Martedì, sul mercato asiatico, il dollaro australiano ha registrato un calo rispetto a un paniere di valute globali, proseguendo le perdite per il secondo giorno consecutivo contro il dollaro statunitense. La valuta si è ulteriormente allontanata dal suo massimo quadriennale, a causa delle continue correzioni e delle prese di profitto.

Attualmente, queste operazioni superano l'impatto delle decisioni di politica monetaria della Reserve Bank of Australia (RBA), che hanno incluso l'aumento dei tassi di interesse al livello più alto dal 2024, segnando il terzo aumento consecutivo dei tassi australiani.

Gli investitori attendono la prossima conferenza stampa della governatrice della RBA, Michele Bullock, per ottenere ulteriori indicazioni sulla continua normalizzazione della politica monetaria della banca e sulla possibilità di un altro aumento dei tassi a giugno.

Panoramica dei prezzi

* Tasso di cambio del dollaro australiano oggi: il dollaro australiano è sceso dello 0,2% rispetto al dollaro statunitense a (0,7153), da un prezzo di apertura di (0,7167), dopo aver registrato un massimo di sessione di (0,7173).

* Il dollaro australiano ha chiuso la seduta di lunedì in ribasso dello 0,5% contro il dollaro statunitense, registrando la prima perdita in tre giorni, a causa delle prese di profitto dopo aver toccato un massimo quadriennale di 72,28 centesimi nella sessione precedente.

Decisione della Banca Centrale d'Australia

In linea con le aspettative, il Comitato di politica monetaria della RBA ha deciso martedì di aumentare il tasso di interesse di riferimento di 25 punti base, portandolo al 4,35%, il livello più alto da dicembre 2024.

Principali dettagli emersi dall'incontro:

* Conteggio dei voti: Otto membri del consiglio hanno votato a favore dell'aumento, mentre un membro ha votato contro, riflettendo un forte consenso all'interno della banca per continuare la politica monetaria restrittiva.

* Fattori che hanno determinato l'inflazione: la banca ha attribuito la decisione alla persistente inflazione, che ha raggiunto il 4,6% a marzo. Ciò è stato causato principalmente da un'impennata dei prezzi dei carburanti derivante dalla guerra in Medio Oriente e dalle interruzioni delle forniture nello Stretto di Hormuz.

* Prospettive economiche: la RBA ha avvertito che l'inflazione rimarrà al di sopra dell'intervallo obiettivo del 2-3% più a lungo di quanto previsto in precedenza, rendendo necessarie misure proattive per evitare che queste aspettative si radichino nell'economia.

* Impatto geopolitico: la banca ha osservato che il blocco navale in corso e la chiusura dello Stretto di Hormuz rappresentano la maggiore sfida attuale per l'economia australiana, con conseguente aumento dei costi di trasporto e produzione.

* Andamento dei dati: la RBA ha sottolineato che un'ampia gamma di dati degli ultimi mesi mostra un significativo aumento delle pressioni inflazionistiche nella seconda metà del 2025.

Previsioni sui tassi di interesse

* La quotazione di mercato per la probabilità che la RBA aumenti ulteriormente i tassi di interesse di 25 punti base a giugno è attualmente stabile intorno al 75%.

* Gli investitori stanno monitorando attentamente i prossimi dati su inflazione, disoccupazione e salari in Australia per affinare queste aspettative.

* La governatrice Michele Bullock terrà a breve una conferenza stampa per discutere in dettaglio le decisioni di politica monetaria e i recenti sviluppi economici.

I prezzi del petrolio hanno ridotto i guadagni registrati all'inizio della seduta di lunedì, dopo che l'esercito statunitense ha annunciato che due cacciatorpediniere lanciamissili della Marina americana sono entrati nella regione del Golfo per rompere il blocco iraniano e che due navi americane hanno attraversato con successo lo Stretto di Hormuz.

Ciò ha fatto seguito alle precedenti affermazioni iraniane secondo cui avrebbero impedito a una nave da guerra statunitense di entrare nel Golfo.

I future sul petrolio Brent sono aumentati di 2,05 dollari, pari all'1,9%, raggiungendo i 110,22 dollari al barile alle 13:07 GMT, dopo aver toccato un massimo di sessione di 114,30 dollari. Il West Texas Intermediate (WTI) statunitense è salito di 47 centesimi, pari allo 0,5%, a 102,41 dollari al barile, dopo aver toccato in precedenza i 107,46 dollari.

I prezzi erano schizzati alle stelle in seguito a una notizia diffusa dall'agenzia di stampa iraniana Fars, che citava fonti locali secondo cui Teheran avrebbe preso di mira una nave da guerra statunitense intenzionata ad attraversare lo Stretto, costringendola alla ritirata. Il Comando Centrale degli Stati Uniti (CENTCOM) ha smentito la notizia, confermando che nessuna nave della Marina statunitense era stata attaccata.

Giovanni Staunovo, analista di UBS, ha osservato che la traiettoria dei prezzi rimane orientata al rialzo finché persistono le restrizioni al flusso di petrolio attraverso lo Stretto.

Il presidente Donald Trump ha annunciato che gli Stati Uniti avrebbero avviato iniziative per assistere le navi in difficoltà nello Stretto; tuttavia, i prezzi sono rimasti al di sopra dei 100 dollari al barile in assenza di un accordo di pace e con il persistere delle restrizioni alla navigazione attraverso questa strategica via d'acqua.

In risposta, le forze iraniane hanno avvertito gli Stati Uniti di non entrare nello Stretto, affermando che avrebbero "reagito con forza" a qualsiasi minaccia. Mentre Trump ha dato priorità a un nuovo accordo sul nucleare, l'Iran cerca di rimandare i negoziati nucleari alla fine del conflitto, chiedendo prima la revoca del blocco navale reciproco nel Golfo.

In un episodio correlato, gli Emirati Arabi Uniti hanno accusato l'Iran di aver lanciato un attacco con droni contro una petroliera vuota della ADNOC che tentava di attraversare lo Stretto.

Separatamente, l'OPEC+ ha annunciato domenica che aumenterà gli obiettivi di produzione petrolifera di 188.000 barili al giorno a giugno per sette dei suoi membri, segnando il terzo aumento mensile consecutivo. Questo aumento corrisponde a quello concordato per maggio, escludendo la quota per gli Emirati Arabi Uniti, che hanno lasciato l'OPEC il 1° maggio. Tuttavia, si prevede che questi aumenti avranno un impatto effettivo limitato finché la guerra continuerà a interrompere le forniture di petrolio del Golfo.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump potrebbe presto trovarsi sotto pressione per decidere di limitare le esportazioni di petrolio greggio americano, che hanno recentemente raggiunto livelli record. Se questa tendenza dovesse continuare, potrebbe far aumentare i prezzi di benzina, diesel e altri prodotti petroliferi per i consumatori statunitensi.

I paesi di tutto il mondo sono impegnati in una corsa contro il tempo per assicurarsi le forniture di petrolio, drasticamente diminuite a causa della chiusura dello Stretto di Hormuz da parte dell'Iran alle petroliere provenienti da "nazioni ostili", tra cui importanti produttori come Kuwait, Arabia Saudita ed Emirati Arabi Uniti. Contemporaneamente, la Marina statunitense ha imposto un blocco alle navi iraniane in uscita dai porti attraverso lo Stretto, sebbene la sua efficacia rimanga oggetto di dibattito.

In un discorso televisivo del 1° aprile, Trump ha dichiarato: "Ai Paesi che non riescono a procurarsi carburante – molti dei quali si sono rifiutati di partecipare all'operazione per rovesciare il regime iraniano, costringendoci a farlo da soli – ho una proposta: prima di tutto, comprate il vostro petrolio dagli Stati Uniti d'America; ne abbiamo in abbondanza".

Gli Stati Uniti sono il più grande produttore mondiale di petrolio greggio, con una produzione di 13,6 milioni di barili al giorno (bpd) a febbraio, rispetto alla Russia, seconda con 9,9 milioni di bpd. Gli Stati Uniti sono anche il maggiore consumatore, con una raffinazione di 21,1 milioni di bpd di prodotti petroliferi raffinati alla fine di aprile.

Questa cifra include circa 2 milioni di barili al giorno di liquidi di gas naturale, che non sono direttamente coinvolti nella raffinazione tradizionale del petrolio greggio. Sottraendo questa quantità, rimangono circa 19,1 milioni di barili al giorno a fronte di una produzione interna di 13,6 milioni di barili al giorno. Ciò spiega la continua dipendenza degli Stati Uniti dalle importazioni di greggio, con il divario colmato dalle importazioni di petrolio e dal "guadagno di raffinazione", ovvero l'aumento del volume di prodotto dopo il processo di raffinazione.

Secondo le stime dell'Energy Information Administration (EIA) statunitense, il guadagno derivante dalla raffinazione rappresenta circa il 6,3% del totale degli input della raffineria, ovvero circa 1,2 milioni di barili al giorno.

Sebbene una parte dei prodotti raffinati negli Stati Uniti, come benzina, gasolio e carburante per aerei, venga esportata, il consumo interno rimane il segmento più consistente. I prelievi dalla Riserva Strategica di Petrolio (SPR) hanno temporaneamente trasformato gli Stati Uniti in un esportatore netto di petrolio greggio, ma ciò è stato dovuto principalmente alla riesportazione di parte di queste riserve.

Tuttavia, queste risorse non sono illimitate e esistono vincoli tecnici e legali sui livelli di stoccaggio delle riserve strategiche di petrolio, il che significa che questa politica non può essere sostenuta indefinitamente.

Le leggi statunitensi consentono alle compagnie petrolifere di vendere liberamente i propri prodotti sui mercati globali, spingendo le petroliere a raggiungere i porti statunitensi per trasportare il petrolio in Asia, dove i prezzi possono essere significativamente più alti. Questa differenza di prezzo esercita un'ulteriore pressione al rialzo sui prezzi interni statunitensi, sollevando interrogativi politici sull'opportunità di limitare le esportazioni per mantenere la stabilità dei prezzi interni.

Questo problema va oltre il petrolio; gli Stati Uniti sono anche il maggiore esportatore mondiale di gas naturale liquefatto (GNL), creando un effetto simile in cui i prezzi interni sono legati ai mercati globali.

I mercati energetici hanno subito enormi sconvolgimenti a causa della guerra con l'Iran e della chiusura dello Stretto di Hormuz, scatenando una corsa globale per assicurarsi gli approvvigionamenti. Alcuni paesi, come la Cina e la Thailandia, hanno fatto ricorso all'accumulo precauzionale di scorte. Ciò solleva interrogativi sulla possibilità che altri paesi, compresi gli Stati Uniti, possano limitare le esportazioni qualora la crisi dovesse persistere, soprattutto in un contesto di crescenti pressioni economiche e instabilità del mercato.

Il Financial Times ha riportato che le "tre grandi" case automobilistiche americane – General Motors, Ford e Stellantis – hanno rivelato nei loro risultati del primo trimestre che l'aumento dei costi delle materie prime quest'anno potrebbe comportare un onere fino a 5 miliardi di dollari (circa 7.380 miliardi di won).

Questo aumento è attribuito all'escalation delle tensioni intorno allo Stretto di Hormuz, a seguito delle ripercussioni del conflitto in Medio Oriente, che ha interrotto i trasporti marittimi e le catene di approvvigionamento globali, facendo lievitare i prezzi di materiali chiave come alluminio, plastica e vernici.

Aumento dei prezzi dell'alluminio

Dall'inizio della guerra, i prezzi dell'alluminio sul London Metal Exchange (LME) sono aumentati fino al 16%. Il rapporto ha evidenziato che, se questo aumento dovesse persistere, potrebbe incrementare il costo di produzione di ogni veicolo tra i 500 e i 1.500 dollari. L'alluminio è un materiale fondamentale nell'industria automobilistica, ampiamente utilizzato per telai, motori e portiere.

Impatto diretto sugli utili aziendali

Gli effetti di queste pressioni si stanno già manifestando negli utili aziendali:

* General Motors prevede che il suo utile operativo diminuirà fino a 2 miliardi di dollari quest'anno a causa dell'aumento dei costi delle materie prime. L'amministratore delegato Mary Barra ha dichiarato: "I costi sono aumentati a causa della guerra e non è ancora chiaro quanto durerà questa situazione", aggiungendo che l'azienda sta cercando di assorbire lo shock riducendo altre spese.

* Ford prevede che i costi della catena di approvvigionamento aumenteranno fino a 2 miliardi di dollari.

* Stellantis ha avvertito di un futuro onere di circa 1 miliardo di euro.

Si stima che l'impatto complessivo dell'aumento dei costi delle materie prime sul settore ammonti a 5 miliardi di dollari, una cifra vicina alle perdite derivanti dagli elevati dazi statunitensi (circa 6 miliardi di dollari).

Rischi di una crisi prolungata

La principale preoccupazione riguarda il potenziale di una crisi di lunga durata. Sebbene i contratti a prezzo fisso con i fornitori abbiano contribuito ad assorbire parte dello shock a breve termine, un conflitto prolungato comporterebbe probabilmente un aumento dei prezzi delle materie prime che si rifletterebbe interamente sui costi di produzione. Inoltre, ci si aspetta sempre più che i fornitori cerchino di rinegoziare i prezzi.

Ulteriore pressione da energia e chip

Oltre all'alluminio, gli alti prezzi del petrolio e la carenza di nafta, materia prima per la produzione di plastica, rappresentano fattori di grande pressione. Le pressioni sui prezzi dei componenti automobilistici, come plastica, pneumatici e materiali per gli interni, si stanno intensificando. Inoltre, poiché le aziende di semiconduttori si concentrano sui chip ad alte prestazioni per l'intelligenza artificiale anziché sui chip per il settore automobilistico, il prezzo delle memorie (DRAM) è in aumento, esercitando un'ulteriore pressione sui costi.

Potenziali implicazioni per i consumatori

Gli osservatori del settore ritengono che questi sviluppi porteranno inevitabilmente a un aumento dei prezzi delle auto per i consumatori. Gli esperti hanno osservato: "Se la guerra dei prezzi si protrarrà a lungo, gli aumenti saranno inevitabili", aggiungendo che "se le aziende aumenteranno i prezzi simultaneamente, potranno mantenere la propria quota di mercato, ma il peso sui consumatori aumenterà significativamente".