Mercoledì il dollaro australiano è salito nelle contrattazioni asiatiche rispetto a un paniere di valute globali, estendendo i guadagni per il quarto giorno consecutivo rispetto al dollaro statunitense e raggiungendo il livello più alto in quattro anni, sostenuto dal calo della valuta statunitense in vista dei dati chiave sull'inflazione negli Stati Uniti.

Il vicegovernatore della Reserve Bank of Australia ha avvertito che il forte aumento dei prezzi del petrolio potrebbe far salire l'inflazione e aumentare la pressione per un aumento dei tassi di interesse nella riunione di politica monetaria della prossima settimana.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio del dollaro australiano oggi: il dollaro australiano è salito dello 0,9% rispetto al dollaro USA, raggiungendo quota 0,7182, il livello più alto da giugno 2022, in rialzo rispetto all'apertura della sessione a 0,7119, e ha registrato un minimo di 0,7113.

Il dollaro australiano ha chiuso le contrattazioni di martedì in rialzo di circa lo 0,6% rispetto al dollaro statunitense, segnando il terzo guadagno giornaliero consecutivo, in un contesto di miglioramento del sentiment di rischio nei mercati globali.

Dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro è sceso dello 0,2%, riprendendo le perdite che si erano brevemente interrotte nella sessione precedente, scambiando vicino al minimo di una settimana e riflettendo una performance più debole della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Il calo avviene in un momento in cui la domanda di dollari come bene rifugio preferito sta rallentando, con crescenti speranze che la guerra con l'Iran possa presto concludersi in seguito agli intensi sforzi diplomatici degli Stati Uniti per raggiungere un accordo di cessate il fuoco attraverso la mediazione russa.

Più tardi oggi saranno pubblicati i dati chiave sull'inflazione negli Stati Uniti per febbraio, che potrebbero fornire segnali forti e decisivi sulla probabilità che la Federal Reserve tagli i tassi di interesse durante la prima metà di quest'anno.

Reserve Bank of Australia

Il vicegovernatore della Reserve Bank of Australia, Andrew Hauser, ha avvertito martedì che il forte aumento dei prezzi del petrolio potrebbe far salire l'inflazione e aumentare la pressione per aumentare i tassi di interesse nella riunione di politica monetaria della prossima settimana.

tassi di interesse australiani

Clifton della Commonwealth Bank of Australia ha affermato che la guerra in Medio Oriente ha avuto importanti implicazioni sulle aspettative sui tassi di interesse delle banche centrali.

Ha aggiunto che dallo scoppio del conflitto alla fine di febbraio, i mercati sono passati dalla valutazione dei tagli dei tassi alla valutazione dei rialzi dei tassi, oppure all'aspettarsi un numero inferiore di tagli dei tassi rispetto a quanto previsto in precedenza.

Attualmente i mercati stimano una probabilità dell'80% circa che la Reserve Bank of Australia aumenterà i tassi di interesse di 25 punti base la prossima settimana, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base a maggio si attesta intorno al 95%.

Gli indici azionari statunitensi hanno registrato performance contrastanti durante le contrattazioni di martedì, mentre i mercati continuavano a monitorare gli sviluppi in Medio Oriente tra Stati Uniti e Iran e il loro impatto sulle forniture energetiche globali.

Il presidente Donald Trump ha previsto una rapida fine della guerra con l'Iran, che ha interrotto i flussi globali di greggio e innescato un brusco calo dei prezzi del petrolio.

A metà della sessione di martedì, i prezzi del petrolio sono ulteriormente scesi dopo che il Segretario all'Energia degli Stati Uniti Chris Wright ha pubblicato su X un post in cui affermava che l'esercito americano aveva facilitato il passaggio di una spedizione di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz, prima di cancellare successivamente il post.

Il calo è seguito a un'impennata record dei prezzi del petrolio, che lunedì li ha spinti ai livelli più alti da giugno 2022, oltre 119 dollari al barile, in un contesto di tagli alla produzione da parte dell'Arabia Saudita e di altri produttori, alimentando il timore di gravi interruzioni delle forniture globali.

I future sul greggio Brent con consegna a maggio sono scesi dell'11,28%, ovvero di 11,16 dollari, alla chiusura a 87,80 dollari al barile.

I future sul greggio statunitense Nymex con consegna ad aprile sono scesi dell'11,94%, ovvero di 11,32 dollari, chiudendo a 83,45 dollari al barile.

Alla chiusura, il Dow Jones Industrial Average è sceso dello 0,1%, ovvero di 34 punti, attestandosi a 47.706 punti, dopo aver toccato un massimo di 48.220 e un minimo di 47.444.

L'indice più ampio S&P 500 è sceso dello 0,2%, ovvero di 14 punti, attestandosi a 6.781 punti, raggiungendo un massimo di 6.845 e un minimo di 6.759.

Nel frattempo, l'indice Nasdaq è salito di meno dello 0,1%, ovvero di circa 1 punto, attestandosi a 22.697 punti, dopo aver toccato un massimo di 22.906 e un minimo di 22.608.

I prezzi del petrolio sono crollati bruscamente durante le contrattazioni di martedì, dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato di aspettarsi che la guerra in Medio Oriente finisca presto, segnalando un potenziale allentamento delle tensioni geopolitiche che hanno interrotto i flussi di greggio.

Le perdite di petrolio si sono aggravate più tardi nel corso della giornata, dopo che il Segretario all'Energia degli Stati Uniti Chris Wright ha pubblicato su X che le forze navali statunitensi avevano scortato una spedizione di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz per garantirne il passaggio in sicurezza, sebbene Wright abbia poi cancellato il post.

Nel frattempo, l'Agenzia internazionale per l'energia ha convocato una riunione d'urgenza degli Stati membri per discutere la possibilità di liberare parte delle loro riserve strategiche di petrolio.

Nelle contrattazioni, i future sul greggio Brent con consegna a maggio sono scesi dell'11,28%, ovvero di 11,16 dollari, a 87,80 dollari al barile.

Anche i future sul greggio statunitense Nymex con consegna ad aprile sono scesi dell'11,94%, ovvero di 11,32 dollari, chiudendo a 83,45 dollari al barile.

Le tensioni di lunga data in Medio Oriente non covano più sotto la superficie; si sono evolute in un conflitto su più fronti mai visto nella regione dalla Guerra dei Sei Giorni del 1967, con l'Iran al centro dell'escalation. Le forze statunitensi e israeliane stanno conducendo una campagna continua contro il territorio iraniano, le infrastrutture di leadership e le risorse delle milizie su fronti attivi. Eppure l'Iran e la sua rete di milizie continuano a rispondere – dai lanci di missili alle interruzioni della navigazione marittima – pur subendo perdite significative e un calo delle capacità operative.

A Washington, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha delineato quattro obiettivi chiari per la guerra contro l'Iran, con l'attuale campagna che dovrebbe durare circa quattro settimane. L'Iran, tuttavia, ha una visione diversa. La vera domanda ora è come evolverà questo ciclo di escalation e quale impatto potrebbe avere sui mercati energetici.

All'inizio del conflitto, Trump ha chiaramente indicato i quattro obiettivi che intende raggiungere attraverso le azioni statunitensi contro l'Iran e le sue milizie. Come elencato, essi iniziano con l'impedire all'Iran di costruire un arsenale nucleare, seguono con il indebolimento e la distruzione dei suoi arsenali missilistici e delle sue capacità produttive. Seguono poi il cambio di regime e, infine, la cessazione del finanziamento e dell'armamento delle sue milizie. Ogni membro del suo gabinetto ha appoggiato questi obiettivi.

Al di là degli obiettivi bellici degli Stati Uniti, la maggior parte degli analisti ha trascurato che molti di questi obiettivi erano inclusi nella versione iniziale dell'accordo nucleare tra Barack Obama e l'Iran, noto come Piano d'azione congiunto globale (JCPOA), negoziato tra il 2013 e il 2015. L'eccezione era il termine esplicito "cambio di regime", sebbene questo fosse implicitamente incorporato nelle misure volte a smantellare i meccanismi chiave utilizzati dal Corpo delle Guardie della Rivoluzione Islamica (IRGC) per finanziare se stesso e le sue milizie. L'IRGC è la principale organizzazione incaricata di proteggere i principi della Rivoluzione Islamica del 1979 a livello nazionale e di espanderli attraverso le sue reti di milizie.

Il meccanismo fondamentale per limitare i finanziamenti prevedeva l'obbligo per l'Iran di conformarsi ai requisiti del Gruppo di Azione Finanziaria Internazionale (GAFI). L'obiettivo degli Stati Uniti era quello di neutralizzare l'IRGC in modo da consentirne la successiva integrazione nell'esercito regolare iraniano, noto come Artesh, come delineato nel recente libro dell'autore sul nuovo ordine globale dei mercati petroliferi. Molte di queste disposizioni sono state rimosse dal JCPOA finale prima della sua firma, avvenuta il 14 luglio 2015. Quando Trump decise di ritirarsi unilateralmente dal JCPOA nel 2018, citò la bozza originale di Obama come base per la rinegoziazione.

Trump ha quindi chiarito che il cambio di regime è uno dei quattro obiettivi principali, un obiettivo che la leadership iraniana e l'IRGC avevano compreso fin dall'inizio. Data la natura esistenziale del conflitto, le possibilità di raggiungere un accordo negoziato significativo tra la Repubblica Islamica e l'IRGC da una parte e gli Stati Uniti e Israele dall'altra rimangono estremamente scarse.

David Petraeus, ex generale statunitense e direttore della CIA, ha confermato che la morte dell'ex Guida Suprema Ali Khamenei e di diversi alti comandanti dell'IRGC non compromette la continuità operativa della Repubblica Islamica o delle forze che proteggono il regime. Ha sottolineato che rimane in vigore una struttura altamente organizzata e armata di circa un milione di persone, tra cui circa 200.000 membri della milizia Basij, 200.000 nella polizia nazionale e nelle unità dell'IRGC e circa 400.000 soldati nell'esercito regolare iraniano (Artesh), rendendo il controllo dell'Iran estremamente difficile.

Inoltre, qualsiasi potenziale cambio di regime non ha una leadership alternativa credibile. Reza Pahlavi, figlio in esilio dell'ex scià e residente negli Stati Uniti, gode di un sostegno limitato in Iran.

Secondo una fonte di sicurezza europea vicina all'Unione Europea, la strategia più ampia dell'IRGC è quella di continuare a "pungere" gli Stati Uniti e Israele con attacchi prolungati finché entrambi i paesi non riterranno di aver raggiunto obiettivi sufficienti per ritirarsi, anche senza un cambio di regime. Questa strategia include il mantenimento di un'efficace chiusura delle principali rotte del petrolio e del gas naturale liquefatto attraverso lo Stretto di Hormuz e lo Stretto di Bab el-Mandeb.

Sebbene l'amministrazione Trump abbia proposto un piano per mettere in sicurezza lo Stretto di Hormuz, attraverso il quale transitano circa un terzo del petrolio mondiale e circa un quinto del GNL globale, non esiste ancora una tempistica per garantire un passaggio sicuro alle petroliere. Solo l'anno scorso, l'IRGC ha completato i preparativi militari per chiudere lo stretto, se necessario, utilizzando missili antinave, imbarcazioni d'attacco veloci e campi minati navali nel Golfo Persico. Ha anche condotto esercitazioni utilizzando tattiche di "attacco a sciame" con droni e imbarcazioni, secondo la fonte europea. Armi simili potrebbero essere utilizzate per interrompere la navigazione nei pressi dello Stretto di Bab el-Mandeb, che collega la costa occidentale dello Yemen, controllata dalle milizie Houthi sostenute dall'Iran, con le coste orientali di Gibuti ed Eritrea prima di entrare nel Mar Rosso.

Oltre a queste misure, si prevede che l'Iran intensificherà gli attacchi contro gli alleati degli Stati Uniti nella regione, in particolare l'Arabia Saudita. La scorsa settimana si sono verificati diversi attacchi con droni contro la raffineria di Ras Tanura, la più grande dell'Arabia Saudita, con una capacità di circa 550.000 barili al giorno. La maggior parte dei droni è stata intercettata e la raffineria è stata temporaneamente chiusa per precauzione. È probabile che l'impianto e altri rimangano obiettivi di futuri attacchi, nel tentativo di replicare l'enorme impatto degli attacchi Houthi del 2019 contro gli impianti sauditi di Abqaiq e Khurais, che all'epoca rappresentavano circa il 50% della produzione petrolifera saudita o circa il 5% dell'offerta globale. Questi attacchi hanno innescato un'impennata immediata dei prezzi globali del petrolio fino al 20% e sono stati tra gli attacchi alle infrastrutture energetiche più significativi della storia moderna.

La fonte europea ha aggiunto che le operazioni militari dell'Iran, misurate su una scala da zero a nove in termini di capacità complessiva, non hanno ancora superato il livello due.

L'aumento dei prezzi del petrolio ha anche un effetto diretto e potenzialmente dannoso sull'economia statunitense e sulle ambizioni politiche del presidente, un fattore che probabilmente peserà sui calcoli di Trump con l'avvicinarsi delle elezioni di medio termine del 3 novembre. Secondo la Banca Mondiale, una "piccola interruzione" dell'approvvigionamento petrolifero globale – tra 500.000 e 2 milioni di barili al giorno – potrebbe far aumentare i prezzi del 3-13%. Una "moderata interruzione" di 3-5 milioni di barili al giorno potrebbe far aumentare i prezzi del 21-35%. Una "grave interruzione" di 6-8 milioni di barili al giorno, simile alla crisi petrolifera del 1973, potrebbe far aumentare i prezzi del 56-75%.