Martedì, nelle contrattazioni europee, l'euro si è indebolito rispetto a un paniere delle principali valute globali, ritracciando dai massimi di due settimane contro il dollaro statunitense, a causa di prese di profitto e vendite correttive da parte degli operatori, mentre il dollaro si è ripreso in vista della riunione di politica monetaria della Federal Reserve.

Poiché la Banca Centrale Europea mantiene un approccio basato sui dati ed evita di impegnarsi in una specifica linea di politica monetaria, gli investitori attendono ulteriori dati economici dall'eurozona per rivalutare le aspettative sui futuri movimenti dei tassi di interesse.

Andamento dei prezzi

• L'euro è sceso di oltre lo 0,1% contro il dollaro, attestandosi a 1,1576 dollari, in calo rispetto al livello di apertura di 1,1590 dollari, dopo aver raggiunto un massimo intraday di 1,1595 dollari.

• La moneta unica ha chiuso lunedì in rialzo dello 0,2% contro il dollaro, toccando il massimo delle ultime due settimane a 1,1622 dollari, dopo che Stati Uniti e Iran hanno raggiunto un accordo per porre fine al conflitto in Medio Oriente.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,1%, rimbalzando dal minimo delle ultime due settimane grazie alla ripresa del biglietto verde rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Oltre agli acquisti a prezzi vantaggiosi, la ripresa del dollaro è dovuta alla ricerca di maggiore chiarezza da parte dei mercati sull'accordo di pace preliminare tra Stati Uniti e Iran.

La Federal Reserve inizierà oggi la sua prossima riunione di politica monetaria, con la decisione prevista per mercoledì. I mercati si aspettano in generale che i tassi di interesse rimangano invariati per la quarta riunione consecutiva.

Prezzi del petrolio

Martedì i prezzi globali del petrolio sono scesi di oltre lo 0,5%, estendendo le perdite per la quarta sessione consecutiva e rimanendo vicini ai minimi degli ultimi tre mesi, mentre le preoccupazioni per le interruzioni delle forniture in Medio Oriente continuano ad attenuarsi dopo la riapertura dello Stretto di Hormuz.

Accordo tra Stati Uniti e Iran

• Gli Stati Uniti e l'Iran hanno firmato elettronicamente un accordo di pace preliminare, sebbene i dettagli completi non siano ancora chiari.

• Secondo alcune fonti, l'accordo prevede una proroga di 60 giorni del cessate il fuoco e intensi negoziati sul programma nucleare iraniano.

• Il presidente Donald Trump ha annunciato la revoca del blocco navale statunitense sui porti iraniani e la piena riapertura dello Stretto di Hormuz alla navigazione internazionale senza tariffe di transito.

• I mediatori hanno fissato per venerdì 19 giugno 2026 la cerimonia ufficiale di firma tra le delegazioni statunitense e iraniana in Svizzera.

• Secondo quanto riportato dai media, l'accordo non raggiunge gli obiettivi prefissati da Israele in tempo di guerra.

• Il Primo Ministro Benjamin Netanyahu e il Presidente Donald Trump sembrano destinati a uno scontro politico in seguito all'accordo tra Stati Uniti e Iran, in particolare per quanto riguarda le potenziali restrizioni alle operazioni israeliane nel Libano meridionale.

• Il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi ha chiesto a Israele di interrompere le operazioni militari in Libano.

Prospettive sui tassi di interesse europei

• Secondo alcune indiscrezioni, la Banca Centrale Europea starebbe valutando la possibilità di sospendere la normalizzazione della politica monetaria a luglio, qualora i prezzi dell'energia rimanessero vicini ai livelli attuali.

• In seguito al calo dei prezzi del petrolio, i mercati monetari hanno ridotto la probabilità di un aumento dei tassi di interesse della BCE di 25 punti base a luglio dal 50% al 30%.

• Le aspettative di un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base a settembre sono inoltre calate dal 70% al 50%.

• Gli investitori attendono ora ulteriori dati sull'inflazione, sul mercato del lavoro e sui salari dell'eurozona per rivalutare le prospettive dei tassi di interesse europei.

Martedì, nelle contrattazioni asiatiche, lo yen giapponese si è rafforzato rispetto a un paniere di valute principali e minori, avviandosi al primo rialzo in tre sedute contro il dollaro statunitense, dopo che la Banca del Giappone ha alzato i tassi di interesse al livello più alto degli ultimi 31 anni, segnando un'altra tappa fondamentale nel processo di normalizzazione della politica monetaria del Paese.

La decisione è stata approvata con 7 voti favorevoli e 1 contrario. Il governatore Kazuo Ueda non ha partecipato alla riunione né alla votazione, in quanto ricoverato in ospedale per cure. Il vice governatore Shinichi Uchida dovrebbe illustrare la decisione e le prospettive della banca centrale per l'economia e l'inflazione durante una conferenza stampa che si terrà nel corso della giornata.

Andamento dei prezzi

• Il dollaro statunitense ha perso circa lo 0,2% contro lo yen, attestandosi a 160,05 yen, rispetto al livello di apertura di 160,32 yen, dopo aver raggiunto un massimo intraday di 160,36 yen.

• Lo yen ha chiuso la seduta di lunedì in calo dello 0,1% rispetto al dollaro, registrando la seconda perdita giornaliera consecutiva.

Banca del Giappone

In linea con le ampie aspettative del mercato, martedì la Banca del Giappone ha alzato il suo tasso di interesse di riferimento di 25 punti base, portandolo all'1,0%, il livello più alto dal 1995, compiendo un altro passo significativo verso la normalizzazione della politica monetaria nella quarta economia mondiale.

La Banca del Giappone alza i tassi al livello più alto dal 1995.

La banca centrale ha dichiarato che la decisione è stata approvata con una maggioranza di 7 voti contro 1, con il membro del consiglio Toyoichiro Asada contrario che ha chiesto che i tassi rimanessero invariati allo 0,75%.

La riunione si è svolta in assenza del governatore Kazuo Ueda, in cura per epatite. Ueda ha presentato un parere scritto, ma non ha partecipato alla votazione, mentre il vice governatore Shinichi Uchida ha presieduto la riunione.

Nella sua dichiarazione aggiornata di politica monetaria, la Banca del Giappone ha affermato che il persistente aumento dei prezzi del petrolio greggio si sta ripercuotendo sempre più sui prezzi dei beni e servizi delle imprese, aumentando il rischio che le pressioni inflazionistiche si diffondano più ampiamente ai consumatori.

La banca ha aggiunto che l'aumento delle aspettative di inflazione a medio e lungo termine accresce il rischio che l'inflazione di base si allontani dai livelli desiderati, rendendo necessario un attento monitoraggio dell'andamento dei prezzi e la disponibilità ad attuare ulteriori misure restrittive in materia monetaria, se necessario, per mantenere la stabilità dei prezzi e raggiungere in modo sostenibile l'obiettivo di inflazione.

Prospettive sui tassi di interesse

• Dopo l'incontro, le quotazioni di mercato per un ulteriore aumento dei tassi di 25 punti base in occasione della riunione di luglio della Banca del Giappone sono rimaste al di sotto del 50%.

• Gli investitori sono ora in attesa di ulteriori dati su inflazione, salari e disoccupazione per rivalutare la probabilità di un ulteriore inasprimento delle politiche monetarie.

Focus su Shinichi Uchida

Il vice governatore Shinichi Uchida dovrebbe parlare oggi pomeriggio in merito all'esito della riunione di politica monetaria. I mercati seguiranno con attenzione le sue dichiarazioni per ottenere nuove indicazioni sul ritmo futuro della normalizzazione della politica monetaria e sulla possibilità di un ulteriore aumento dei tassi di interesse entro la fine dell'anno.

Lunedì il dollaro canadese si è rafforzato rispetto alla sua controparte statunitense, grazie all'accordo di pace preliminare tra Stati Uniti e Iran, che ha migliorato il sentiment degli investitori globali. Tuttavia, i guadagni sono rimasti limitati in attesa della decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve, prevista per questa settimana.

Il dollaro canadese, comunemente noto come loonie, è salito dello 0,1% a 1,3980 dollari canadesi per dollaro statunitense, ovvero 71,53 centesimi di dollaro USA, dopo aver oscillato tra 1,3951 e 1,3992 dollari canadesi. Giovedì scorso la valuta aveva toccato il minimo degli ultimi sette mesi a 1,4023 dollari canadesi.

I mercati azionari e obbligazionari globali hanno registrato un rialzo, mentre i prezzi del petrolio sono diminuiti, in quanto gli investitori scommettono che l'accordo possa attenuare le pressioni inflazionistiche a livello mondiale e ridurre la necessità di ulteriori aumenti dei tassi di interesse.

Gli analisti di Monex Europe hanno affermato in una nota di ricerca:

"Il miglioramento della propensione al rischio sarà probabilmente il principale fattore trainante a breve termine in seguito alla firma dell'accordo. Tuttavia, poiché i mercati continuano a scontare la possibilità di un atteggiamento restrittivo da parte della Federal Reserve mercoledì, il potenziale di rialzo del dollaro canadese potrebbe rimanere limitato."

I mercati attendono anche i commenti di Kevin Warsh, che dovrebbe illustrare le sue prospettive economiche e le sue opinioni sui tassi di interesse al termine della riunione di politica monetaria della Federal Reserve del 16-17 giugno.

I prezzi del petrolio più bassi e le posizioni ribassiste limitano i guadagni.

I dati pubblicati venerdì dalla Commodity Futures Trading Commission hanno mostrato che gli speculatori hanno aumentato le scommesse al ribasso contro il dollaro canadese, portandole al livello più alto da dicembre.

Le posizioni nette corte non commerciali sulla valuta sono aumentate a 119.999 contratti al 9 giugno, rispetto ai 94.111 contratti della settimana precedente.

Nel frattempo, i prezzi del petrolio greggio, una delle esportazioni più importanti del Canada, sono scesi del 5,5% a 80,23 dollari al barile, in previsione di una prossima riapertura dello Stretto di Hormuz.

Sul fronte interno, i dati di aprile hanno mostrato che le vendite del settore manifatturiero canadese sono aumentate del 4,2% rispetto a marzo, mentre il commercio all'ingrosso è cresciuto dello 0,6%.

In Canada, a maggio le nuove costruzioni residenziali sono diminuite del 6% rispetto al mese precedente, sebbene il calo sia stato meno marcato di quanto previsto dagli economisti.

Nel mercato obbligazionario, i rendimenti dei titoli di Stato canadesi hanno mostrato andamenti contrastanti lungo una curva dei rendimenti piuttosto ripida.

Il rendimento dei titoli di Stato canadesi a due anni è sceso di 2,6 punti base al 2,734%, dopo aver toccato in precedenza il 2,702%, il livello più basso dal 18 marzo.

Lunedì i prezzi del petrolio sono calati di circa il 6% dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato che gli Stati Uniti hanno finalizzato un accordo con l'Iran per la riapertura dello Stretto di Hormuz.

I futures sul petrolio greggio statunitense sono scesi sotto gli 80 dollari al barile per la prima volta da marzo nelle prime fasi di contrattazione, per poi chiudere in ribasso di circa il 5,9% a 79,90 dollari al barile alle 10:41 ET. Anche il benchmark globale Brent ha registrato un calo di circa il 5,5%, attestandosi a 82,57 dollari al barile.

In un post su Truth Social, Trump ha dichiarato: "L'accordo con la Repubblica islamica dell'Iran è ora completo".

Ha aggiunto che lo Stretto di Hormuz sarebbe stato riaperto senza tariffe di transito e che gli Stati Uniti avrebbero posto fine al blocco navale dell'Iran.

"Navi del mondo, accendete i motori... che il petrolio scorra!", ha scritto Trump.

In un post successivo, ha chiarito che lo stretto sarebbe stato riaperto venerdì, lo stesso giorno in cui è prevista la firma dell'accordo di pace formale in Svizzera.

"Con l'apertura dello stretto in seguito alla firma dell'accordo di venerdì, e per le operazioni di sminamento, il petrolio tornerà a fluire in entrambe le direzioni a beneficio della regione e del mondo", ha aggiunto Trump.

Emergono divergenze su dettagli chiave.

Sono già emersi i primi segnali di disaccordo tra Washington e Teheran in merito all'interpretazione dell'accordo.

Secondo quanto riportato dall'agenzia di stampa Tasnim, i media iraniani affiliati allo stato hanno affermato che il transito attraverso lo Stretto di Hormuz rimarrà gratuito solo per 60 giorni, dopodiché l'Iran e l'Oman si assumeranno la responsabilità della gestione della via navigabile.

Al contrario, il vicepresidente statunitense JD Vance ha dichiarato alla CNBC che Washington prevede che lo stretto rimarrà aperto senza tariffe di transito a lungo termine.

Prima del crollo del traffico di petroliere all'inizio di marzo a causa degli attacchi iraniani, circa il 20% delle forniture globali di petrolio transitava attraverso lo Stretto di Hormuz. L'interruzione ha innescato quello che molti analisti hanno definito il più grande shock dell'offerta petrolifera nella storia moderna.

Il settore marittimo rimane cauto

L'associazione globale di navigazione BIMCO ha avvertito che le dichiarazioni sia degli Stati Uniti che dell'Iran rimangono vaghe e non forniscono sufficiente chiarezza in merito alle tempistiche o alle rotte di navigazione sicure attraverso lo stretto.

Jakob Larsen, responsabile della sicurezza presso BIMCO, ha dichiarato:

"Considerata la mancanza di dettagli e la storia di promesse eccessivamente ottimistiche, riteniamo che la situazione della sicurezza per il settore marittimo rimanga estremamente instabile e continuiamo a considerare la ripresa dei transiti navali in questa fase estremamente rischiosa."

Larsen ha aggiunto che le mine navali rimangono una delle maggiori preoccupazioni per il trasporto marittimo commerciale.

All'inizio di questo mese, il Segretario di Stato americano Marco Rubio ha dichiarato al Congresso che l'Iran ha dispiegato mine navali in alcune zone dello Stretto di Hormuz, sollevando ulteriori interrogativi sulla rapidità con cui potranno riprendere le normali operazioni di navigazione.