Lunedì l'euro è salito sul mercato europeo rispetto a un paniere di valute globali, continuando la sua ripresa per il secondo giorno consecutivo dal minimo di tre settimane nei confronti del dollaro statunitense, in mezzo ad acquisti attivi dai livelli più bassi.

La Banca centrale europea si riunirà questa settimana e si prevede che manterrà invariati i tassi di interesse dopo una serie di tagli, mentre i mercati attendono ulteriori indizi sull'andamento dei tassi dell'eurozona fino alla fine dell'anno.

Il prezzo

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è salito rispetto al dollaro dello 0,2% a ($ 1,1652), dal prezzo di apertura odierno di ($ 1,1628), dopo aver registrato un minimo di ($ 1,1615).

• L'euro ha chiuso le contrattazioni di venerdì in rialzo dello 0,25% rispetto al dollaro, segnando il secondo guadagno negli ultimi tre giorni, nell'ambito di una ripresa dal minimo di tre settimane di $ 1,1556.

• La scorsa settimana l'euro ha perso lo 0,55% rispetto al dollaro, registrando la seconda perdita settimanale consecutiva a causa delle difficili negoziazioni commerciali tra l'Unione Europea e gli Stati Uniti.

Il dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,3%, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva e allontanandosi dal massimo delle tre settimane, a dimostrazione della continua debolezza del dollaro rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Oltre alle prese di profitto, il dollaro si sta indebolendo dopo i commenti di alcuni funzionari della Federal Reserve in merito alla probabilità di un taglio dei tassi a luglio.

Venerdì il governatore della Federal Reserve, Christopher Waller, ha dichiarato di preferire un taglio dei tassi nella riunione di luglio, ritenendo che i dazi avranno probabilmente solo un impatto limitato sull'inflazione.

Waller ha aggiunto che i dati di base "non indicano un mercato del lavoro sano nel settore privato" e che la Federal Reserve "deve anticipare" qualsiasi potenziale rallentamento dell'occupazione.

I commenti di Waller sono arrivati nel bel mezzo delle critiche quasi quotidiane del presidente degli Stati Uniti Donald Trump nei confronti del presidente della Fed Jerome Powell per la sua esitazione a tagliare i tassi.

La Banca Centrale Europea

• La Banca centrale europea si riunirà mercoledì e giovedì di questa settimana per valutare la politica monetaria alla luce dei recenti sviluppi economici nell'eurozona.

• Si prevede che la banca manterrà invariati i tassi di interesse dell'eurozona al 2,15%, il livello più basso da ottobre 2022.

• I mercati attendono ulteriori segnali circa l'intenzione della Banca centrale europea di continuare ad allentare la politica monetaria e a tagliare i tassi di interesse nel corso dell'anno.

Lunedì, all'inizio della settimana di contrattazioni, lo yen giapponese è salito sul mercato asiatico rispetto a un paniere di valute principali e secondarie, avviandosi verso il primo guadagno degli ultimi tre giorni rispetto al dollaro statunitense, in un contesto di accelerazione degli acquisti di valuta come bene rifugio, soprattutto dopo che la coalizione di governo giapponese ha perso la maggioranza nella Camera dei Consiglieri.

I dati pubblicati la scorsa settimana a Tokyo hanno mostrato che le pressioni inflazionistiche sui responsabili delle politiche monetarie della Banca del Giappone si sono allentate, riducendo la probabilità di un aumento dei tassi a luglio.

Il prezzo

• Tasso di cambio dello yen oggi: il dollaro è sceso nei confronti dello yen dello 0,6% a (¥147,88), dal prezzo di chiusura di venerdì di (¥148,80), dopo aver raggiunto un massimo oggi di (¥148,66).

• Lo yen ha perso lo 0,15% nei confronti del dollaro alla chiusura di venerdì, segnando la seconda perdita giornaliera consecutiva, dopo i dati sull'inflazione di fondo provenienti dal Giappone, più deboli del previsto.

• La scorsa settimana lo yen è sceso dello 0,95% rispetto al dollaro, registrando la seconda perdita settimanale consecutiva.

Elezioni giapponesi

Il Partito Liberal Democratico, guidato dal Primo Ministro Shigeru Ishiba, ha ottenuto 47 seggi, meno dei 50 necessari per garantire la maggioranza nella Camera dei Consiglieri, composta da 248 seggi, in un'elezione in cui metà dei seggi era in palio.

Sebbene i risultati delle elezioni non determinino direttamente la caduta dell'amministrazione Ishiba, essi gravano ulteriormente sul leader in difficoltà, che nell'ottobre 2024 ha perso anche il controllo della più potente Camera dei rappresentanti.

Opinioni e analisi

• Carol Kong, stratega valutaria della Commonwealth Bank of Australia, ha affermato che è probabile che i mercati abbiano scontato un esito molto peggiore per la coalizione al governo prima delle elezioni e ha messo in dubbio la capacità dello yen di mantenere la sua forza.

• Kong ha aggiunto: "Non è ancora chiaro se Ishiba possa effettivamente rimanere primo ministro... e cosa questo significhi per i negoziati commerciali del Giappone con gli Stati Uniti. Una prolungata incertezza politica avrebbe un impatto negativo sugli asset giapponesi, incluso lo yen".

tassi di interesse giapponesi

• I dati pubblicati venerdì hanno mostrato che l'inflazione di fondo in Giappone a giugno ha rallentato più delle aspettative del mercato, riflettendo una ridotta pressione inflazionistica sulla Banca del Giappone.

• In seguito ai dati, la probabilità che la Banca del Giappone aumenti i tassi di interesse di un quarto di punto percentuale nella riunione di luglio è scesa dal 45% al 35%.

• Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono ulteriori dati sull'inflazione, sulla disoccupazione e sui salari in Giappone.

La maggior parte delle criptovalute è salita durante le contrattazioni di venerdì, prima di subire prese di profitto che hanno spinto la capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute oltre la soglia dei 4 trilioni di dollari per la prima volta nella storia, sollevando preoccupazioni circa una potenziale bolla.

All'inizio della settimana, il Bitcoin aveva raggiunto livelli record superiori a 123.000 dollari, ma le prese di profitto a questi massimi storici, unite all'incertezza sulle fasi finali della legislazione normativa, ne hanno limitato i guadagni.

Tre proposte di legge per la regolamentazione delle risorse digitali approvate dalla Camera dei rappresentanti degli Stati Uniti

Giovedì la Camera dei rappresentanti degli Stati Uniti ha approvato tre progetti di legge epocali che gettano le basi per un quadro giuridico chiaro per le risorse digitali.

Il fulcro del pacchetto, il GENIUS Act, è stato approvato con una maggioranza di 308 voti favorevoli e 122 contrari, dopo essere stato approvato dal Senato a metà giugno. Ora attende la firma del presidente Donald Trump per diventare legge.

Il GENIUS Act prevede che:

- Gli emittenti di stablecoin devono detenere riserve di asset di alta qualità di valore equivalente al dollaro statunitense.

- Gli emittenti devono sottoporsi a regolari controlli finanziari.

- Gli emittenti saranno sottoposti a una doppia supervisione, sia federale che statale.

La Camera ha inoltre approvato due ulteriori proposte di legge:

- CLARITY Act: mira a determinare se i token digitali rientrano nella giurisdizione della SEC o della CFTC.

- Anti-CBDC Surveillance State Act: vieta alla Federal Reserve di emettere una valuta digitale della banca centrale senza l'esplicita approvazione del Congresso.

Questi sviluppi rappresentano uno sforzo congiunto – descritto dai legislatori repubblicani come "Settimana delle criptovalute" – per rimodellare il panorama normativo per gli asset digitali negli Stati Uniti. Funzionari e operatori di mercato hanno accolto con favore questi passi come un passo decisivo verso fondamenta normative stabili.

Incertezza politica e critica democratica

Tuttavia, il pacchetto normativo incontra ancora degli ostacoli, poiché i due progetti di legge non correlati alle stablecoin attendono l'approvazione del Senato. I mercati stanno monitorando attentamente l'approvazione finale prima di poter rispondere pienamente al nuovo contesto normativo.

I dubbi continuano a circondare il settore delle criptovalute. Il settore ha sostenuto con forza il presidente Trump e il Partito Repubblicano alle elezioni dello scorso anno, e i critici affermano che questo sostegno politico sta ora dando i suoi frutti.

Alcuni Democratici hanno anche criticato gli accordi sulle criptovalute che coinvolgono Trump e la sua famiglia, che a quanto pare hanno generato enormi ricchezze, almeno sulla carta. The Nation ha condotto un'indagine approfondita su un misterioso investitore in una criptovaluta legata a Trump, sollevando interrogativi su conflitti di interesse e indebita influenza.

La rappresentante democratica Maxine Waters, membro di spicco della Commissione per i servizi finanziari della Camera, ha dichiarato: "Queste leggi rendono il Congresso complice della più grande frode sulle criptovalute nella storia di Trump".

Prospettive Bitcoin: ancora in crescita

Dopo aver recentemente raggiunto un nuovo record, si prevede che la criptovaluta più importante al mondo continuerà a crescere di valore, superando potenzialmente i 160.000 dollari nel 2025.

Secondo l'ultimo sondaggio della società fintech britannica Finder, che ha raccolto le aspettative sui prezzi di 24 esperti del settore delle criptovalute, quest'anno si prevede che Bitcoin (BTC) raggiungerà il picco a 162.353 dollari (139.148 euro), prima di attestarsi intorno ai 145.167 dollari (124.418 euro).

Le proiezioni variavano notevolmente. La previsione più ottimistica vedeva Bitcoin raggiungere un picco di 250.000 dollari quest'anno, mentre la stima più bassa si attestava su una media di 87.618 dollari, con alcuni analisti che prevedevano un calo fino a 70.000 dollari.

Di recente il Bitcoin è balzato a 120.000 dollari, rispetto ai meno di 100.000 dollari registrati alla fine dell'anno scorso.

Przemysław Kral, CEO della piattaforma di trading di criptovalute Zondacrypto, ha dichiarato a Euronews: "Diversi fattori stanno alimentando la domanda di Bitcoin, tra cui normative più chiare e favorevoli, un aumento dei casi di utilizzo nel mondo reale, come i pagamenti, e cambiamenti nelle condizioni economiche".

Ha aggiunto che normative come il quadro MiCA dell'UE hanno svolto un ruolo significativo nel recente rally. Il regolamento sui mercati delle criptovalute (MiCA) standardizza le regole per gli asset digitali in tutta l'UE. Insieme al crescente interesse istituzionale, soprattutto attraverso gli exchange-traded fund (ETF), questo ha reso le criptovalute più accessibili a una più ampia gamma di investitori.

Gli ETF sulle criptovalute semplificano l'esposizione a questi asset senza richiederne la proprietà diretta. La domanda di questi fondi è cresciuta da quando gli ETF sul Bitcoin hanno iniziato a essere negoziati sui mercati statunitensi lo scorso anno.

Esiste una bolla Bitcoin?

Sebbene l'integrazione delle criptovalute nel sistema finanziario tradizionale abbia rafforzato l'interesse per Bitcoin, permane il rischio di una cosiddetta "bolla", in cui i prezzi vengono gonfiati dall'entusiasmo degli investitori senza solidi fondamentali sottostanti.

Secondo Ravi Sarathy, professore di economia e strategia internazionale ed esperto di criptovalute alla Northeastern University, i grandi investitori istituzionali, tra cui MicroStrategy, hanno accumulato enormi quantità di Bitcoin, contribuendo probabilmente all'impennata del suo prezzo. MicroStrategy detiene circa 65 miliardi di dollari in riserve di Bitcoin.

Sarathy ha dichiarato a Euronews Business: "Dopo le precedenti esitazioni istituzionali, le nuove norme statunitensi che consentono gli ETF Bitcoin hanno reso più facile e conveniente per gli investitori istituzionali e al dettaglio allocare alcune risorse a questi asset ad alto rischio/alto rendimento".

Bitcoin ha un limite massimo di 21 milioni di monete, il che alimenta la domanda in un contesto di offerta limitata. Sarathy ha osservato: "Questo ha anche alimentato l'ascesa dei 'Digital Asset Treasuries', strategie istituzionali che mettono in comune i fondi degli investitori per investire in una gamma di asset digitali, tra cui Bitcoin, accelerando la domanda e l'aumento dei prezzi".

Ha aggiunto che, nonostante la reazione a breve termine alla nuova legislazione statunitense, nel lungo periodo i prezzi potrebbero continuare a salire.

In che modo Washington sta alimentando la crescita di Bitcoin?

L'interesse per Bitcoin è cresciuto vertiginosamente da quando il presidente Donald Trump ha lanciato la sua campagna per rendere gli Stati Uniti "la capitale globale delle valute digitali". Il sostegno alle criptovalute da parte del governo statunitense ha raggiunto il suo apice questa settimana, con l'annuncio da parte dell'amministrazione della "Settimana degli Asset Digitali". I legislatori della Camera stanno discutendo una serie di proposte di legge che potrebbero definire il quadro normativo del settore.

John Hawkins, docente presso l'Università di Canberra, ha affermato: "Bitcoin e le criptovalute in generale stanno ricevendo il sostegno dell'amministrazione Trump, il che è ironico, dato che inizialmente erano state concepite come alternative alle valute sostenute dal governo e favorite dai libertari".

Hawkins ritiene che: "Bitcoin non abbia alcun valore intrinseco. Dopo 16 anni, non ha ancora raggiunto la sua ambizione fondamentale di diventare un metodo di pagamento ampiamente utilizzato. Rimane una bolla speculativa".

Altri, invece, vedono nel sostegno di Trump un motivo per acquistare.

Desmond Marshall, Amministratore Delegato di Rouge International e Rouge Ventures, ha dichiarato: "Con Trump che sostiene gli asset digitali, i suoi figli coinvolti in enormi progetti crypto e la forza del dollaro statunitense, il governo degli Stati Uniti ha iniziato ad accumulare ingenti riserve di Bitcoin. Molte aziende hanno supportato questa iniziativa con strategie crypto istituzionali".

Gli analisti più ottimisti prevedono un forte rialzo dei prezzi, con previsioni che porterebbero il Bitcoin a raggiungere i 250.000 dollari, trainato dalla domanda istituzionale.

Martin Fröhler, CEO della piattaforma di trading Morpher, ha dichiarato: "La domanda istituzionale e aziendale non ha subito rallentamenti, mentre gli investitori al dettaglio rimangono in gran parte in disparte. L'adozione da parte degli Stati nazionali è ancora nelle sue fasi iniziali".

Il Bitcoin ha guadagnato circa il 25% dall'inizio dell'anno, nonostante le tensioni commerciali in corso, il conflitto in Medio Oriente e l'assenza di misure di allentamento monetario da parte della Federal Reserve.

È il momento giusto per acquistare Bitcoin?

Circa il 61% degli esperti intervistati ritiene che questo sia un buon momento per acquistare.

Tuttavia, secondo Przemysław Kral, CEO di Zondacrypto, la cautela resta essenziale.

Ha dichiarato a Euronews: "Con questo enorme slancio, la moderazione è fondamentale. Nessuno può prevedere se il prezzo salirà o scenderà. Raccomandiamo sempre una ricerca approfondita e una solida conoscenza di Bitcoin prima di investire".

Kadan Stadelmann, CTO di Komodo, ritiene che Bitcoin continuerà a crescere costantemente nei prossimi sei mesi prima di entrare in un "mercato ribassista" (quando le vendite superano gli acquisti).

Stadelmann ha affermato: "Dato che Bitcoin ha già raggiunto i 110.000 dollari e che mancano almeno sei mesi all'inizio di questo ciclo ascendente, mi aspetto un picco nel primo trimestre del 2026, seguito da un mercato ribassista".

Interpellati sulle proiezioni a lunghissimo termine, gli esperti di Finder hanno previsto che Bitcoin potrebbe raggiungere i 458.647 dollari entro il 2030 e superare 1 milione di dollari entro il 2035.

In che modo l'informatica quantistica potrebbe influire sulla sicurezza della crittografia di Bitcoin?

La stragrande maggioranza degli esperti intervistati (79%) ritiene che l'informatica quantistica rappresenti una minaccia per la sicurezza della crittografia di Bitcoin, poiché i computer quantistici potrebbero potenzialmente violare gli standard crittografici che proteggono le criptovalute.

Un quarto degli esperti (25%) ritiene che i computer quantistici potrebbero decifrare Bitcoin entro cinque anni, mentre un altro 25% ritiene che ciò possa accadere entro cinque-dieci anni. Il restante 29% ritiene che ci vorranno più di dieci anni.

Solo l'8% ritiene che l'informatica quantistica non rappresenti alcuna minaccia, mentre solo un terzo degli esperti ritiene che la comunità Bitcoin sia almeno in parte preparata ad affrontare la sfida.

La maggior parte degli indici azionari statunitensi si è mossa in territorio negativo nelle contrattazioni di venerdì, pur rimanendo vicini ai massimi storici, mentre i mercati monitoravano i risultati degli utili aziendali.

È iniziata la stagione degli utili delle società quotate a Wall Street per il secondo trimestre del 2025, a partire dagli utili bancari, la maggior parte dei quali ha evidenziato cifre solide.

Questa settimana i mercati globali sono stati attanagliati dalle preoccupazioni dovute all'incertezza legata alla possibilità che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump possa rimuovere il presidente della Federal Reserve Jerome Powell dal suo incarico.

In termini di performance di mercato, il Dow Jones Industrial Average è sceso dello 0,4% (equivalente a 160 punti) a 44.326 punti alle 16:15 GMT. L'indice S&P 500 più ampio è sceso dello 0,1% (3 punti) a 6.293 punti, mentre il Nasdaq Composite è sceso dello 0,1% (10 punti) a 20.874 punti.