Giovedì il dollaro australiano si è apprezzato nei confronti della maggior parte delle principali valute, dopo che i mercati hanno recepito l'ultima decisione di politica monetaria della banca centrale.

In una dichiarazione rilasciata martedì mattina, la Reserve Bank of Australia ha affermato di aver deciso di lasciare invariato il tasso di interesse di riferimento, sottolineando che "ha bisogno di maggiori informazioni per garantire che l'inflazione si muova costantemente verso l'obiettivo del 2,5%".

Nella conferenza stampa successiva all'incontro, il governatore Michele Bullock ha affermato che era opportuno adottare "un approccio cauto e graduale all'allentamento monetario", aggiungendo però che la banca potrebbe prevedere ulteriori tagli dei tassi se l'inflazione dovesse rallentare come previsto.

La decisione è stata una sorpresa, poiché i mercati avevano ampiamente scontato un taglio dei tassi, spingendo il dollaro australiano a riprendersi dopo aver perso quasi l'1% lunedì.

Alle 20:48 GMT, il dollaro australiano è salito dello 0,8% rispetto al dollaro statunitense, attestandosi a 0,6588.

Dollaro canadese

Anche il dollaro canadese ha registrato un leggero rialzo, salendo dello 0,1% rispetto al biglietto verde, attestandosi a 0,7316 alle 20:48 GMT.

Dollaro statunitense

L'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,1% a 97,6 punti alle 19:40 GMT, dopo aver toccato un massimo di 97,9 e un minimo di 97,2 durante la sessione.

Mercoledì sera il presidente Trump ha annunciato che dal 1° agosto entrerà in vigore una tariffa del 50% sul rame importato.

Ha inoltre imposto una tariffa del 50% sulle importazioni dal Brasile, in parte in risposta al processo all'ex presidente brasiliano Jair Bolsonaro per il suo presunto ruolo nel tentativo di ribaltare i risultati delle elezioni del 2022.

Trump ha aggiunto che la decisione è dovuta anche a quella che ha descritto come una "relazione commerciale molto ingiusta" con il Brasile, definendola "ben lontana da un trattamento reciproco".

Da parte sua, il presidente brasiliano Luiz Inácio Lula da Silva ha affermato che il suo Paese risponderà ai dazi del 50% imposti dagli Stati Uniti in linea con i principi di reciprocità nel trattamento economico.

I dati governativi pubblicati oggi hanno mostrato che le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione negli Stati Uniti sono diminuite di 5.000 unità, attestandosi a 227.000 nella settimana conclusasi il 5 luglio, mentre gli analisti si aspettavano un aumento a 235.000.

Giovedì, Bitcoin ha raggiunto un nuovo massimo storico, trainato dalla crescente domanda da parte degli investitori istituzionali e dalle politiche di sostegno adottate dall'amministrazione statunitense sotto la presidenza di Donald Trump nei confronti delle valute digitali.

La più grande criptovaluta al mondo ha raggiunto il livello record di $ 112.743,49 e di recente è stata scambiata in rialzo dell'1,7% a $ 112.621,63.

Anthony Pompliano, fondatore e CEO di Professional Capital Management, ha dichiarato agli investitori in una nota di mercoledì: "Bitcoin è l'unico asset che diventa meno rischioso man mano che cresce". Ha aggiunto: "In passato, la maggior parte dei grandi gestori patrimoniali non riusciva ad acquisire esposizione a Bitcoin quando la sua capitalizzazione di mercato era compresa tra 100 e 200 miliardi di dollari. Ma ora, con il suo valore nell'ordine delle migliaia di miliardi, praticamente tutti i principali gestori patrimoniali al mondo possono investire in Bitcoin".

Le politiche di Trump supportano il settore delle criptovalute

Le politiche di sostegno dell'amministrazione Trump hanno rafforzato la fiducia degli investitori e sbloccato nuovi flussi di capitali nel settore delle criptovalute.

Ad esempio, Trump Media & Technology Group (DJT.O), gestito dalla famiglia Trump, sta cercando l'approvazione per lanciare un nuovo ETF che investirà in una gamma di criptovalute, tra cui Bitcoin, Ethereum, Solana e Ripple, secondo un documento depositato questa settimana presso la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti.

Il rally si estende ad altre criptovalute e azioni crittografiche

L'impennata di Bitcoin si è estesa anche ad altre risorse digitali:

Ethereum, la seconda criptovaluta per capitalizzazione di mercato, ha raggiunto il massimo mensile di $ 2.794,95 e ha registrato un rialzo del 5,4% a $ 2.740,99.

Il rally ha fatto salire anche le azioni delle società legate alle criptovalute:

MicroStrategy Inc. (MSTR.O), cofondata dal sostenitore di Bitcoin Michael Saylor, è salita del 4,7% a 415,41 $.

Coinbase Global (COIN.O) ha guadagnato il 5,4% raggiungendo i 373,85 $.

Le società pubbliche aggiungono Bitcoin ai loro titoli di tesoreria

Mentre alcuni investitori hanno iniziato a realizzare profitti, diverse società quotate in borsa, tra cui Trump Media e GameStop, hanno recentemente annunciato l'intenzione di acquistare Bitcoin e aggiungerlo alle proprie riserve aziendali.

Un analista ha dichiarato a MarketWatch: "Si sta trasformando in una gara a chi riesce ad accumulare il maggior potere d'acquisto".

I rischi economici e commerciali potrebbero plasmare il futuro del rally

Sid Powell, CEO e co-fondatore di Maple Asset Management, ritiene che la continuazione della ripresa dipenderà in larga misura dalle condizioni macroeconomiche e dai progressi nei negoziati commerciali.

Ha affermato: "Se i negoziati commerciali dovessero inciampare con l'avvicinarsi della scadenza del 1° agosto fissata dal presidente Trump, Bitcoin potrebbe subire ulteriori pressioni". Tuttavia, se si faranno progressi negli accordi commerciali e i dati sull'inflazione saranno deboli, spingendo la Federal Reserve a riprendere i tagli dei tassi, ciò potrebbe sostenere ulteriormente la crescita di Bitcoin.

Powell ha anche osservato che il balzo di Bitcoin di mercoledì è stato guidato da un sentimento di "propensione al rischio", dopo che i verbali della Federal Reserve hanno mostrato che la maggior parte dei responsabili politici prevede tagli dei tassi entro la fine dell'anno.

Giovedì i prezzi del rame sono saliti nonostante il rafforzamento del dollaro statunitense, mentre i mercati hanno assimilato le implicazioni dei dazi sulle importazioni di rame recentemente annunciati dal presidente Donald Trump.

L'annuncio di Trump di un dazio del 50% sulle importazioni di rame ha spinto i prezzi interni a livelli record. Tuttavia, gli analisti prevedono un graduale calo nei prossimi mesi, man mano che i trader smaltiranno le ingenti scorte accumulate in previsione del provvedimento.

Il dazio fa seguito a un'indagine del Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti avviata a febbraio, che inizialmente aveva previsto dazi intorno al 25%. La sola previsione dei dazi aveva già fatto salire i prezzi del rame sul COMEX del 25% tra gennaio e lunedì.

L'annuncio di Trump di martedì ha fatto salire i prezzi del rame COMEX al record di 5,6820 dollari per libbra, ovvero 12.526 dollari per tonnellata metrica, ovvero oltre 2.920 dollari in più rispetto al prezzo di riferimento del London Metal Exchange (LME), che attualmente si aggira intorno ai 9.600 dollari per tonnellata.

Previsto calo dei prezzi con l'indebolimento della domanda statunitense

Secondo Tom Price, analista di Panmure Liberum, "Una volta che si saranno placate le polemiche sui dazi di Trump, ci aspettiamo che i prezzi del rame negli Stati Uniti scendano avvicinandosi ai livelli globali, dato che i consumi interni saranno ritardati".

Price prevede che la domanda di rame negli Stati Uniti diminuirà del 16% quest'anno, attestandosi a 1,32 milioni di tonnellate, a causa dell'incertezza legata ai dazi e del più ampio rallentamento economico. I dati manifatturieri statunitensi, fondamentali per il consumo di rame, suggeriscono che il settore è in contrazione.

Enorme surplus di inventario negli Stati Uniti

Un'analisi condotta da Macquarie, utilizzando i dati commerciali da gennaio a maggio e le cifre delle spedizioni di giugno, stima che le importazioni di rame dagli Stati Uniti ammonteranno a 881.000 tonnellate nel primo semestre del 2025, rispetto a una domanda effettiva di sole 441.000 tonnellate.

Ciò implica un surplus di 440.000 tonnellate, di cui 107.000 tonnellate immagazzinate in modo visibile sul COMEX e 333.000 tonnellate in scorte non dichiarate o nella catena di approvvigionamento industriale.

Le scorte statunitensi salgono mentre le azioni LME scendono

Le scorte di rame del COMEX hanno raggiunto le 201.203 tonnellate al 7 luglio, più che raddoppiando da fine marzo. Al contrario, le scorte di rame del LME sono diminuite del 66% da metà febbraio, raggiungendo solo le 90.000 tonnellate a fine giugno, il livello più basso da agosto 2023.

Parte del surplus è trattenuto nelle zone di libero scambio statunitensi, consentendone una riesportazione più facile, non avendo superato le procedure doganali. Le scorte COMEX che hanno superato le procedure doganali sarebbero più difficili da esportare, ma non impossibili.

Duncan Hobbs della Concord Resources ha osservato: "Non c'è nulla che impedisca la riesportazione del rame sdoganato... ma sarebbe necessario un incentivo finanziario come una riduzione del premio COMEX".

Le esenzioni tariffarie potrebbero ridurre il premio COMEX

La possibilità di esenzioni potrebbe anche incidere sui prezzi del rame negli Stati Uniti. Fonti del settore suggeriscono che paesi come il Cile potrebbero essere esclusi dai dazi.

Nel 2023, il Cile rappresentava il 70% delle importazioni di rame degli Stati Uniti, ovvero circa 646.000 tonnellate, e gli Stati Uniti registrano un surplus commerciale con il paese, il che attenua politicamente una potenziale esenzione.

Gli analisti di Citi, tra cui Tom Mulqueen, prevedono che Canada, Cile e Messico potrebbero in ultima analisi dover affrontare una riduzione delle tariffe di circa il 25%, essendo considerati "partner chiave".

I commercianti incontrano ostacoli nello scarico del rame ad alto costo

I trader che si sono affrettati ad accumulare scorte di rame ora detengono alcune delle scorte più costose al mondo, che potrebbero essere difficili da vendere a meno che il mercato statunitense non mantenga il suo premio elevato.

Nel frattempo, alle 16:23 GMT, l'indice del dollaro statunitense era in rialzo dello 0,2% a 97,7, con un massimo di 97,9 e un minimo di 97,2.

I futures sul rame con consegna a settembre sono saliti del 2,3% a 5,61 dollari alla libbra alle 16:16 GMT.

Giovedì i prezzi del Bitcoin sono saliti, ma sono rimasti al di sotto del massimo storico raggiunto brevemente il giorno prima, poiché le prese di profitto e le rinnovate preoccupazioni sui dazi statunitensi hanno frenato l'entusiasmo del mercato.

La più grande criptovaluta del mondo è salita del 2,1% a $ 110.961,70 alle 01:48 ET (05:48 GMT).

Mercoledì, il Bitcoin ha registrato un'impennata fino a raggiungere un picco storico di $ 111.988,20, prima di ridurre i guadagni poiché gli investitori hanno realizzato profitti vicini a livelli record.

La domanda istituzionale spinge Bitcoin verso nuovi massimi

L'ultimo rialzo di Bitcoin è stato alimentato dall'aumento delle allocazioni istituzionali, tra cui acquisti di titoli del Tesoro e afflussi negli ETF spot di Bitcoin gestiti dalle principali società di investimento.

MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) rimane la principale società detentrice di Bitcoin, ma nuovi attori si sono affacciati sul mercato. GameStop Corp (NYSE:GME) ha annunciato questa settimana di aver effettuato acquisti di Bitcoin con l'approvazione del consiglio di amministrazione.

All'inizio di questa settimana, Trump Media (NASDAQ:DJT) ha presentato una richiesta alla Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense per un nuovo ETF denominato "Crypto Blue Chip", che si aggiunge alle due precedenti richieste di ETF presentate all'inizio di luglio.

Questi fattori strutturali favorevoli, tra cui gli afflussi di ETF, l'adozione di tesorerie aziendali e le narrative politiche di supporto degli Stati Uniti, hanno rafforzato la posizione di Bitcoin come asset di livello istituzionale.

Le minacce tariffarie di Trump limitano lo slancio di Bitcoin

Sebbene Bitcoin fosse rimasto entro un range ristretto nelle ultime sessioni, mercoledì ha aperto un nuovo rialzo. Tuttavia, le preoccupazioni per i potenziali aumenti dei dazi doganali statunitensi prima della scadenza del 1° agosto hanno causato un ulteriore calo dei prezzi.

Guardando al futuro, gli investitori stanno rivolgendo la loro attenzione alla "Crypto Week", che inizia il 14 luglio. Si prevede che i legislatori statunitensi presenteranno almeno tre importanti proposte di legge volte a regolamentare le attività digitali.

Continuano gli afflussi di ETF Bitcoin

Lo slancio di Bitcoin (BTC-USD) rimane trainato dal crescente interesse istituzionale. Gli ETF spot su Bitcoin si stanno avvicinando ai 150 miliardi di dollari di asset totali in gestione.

BlackRock detiene ora oltre 700.000 Bitcoin.

MicroStrategy si avvicina a 600.000 Bitcoin.

La giapponese Metaplanet, che ha adottato una strategia di tesoreria incentrata su Bitcoin, ha registrato forti rendimenti sulla Borsa di Tokyo.

Gli indicatori tecnici rimangono rialzisti, occhi puntati sui 130.000 dollari

Le prospettive tecniche per Bitcoin rimangono rialziste, con gli analisti che tengono d'occhio una potenziale rottura sopra i 130.000 dollari, supportata da solidi andamenti dei prezzi e da uno slancio a lungo termine.

Il trader veterano Peter Brandt ha osservato che Bitcoin si trova in una fase critica del suo ciclo rialzista, prevedendo un picco compreso tra $ 130.000 e $ 150.000 entro la fine del 2024.

Ha aggiunto che i cicli di Bitcoin spesso coincidono con gli eventi di "dimezzamento", in cui le ricompense del mining vengono ridotte, limitando l'offerta e determinando un ulteriore apprezzamento dei prezzi.