Ripple ha esteso le perdite per la terza sessione consecutiva, scambiando vicino a 1,46 dollari, in calo di oltre il 9% rispetto al massimo settimanale di 1,61 dollari, a causa del deterioramento del sentiment di mercato in seguito alle dichiarazioni del presidente della Federal Reserve Jerome Powell, che hanno smorzato le aspettative di tagli dei tassi a breve termine.

Pressione di vendita in un contesto di indebolimento della domanda

Il token sta subendo una pressione crescente a causa del calo dell'interesse dei piccoli investitori, con l'open interest nei mercati dei derivati sceso a 2,67 miliardi di dollari dai 2,79 miliardi di dollari della sessione precedente, segnalando una ridotta attività nel trading di futures.

In precedenza, un aumento dell'open interest da 2,11 miliardi di dollari – il livello più basso di marzo – a 2,87 miliardi di dollari martedì ha coinciso con il rally verso 1,61 dollari, evidenziando l'importanza dei flussi di liquidità nel sostenere i prezzi.

Sul fronte istituzionale, l'interesse rimane debole. I dati relativi agli ETF su Ripple con sede negli Stati Uniti mostrano afflussi netti pari a zero, con afflussi cumulativi totali che si mantengono stabili a 1,21 miliardi di dollari, mentre il patrimonio gestito si attesta a circa 1,02 miliardi di dollari.

Questi fondi hanno inoltre registrato deflussi netti per 1,34 milioni di dollari dall'inizio della settimana, a testimonianza del calo di interesse da parte degli investitori istituzionali.

Analisi tecnica: rischi di un ribasso più marcato

Dal punto di vista tecnico, Ripple continua a mostrare una tendenza ribassista, rimanendo al di sotto delle sue medie mobili chiave. La media mobile esponenziale a 50 giorni si attesta vicino a 1,51 dollari, quella a 100 giorni a 1,69 dollari e quella a 200 giorni a 1,94 dollari, rafforzando il trend ribassista di medio termine.

L'indicatore MACD segnala un indebolimento dello slancio rialzista pur rimanendo al di sopra della linea del segnale, mentre l'indice di forza relativa (RSI) si aggira intorno a 52 in territorio neutrale, suggerendo una correzione in corso senza conferma di un'inversione di tendenza.

Il token rimane inoltre al di sotto di una linea di tendenza discendente di lungo periodo, il che indica che l'attuale andamento dei prezzi fa parte di una fase correttiva piuttosto che dell'inizio di una nuova tendenza rialzista.

In termini di livelli chiave, il supporto iniziale si trova a 1,45 dollari, con una rottura che potrebbe aprire la strada verso 1,40 dollari. Al rialzo, la resistenza si attesta a 1,50 dollari, seguita da 1,61 dollari, che rappresenta il recente picco che ha concluso il precedente rally.

I prezzi del petrolio e del gas sono aumentati vertiginosamente giovedì, a causa dei crescenti timori di carenze di approvvigionamento globale in seguito agli attacchi contro infrastrutture energetiche chiave in Medio Oriente.

Il Qatar ha annunciato che gli attacchi missilistici iraniani hanno danneggiato un importante impianto di esportazione di gas naturale liquefatto, dopo che Teheran aveva minacciato di colpire le infrastrutture energetiche in Qatar, Arabia Saudita ed Emirati Arabi Uniti in rappresaglia per gli attacchi israeliani contro un impianto di trattamento del gas in Iran.

I prezzi del gas in Europa, presso l'hub olandese TTF – il punto di riferimento della regione – sono balzati di oltre l'11%, raggiungendo circa 61 euro per megawattora.

Sul mercato petrolifero, il Brent, il benchmark globale, è salito di oltre l'1% a 108,78 dollari al barile, dopo aver toccato brevemente i 119 dollari all'inizio della seduta, per poi ridimensionare i guadagni. Anche il greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) ha registrato un aumento, attestandosi intorno ai 96,58 dollari al barile.

I prezzi del gas naturale negli Stati Uniti sono aumentati del 3,8%, mentre i future sulla benzina hanno raggiunto i livelli più alti degli ultimi quasi quattro anni.

QatarEnergy ha confermato che gli attacchi iraniani hanno causato "ingenti danni" nella città industriale di Ras Laffan, il più grande polo mondiale per l'esportazione di GNL. Le squadre di emergenza sono riuscite a domare gli incendi senza che si registrassero vittime.

L'amministratore delegato dell'azienda, Saad Al-Kaabi, ha dichiarato che gli attacchi hanno interrotto circa il 17% della capacità di esportazione di GNL del paese, aggravando ulteriormente la situazione dell'offerta globale.

In una risposta ufficiale, il ministero degli Esteri del Qatar ha descritto l'attacco come una "grave escalation" e una chiara violazione della sovranità, avvertendo delle sue implicazioni per la sicurezza e la stabilità regionale, pur affermando il proprio diritto a rispondere ai sensi del diritto internazionale.

Questi sviluppi si verificano mentre lo Stretto di Hormuz – attraverso il quale transita circa il 20% delle forniture globali di petrolio – continua a subire gravi interruzioni nel traffico di petroliere, aumentando il rischio di uno shock dell'offerta.

Parallelamente, un funzionario della Casa Bianca ha dichiarato che gli Stati Uniti al momento non stanno prendendo in considerazione restrizioni sulle esportazioni di petrolio e gas, mentre il vicepresidente JD Vance ha incontrato i leader dell'industria petrolifera e ha sottolineato che la riapertura dello Stretto di Hormuz rimane una priorità assoluta per l'amministrazione.

Gli analisti hanno avvertito che il proseguimento degli attacchi alle infrastrutture energetiche potrebbe spingere i mercati verso uno scenario di "perdita di controllo", in cui la crisi si aggrava passando dalle interruzioni della catena di approvvigionamento a effettive carenze produttive, innescando potenzialmente una forte volatilità e significativi picchi di prezzo, mentre i paesi si affannano per garantire le forniture energetiche.

I prezzi dell'oro sono aumentati giovedì dopo aver toccato i minimi da oltre un mese, sostenuti da un indebolimento del dollaro statunitense. Tuttavia, i guadagni sono rimasti limitati a causa dell'orientamento restrittivo della Federal Reserve, che ha ridotto le aspettative di un taglio dei tassi di interesse a breve termine.

L'oro spot è salito dello 0,8% a 4.856,82 dollari l'oncia, dopo aver toccato il livello più basso dal 6 febbraio all'inizio della seduta, a seguito di una forte perdita del 3,7% nella sessione precedente. Nel frattempo, i future sull'oro statunitensi con scadenza ad aprile sono scesi dello 0,8% a 4.858,60 dollari.

La ripresa è stata favorita da un dollaro più debole, che ha reso il metallo prezioso più economico per chi detiene altre valute e ha contribuito a compensare in parte le recenti perdite.

Tim Waterer, analista capo di mercato presso KCM Trade, ha affermato che "il rallentamento della dinamica del dollaro ha permesso all'oro di recuperare, seppur modestamente", osservando che le aspettative di tagli dei tassi di interesse statunitensi erano state un fattore chiave del rally dell'oro, ma l'aumento dei prezzi del petrolio ha ridotto tali aspettative e indebolito la spinta al rialzo.

I prezzi del petrolio sono schizzati oltre i 110 dollari al barile dopo gli attacchi iraniani contro le infrastrutture energetiche in Medio Oriente, a seguito degli attacchi al giacimento di gas di South Pars. Ciò ha intensificato i timori di inflazione, mentre la chiusura dello Stretto di Hormuz ha mantenuto i prezzi elevati, aumentando i costi di trasporto e di produzione.

In un contesto correlato, l'amministrazione del presidente statunitense Donald Trump starebbe valutando la possibilità di schierare migliaia di soldati per rafforzare le operazioni in Medio Oriente, a testimonianza delle continue tensioni geopolitiche.

Nonostante il recente rimbalzo, l'oro rimane in calo di oltre il 9% dall'inizio degli attacchi congiunti tra Stati Uniti e Israele contro l'Iran, il 28 febbraio, a causa della forza del dollaro statunitense, che si è affermato come uno dei principali beni rifugio.

Tra gli altri metalli preziosi, l'argento è salito dell'1,5% a 76,52 dollari l'oncia, il platino ha guadagnato lo 0,6% a 2.035,25 dollari e il palladio è avanzato dell'1,2% a 1.492,25 dollari.

Giovedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono scesi, estendendo le perdite per il secondo giorno consecutivo e toccando il minimo delle ultime sei settimane, a causa delle continue vendite sui mercati dei metalli preziosi, alimentate dai timori di inflazione globale nel contesto dell'escalation della guerra con l'Iran.

Il dollaro statunitense ha mantenuto i suoi guadagni rispetto a un paniere di valute dopo che la Federal Reserve ha lasciato i tassi di interesse invariati per la seconda riunione consecutiva e ha messo in guardia contro un aumento dell'inflazione dovuto all'aumento dei prezzi dell'energia.

Panoramica dei prezzi

Prezzi dell'oro oggi: l'oro è sceso del 2,75% a 4.687,03 dollari l'oncia, il livello più basso dal 9 febbraio, rispetto a un prezzo di apertura di 4.818,34 dollari, dopo aver toccato un massimo di 4.867,17 dollari.

Alla chiusura di mercoledì, l'oro ha perso il 3,75%, registrando la quinta perdita nelle ultime sei sedute, sotto pressione a causa del rafforzamento del dollaro in seguito alla riunione restrittiva della Federal Reserve.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito dello 0,1% giovedì, mantenendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e riflettendo la continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

L'attenzione degli investitori rimane focalizzata sull'acquisto del dollaro statunitense come bene rifugio preferenziale, in un contesto di escalation della guerra con l'Iran e di aumento dei prezzi globali dell'energia, fattori che alimentano i timori di inflazione.

Federal Reserve

Al termine della sua seconda riunione di politica monetaria dell'anno, e in linea con le aspettative, la Federal Reserve ha mantenuto i tassi di interesse invariati mercoledì per la seconda riunione consecutiva.

Il Comitato federale per le operazioni di mercato aperto (FOMC) ha votato 11 a 1 per mantenere il tasso di interesse di riferimento in un intervallo compreso tra il 3,50% e il 3,75%, il livello più basso da settembre 2022.

Dichiarazione di politica monetaria

La dichiarazione di politica monetaria della Federal Reserve ha indicato che l'impatto della guerra con l'Iran sull'economia statunitense rimane incerto, ma si prevede che spingerà l'inflazione al rialzo nel breve termine a causa dello shock dei prezzi dell'energia.

La Fed ha affermato che gli attuali indicatori economici mostrano una solida crescita dell'attività economica, mentre l'aumento dell'occupazione rimane relativamente moderato, con il tasso di disoccupazione stabile negli ultimi mesi e l'inflazione ancora relativamente elevata.

La banca centrale ha ribadito il suo duplice mandato di raggiungere la massima occupazione e di mantenere l'inflazione al 2% nel lungo periodo.

Ha inoltre rilevato che l'incertezza continua a dominare le prospettive economiche, in particolare per quanto riguarda l'impatto degli sviluppi geopolitici in Medio Oriente.

Il Comitato federale per le operazioni di mercato aperto (FOMC) continuerà a monitorare i dati in arrivo ed è pronto ad adeguare la politica monetaria qualora emergessero rischi che potrebbero ostacolarne il raggiungimento degli obiettivi.

Proiezioni economiche

Le proiezioni economiche trimestrali della Fed, pubblicate mercoledì, includono diverse revisioni:

Crescita economica: la Federal Reserve ha rivisto al rialzo le previsioni di crescita per gli Stati Uniti, portandole dal 2,3% al 2,4% per quest'anno, dall'1,9% al 2,3% per il 2027 e dall'1,9% al 2,1% per il 2028.

Inflazione principale: la Fed ha rivisto al rialzo le sue previsioni di inflazione per quest'anno, portandole al 2,7% dal 2,6% delle proiezioni di dicembre, e per il 2027 al 2,2% dal 2,1%, mantenendo invariata la previsione per il 2028 al 2,0%.

Inflazione di base: la Fed ha alzato le sue previsioni sull'inflazione di base per quest'anno al 2,7% dal 2,5%, lasciando invariate le previsioni per il 2027 al 2,2% e per il 2028 al 2,0%.

Tasso di interesse obiettivo: la Fed ha mantenuto il tasso previsto al 3,50% per quest'anno e al 3,25% sia per il 2027 che per il 2028.

Jerome Powell

Principali dichiarazioni del presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, durante la conferenza stampa di mercoledì:

Le implicazioni degli sviluppi in Medio Oriente restano incerte.

L'inflazione elevata riflette in gran parte l'aumento dei prezzi dei beni, dovuto in parte ai dazi doganali.

Nelle ultime settimane, le aspettative di inflazione a breve termine sono aumentate a causa degli sviluppi in Medio Oriente.

L'aumento dei prezzi dell'energia farà salire l'inflazione complessiva nel breve termine.

Una serie di shock inflazionistici ha rallentato i recenti progressi sul fronte dell'inflazione.

L'inflazione energetica non può essere ignorata finché l'inflazione dei beni non si stabilizzerà.

Le prospettive sui prezzi del petrolio dipendono dalle aspettative di inflazione e dal contesto più ampio di inflazione superiore all'obiettivo negli ultimi cinque anni.

Il percorso del tasso mediano non è cambiato, ma si è registrata una tendenza verso un minor numero di tagli dei tassi.

Si prevede un miglioramento nella lotta all'inflazione, ma non così marcato come si sperava in precedenza.

Se l'inflazione non migliora, non ci saranno tagli dei tassi d'interesse.

Parte dello shock petrolifero si riflette nell'aumento delle aspettative di inflazione e nei limitati progressi compiuti in materia di inflazione.

L'impatto finale dello shock petrolifero si tradurrà in una pressione al ribasso sulla spesa e sull'occupazione, e in una pressione al rialzo sull'inflazione.

Non sto dicendo che la disoccupazione sia più a rischio dell'inflazione.

Se entro la fine del mio mandato non verrà confermato il nuovo presidente della Fed, assumerò la carica di presidente ad interim.

Non ho alcuna intenzione di lasciare la Federal Reserve finché l'indagine del Dipartimento di Giustizia non sarà conclusa.

Questo shock nell'approvvigionamento energetico è un evento eccezionale.

Si è discusso della possibilità di un aumento delle tariffe.

Nel breve termine, l'espansione dei data center sta leggermente incrementando l'inflazione e potrebbe anche far salire il tasso di interesse neutrale.

tassi di interesse statunitensi

In seguito alla riunione, secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità di mantenere i tassi invariati nella riunione di aprile è scesa dal 99% al 95%, mentre la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base è salita dall'1% al 5%.

Prospettiva dorata

Ole Hansen, responsabile della strategia sulle materie prime presso Saxo Bank, ha affermato che l'oro è crollato bruscamente per il secondo giorno consecutivo dopo aver rotto un livello di supporto chiave al di sotto dei 5.000 dollari, in un contesto di rafforzamento del dollaro e di commenti più restrittivi da parte del presidente della Fed Jerome Powell dopo l'ultima riunione del FOMC.

Nitesh Shah, stratega delle materie prime presso WisdomTree, ha dichiarato: "I rischi geopolitici persisteranno e rimarranno un forte catalizzatore per i prezzi dell'oro. Nonostante una fase di consolidamento a breve termine, prevedo facilmente che l'oro raggiunga i 6.000 dollari entro la fine dell'anno."

Fondo SPDR

Mercoledì, le riserve di SPDR Gold Trust, il più grande ETF garantito dall'oro al mondo, sono diminuite di 2,57 tonnellate, registrando il quinto calo giornaliero consecutivo e portando le riserve totali a 1.066,99 tonnellate, il livello più basso dal 9 gennaio.