Martedì l'euro è sceso nelle contrattazioni europee rispetto a un paniere di valute globali, ritirandosi dal massimo di due settimane nei confronti del dollaro statunitense, sotto pressione per le attività di presa di profitto e per la riluttanza a creare nuove posizioni lunghe in vista dei dati chiave sull'inflazione dell'eurozona per agosto.

Si prevede che i dati chiariranno le attuali pressioni inflazionistiche a cui sono sottoposti i responsabili delle politiche della Banca centrale europea, fornendo prove cruciali sulla probabilità di un taglio dei tassi di interesse entro la fine del mese.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è sceso rispetto al dollaro dello 0,2% a 1,1691 dollari, dal livello di apertura di 1,1711 dollari, dopo aver registrato un massimo a 1,1718 dollari.

• L'euro ha chiuso la sessione di lunedì in rialzo di oltre lo 0,2% rispetto al dollaro, segnando il terzo guadagno giornaliero consecutivo, e ha toccato il massimo delle ultime due settimane a 1,1736 dollari, sostenuto da dati sull'inflazione più forti del previsto in Germania, la più grande economia dell'eurozona.

Dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro statunitense è salito di circa lo 0,2%, avviandosi verso il suo primo guadagno in sei sessioni, rimbalzando da un minimo di cinque settimane a 97,54 punti, riflettendo il rinnovato rafforzamento del biglietto verde rispetto a un paniere di valute globali.

Oltre agli acquisti a prezzi stracciati a partire dai livelli più bassi, la ripresa del dollaro statunitense precede una serie di importanti rapporti sul mercato del lavoro statunitense, che forniranno prove decisive sulla probabilità di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve nella riunione di settembre.

tassi di interesse europei

• Cinque fonti hanno riferito a Reuters che è probabile che la Banca centrale europea mantenga invariati i tassi di interesse il mese prossimo, anche se le discussioni su ulteriori tagli potrebbero riprendere in autunno se l'economia dell'eurozona dovesse indebolirsi.

• La presidente della BCE Christine Lagarde ha dichiarato di recente a Jackson Hole che il ciclo di inasprimento monetario attuato nel 2022 e nel 2023 non ha portato a una recessione o a un brusco aumento della disoccupazione, come era accaduto in passato.

• La valutazione del mercato monetario per un taglio del tasso di 25 punti base da parte della BCE a settembre rimane attualmente al di sotto del 30%.

Inflazione dell'Eurozona

Per rivalutare queste aspettative, più tardi oggi gli investitori attendono la pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione dell'eurozona per agosto, che mostreranno l'entità delle pressioni inflazionistiche a cui sono sottoposti i responsabili delle politiche della BCE.

Alle 10:00 GMT verrà pubblicato l'indice annuale dei prezzi al consumo per l'Eurozona, con le previsioni di mercato che indicano un aumento del 2,1% ad agosto, rispetto al 2,0% di luglio. L'indice CPI di fondo dovrebbe aumentare del 2,2%, rispetto al 2,3% della rilevazione precedente.

Prospettive per l'euro

• Noi di Economies.com ci aspettiamo che: se i dati sull'inflazione si rivelino più elevati delle attuali aspettative del mercato, la probabilità di ulteriori tagli dei tassi da parte della BCE quest'anno diminuirà, sostenendo un euro più forte sul mercato dei cambi.

Martedì, lo yen giapponese è sceso nelle contrattazioni asiatiche rispetto a un paniere di valute principali e minori, estendendo le sue perdite per la terza sessione consecutiva rispetto al dollaro statunitense, poiché si è indebolita la probabilità che la Banca del Giappone aumenti i tassi di interesse entro la fine del mese.

L'allentamento delle pressioni inflazionistiche sulla banca centrale ha ridotto le aspettative di una normalizzazione delle politiche a breve termine, con gli investitori in attesa di ulteriori dati sul futuro andamento dei tassi di interesse nella quarta economia mondiale.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dello yen oggi: il dollaro è salito rispetto allo yen di circa lo 0,4% a ¥147,73, dal livello di apertura di ¥147,17, dopo aver registrato un minimo a ¥147,05.

• Lo yen ha chiuso la seduta di lunedì in calo dello 0,1% rispetto al dollaro, segnando il secondo calo giornaliero consecutivo.

Dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro statunitense è salito di circa lo 0,2%, avviandosi verso il suo primo guadagno in sei sessioni, rimbalzando da un minimo di cinque settimane a 97,54 punti, riflettendo il rinnovato vigore del biglietto verde rispetto a un paniere di valute globali.

Oltre agli acquisti a prezzi stracciati dai livelli più bassi, il rimbalzo del dollaro statunitense precede una serie di dati chiave sul mercato del lavoro statunitense, che forniranno indizi cruciali sulla probabilità di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve nella riunione di settembre.

tassi di interesse giapponesi

• Il membro del consiglio di amministrazione della Banca del Giappone, Nakagawa, ha messo in guardia dai rischi della politica commerciale e ha indicato l'imminente rapporto Tankan come guida sul percorso di normalizzazione delle politiche.

• I recenti dati sui prezzi in Giappone mostrano un calo delle pressioni inflazionistiche sui responsabili delle politiche della banca centrale.

• Il prezzo di mercato per un aumento dei tassi di 25 punti base alla riunione della BoJ di settembre è attualmente stabile al 35%.

• Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono ulteriori dati sull'inflazione, la disoccupazione e i salari in Giappone, insieme ai commenti dei funzionari della BoJ.

Lunedì l'oro ha raggiunto il livello più alto in più di quattro mesi, scambiando a circa 23 dollari dal suo picco storico, sostenuto dalle aspettative di un taglio dei tassi della Federal Reserve e da un dollaro statunitense più debole, mentre l'argento ha superato i 40 dollari l'oncia per la prima volta dal 2011.

L'oro spot è salito dello 0,9% a 3.477,56 dollari l'oncia alle 9:37 ora orientale (13:37 GMT), il livello più alto dal 22 aprile, quando ha toccato il record di 3.500,05 dollari. I future sull'oro di dicembre sono saliti dello stesso 0,9% a 3.547,70 dollari.

L'argento spot è balzato del 2,6% a 40,69 dollari l'oncia, il livello più alto da settembre 2011.

Lunedì i mercati negli Stati Uniti sono rimasti chiusi per la festa del Labor Day.

L'indice del dollaro statunitense è sceso vicino al minimo dal 28 luglio rispetto a un paniere di valute, rendendo i lingotti in dollari più economici per gli acquirenti esteri.

Ole Hansen, responsabile della strategia sulle materie prime presso Saxo Bank, ha dichiarato: "L'oro, e in particolare l'argento, hanno registrato forti guadagni da venerdì, sostenuti dalla rigidità dell'inflazione statunitense, dalla debole fiducia dei consumatori e dalle aspettative di tagli dei tassi... insieme alle preoccupazioni sull'indipendenza della Federal Reserve".

I dati di venerdì hanno mostrato che l'indice delle spese per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti è aumentato dello 0,2% su base mensile e del 2,6% su base annua, in linea con le aspettative.

Tim Waterer, analista capo di mercato presso KCM Trade, ha affermato: "L'argento sta salendo in risposta alle aspettative di taglio dei tassi, mentre la scarsa offerta sul mercato sta contribuendo a rafforzare il trend rialzista".

La scorsa settimana Mary Daly, presidente della Federal Reserve di San Francisco, ha ribadito il suo sostegno ai tagli dei tassi in un post sui social media, citando i rischi legati al mercato del lavoro.

Giovanni Staunovo, analista di UBS, ha affermato: "Il mercato attende con ansia il rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti di venerdì, prevedendo che consentirà alla Fed di riprendere i tagli dei tassi a partire da settembre, il che sosterrà la domanda di investimenti".

Un sondaggio Reuters prevede che le buste paga non agricole siano aumentate di circa 78.000 unità ad agosto, rispetto alle 73.000 di luglio.

L'oro, che non produce interessi, in genere ha un buon rendimento in un contesto di bassi tassi di interesse.

In un altro sviluppo, il rappresentante commerciale degli Stati Uniti Jamieson Greer ha dichiarato domenica che l'amministrazione del presidente Donald Trump continua le discussioni con i partner commerciali nonostante una sentenza di un tribunale statunitense che ha ritenuto illegali la maggior parte dei dazi.

Tra gli altri metalli preziosi, il platino è salito del 3,2% a 1.408,54 dollari, mentre il palladio ha guadagnato l'1,9% a 1.129,70 dollari.

I mercati statunitensi rimarranno chiusi lunedì per il Labor Day, mentre le contrattazioni di azioni e obbligazioni riprenderanno martedì.

I dati governativi pubblicati venerdì scorso hanno mostrato che l'indice della Spesa per i Consumi Personali (PCE) degli Stati Uniti – l'indicatore di inflazione preferito dalla Federal Reserve – è aumentato notevolmente a luglio, mentre l'inflazione di fondo ha accelerato a causa dei dazi che hanno fatto aumentare il costo di alcuni beni. L'indice PCE è aumentato dello 0,2% su base mensile e del 2,6% su base annua, entrambi in linea con le aspettative.

Secondo lo strumento FedWatch, gli operatori hanno aumentato le loro scommesse sul fatto che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse di 25 punti base nella riunione di politica monetaria di settembre, portando la probabilità di questo scenario a circa l'89%, rispetto all'85% registrato prima della pubblicazione dei dati.

Alla chiusura di venerdì, il Dow Jones Industrial Average è sceso dello 0,2% (92 punti) a 45.545, registrando una perdita settimanale dello 0,2% ma un guadagno mensile del 4,5%. L'indice ha registrato un massimo di 45.616 e un minimo di 45.377.

L'indice S&P 500 più ampio è sceso dello 0,6% (41 punti) a 6.460, registrando una perdita settimanale dello 0,1% ma un guadagno mensile del 3,6% ad agosto. Ha toccato un massimo di 6.491 e un minimo di 6.444.

Il Nasdaq è sceso dell'1,2% (249 punti) a 21.455, con una perdita settimanale dello 0,2% ma un guadagno mensile del 3,9%. L'indice tecnologico ha raggiunto un massimo di 21.631 e un minimo di 21.398.