Giovedì, nelle contrattazioni europee, l'euro è salito contro un paniere di valute globali ed è sulla buona strada per registrare il primo guadagno in quattro sedute contro il dollaro statunitense, sostenuto dal miglioramento del sentiment di rischio e dalle crescenti speranze di un accordo di pace che possa porre fine al conflitto in Medio Oriente, in particolare dopo l'annuncio di un cessate il fuoco mediato dagli Stati Uniti tra Hezbollah e Israele.

Le aspettative di un aumento dei tassi da parte della Banca Centrale Europea entro la fine del mese si sono rafforzate, soprattutto dopo che i recenti dati provenienti dall'eurozona hanno mostrato un'accelerazione dell'inflazione il mese scorso, trainata dall'aumento dei prezzi dell'energia e dei servizi.

Panoramica dei prezzi

• L'euro è salito di circa lo 0,15% contro il dollaro, raggiungendo quota 1,1613 dollari, rispetto al livello di apertura di 1,1597 dollari. Il minimo di seduta è stato di 1,1595 dollari.

• Mercoledì l'euro ha chiuso in ribasso dello 0,3% rispetto al dollaro, registrando il terzo calo giornaliero consecutivo, a causa degli scambi militari tra Stati Uniti e Iran e degli attacchi iraniani contro Kuwait e Bahrein.

dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro statunitense ha perso circa lo 0,15%, ritracciando dal massimo di due mesi di 99,55 e avviandosi verso la prima perdita in quattro sedute, a testimonianza del calo del dollaro rispetto a un paniere di valute globali.

Oltre alle prese di profitto, il dollaro si è indebolito in seguito al miglioramento della propensione al rischio, dopo la notizia che la mediazione statunitense aveva portato a un accordo di cessate il fuoco tra Hezbollah e Israele.

Prezzi globali del petrolio

I prezzi globali del petrolio sono scesi di circa l'1,5% giovedì, ritracciando dai massimi raggiunti in quasi due settimane e avviandosi verso la prima perdita giornaliera in quattro sedute.

Il declino si verifica in un contesto di crescente ottimismo sulla possibilità che Stati Uniti e Iran raggiungano un accordo di pace più ampio, che includerebbe la riapertura dello Stretto di Hormuz.

Sviluppi della guerra in Iran

• L'amministrazione Trump ha annunciato mercoledì sera che Israele e Libano hanno raggiunto un accordo per attuare un cessate il fuoco e porre fine alle ostilità, alimentando le speranze di un accordo più ampio per concludere il conflitto legato all'Iran.

• Trump ha affermato che l'Iran ha accettato di rinunciare alle armi nucleari, pur avvertendo che la sua posizione potrebbe ancora cambiare. Ha anche dichiarato che lo Stretto di Hormuz riaprirà "immediatamente" non appena l'Iran firmerà il memorandum d'intesa.

• La Camera dei rappresentanti degli Stati Uniti, a maggioranza repubblicana, ha approvato mercoledì una risoluzione volta a impedire al presidente Donald Trump di continuare la guerra contro l'Iran.

tassi di interesse europei

• I dati pubblicati questa settimana hanno mostrato che l'inflazione nell'eurozona ha accelerato il mese scorso, trainata dall'aumento dei prezzi dell'energia e dei servizi, legato all'impatto del conflitto con l'Iran.

• In seguito a tali dati, i mercati monetari hanno aumentato la probabilità di un rialzo dei tassi di interesse della Banca Centrale Europea di 25 punti base a giugno dal 90% al 95%.

• Fonti Reuters hanno indicato che è altamente probabile che la BCE aumenti i tassi di interesse a giugno, viste le aspettative di inflazione che si stanno orientando verso uno scenario indesiderabile.

Giovedì, nelle contrattazioni asiatiche, lo yen giapponese ha guadagnato terreno contro un paniere di valute principali e secondarie, iniziando una ripresa dal minimo di cinque settimane contro il dollaro statunitense e avviandosi verso il primo rialzo in quattro sedute. Il movimento è stato sostenuto dagli acquisti a prezzi vantaggiosi dopo che la valuta era scivolata in un intervallo ampiamente considerato come un potenziale fattore scatenante per un intervento delle autorità giapponesi vicino al livello di 160 yen.

Nel frattempo, il dollaro statunitense ha perso terreno rispetto al suo massimo degli ultimi due mesi, mentre i prezzi globali del petrolio sono calati a causa delle crescenti speranze di un accordo di pace tra Stati Uniti e Iran, in particolare dopo l'annuncio di un cessate il fuoco mediato dagli Stati Uniti tra Hezbollah e Israele.

Panoramica dei prezzi

• Il dollaro è sceso dello 0,15% contro lo yen, attestandosi a 159,83 ¥, in calo rispetto al livello di apertura di 160,06 ¥, dopo aver raggiunto un massimo intraday di 160,08 ¥.

• Lo yen ha chiuso la giornata di mercoledì in calo dello 0,1% rispetto al dollaro, registrando la terza perdita giornaliera consecutiva, e ha toccato il minimo delle ultime cinque settimane a 160,09 yen, in un contesto di crescenti tensioni militari nella regione del Golfo.

La soglia di ¥160

Le autorità giapponesi continuano a monitorare attentamente l'andamento del mercato valutario, soprattutto perché lo yen si aggira intorno alla soglia chiave di 160 yen per dollaro, da tempo considerata un livello che potrebbe innescare nuovi interventi a sostegno della valuta.

Reuters aveva precedentemente riportato che Tokyo era intervenuta più volte tra la fine di aprile e l'inizio di maggio per arrestare il deprezzamento dello yen. Tuttavia, la ripresa della valuta si è rivelata di breve durata. In quel periodo, il tasso di cambio aveva raggiunto i 159,25 yen per dollaro, il livello più basso dal 30 aprile.

Le autorità giapponesi hanno messo in guardia contro l'eccessiva volatilità dello yen e hanno indicato che potrebbero adottare misure decisive contro movimenti disordinati del mercato.

Il ministro delle Finanze Satsuki Katayama ha ribadito che il governo è "pronto ad adottare le misure appropriate" qualora i mercati valutari dovessero registrare movimenti eccessivi o speculativi.

tassi di interesse giapponesi

• Il governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, ha dichiarato mercoledì che la banca centrale deve continuare ad aumentare i tassi di interesse in risposta agli sviluppi economici e inflazionistici.

• Ueda ha osservato che i rischi al rialzo per i prezzi sembrano maggiori dei rischi al ribasso e potrebbero concretizzarsi prima del previsto.

• In seguito a tali commenti, le aspettative del mercato per un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base nella riunione di giugno della Banca del Giappone sono aumentate dal 65% all'80%.

• La Banca del Giappone si riunirà il 15 e 16 giugno per rivedere la politica monetaria e valutare gli sviluppi nella quarta economia mondiale.

dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro statunitense ha perso circa lo 0,15%, ritracciando dal massimo di due mesi di 99,55 e avviandosi verso la prima perdita in quattro sedute, a causa della performance più debole rispetto a un paniere di valute principali.

Oltre alle prese di profitto, il dollaro è finito sotto pressione a seguito del miglioramento della propensione al rischio dopo l'annuncio che la mediazione statunitense aveva portato a un accordo di cessate il fuoco tra Hezbollah e Israele.

Prezzi globali del petrolio

Giovedì i prezzi globali del petrolio sono calati di circa l'1,5%, allontanandosi dai massimi raggiunti nelle ultime due settimane e avviandosi verso la prima giornata in ribasso in quattro sedute.

Il declino è stato determinato dal crescente ottimismo sulla possibilità che Stati Uniti e Iran raggiungessero un accordo di pace che includesse la riapertura dello Stretto di Hormuz.

Sviluppi della guerra in Iran

• L'amministrazione Trump ha annunciato mercoledì sera che Israele e Libano hanno raggiunto un accordo per attuare un cessate il fuoco e porre fine alle ostilità, alimentando le speranze di un accordo più ampio per porre fine al conflitto legato all'Iran.

• Trump ha dichiarato che l'Iran ha accettato di rinunciare alle armi nucleari, pur avvertendo che la sua posizione potrebbe ancora cambiare. Ha anche affermato che lo Stretto di Hormuz riaprirà "immediatamente" non appena l'Iran firmerà il memorandum d'intesa.

• La Camera dei rappresentanti degli Stati Uniti, a maggioranza repubblicana, ha approvato mercoledì una risoluzione volta a impedire al presidente Donald Trump di continuare la guerra contro l'Iran.

Mercoledì le azioni statunitensi hanno registrato un calo, allontanandosi dai massimi storici, a causa dell'escalation delle tensioni in Medio Oriente e dell'aumento dei prezzi del petrolio, che hanno alimentato i timori di inflazione e spinto gli investitori a realizzare profitti.

andamento del mercato

L'indice Dow Jones Industrial Average ha perso 620,72 punti, pari all'1,21%, chiudendo a 50.687,07. L'S&P 500 è sceso di 56,06 punti, pari allo 0,74%, a 7.553,72, mentre il Nasdaq Composite ha perso 239,92 punti, pari allo 0,89%, attestandosi a 26.853,98.

Tutti e tre i principali indici statunitensi hanno chiuso in territorio negativo, appesantiti dalle perdite nei settori finanziario e tecnologico. L'indice Russell 2000, specializzato nelle società a piccola capitalizzazione, ha sottoperformato rispetto agli indici a grande capitalizzazione.

Al contrario, il Philadelphia Semiconductor Index ha guadagnato l'1,4%, segnalando il continuo entusiasmo per l'intelligenza artificiale. Tuttavia, sei dei cosiddetti "Magnifici Sette" titoli legati all'IA hanno chiuso in ribasso, con Meta Platforms unica in rialzo, con un aumento del 4,2%.

Ross Mayfield, analista di strategie di investimento presso Baird a Louisville, nel Kentucky, ha affermato che i titoli azionari del settore dell'intelligenza artificiale si muovono in un mondo a parte, ignorando in larga misura i rischi macroeconomici e geopolitici entro certi limiti. Ha aggiunto che gli investitori continuano a privilegiare questi titoli, soprattutto nei giorni in cui il mercato nel suo complesso appare meno attraente.

L'indice del settore software e servizi è sceso del 4% dopo aver subito pressioni negli ultimi mesi a causa delle preoccupazioni sull'impatto dell'intelligenza artificiale sul settore.

tensioni in Medio Oriente

Le tensioni in Medio Oriente si sono intensificate con un nuovo ciclo di attacchi aerei tra Stati Uniti e Iran, mettendo a dura prova un cessate il fuoco già fragile.

I prezzi del petrolio sono aumentati, alimentando i timori che l'aumento dei costi energetici possa trasformarsi in un'ondata inflazionistica più ampia e persistente.

Bill Northey, responsabile degli investimenti presso US Bank Wealth Management nel Montana, ha affermato che il mercato rimane in bilico tra i solidi fondamentali dell'economia statunitense e i timori che un conflitto prolungato in Medio Oriente possa creare rischi al ribasso.

Ha aggiunto che il fattore chiave per le aspettative di inflazione è la durata della chiusura dello Stretto di Hormuz, sottolineando che un'interruzione prolungata ridurrebbe la probabilità di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve nel 2026.

Secondo il FedWatch Tool del CME, i mercati finanziari ora prezzano una probabilità del 41,1% di un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve dopo la riunione di dicembre, rispetto al solo 9,1% di un mese fa.

Nel frattempo, il presidente della Federal Reserve di New York, John Williams, ha ribadito che la banca centrale non ha bisogno di modificare i tassi di interesse nonostante i rischi di inflazione al rialzo, sostenendo che la politica monetaria rimane "nella posizione corretta".

I dati economici hanno mostrato che il mercato del lavoro statunitense rimane stabile e il settore dei servizi continua ad espandersi. Tuttavia, i costi dei fattori produttivi sono rimasti elevati, mentre i piani di spesa delle imprese sono apparsi contenuti a causa dell'aumento dei prezzi dell'energia e della persistente incertezza geopolitica.

Il Beige Book della Federal Reserve ha inoltre indicato che l'attività economica ha accelerato nelle ultime settimane, mentre l'occupazione è rimasta sostanzialmente stabile. Tuttavia, l'impatto dell'aumento dei prezzi dell'energia legato alla guerra è stato descritto come diffuso.

Tra gli undici principali settori dell'indice S&P 500, quelli tecnologico e finanziario hanno registrato i cali più marcati, mentre i titoli energetici hanno sovraperformato grazie all'aumento dei prezzi del petrolio.

Nel settore dei semiconduttori, le azioni di Marvell, Intel, Qualcomm e Sandisk hanno guadagnato tra il 3,7% e il 6,7%.

Broadcom, tuttavia, ha perso il 4,5% nelle contrattazioni after-hours dopo la pubblicazione dei risultati trimestrali.

GameStop ha registrato un'impennata del 6% dopo che la società, nata come meme, ha riportato un aumento del fatturato trimestrale e annunciato un programma di riacquisto di azioni proprie da 2 miliardi di dollari.

Allo stesso tempo, fonti hanno riferito martedì a Reuters che SpaceX, la società di Elon Musk, prevede di fissare il prezzo della sua offerta pubblica iniziale a 135 dollari per azione, con l'obiettivo di raccogliere la cifra record di 75 miliardi di dollari.

L'indice S&P 500 ha registrato 33 nuovi massimi a 52 settimane e 19 nuovi minimi, mentre il Nasdaq ha segnato 90 nuovi massimi e 137 nuovi minimi.

Il volume degli scambi sulle borse statunitensi ha raggiunto i 19,81 miliardi di azioni, rispetto a una media di 20,12 miliardi di azioni nelle precedenti 20 sedute di borsa complete.

Mercoledì la maggior parte delle criptovalute ha registrato un calo a causa dell'intensificarsi delle tensioni in Medio Oriente e dell'attesa da parte degli investitori di importanti dati economici statunitensi che potrebbero rafforzare le aspettative di un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve, piuttosto che di un loro taglio, in un contesto di pressioni inflazionistiche legate al conflitto in corso.

Alle 21:33 GMT, Ethereum registrava un calo del 5,9% su CoinMarketCap, scambiando a 1.801,4 dollari.

Sviluppi in Medio Oriente

Secondo le autorità kuwaitiane e i media statali, l'Iran ha lanciato missili balistici contro i paesi vicini nella regione, tra cui Kuwait e Bahrein, provocando un morto e decine di feriti. Nel frattempo, le forze statunitensi hanno effettuato attacchi sull'isola iraniana di Qeshm.

Bob Yawger, direttore del settore future energetici di Mizuho, ha affermato che le prospettive di un cessate il fuoco sembrano affievolirsi, aggiungendo che la traiettoria attuale indica un ulteriore deterioramento.

Il presidente statunitense Donald Trump ha dichiarato che i negoziati sono ancora in corso. Tuttavia, l'agenzia di stampa semi-ufficiale iraniana Tasnim ha riferito mercoledì che Teheran non ha risposto agli Stati Uniti negli ultimi giorni e che le comunicazioni indirette tramite mediatori sono state sospese fino a quando non saranno soddisfatte le condizioni poste dall'Iran per la cessazione delle ostilità in Libano.

Israele prosegue la sua più grande incursione militare in Libano degli ultimi 25 anni, in un conflitto iniziato il 2 marzo, quando Hezbollah ha aperto il fuoco a sostegno dell'Iran.

In un'intervista podcast pubblicata mercoledì, Trump ha affermato che l'Iran ha accettato di non possedere armi nucleari e che la Guida Suprema, l'Ayatollah Mojtaba Khamenei, sta partecipando ai negoziati.

La Federal Reserve e l'inflazione

Martedì, nel suo discorso di apertura del mandato quadriennale, il presidente della Federal Reserve Kevin Warsh si è impegnato a seguire le "migliori tradizioni della Federal Reserve", promettendo al contempo una revisione completa delle potenziali riforme future.

Nel frattempo, Beth Hammack, presidente della Federal Reserve di Cleveland, ha affermato che la banca centrale statunitense potrebbe presto dover aumentare i tassi di interesse se le pressioni inflazionistiche, già elevate, dovessero continuare a intensificarsi.

L'attenzione dei mercati è inoltre rivolta al rapporto sui salari non agricoli statunitensi di maggio, che sarà pubblicato venerdì e che potrebbe fornire ulteriori indicazioni sulla futura direzione della politica monetaria della Federal Reserve.

Il rapporto ADP sull'occupazione a livello nazionale ha mostrato che l'occupazione nel settore privato statunitense è aumentata più del previsto a maggio.