Venerdì, nelle contrattazioni europee, l'euro è salito contro un paniere di valute globali, estendendo per la seconda sessione consecutiva la sua ripresa dal minimo di 13 mesi contro il dollaro statunitense, sostenuto dagli acquisti a prezzi vantaggiosi e da un indebolimento del dollaro in seguito alle dichiarazioni contrastanti dei funzionari della Federal Reserve.

Le ultime stime economiche suggeriscono che il calo dei prezzi del petrolio sta contribuendo ad attenuare le pressioni inflazionistiche sui responsabili politici della Banca Centrale Europea, riducendo la probabilità di un ulteriore aumento dei tassi di interesse europei entro la fine dell'anno.

Il prezzo

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è salito di circa lo 0,1% contro il dollaro statunitense, raggiungendo quota 1,1377 dollari, rispetto al livello di apertura di 1,1369 dollari, dopo aver toccato un minimo intraday di 1,1354 dollari.

• L'euro ha chiuso la seduta di giovedì in rialzo dello 0,1% contro il dollaro, registrando il primo guadagno in quattro sedute, dopo aver toccato il minimo degli ultimi 13 mesi a 1,1325 dollari il giorno precedente.

rendimento settimanale

Finora, questa settimana, che si conclude ufficialmente con la chiusura odierna, la moneta unica europea ha perso circa lo 0,8% rispetto al dollaro statunitense ed è sulla buona strada per registrare la seconda settimana consecutiva di ribasso a causa delle prospettive restrittive della Federal Reserve.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro statunitense è sceso di circa lo 0,1% venerdì, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva e allontanandosi ulteriormente dal massimo degli ultimi 13 mesi, a testimonianza del continuo indebolimento del biglietto verde rispetto a un paniere di valute principali.

Oltre alle continue prese di profitto, il dollaro si è indebolito dopo che i dati sull'inflazione statunitense si sono rivelati in linea con le aspettative, mentre i funzionari della Federal Reserve hanno fornito segnali contrastanti riguardo all'orientamento della politica monetaria per quest'anno.

Il presidente della Federal Reserve di Chicago, Austin Goolsbee, ha affermato che c'è un "barlume di speranza" per quanto riguarda l'inflazione dei servizi, sebbene le pressioni sui prezzi sottostanti rimangano troppo elevate e si muovano nella direzione sbagliata.

Nel frattempo, il presidente della Federal Reserve di New York, John Williams, ha affermato che l'inflazione rimane troppo elevata e che la politica dei tassi di interesse è "ben posizionata" per ridurre le pressioni inflazionistiche.

Prezzi globali del petrolio

Venerdì i prezzi globali del petrolio sono scesi di oltre l'1,5%, riprendendo le perdite che erano state temporaneamente arrestate nella sessione precedente, e si avviano a testare i minimi degli ultimi quattro mesi, in un contesto di aspettative di flussi di greggio più fluidi attraverso lo Stretto di Hormuz.

Il calo dei prezzi del petrolio contribuisce ad attenuare i timori di un'accelerazione dell'inflazione, rafforzando la tesi a favore di una politica monetaria invariata da parte della Banca Centrale Europea per un periodo prolungato quest'anno.

tassi di interesse europei

• Secondo alcune indiscrezioni, la Banca Centrale Europea starebbe valutando la possibilità di sospendere la normalizzazione della politica monetaria a luglio, qualora i prezzi dell'energia rimanessero ai livelli attuali.

• Attualmente, i mercati monetari stimano intorno al 30% la probabilità di un aumento dei tassi di interesse della BCE di 25 punti base a luglio.

• Gli investitori attendono ulteriori dati sull'inflazione, la disoccupazione e la crescita salariale nella zona euro per rivalutare le proprie aspettative.

Lo yen giapponese è salito nelle contrattazioni asiatiche di venerdì contro un paniere di valute principali e minori, nel tentativo di recuperare terreno rispetto al dollaro statunitense, dopo aver toccato il minimo degli ultimi due anni, grazie a un notevole interesse all'acquisto a livelli depressi.

Il minimo degli ultimi due anni si trova ora a un solo punto dai livelli più deboli dello yen dal 1986, spingendo la valuta ad allontanarsi da tali livelli mentre le autorità giapponesi mantengono un attento monitoraggio del mercato valutario e continuano ad avvertire di possibili interventi per frenare l'eccessiva debolezza e volatilità.

Il prezzo

• Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro statunitense è sceso di oltre lo 0,1% contro lo yen, attestandosi a 161,60 ¥, rispetto al livello di apertura di 161,78 ¥, dopo aver raggiunto un massimo intraday di 161,853 ¥.

• Lo yen ha chiuso la seduta di giovedì pressoché invariato rispetto al dollaro, dopo aver toccato in precedenza un minimo biennale di 161,94 yen, a un solo punto dal minimo quarantennale di 161,95 yen.

rendimento settimanale

Finora, questa settimana, che si conclude ufficialmente con i prezzi di chiusura odierni, lo yen giapponese ha perso lo 0,25% rispetto al dollaro statunitense e si avvia a registrare la seconda settimana consecutiva di ribasso.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro statunitense è sceso di circa lo 0,1% venerdì, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva e allontanandosi ulteriormente dal massimo degli ultimi 13 mesi, a testimonianza del continuo indebolimento del biglietto verde rispetto a un paniere di valute principali.

Oltre alle continue prese di profitto, il dollaro si è indebolito dopo che i dati sull'inflazione statunitense si sono rivelati in linea con le aspettative, mentre i funzionari della Federal Reserve hanno fornito segnali contrastanti riguardo all'orientamento della politica monetaria per quest'anno.

Il presidente della Federal Reserve di Chicago, Austin Goolsbee, ha affermato che c'è un "barlume di speranza" per quanto riguarda l'inflazione dei servizi, sebbene le pressioni sui prezzi sottostanti rimangano troppo elevate e si muovano nella direzione sbagliata.

Nel frattempo, il presidente della Federal Reserve di New York, John Williams, ha affermato che l'inflazione rimane troppo elevata e che la politica dei tassi di interesse è "ben posizionata" per continuare a ridurre le pressioni inflazionistiche.

autorità giapponesi

Le autorità giapponesi stanno monitorando attentamente l'andamento del mercato valutario, soprattutto perché lo yen si sta avvicinando al suo livello più basso degli ultimi 40 anni, dopo aver superato la soglia chiave di 160 yen per dollaro, un livello ampiamente considerato una linea rossa che potrebbe innescare nuovi interventi a sostegno della valuta.

All'inizio di questa settimana, il ministro delle Finanze giapponese Satsuki Katayama ha tenuto un incontro online con il segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent, in un contesto di crescente preoccupazione per la forte volatilità valutaria.

Secondo fonti citate da Reuters, le discussioni si sono concentrate sulle misure proposte per affrontare la storica debolezza dello yen, inclusa la possibilità di intervenire sul mercato dei cambi.

Katayama ha sottolineato che le autorità giapponesi sono pienamente pronte ad adottare misure decisive e a intervenire direttamente sul mercato valutario in qualsiasi momento per proteggere lo yen dalle manovre speculative.

Punti di vista e analisi

• Matt Simpson, analista di mercato senior presso StoneX, ha affermato che il Ministero delle Finanze giapponese potrebbe essere preoccupato per un eventuale rialzo del tasso di cambio USD/JPY al livello più alto del 2024.

• Simpson ha aggiunto che i responsabili politici potrebbero anche sentirsi impotenti ad agire, poiché un intervento contro una Federal Reserve restrittiva e dati economici statunitensi positivi potrebbe rivelarsi costoso e inefficace.

• Sayuri Shirai, ex membro del consiglio di amministrazione della Banca del Giappone, ha affermato che lo yen potrebbe indebolirsi fino a 165 yen per dollaro se la Federal Reserve dovesse aumentare i tassi di interesse entro la fine dell'anno.

inflazione di base di Tokyo

I dati pubblicati venerdì in Giappone hanno mostrato che i prezzi al consumo a Tokyo sono aumentati dell'1,6% a giugno, in linea con le aspettative del mercato e in accelerazione rispetto all'1,3% di maggio.

Nonostante il miglioramento, l'inflazione rimane al di sotto dell'obiettivo del 2% fissato dalla Banca del Giappone, evidenziando una persistente debolezza delle pressioni inflazionistiche di fondo e riducendo la probabilità di ulteriori aumenti dei tassi di interesse quest'anno.

tassi di interesse giapponesi

• Un riepilogo delle opinioni emerse dalla riunione di politica monetaria di giugno della Banca del Giappone, pubblicato mercoledì, ha mostrato che alcuni membri del consiglio hanno auspicato un ulteriore inasprimento della politica monetaria per riportare il tasso di interesse di riferimento a livelli considerati neutrali per l'economia.

• Attualmente i mercati valutano la probabilità di un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base nella riunione di luglio della Banca del Giappone a meno del 25%.

• Gli investitori attendono ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e crescita salariale in Giappone per rivalutare le proprie aspettative.

I future sul mais al Chicago Board of Trade sono scesi per la quinta sessione consecutiva giovedì, sotto pressione a causa di vendite tecniche, prezzi del petrolio più bassi e un dollaro statunitense più forte.

Il contratto future sul mais più attivo del CBOT ha perso lo 0,12%, attestandosi a 4,34-1/4 dollari al bushel alle 07:14 GMT.

I prezzi del petrolio hanno continuato a scendere, avvicinandosi ai livelli precedenti lo scoppio della guerra con l'Iran, poiché le aspettative di un aumento delle forniture dal Medio Oriente hanno prevalso sulle preoccupazioni relative alla domanda.

Il calo dei prezzi del petrolio spesso pesa sui mercati della soia e del mais, poiché entrambe le colture sono ampiamente utilizzate come materie prime per la produzione di biocarburanti.

Nel frattempo, il dollaro statunitense è rimasto vicino al massimo degli ultimi 13 mesi, riducendo la competitività delle esportazioni statunitensi e rendendole più costose per gli acquirenti esteri.

I prezzi dei futures sulla soia sono aumentati dello 0,13%, raggiungendo i 11,36 dollari e mezzo al bushel, mentre i prezzi del grano sono rimasti pressoché invariati a 5,96 dollari al bushel.

In precedenza, il grano aveva beneficiato dei timori che le ondate di calore nell'Europa occidentale potessero danneggiare i raccolti, unitamente alle prospettive contrastanti per i raccolti nell'emisfero settentrionale, tra cui alcune segnalazioni secondo cui gli agricoltori russi potrebbero aver seminato la superficie di grano più ridotta degli ultimi 12 anni.

Tuttavia, il raccolto in corso nelle pianure degli Stati Uniti e l'abbondanza di offerta globale hanno continuato a esercitare pressione sui prezzi.

Il Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti pubblicherà il suo rapporto trimestrale sulle scorte di cereali alle ore 12:00 ET del 30 giugno.

Secondo quanto riferito dagli operatori di mercato, i fondi di investimento in materie prime sono stati venditori netti di futures su mais e soia del CBOT durante la sessione di mercoledì.

I prezzi del petrolio sono calati giovedì, annullando i guadagni registrati durante la guerra, poiché gli investitori scommettono su un miglioramento delle forniture globali di greggio dopo che le petroliere rimaste bloccate nel Golfo Persico per mesi hanno iniziato a lasciare lo Stretto di Hormuz.

I future sul petrolio Brent con scadenza agosto, benchmark globale, sono scesi dell'1,3% a 72,75 dollari al barile, rimanendo vicini ai livelli precedenti allo scoppio della guerra in Medio Oriente alla fine di febbraio. Anche i future sul petrolio WTI statunitense con scadenza agosto hanno registrato un calo dell'1,1%, attestandosi a 69,60 dollari al barile.

Secondo la società di monitoraggio petrolifero Kpler, più di 20 petroliere, con a bordo circa 35 milioni di barili di greggio, hanno attraversato lo Stretto di Hormuz da quando Stati Uniti e Iran hanno raggiunto un accordo per la riapertura di questa vitale via navigabile.

Le navi non iraniane sono rimaste bloccate nel Golfo Persico per oltre tre mesi, dopo che Teheran ha di fatto interrotto la rotta marittima all'inizio del conflitto. Si prevede che la maggior parte di queste petroliere raggiungerà le proprie destinazioni in Asia entro i primi di agosto.

Il gruppo bancario Citi ha affermato che il peggio potrebbe essere passato per le strategie di trading basate sulla curva dei prezzi delle materie prime, che avevano subito pressioni durante la guerra tra Stati Uniti e Iran, dopo che l'impennata dei prezzi del petrolio a breve termine ha danneggiato le posizioni che si basavano sulla vendita di contratti con scadenza più vicina e sull'acquisto di future a più lunga scadenza.

La banca ha aggiunto che una significativa riduzione delle tensioni è ora il suo scenario di base, prevedendo che il petrolio Brent scenda in un intervallo compreso tra 60 e 65 dollari al barile nei prossimi sei-dodici mesi, man mano che il flusso di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz si normalizzerà. Citi ha osservato che qualsiasi aumento temporaneo dei prezzi del petrolio durante l'estate dovrebbe essere considerato un'opportunità di vendita.

Tuttavia, le forze navali delle Guardie Rivoluzionarie iraniane hanno avvertito giovedì che il passaggio sicuro attraverso lo Stretto di Hormuz sarà consentito solo attraverso le rotte designate da Teheran, segnalando che i rischi per questo corridoio marittimo cruciale rimangono presenti.

La Guardia Rivoluzionaria ha aggiunto che le navi che violano le istruzioni di transito saranno soggette a "misure", senza specificare quali potrebbero essere tali misure.