Il dollaro australiano è salito giovedì nelle contrattazioni asiatiche contro un paniere di valute globali, tentando di recuperare dal minimo di due mesi contro la sua controparte statunitense, con una moderata attività di acquisto emersa dai livelli più bassi in seguito alla pubblicazione di dati positivi sul mercato del lavoro australiano.

I dati hanno mostrato una crescita dei nuovi posti di lavoro in Australia superiore alle attese a maggio, mentre il tasso di disoccupazione è sceso dal massimo degli ultimi quattro anni e mezzo, indicando che il mercato del lavoro australiano sta iniziando a riprendere slancio. Ciò potrebbe spianare la strada a un nuovo aumento dei tassi di interesse da parte della Reserve Bank of Australia entro la fine dell'anno.

Il prezzo

• Tasso di cambio del dollaro australiano oggi: il dollaro australiano è salito dello 0,2% contro il dollaro statunitense, raggiungendo quota 0,6908, rispetto al livello di apertura odierno di 0,6894, e ha toccato un minimo di sessione di 0,6888.

• Il dollaro australiano ha chiuso la seduta di mercoledì in ribasso di circa lo 0,25% contro il dollaro statunitense, registrando la terza perdita giornaliera consecutiva e toccando il minimo degli ultimi due mesi a 68,83 centesimi di dollaro USA, poiché gli investitori continuano a privilegiare il dollaro USA come investimento più attraente disponibile.

mercato del lavoro australiano

I dati pubblicati giovedì dall'Ufficio australiano di statistica hanno mostrato un aumento netto dell'occupazione di 40.300 posti di lavoro a maggio, il ritmo di creazione di posti di lavoro più sostenuto da febbraio e superiore alle aspettative del mercato, che prevedevano un aumento di 31.200 unità. Ad aprile, l'occupazione era diminuita di 40.700 unità, dopo una revisione al ribasso rispetto al calo di 18.600 unità precedentemente riportato.

I dati governativi hanno inoltre mostrato che il tasso di disoccupazione è sceso al 4,4%, in linea con le aspettative del mercato, dopo aver raggiunto il 4,5% ad aprile, il livello più alto da novembre 2021.

I dati suggeriscono che le condizioni più restrittive potrebbero tornare rapidamente nel mercato del lavoro australiano, potenzialmente riattivando la pressione sui responsabili politici della Reserve Bank of Australia e rafforzando le aspettative di un ulteriore aumento dei tassi di interesse australiani entro la fine dell'anno.

tassi di interesse australiani

• In seguito alla pubblicazione dei dati, le aspettative di mercato per un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della Reserve Bank of Australia ad agosto sono rimaste intorno al 20%.

• Per rivalutare tali aspettative, gli investitori attendono ulteriori dati australiani su inflazione, disoccupazione e salari.

Opinioni e analisi

Russell Chesler, responsabile degli investimenti presso VanEck, ha dichiarato: "Questo non è il chiaro segnale di rallentamento che i mercati si aspettavano. Per un'economia che presumibilmente sta perdendo slancio, gli australiani continuano a lavorare e a spendere."

Ha aggiunto: "Continuiamo a dipendere dai dati, ma riteniamo che potrebbe esserci un ulteriore aumento dei tassi di interesse durante questo ciclo".

Secondo i dati di mercato di Crypto News, Ethereum è stato scambiato vicino al livello di $1.672, con la criptovaluta in calo dell'1,16% nelle ultime 24 ore e del 6,48% negli ultimi sette giorni, mentre il volume di scambi giornaliero ha raggiunto circa 9,23 miliardi di dollari. Nello stesso periodo, Ethereum è stato scambiato tra $1.642 e $1.692.

Politica più restrittiva da parte della Fed

Al contempo, sono aumentate le aspettative di tassi di interesse statunitensi più elevati, in quanto i funzionari della Federal Reserve hanno adottato un tono più restrittivo in un contesto di continua solidità economica.

Le tensioni relative all'accordo quadro tra Stati Uniti e Iran hanno inoltre alimentato la domanda di beni rifugio, a seguito dell'emergere di disaccordi su diverse questioni chiave.

Secondo il CME FedWatch Tool, i mercati attualmente prevedono una probabilità del 36% di un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve nella riunione di luglio, rispetto al 9% di una settimana fa.

Per il mese di settembre, la probabilità di un aumento dei tassi è salita a oltre il 70%, rispetto al 29% precedente.

L'ultima mossa ha mantenuto Ethereum al di sotto della soglia dei 1.750 dollari, un'area che i trader monitorano dal minimo di febbraio. L'analista Dan di Crypto Trades ha affermato che Ethereum non è riuscito ripetutamente a superare questo livello e ha bisogno di stabilire un minimo più alto prima di tentare un'ulteriore ascesa.

Il trader Dan Crypto Trades ha affermato: "Gli acquirenti devono cercare di formare un minimo più alto intorno a quest'area e poi romperlo al prossimo tentativo."

Al momento, questa zona funge da test a breve termine per gli acquirenti. Se Ethereum non riuscirà a riprendersi e a mantenersi al di sopra dei 1.750 dollari, il mercato potrebbe tornare a testare l'area dei 1.500 dollari, che ha già attirato l'attenzione di diversi analisti.

Ali Charts ha notato che Ethereum è sceso al di sotto della sua media mobile semplice a 200 ore. Questo segnale spesso indica una debolezza del trend a breve termine quando il prezzo non riesce a recuperare rapidamente la media.

L'analista di criptovalute Ali Martinez ha dichiarato: "Ethereum ora viene scambiato al di sotto della media mobile semplice a 200 ore. Finché questo livello non verrà superato, credo che 1.580 dollari rimanga il prossimo obiettivo principale."

I deflussi dagli ETF e i rischi legati all'Iran pesano su Ethereum.

Secondo i dati di SoSoValue, ieri gli ETF spot su Ethereum hanno registrato deflussi netti per 82,351 milioni di dollari, segnando il quarto giorno consecutivo di prelievi netti.

Questi deflussi hanno esercitato ulteriore pressione su Ethereum, poiché la criptovaluta continua a faticare a mantenersi al di sopra dei livelli di resistenza a breve termine.

Come già riportato da Crypto News, Ethereum è recentemente sceso sotto la soglia dei 1.700 dollari a causa dei deflussi dagli ETF, dei deboli valori dell'indice di forza relativa (RSI), dei rischi legati all'Iran e del calo dell'attività sui derivati, fattori che hanno pesato sul sentiment di mercato.

Il rapporto ha evidenziato che gli operatori di mercato sono rimasti cauti, in quanto sia i flussi istituzionali che l'attività del mercato dei futures si sono indeboliti.

Anche il contesto macroeconomico globale più ampio è rimasto teso. Il Kobeissi Letter ha riportato che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha criticato il voto del Senato sulla legislazione relativa ai poteri di guerra nei confronti dell'Iran, definendolo "inopportuno e privo di significato".

I rischi geopolitici potrebbero ridurre l'interesse degli investitori per gli asset ad alta volatilità, comprese le criptovalute, poiché i trader si orienterebbero verso posizioni più sicure.

All'inizio di questa settimana, Ethereum ha brevemente riconquistato una zona di resistenza vicino ai 1.733 dollari dopo il rimbalzo dai 1.704 dollari, ma la ripresa non è riuscita a consolidarsi.

Da allora, Ethereum è sceso nuovamente al di sotto dell'area che gli acquirenti dovevano difendere per mantenere lo slancio rialzista.

Mercoledì i prezzi dell'oro sono scesi al livello più basso degli ultimi sette mesi, dopo essere scesi brevemente sotto la soglia dei 4.000 dollari l'oncia, a causa del rafforzamento del dollaro statunitense e delle crescenti aspettative di rialzi dei tassi di interesse.

L'oro spot è sceso del 2,9% a 3.981,21 dollari l'oncia, dopo aver toccato il livello più basso da novembre 2025. Anche i future sull'oro statunitensi sono calati del 3,4%, chiudendo a 4.008,80 dollari l'oncia.

Il dollaro statunitense si è rafforzato, rendendo il metallo prezioso, il cui prezzo è espresso in valuta americana, più costoso per chi detiene altre valute.

Le aspettative di un aumento dei tassi di interesse pesano sui metalli preziosi.

Gli operatori di mercato hanno aumentato le loro scommesse su rialzi dei tassi di interesse statunitensi quest'anno, dopo che la Federal Reserve ha adottato un tono più restrittivo nella sua ultima riunione di politica monetaria e a causa delle persistenti preoccupazioni per le pressioni inflazionistiche derivanti dalla guerra con l'Iran.

Tai Wong, un trader indipendente di metalli, ha affermato: "Il fatto che il mercato prezzi un aumento dei tassi già a settembre, spinto dalla posizione restrittiva della Federal Reserve, dall'apprezzamento del dollaro ai massimi da 13 mesi e dalle minori aspettative di inflazione, sta esercitando una pressione significativa sui metalli preziosi".

Ha aggiunto: "Per l'oro, c'è un supporto leggermente al di sotto del livello di 3.900 dollari e gli acquisti delle banche centrali continuano, quindi un crollo è improbabile. Tuttavia, è possibile un periodo prolungato di consolidamento perché al momento il trading dell'oro è passato in secondo piano."

L'oro diventa meno attraente per gli investitori quando i tassi di interesse aumentano perché non genera un rendimento.

A fine gennaio, il prezzo spot dell'oro aveva raggiunto il massimo storico di 5.594,82 dollari l'oncia, ma da allora ha perso più di 1.600 dollari l'oncia.

Gli analisti di ING Group hanno rivisto al ribasso le loro previsioni sul prezzo dell'oro e ora si aspettano una media di 4.300 dollari l'oncia nel terzo trimestre del 2026 e di 4.600 dollari nel quarto trimestre, rispetto alle precedenti previsioni di 4.850 e 5.000 dollari rispettivamente.

I mercati attendono i dati sull'inflazione negli Stati Uniti.

Gli investitori attendono inoltre la pubblicazione, prevista per giovedì, del rapporto sulle spese per consumi personali (PCE) negli Stati Uniti, l'indicatore di inflazione preferito dalla Federal Reserve, per ottenere ulteriori indicazioni sulla direzione della politica monetaria.

Lukman Otunuga, analista senior di FXTM, ha affermato che ulteriori segnali restrittivi da parte dei funzionari della Federal Reserve o dati economici a supporto della necessità di tassi di interesse più elevati potrebbero creare ulteriori rischi al ribasso per l'oro.

Per quanto riguarda gli altri metalli, l'argento spot è sceso del 4,8% a 59,08 dollari l'oncia, dopo aver toccato il livello più basso da dicembre 2025.

La chiusura dello Stretto di Hormuz e l'interruzione di oltre 10 milioni di barili al giorno di forniture di petrolio greggio dal Golfo Persico hanno allertato le nazioni dipendenti dalle importazioni sulla necessità di ampliare la propria capacità di stoccaggio strategico e commerciale.

Molti paesi, soprattutto nella regione Asia-Pacifico, stanno cercando di costruire nuovi impianti di stoccaggio per rafforzare la sicurezza energetica ed evitare un'altra grave crisi di approvvigionamento come quella causata dalla chiusura di una delle più importanti rotte di transito di petrolio e GNL al mondo.

Dall'India all'Australia, i paesi importatori di energia stanno incrementando le proprie capacità di stoccaggio di petrolio greggio e carburanti in preparazione alla prossima crisi energetica, in un contesto geopolitico sempre più instabile in cui le interruzioni sono viste come una questione di "quando" piuttosto che di "se".

Le principali case produttrici di petrolio stanno inoltre valutando la possibilità di ampliare le proprie infrastrutture di stoccaggio a livello globale, in modo da poter continuare a commercializzare la produzione anche in caso di future interruzioni che potrebbero bloccare le rotte commerciali strategiche.

Il ruolo delle scorte nelle fluttuazioni dei prezzi del petrolio

Prima del conflitto con l'Iran, la maggior parte dei politici e degli analisti non si aspettava che lo Stretto di Hormuz diventasse inaccessibile alle petroliere.

I paesi importatori avevano a lungo dato per scontato che, nonostante le continue tensioni in Medio Oriente, lo stretto non si sarebbe mai effettivamente chiuso.

Tale presupposto è cambiato dopo che il traffico marittimo è rimasto interrotto per quasi quattro mesi, mentre l'incertezza sulla rapidità e la fluidità con cui lo stretto avrebbe potuto riaprire ha innescato una crisi energetica in tutta l'Asia, ha prosciugato le riserve strategiche di petrolio degli Stati Uniti al livello più basso dal 1983 e ha spinto le scorte presso l'hub di consegna del WTI a Cushing a un livello operativamente critico di circa 20 milioni di barili.

L'ampliamento della capacità di stoccaggio potrebbe contribuire a ridurre l'impatto di futuri shock dell'offerta, limitando i picchi di prezzo estremi durante i periodi di interruzione.

Allo stesso tempo, il riempimento di questi nuovi impianti di stoccaggio richiederà centinaia di milioni di barili di petrolio greggio e carburanti raffinati, creando ulteriore domanda nel breve e medio termine e sostenendo i prezzi del petrolio.

piani di espansione delle scorte

India, Singapore, Australia e Pakistan stanno tutti cercando di rafforzare la propria capacità di stoccaggio per evitare crisi future.

Secondo i calcoli di Reuters, i progetti di stoccaggio proposti negli ultimi mesi potrebbero richiedere circa 500 milioni di barili di petrolio greggio e carburanti per riempire i nuovi impianti.

Inoltre, i membri dell'Agenzia Internazionale dell'Energia dovranno ricostituire circa 400 milioni di barili che sono stati rilasciati a marzo durante il più grande rilascio coordinato di scorte nella storia.

I mercati richiederanno inoltre ulteriori barili per compensare l'attuale calo delle scorte globali, dovuto alla forte domanda stagionale estiva.

Considerando sia le attuali che le future esigenze di rifornimento delle scorte, la domanda aggiuntiva potrebbe raggiungere circa un miliardo di barili di petrolio distribuiti su diversi anni, secondo le stime di Reuters.

Ciò potrebbe contribuire a rilanciare la domanda globale di petrolio a partire dal prossimo anno, se l'attività di navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz tornerà alla normalità nella seconda metà di quest'anno.

L'India è alla guida degli sforzi per espandere le riserve.

L'India è tra i primi Paesi ad adoperarsi per rafforzare la propria capacità di stoccaggio. È il terzo importatore mondiale di petrolio greggio, ma possiede riserve relativamente modeste rispetto alla Cina, che ha accumulato oltre un miliardo di barili di scorte.

Le riserve strategiche di petrolio sotterranee dell'India ammontano a circa 5,33 milioni di tonnellate di greggio, equivalenti a circa 39 milioni di barili, sufficienti a coprire solo circa otto giorni di consumo.

La crisi di Hormuz ha messo a nudo la vulnerabilità dell'India, spingendo il governo, secondo quanto riportato, a chiedere alla società statale ONGC di costruire e riempire un nuovo sito di riserva strategica per un costo stimato di 1,6 miliardi di dollari.

Pakistan, Singapore e Australia aumentano lo stoccaggio

Il Pakistan sta incoraggiando i produttori di petrolio del Golfo a creare depositi strategici di greggio in una città energetica pianificata vicino al porto di Gwadar.

A maggio, un funzionario pakistano ha dichiarato ai media locali: "In caso di crisi come una guerra, il Pakistan avrà il diritto prioritario di accedere a queste riserve".

Singapore, uno dei maggiori centri mondiali per il commercio di petrolio, ha dichiarato di stare valutando soluzioni di stoccaggio sotterraneo per aumentare le riserve di carburante.

L'Australia, nel frattempo, non riesce ancora a rispettare in modo costante il requisito dell'Agenzia Internazionale dell'Energia di detenere scorte equivalenti a 90 giorni di consumo. Il governo prevede di spendere 10 miliardi di dollari australiani (circa 7 miliardi di dollari statunitensi) per aumentare le riserve di carburante.

Durante la recente crisi, l'Australia è stata costretta ad approvvigionarsi di carburante per aerei dalla Cina a causa dell'intensificarsi delle pressioni sull'offerta globale e della chiusura di una delle sue principali raffinerie a seguito di un incendio.

Il governo australiano sta ora cercando di costituire una riserva nazionale di carburante imponendo requisiti minimi di inventario alle aziende e, al contempo, ampliando le infrastrutture di stoccaggio attraverso il suo programma di potenziamento dello stoccaggio di gasolio.

Anche i produttori desiderano più spazio di stoccaggio.

I piani per aumentare la capacità di stoccaggio non si limitano ai paesi importatori.

L'Arabia Saudita, il più grande esportatore mondiale di petrolio greggio, sta valutando anche l'espansione della sua rete globale di stoccaggio.

La scorsa settimana, il presidente di Saudi Aramco, Yasir Al-Rumayyan, ha dichiarato che la società gestisce già impianti di stoccaggio in tutto il mondo, in particolare in Asia, aggiungendo: "Stiamo valutando seriamente la possibilità di realizzare impianti di stoccaggio più grandi in tutto il mondo".