La Banca centrale europea (BCE) ha annunciato giovedì la sua decisione sui tassi di interesse al termine della riunione del 10-11 settembre, lasciandoli invariati al 2,15%, il livello più basso dall'ottobre 2022, in linea con la maggior parte delle aspettative del mercato globale, segnando un secondo mantenimento consecutivo.

I responsabili politici della BCE ritengono che non siano necessari ulteriori tagli dei tassi per raggiungere l'obiettivo di inflazione del 2%, nonostante le nuove proiezioni economiche indichino un calo dei tassi di interesse nei prossimi due anni.

Questa affermazione è considerata “positiva” per l’euro.

Giovedì gli indici azionari statunitensi hanno raggiunto nuovi massimi storici dopo la pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione che, pur mostrando un aumento, non hanno dissuaso gli investitori dall'aspettarsi un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve questo mese.

I dati governativi pubblicati oggi negli Stati Uniti hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è aumentato dello 0,4% ad agosto, superando le previsioni dello 0,3%. La lettura annuale è stata del 2,9%, in linea con le aspettative.

Escludendo voci volatili come cibo ed energia, l'indice dei prezzi al consumo di base è aumentato dello 0,3% su base mensile e del 3,1% su base annua, entrambi in linea con le previsioni.

Ciò è avvenuto dopo che i dati dell'indice dei prezzi alla produzione (PPI) hanno mostrato un inaspettato calo dello 0,1% e un aumento del 2,6% su base annua.

Ulteriori dati hanno rivelato che la scorsa settimana le richieste settimanali di sussidio di disoccupazione sono aumentate di 27.000 unità, arrivando a 263.000, superando le aspettative di 235.000.

Nonostante questi dati, secondo lo strumento FedWatch del CME, permangono le aspettative del mercato secondo cui la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse di 25 punti base nella riunione del 17 settembre, mentre gli operatori hanno leggermente alzato le scommesse su un taglio più ampio di 50 punti base.

Nelle contrattazioni, alle 16:38 GMT, il Dow Jones Industrial Average è balzato dell'1,3% (573 punti) a 46.064. L'indice più ampio S&P 500 ha guadagnato lo 0,8% (50 punti) a 6.582, mentre il Nasdaq Composite è salito dello 0,7% (148 punti) a 22.034.

Giovedì i prezzi del nichel sono scesi nonostante il dollaro USA più debole rispetto alla maggior parte delle principali valute, mentre continuano le scommesse sui tagli dei tassi di interesse della Federal Reserve. Anche la guerra tra Russia e Ucraina ha pesato sui mercati dei metalli, con la Russia uno dei maggiori produttori mondiali di metalli industriali.

L'amministrazione del presidente statunitense Donald Trump sta facendo pressione sulla Russia inasprendo le sanzioni economiche nel tentativo di raggiungere un accordo di cessate il fuoco in Ucraina.

Nel frattempo, l'indice del dollaro è sceso dello 0,3% a 97,5 punti alle 16:19 GMT, dopo aver raggiunto un massimo di 98,09 e un minimo di 97,4.

I dati economici sono stati contrastanti. L'indice dei prezzi al consumo (IPC) statunitense di agosto è aumentato dello 0,4% su base mensile, superando le previsioni dello 0,3%, secondo il Bureau of Labor Statistics. Il tasso annuo è stato del 2,9%, in linea con le aspettative degli economisti.

L'indice dei prezzi al consumo di base, che esclude i prezzi volatili di prodotti alimentari ed energia, è aumentato dello 0,3% su base mensile e del 3,1% su base annua, in linea con le previsioni del Dow Jones.

Questo rapporto fa seguito ai dati sull'indice dei prezzi alla produzione (PPI) di mercoledì, che hanno mostrato un inaspettato calo mensile dello 0,1%, mentre il tasso annuo è aumentato del 2,6%.

In altri dati pubblicati giovedì, le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione hanno registrato un balzo inaspettato, salendo di 27.000 unità a 263.000 nella settimana conclusasi il 6 settembre, dopo gli aggiustamenti stagionali. Questo dato ha superato le previsioni di 235.000.

Nonostante questi dati, secondo lo strumento FedWatch del CME, gli operatori si aspettano ancora che la Federal Reserve tagli i tassi di 25 punti base nella riunione del 17 settembre, aumentando leggermente le scommesse su un taglio più ampio di 50 punti base.

Nelle contrattazioni, i contratti spot sul nichel sono scesi dello 0,4% a 15.003 dollari a tonnellata alle 16:29 GMT.

Giovedì mattina il Bitcoin è salito, superando i 114.000 dollari, sostenuto da dati sull'inflazione statunitense più deboli del previsto e da maggiori afflussi istituzionali nei fondi negoziati in borsa spot (ETF spot).

La criptovaluta ha registrato un balzo in avanti dopo che l'indice dei prezzi alla produzione (PPI) statunitense ha mostrato un rallentamento dell'inflazione all'ingrosso ad agosto, con prezzi in calo dello 0,1% su base mensile e in calo al 2,6% su base annua. Questo calo inaspettato dell'PPI ha aperto le porte agli asset rischiosi, spingendo Bitcoin saldamente oltre il livello di 113.000 dollari.

Secondo i dati di CoinGecko, al momento in cui scriviamo il Bitcoin veniva scambiato a 114.100 dollari, con un aumento di oltre il 2% rispetto a giovedì.

Anche il mercato più ampio delle criptovalute ha registrato un progresso, con la capitalizzazione di mercato totale in aumento dell'1,5%, raggiungendo i 4,06 trilioni di dollari.

Ethereum (ETH-USD) ha seguito Bitcoin al rialzo, scambiando sopra i 4.440 $ nelle prime negoziazioni, sostenuto dall'interesse degli investitori per gli ETF e l'accumulo on-chain.

Timothy Messer, Responsabile della Ricerca di BRN, ha dichiarato: "La sorpresa al ribasso dell'indice dei prezzi al consumo (PPI) è stata un chiaro catalizzatore, spingendo Bitcoin a 114.000 dollari e accelerando gli afflussi istituzionali. Il mercato si trova ora a un bivio: se l'IPC risulta più debole del previsto, è probabile che lo slancio continui con una compressione della volatilità. Ma se l'IPC sorprende al rialzo, seguiranno rapidi movimenti di avversione al rischio".

I flussi istituzionali verso gli ETF spot su Bitcoin hanno evidenziato questo cambiamento di sentiment. I fondi Bitcoin hanno attirato 757 milioni di dollari di afflussi netti il 10 settembre, segnando un terzo giorno consecutivo di guadagni, secondo i dati BRN.

Anche i fondi Ethereum hanno registrato afflussi per 172 milioni di dollari, mentre la società di infrastrutture blockchain Bitmine ha aggiunto 46.255 ETH (per un valore di circa 201 milioni di dollari) alle sue partecipazioni, portando il totale a oltre 2,1 milioni di ETH (9,24 miliardi di dollari).

Nei mercati dei derivati, i trader hanno mostrato una maggiore propensione al rischio. L'open interest sui future su Bitcoin è salito a 84,86 miliardi di dollari, mentre le liquidazioni forzate sono scese a 37,96 milioni di dollari, principalmente da parte di venditori allo scoperto. Il volume totale degli scambi di future è salito a circa 53 miliardi di dollari, riflettendo una forte partecipazione sia degli investitori tradizionali che dei trader con leva finanziaria.

Focus sui dati CPI degli Stati Uniti

Gli operatori stanno ora tenendo d'occhio la pubblicazione dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense di giovedì per testare lo slancio. Un secondo dato debole sull'inflazione potrebbe rafforzare le scommesse su tre tagli dei tassi da parte della Fed da qui alla fine dell'anno. Una lettura migliore del previsto, tuttavia, potrebbe far invertirne il trend negativo e rinnovare la pressione sugli asset rischiosi.

La decisione della Fed si avvicina

L'ulteriore deterioramento dei dati sul mercato del lavoro di luglio e agosto ha spinto la Fed a tagliare i tassi, mentre l'inflazione di fondo rimane al di sopra del 3%, in conflitto con il duplice mandato della banca centrale.

Di conseguenza, gli investitori si aspettano che la Fed stimoli l'economia con un taglio dei tassi più ampio del previsto. Mentre i mercati hanno già scontato un taglio di un quarto di punto, gli speculatori scommettono su un movimento di mezzo punto, il che potrebbe spiegare i forti afflussi di ETF su Bitcoin, secondo Stephen Gregory, fondatore della piattaforma di trading Vtrader.

Lo strumento FedWatch del CME mostra una probabilità del 92% di un taglio di 25 punti base, contro solo l'8% per un movimento di 50 punti base. Su Myriad, la piattaforma di previsione gestita da DASTAN (società madre di Decrypt), gli utenti stimano la probabilità di un taglio di 25 punti base all'80%.