Lunedì, l'euro ha perso terreno sul mercato europeo rispetto a un paniere di valute globali, riprendendo le perdite che si erano brevemente fermate venerdì contro il dollaro statunitense. La valuta si è ritirata dal suo massimo quadriennale a causa di movimenti correttivi e prese di profitto.

Il dollaro statunitense si è rafforzato con l'avvicinarsi, mercoledì, della scadenza di 90 giorni fissata dal presidente Donald Trump per l'imposizione di dazi reciproci. Finora, solo Regno Unito, Cina e Vietnam hanno accettato una qualche forma di accordo commerciale con la Casa Bianca.

I dati chiave sull'inflazione pubblicati di recente in Europa hanno aumentato l'incertezza sulla probabilità di un taglio dei tassi di interesse europei a luglio, mentre i mercati attendono ulteriori dati economici importanti dall'eurozona.

Il prezzo

L'euro è sceso dello 0,15% rispetto al dollaro, attestandosi a 1,1763 dollari, in calo rispetto al livello di apertura di 1,1778 dollari. Ha registrato un massimo di 1,1790 dollari.

L'euro ha chiuso la seduta di venerdì con un guadagno di oltre lo 0,1%, riprendendo un trend rialzista durato due giorni e interrotto a causa della presa di profitto dal massimo degli ultimi quattro anni a 1,1830 dollari.

Nell'ultima settimana, l'euro ha guadagnato lo 0,45% nei confronti del dollaro, segnando il suo secondo rialzo settimanale consecutivo.

Dollaro statunitense

Lunedì, l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,15%, riprendendo i guadagni che si erano brevemente fermati venerdì. L'indice è sul punto di raggiungere il livello più alto da diverse settimane, riflettendo la generale forza del dollaro rispetto a un paniere di valute principali e minori.

L'aumento del dollaro avviene in un momento in cui il mercato attende con ansia gli sviluppi principali in materia commerciale, con l'imminente scadenza dei dazi dell'amministrazione Trump.

Si prevede che la maggior parte dei partner commerciali degli Stati Uniti dovrà affrontare dazi significativamente più elevati una volta terminato il periodo di grazia di 90 giorni, il "Giorno della Liberazione", mercoledì prossimo. Ad oggi, solo Regno Unito, Cina e Vietnam hanno firmato un accordo commerciale con la Casa Bianca.

Opinioni e analisi

James Knifton, Head FX Dealer presso Convera, ha affermato: "La volatilità del mercato sembra inevitabile una volta terminata la pausa ufficiale e annunciati i nuovi livelli tariffari".

Ha aggiunto: "Allo stesso tempo, l'impatto potrebbe essere meno grave questa volta. A differenza dei precedenti annunci che hanno superato le aspettative, le attuali proposte sono ampiamente previste. Inoltre, i mercati sembrano scontare una probabile proroga della scadenza".

tassi di interesse europei

L'indice dei prezzi al consumo dell'eurozona è aumentato del 2,0% su base annua a giugno, in linea con le aspettative del mercato, dopo un aumento dell'1,9% a maggio.

Secondo fonti Reuters, all'ultima riunione della Banca centrale europea una netta maggioranza ha espresso la preferenza per il mantenimento dei tassi di interesse invariati a luglio, con alcuni membri che hanno addirittura chiesto una pausa più lunga.

Attualmente, la quotazione del mercato monetario per un taglio del tasso di interesse di 25 punti base da parte della BCE a luglio si attesta intorno al 30%.

Lunedì, all'inizio della settimana di contrattazioni, lo yen giapponese è sceso sul mercato asiatico, scivolando ancora una volta in territorio negativo nei confronti del dollaro statunitense e avvicinandosi al livello più basso delle ultime settimane, mentre la domanda di valuta come bene rifugio è rallentata.

Nel frattempo, il dollaro statunitense si è rafforzato con l'avvicinarsi della scadenza di 90 giorni per i dazi annunciata dal presidente Donald Trump, prevista per mercoledì. Finora, solo Regno Unito, Cina e Vietnam hanno accettato accordi commerciali con la Casa Bianca.

Le aspettative di un aumento dei tassi da parte della Banca del Giappone a luglio sono aumentate a seguito dei solidi dati economici pubblicati venerdì a Tokyo. Gli investitori attendono ora ulteriori dati su inflazione, salari e disoccupazione nella terza economia mondiale.

Il prezzo

Il dollaro è salito dello 0,35% nei confronti dello yen, attestandosi a 144,84 ¥, in rialzo rispetto all'apertura della giornata a 144,37 ¥, dopo aver toccato un minimo di 144,22 ¥.

Venerdì lo yen ha guadagnato lo 0,3% nei confronti del dollaro, registrando il primo rialzo in tre sessioni, in seguito ai dati positivi sulla spesa pubblica in Giappone.

Su base settimanale, lo yen ha registrato un guadagno dello 0,1%, segnando il secondo rialzo settimanale consecutivo nei confronti del dollaro.

Dollaro statunitense

Lunedì, l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,15%, riprendendo a guadagnare terreno dopo una breve pausa venerdì e avvicinandosi al livello più alto delle ultime settimane. La mossa riflette l'ampio rafforzamento del dollaro rispetto a un paniere di valute principali e minori.

L'aumento del dollaro è avvenuto in un contesto di crescente attesa tra gli operatori economici per le principali notizie relative al commercio, con l'avvicinarsi della scadenza stabilita dal presidente Trump per l'applicazione delle tariffe reciproche.

Si prevede che la maggior parte dei partner commerciali americani dovrà affrontare dazi significativamente più elevati dopo la scadenza del termine di 90 giorni, il "Giorno della Liberazione" di mercoledì prossimo. Ad oggi, solo Regno Unito, Cina e Vietnam hanno firmato un accordo commerciale con l'amministrazione.

Commento e analisi

James Kniveton, Senior FX Dealer presso Convera, ha affermato: "La volatilità sembra inevitabile una volta che la pausa finirà ufficialmente e saranno annunciati i nuovi livelli tariffari".

Ha aggiunto: "Tuttavia, questa volta l'impatto potrebbe essere meno grave. A differenza dei precedenti annunci, in cui i dazi hanno superato le aspettative, le attuali proposte sono ampiamente scontate. Inoltre, i mercati sembrano tenere conto della possibilità di un'ulteriore proroga della scadenza".

tassi di interesse giapponesi

I dati pubblicati venerdì a Tokyo hanno mostrato che la spesa delle famiglie in Giappone è aumentata del 4,7% su base annua a maggio, il ritmo più rapido da agosto 2022, ben al di sopra delle aspettative del mercato che si attestavano su un aumento dell'1,3%. La spesa di aprile aveva registrato un calo dello 0,1%.

In seguito a questi dati, le probabilità che la Banca del Giappone aumenti i tassi di interesse di 25 punti base nella riunione di luglio sono aumentate dal 40% al 45%.

Gli investitori attendono ora ulteriori dati su inflazione, salari e disoccupazione per rivalutare queste aspettative.

Venerdì i prezzi del Bitcoin sono scesi dopo aver ceduto i recenti guadagni, poiché i trader si preparavano all'imminente attuazione dei dazi commerciali del presidente degli Stati Uniti Donald Trump e i mercati hanno ridimensionato le aspettative di tagli dei tassi di interesse a breve termine, aumentando la pressione sulle attività digitali.

Anche le criptovalute in generale hanno registrato un calo, nonostante i legislatori statunitensi abbiano annunciato la tanto attesa "Crypto Week", in cui si discuterà di importanti progetti di legge normativi per il settore.

Bitcoin, la più grande criptovaluta al mondo, è sceso dello 0,9% a $ 108.933,4 alle 09:22 GMT, dopo essere salito fino a $ 110.500 durante la notte.

Questi guadagni iniziali sono stati trainati dall'ottimismo legato ai progressi nei colloqui commerciali tra Stati Uniti e Cina, che hanno aiutato la moneta a uscire da un intervallo di negoziazione ristretto tra $ 103.000 e $ 108.000 che persisteva da quasi un mese.

Nonostante il calo, Bitcoin è rimasto sulla buona strada per un secondo guadagno settimanale consecutivo.

Tuttavia, lo slancio positivo si è affievolito a causa delle rinnovate preoccupazioni per i dazi doganali statunitensi e della minore probabilità di un imminente taglio dei tassi. Ad aumentare la pressione è stata l'approvazione da parte del Congresso dell'ampio pacchetto di misure fiscali e di spesa di Trump, che si stima aumenterà significativamente il debito nazionale nei prossimi anni.

Si prevedeva che i volumi di scambio sarebbero rimasti bassi venerdì, in concomitanza con la festività del Giorno dell'Indipendenza degli Stati Uniti.

Bitcoin in calo tra le preoccupazioni sui dazi e sui tagli ai tassi

Il Bitcoin ha ceduto terreno rispetto ai massimi di giovedì dopo che Trump ha annunciato l'intenzione di iniziare a inviare lettere alle principali economie per illustrare il nuovo regime tariffario, a partire da venerdì.

Secondo Trump, le lettere, che specificano tariffe che vanno dal 10% al 20% e potenzialmente fino al 60%-70%, sarebbero destinate a essere inviate a 10-12 Paesi e dovrebbero entrare in vigore il 1° agosto.

Le sue dichiarazioni hanno suscitato rinnovate preoccupazioni circa le ricadute economiche di tali misure, che potrebbero causare gravi perturbazioni al commercio globale.

Gli analisti hanno osservato che la mancanza di chiarezza sulla politica commerciale statunitense è stata anche una delle ragioni principali per cui la Federal Reserve ha mantenuto invariati i tassi di interesse. Il presidente della Fed, Jerome Powell, ha recentemente messo in guardia dai rischi inflazionistici che tali dazi potrebbero innescare.

Nel frattempo, il rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti, più forte del previsto, pubblicato giovedì ha ridotto le scommesse del mercato su un taglio dei tassi a luglio e sono state ridimensionate anche le aspettative per un allentamento della politica monetaria a settembre.

Vale la pena notare che le attività digitali in genere reagiscono negativamente ai tassi di interesse più elevati, poiché riducono la liquidità disponibile per gli investimenti più rischiosi.

Il mercato delle criptovalute si indebolisce nonostante il fermento legislativo a Washington

Venerdì il mercato delle criptovalute ha registrato cali modesti, nonostante l'annuncio della Crypto Week da parte del Congresso degli Stati Uniti, che finora non è riuscito a innescare un'immediata ripresa dei prezzi.

I membri della Camera dei Rappresentanti hanno dichiarato che la settimana del 14 luglio sarà dedicata alla legislazione sulle risorse digitali e si prevede che tre importanti proposte di legge saranno approvate:

Il GENIUS Act: un quadro completo per la regolamentazione delle stablecoin

Il CLARITY Act

La legge sulla sorveglianza statale anti-CBDC

Il presidente della Camera Mike Johnson ha dichiarato giovedì: "I repubblicani della Camera stanno adottando misure decisive per attuare l'intero programma del presidente Trump in materia di asset digitali e criptovalute".

Il raggiungimento dei 110.000 dollari da parte di Bitcoin è stato un breakout o una trappola rialzista?

Con Bitcoin che si aggirava al di sotto della soglia dei 110.000 dollari, i trader rimanevano divisi sulla prossima mossa della moneta.

Il noto trader Byzantine General ha pubblicato un grafico che suggerisce che la moneta potrebbe prepararsi a una rottura sopra i 112.000 dollari, citando i dati dei future. Ha osservato che l'aumento dell'open interest, accompagnato dall'andamento dei prezzi, spesso precede brusche espansioni dei prezzi.

Tuttavia, i book degli ordini di mercato hanno iniziato a riflettere una crescente pressione di vendita. Un consistente blocco di ordini di vendita è comparso intorno al livello di 110.000 dollari, spesso interpretato come presa di profitto o resistenza da parte dei principali azionisti.

D'altro canto, il trader KillaXBT ha notato che Bitcoin aveva recentemente spazzato la liquidità sopra la resistenza e sotto il supporto, solo per invertirsi rapidamente: un comportamento tipico dei "fakeout" volti a liquidare i trader con leva finanziaria prima di un vero movimento direzionale.

I future sul petrolio sono scesi leggermente venerdì, dopo che l'Iran ha ribadito il suo impegno nei confronti del Trattato di non proliferazione nucleare, mentre l'OPEC+ si prepara ad approvare un aumento della produzione nel fine settimana.

Il greggio Brent è sceso di 49 centesimi, ovvero dello 0,71%, a 68,31 dollari al barile alle 08:31 GMT, mentre il West Texas Intermediate statunitense è sceso di 41 centesimi, ovvero dello 0,61%, a 66,59 dollari.

I volumi degli scambi sono rimasti bassi a causa delle festività del Giorno dell'Indipendenza degli Stati Uniti.

L'agenzia di stampa statunitense Axios ha riferito giovedì che Washington prevede di riprendere i colloqui sul nucleare con l'Iran la prossima settimana. Il Ministro degli Esteri iraniano Abbas Araqchi ha confermato che Teheran rimane fedele al Trattato di non proliferazione nucleare.

Contemporaneamente, giovedì gli Stati Uniti hanno imposto nuove sanzioni contro il commercio di petrolio iraniano.

Secondo quanto riferito, il ministro della Difesa saudita, il principe Khalid bin Salman, ha incontrato il presidente Donald Trump e altri funzionari statunitensi alla Casa Bianca per discutere degli sforzi di de-escalation con l'Iran.

Giovedì Trump ha dichiarato che sarebbe disposto a incontrare i rappresentanti iraniani "se necessario".

Vandana Hari, fondatrice della società di analisi energetica Vanda Insights, ha affermato: "Le notizie di giovedì sulla volontà degli Stati Uniti di riprendere i negoziati sul nucleare con l'Iran, insieme alla precisazione di Araqchi sul fatto che la cooperazione con l'AIEA non è stata completamente sospesa, hanno contribuito ad alleviare i timori di nuovi scontri".

I commenti di Araqchi seguono l'approvazione da parte di Teheran di una legge che sospende la cooperazione con l'Agenzia internazionale per l'energia atomica.

Nel frattempo, l'OPEC+, la più grande alleanza mondiale di produttori di petrolio, è pronta ad annunciare un aumento della produzione di 411.000 barili al giorno per agosto, come parte dei suoi sforzi continui per riconquistare quote di mercato, secondo quattro delegati che hanno parlato con Reuters.

Parallelamente, è riemersa l'incertezza sulla politica commerciale degli Stati Uniti in vista della scadenza, il 9 luglio, del blocco temporaneo degli aumenti tariffari.

Washington ha annunciato che venerdì inizierà a inviare lettere a vari Paesi, delineando le nuove tariffe sulle esportazioni verso gli Stati Uniti, un cambiamento rispetto al precedente approccio che privilegiava gli accordi commerciali bilaterali.

Giovedì, prima della sua partenza per l'Iowa, il presidente Trump ha dichiarato ai giornalisti che le lettere sarebbero state inviate a dieci Paesi alla volta, con tariffe che oscillavano tra il 20% e il 30%.

Il congelamento di 90 giorni delle tariffe doganali elevate applicate dagli Stati Uniti terminerà il 9 luglio, mentre importanti economie come l'Unione Europea e il Giappone devono ancora finalizzare accordi commerciali con Washington.

In un altro sviluppo, Barclays ha affermato di aver aumentato le sue previsioni sul prezzo del greggio Brent di 6-72 dollari al barile per il 2025 e di 10-70 dollari nel 2026, citando un miglioramento delle prospettive per la domanda globale di petrolio.