona di intervento.

Nei confronti dello yen giapponese, il dollaro statunitense è salito dello 0,15% a 159,10 yen dopo che i dati governativi pubblicati martedì hanno mostrato che l'economia giapponese è cresciuta a un ritmo annualizzato del 2,1% nel primo trimestre, rafforzando le aspettative di un aumento dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone a giugno.

Il ministro delle Finanze giapponese Satsuki Katayama ha dichiarato lunedì ai giornalisti che il Giappone è pronto ad agire contro l'eccessiva volatilità dei tassi di cambio, sottolineando che qualsiasi intervento a sostegno dello yen e per vendere dollari verrebbe condotto in modo da non spingere al rialzo i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi.

Gli investitori stanno monitorando attentamente la situazione alla ricerca di ulteriori segnali di intervento a sostegno dello yen, che rimane leggermente più forte rispetto ai livelli precedenti al primo intervento diretto sul mercato effettuato dalle autorità giapponesi in quasi due anni, il mese scorso.

Altre valute

Il dollaro australiano è sceso dello 0,5% a 0,71345 dollari dopo la pubblicazione del verbale della riunione della Reserve Bank of Australia del 5 maggio.

Anche il dollaro neozelandese ha perso lo 0,4%, attestandosi a 0,5854 dollari, risentendo delle fluttuazioni della valuta australiana.

Nei mercati offshore, il dollaro statunitense ha guadagnato lo 0,1% contro lo yuan cinese, raggiungendo quota 6,8031 yuan.

Martedì i prezzi dell'oro sono scesi sul mercato europeo, riprendendo le perdite che si erano temporaneamente interrotte ieri e avvicinandosi nuovamente ai minimi da due mesi, sotto la pressione del rinnovato rafforzamento del dollaro statunitense verso i massimi pluriennali rispetto a un paniere di valute globali, in un contesto di crescenti tensioni geopolitiche in Medio Oriente e di timori di una nuova guerra con l'Iran.

Con l'aumentare delle pressioni inflazionistiche sui responsabili della politica monetaria della Federal Reserve, sono cresciute le aspettative di almeno un rialzo dei tassi di interesse statunitensi quest'anno, mentre gli investitori attendono la pubblicazione del verbale dell'ultima riunione di politica monetaria della Federal Reserve, prevista per mercoledì.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: i prezzi dell'oro sono scesi di circa lo 0,8% a 4.531,19 dollari l'oncia, rispetto al prezzo di apertura di 4.566,56 dollari, registrando un massimo intraday di 4.589,42 dollari.

• Alla chiusura di lunedì, il prezzo dell'oro ha guadagnato circa lo 0,6%, segnando il primo rialzo in cinque sedute, dopo aver toccato in mattinata il minimo degli ultimi quasi due mesi a 4.480,43 dollari l'oncia.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro è salito di oltre lo 0,3%, riprendendo i guadagni che si erano temporaneamente interrotti ieri e avvicinandosi a un nuovo massimo delle ultime sei settimane, a testimonianza della rinnovata forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Il dollaro continua a beneficiare della domanda di beni rifugio, poiché il sentiment di mercato rimane fragile nonostante la decisione del presidente statunitense Donald Trump di rinviare un attacco militare contro l'Iran a seguito degli sforzi di mediazione del Golfo, mentre i mercati attendono segnali di progressi concreti nei negoziati di pace sostenuti dal Pakistan.

Sviluppi nella guerra con l'Iran

• Trump ha dichiarato su Truth Social di aver accettato di rinviare l'attacco militare previsto per martedì dopo intensi colloqui con i leader del Golfo, al fine di dare ulteriore tempo alla mediazione pakistana.

• Trump ha ordinato al Pentagono di rimanere in stato di massima allerta e pronto a intervenire militarmente "da ogni direzione" qualora i negoziati fallissero.

• La Casa Bianca ha confermato che qualsiasi accordo finale deve includere un divieto rigoroso e assoluto per l'Iran di dotarsi di armi nucleari.

• Teheran ha presentato ufficialmente all'amministrazione statunitense, tramite il mediatore pakistano, una risposta aggiornata in 14 punti. L'Iran chiede un cessate il fuoco a lungo termine, garanzie internazionali e la revoca del blocco navale.

• I funzionari statunitensi hanno descritto la nuova proposta iraniana come "insufficiente e priva di miglioramenti significativi", sebbene Trump in seguito abbia affermato che i negoziati mostravano "progressi molto positivi" dopo la decisione di rinviare la seduta.

• Gli Stati Uniti chiedono un congelamento del programma nucleare iraniano per 20 anni, mentre Teheran continua a respingere la proposta.

Tassi di interesse statunitensi

• Kevin Warsh presterà giuramento come presidente della Federal Reserve venerdì.

• Secondo il CME FedWatch Tool, i mercati attualmente prezzano una probabilità del 45% di un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a dicembre, rispetto a poco più del 16% all'inizio di maggio.

• I mercati prevedono inoltre una probabilità del 99% che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati nella riunione di giugno, mentre la probabilità di un taglio di 25 punti base si attesta solo all'1%.

• Per ricalibrare tali aspettative, gli investitori continuano a monitorare attentamente i dati economici statunitensi in arrivo, oltre al verbale dell'ultima riunione della Federal Reserve, previsto per mercoledì.

Aspettative per la performance dell'oro

L'analista finanziario Ilya Spivak ha dichiarato, riferendosi ai verbali della riunione di aprile della Federal Reserve: "Il tema dominante sui mercati oggi è che le condizioni si stanno calmando dopo gli eventi di venerdì e i mercati stanno cercando di determinare la loro prossima direzione in attesa dei rischi legati agli eventi di metà settimana".

Fondo SPDR

Lunedì, le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate di 1,43 tonnellate, portando il totale a 1.038,85 tonnellate.