Venerdì, nelle contrattazioni europee, l'euro ha guadagnato terreno contro un paniere di valute globali, mantenendo i rialzi per il secondo giorno consecutivo contro il dollaro statunitense e avviandosi verso un rialzo settimanale dopo che la Banca Centrale Europea ha alzato i tassi di interesse per la prima volta in quasi tre anni, nel tentativo di contrastare le pressioni inflazionistiche derivanti dal conflitto con l'Iran.

Il presidente statunitense Donald Trump ha annullato gli attacchi militari pianificati contro l'Iran e ha lasciato intendere che un accordo di pace con Teheran potrebbe essere imminente, contribuendo a migliorare il sentiment di rischio sui mercati globali.

Il prezzo

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è salito di circa lo 0,1% contro il dollaro, raggiungendo quota 1,1587 dollari, rispetto al livello di apertura di 1,1579 dollari, dopo aver toccato un minimo intraday di 1,1557 dollari.

• Giovedì l'euro ha chiuso in rialzo dello 0,4% contro il dollaro statunitense, a seguito delle decisioni di politica monetaria della BCE e dell'annuncio di Trump sulla sospensione degli attacchi militari statunitensi contro l'Iran.

rendimento settimanale

Nella settimana che si conclude ufficialmente con la chiusura di venerdì, la moneta unica europea è in rialzo di circa lo 0,6% rispetto al dollaro statunitense ed è sulla buona strada per registrare il secondo guadagno settimanale nelle ultime tre settimane.

Banca Centrale Europea

Come ampiamente previsto, giovedì la Banca Centrale Europea ha aumentato i tassi di interesse di 25 punti base, portando il tasso di riferimento al 2,40%. La mossa ha segnato il primo aumento dei tassi nell'eurozona da settembre 2023 ed è stata volta a contrastare le pressioni inflazionistiche legate al conflitto con l'Iran.

La BCE ha riconosciuto che gli effetti della guerra con l'Iran e della crisi energetica hanno intensificato le pressioni inflazionistiche in tutta l'eurozona e ha rivisto al rialzo le proprie previsioni di inflazione sia per il 2026 che per il 2027.

La banca centrale ha inoltre sottolineato che le future decisioni di politica monetaria dipenderanno interamente dai dati economici in arrivo, dagli sviluppi geopolitici e dalla sua valutazione delle tendenze inflazionistiche di fondo.

La presidente della BCE, Christine Lagarde, ha affermato che l'aumento dei prezzi dell'energia potrebbe spingere l'inflazione oltre l'obiettivo del 2% fissato dalla banca nel prossimo periodo. Ha inoltre osservato che il conflitto in Medio Oriente ha iniziato a pesare sull'attività economica in tutta l'eurozona.

tassi di interesse europei

• Secondo alcune indiscrezioni, la Banca Centrale Europea starebbe valutando la possibilità di sospendere la normalizzazione della politica monetaria a luglio, qualora i prezzi dell'energia rimanessero ai livelli attuali.

• Attualmente i mercati monetari stimano una probabilità di circa il 50% di un ulteriore aumento dei tassi di interesse da parte della BCE di 25 punti base a luglio.

• Le quotazioni di mercato per un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre rimangono superiori al 70%.

• Gli investitori attendono ulteriori dati sull'inflazione, la disoccupazione e la crescita salariale nella zona euro per rivalutare le proprie aspettative.

Sviluppi nel conflitto con l'Iran

• Il presidente Donald Trump ha annunciato inaspettatamente la sospensione dei raid aerei militari pianificati contro obiettivi all'interno dell'Iran, affermando che un accordo preliminare era stato approvato dai vertici di Teheran.

• Trump ha dichiarato che i punti finali dell'accordo di pace erano stati approvati in linea di principio da tutte le parti coinvolte.

• Tra i paesi che partecipano all'accordo quadro figurano, secondo quanto riportato, Stati Uniti, Israele, Arabia Saudita, Emirati Arabi Uniti, Qatar, Turchia, Pakistan, Bahrein, Kuwait, Giordania ed Egitto.

• Secondo alcune fonti, le discussioni riguardanti l'Iran erano state portate ai massimi livelli della leadership iraniana e avevano ricevuto un'approvazione preliminare.

• Il blocco navale rimarrà in vigore fino alla finalizzazione dell'accordo, la cui data e luogo della cerimonia di firma saranno annunciati in seguito.

• L'Iran ha dichiarato che non è stata ancora presa una decisione definitiva in merito all'accordo che Trump spera di firmare presto, poiché le autorità competenti continuano a esaminarne i dettagli.

• Trump ha ribadito che la guerra con l'Iran è finita e ha affermato che l'accordo potrebbe essere firmato in Europa durante il fine settimana alla presenza del vicepresidente.

Venerdì, nelle contrattazioni asiatiche, lo yen giapponese si è indebolito contro un paniere di valute principali e minori, riprendendo le perdite che si erano brevemente arrestate giovedì contro il dollaro statunitense. La valuta si è avvicinata nuovamente al minimo delle ultime sei settimane, scivolando al di sotto della soglia dei 160 yen, un livello chiave attentamente monitorato dalle autorità giapponesi in quanto potenziale fattore scatenante per interventi a sostegno della valuta locale e per contenere le eccessive fluttuazioni del mercato valutario.

Il dollaro statunitense ha recuperato parte delle perdite della sessione precedente, grazie al ritorno della cautela sui mercati finanziari dopo che l'Iran ha confermato che non è stata ancora presa una decisione definitiva in merito all'accordo che il presidente americano Donald Trump spera di firmare a breve.

Il prezzo

• Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro è salito di circa lo 0,3% contro lo yen, raggiungendo quota 160,30, in rialzo rispetto al livello di apertura di 159,87, dopo aver toccato un minimo intraday di 159,86.

• Giovedì lo yen ha chiuso in rialzo dello 0,4% contro il dollaro, registrando il primo guadagno in tre sedute, dopo essere sceso in precedenza al minimo di sei settimane di 160,60 yen.

• Oltre agli acquisti a prezzi vantaggiosi, lo yen ha beneficiato dell'annuncio del presidente Donald Trump sulla sospensione dei raid aerei previsti contro obiettivi iraniani.

La soglia di ¥160

Le autorità giapponesi continuano a monitorare attentamente l'andamento del mercato valutario, in particolare dopo l'indebolimento dello yen al di sotto della soglia chiave di 160 yen per dollaro, ampiamente considerata un livello critico che potrebbe innescare nuovi interventi sul mercato.

Fonti hanno riferito a Reuters che Tokyo è intervenuta più volte tra la fine di aprile e l'inizio di maggio per arrestare il deprezzamento dello yen. In quel periodo, il tasso di cambio ha raggiunto quota 160,72 yen per dollaro, il livello più basso da luglio 2024.

Le autorità giapponesi hanno messo in guardia contro l'eccessiva volatilità valutaria e hanno indicato che potrebbero adottare misure decisive contro movimenti disordinati nel mercato dei cambi.

Il ministro delle Finanze Satsuki Katayama ha dichiarato che il governo è "pronto ad adottare le misure appropriate" qualora i mercati valutari dovessero registrare movimenti eccessivi o speculativi.

tassi di interesse giapponesi

• Le aspettative del mercato per un aumento di un quarto di punto percentuale dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone nella riunione di giugno rimangono superiori al 95%.

• La Banca del Giappone si riunirà il 15 e 16 giugno per valutare gli strumenti di politica monetaria più appropriati per la quarta economia mondiale.

dollaro statunitense

Venerdì l'indice del dollaro USA è salito di circa lo 0,2%, recuperando in parte le forti perdite registrate nella sessione precedente e riflettendo la rinnovata forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

La ripresa si verifica in un contesto di ritorno della cautela e dell'avversione al rischio sui mercati, in particolare dopo che l'Iran ha confermato che l'approvazione definitiva dell'accordo di pace annunciato dal presidente Donald Trump non è ancora stata concessa e che i termini sono tuttora in fase di revisione da parte dei vertici del Paese.

Sviluppi nel conflitto con l'Iran

• Il presidente Donald Trump ha annunciato inaspettatamente la sospensione dei raid aerei militari pianificati contro obiettivi all'interno dell'Iran, affermando che un accordo preliminare era stato approvato dai vertici di Teheran.

• Trump ha dichiarato che i punti finali dell'accordo di pace erano stati approvati in linea di principio da tutte le parti coinvolte.

• Tra i paesi che partecipano all'accordo quadro figurano, secondo quanto riportato, Stati Uniti, Israele, Arabia Saudita, Emirati Arabi Uniti, Qatar, Turchia, Pakistan, Bahrein, Kuwait, Giordania ed Egitto.

• Secondo alcune fonti, le discussioni riguardanti l'Iran erano state portate ai massimi livelli della leadership iraniana e avevano ricevuto un'approvazione preliminare.

• Il blocco navale rimarrà in vigore fino alla finalizzazione dell'accordo, la cui data e luogo della cerimonia di firma saranno annunciati in seguito.

• L'Iran ha dichiarato che non è stata ancora presa alcuna decisione definitiva in merito all'accordo che Trump spera di firmare a breve, poiché le autorità competenti continuano a esaminarne i dettagli.

• Trump ha ribadito che la guerra con l'Iran è finita e ha affermato che l'accordo potrebbe essere firmato in Europa durante il fine settimana alla presenza del vicepresidente.

I futures del mais hanno esteso le perdite dopo che il Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti ha inaspettatamente rivisto al rialzo le previsioni sulle scorte finali statunitensi per la campagna commerciale 2025-2026, poiché le esportazioni più consistenti sono state compensate da una domanda più debole da parte del settore dell'etanolo. Anche i futures della soia hanno continuato a scendere dopo che le proiezioni sull'offerta si sono rivelate superiori alle aspettative, accompagnate da un'ulteriore riduzione delle previsioni sulle esportazioni statunitensi.

Nel frattempo, i futures del grano duro rosso invernale sono aumentati dopo che il Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti (USDA) ha rivisto al ribasso le sue previsioni per il raccolto di grano, colpito dalla siccità, in misura maggiore del previsto. Si prevedeva già che il raccolto avrebbe registrato il livello più basso degli ultimi 62 anni.

Il rapporto mensile del Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti (USDA) sulle stime mondiali di offerta e domanda agricola ha riservato poche sorprese significative per mais, soia e grano. Tuttavia, il quadro generale di un'abbondante offerta a breve termine ha mantenuto i prezzi vicini ai minimi toccati durante il forte calo registrato nelle ultime due settimane.

Il dipartimento ha aumentato di 3 milioni di bushel la sua stima per le scorte finali di mais negli Stati Uniti per la campagna commerciale 2025-2026, portandole a 2,145 miliardi di bushel, il livello più alto degli ultimi sette anni, smentendo le aspettative del mercato che prevedevano una leggera riduzione. Ha inoltre rivisto al rialzo di 3 milioni di bushel le sue previsioni per le scorte finali del 2026-2027, portandole a 1,96 miliardi di bushel.

Allo stesso tempo, il Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti (USDA) ha aumentato le sue previsioni per le esportazioni di mais per il biennio 2025-2026 di 25 milioni di bushel, portandole al livello record di 3,325 miliardi di bushel, ma ha ridotto della stessa quantità l'utilizzo di mais per la produzione di etanolo, portandolo a 5,575 miliardi di bushel.

Per quanto riguarda la soia, il dipartimento ha lasciato invariate le scorte finali statunitensi per la stagione 2025-2026 a 340 milioni di bushel, contrariamente alle aspettative del mercato che prevedevano un modesto calo. Ha inoltre confermato le previsioni per le scorte finali del 2026-2027 a 310 milioni di bushel.

Il Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti (USDA) ha inoltre rivisto al ribasso le sue previsioni per le esportazioni di soia statunitensi nella stagione 2025-2026 per il secondo mese consecutivo, riducendo le stime di 20 milioni di bushel a 1,51 miliardi di bushel, il livello più basso degli ultimi 13 anni, pur rivedendo leggermente al rialzo le prospettive per la lavorazione e la trasformazione della soia.

A livello globale, il dipartimento ha lasciato invariate le sue previsioni di produzione di soia per il 2026, pari a 50 milioni di tonnellate per l'Argentina e 180 milioni di tonnellate per il Brasile.

Tuttavia, ha rivisto al rialzo le previsioni per il raccolto di mais del Brasile di 3 milioni di tonnellate rispetto alla stima di maggio e ha aumentato quelle per l'Argentina di 2 milioni di tonnellate, portandole a 61 milioni di tonnellate.

Jeremy McCann, direttore delle relazioni con gli agricoltori presso Farmers Keeper, ha affermato che il rapporto di questo mese è in genere meno influente rispetto al rapporto sulle superfici coltivate previsto per il 30 giugno. Ha osservato che le modifiche alle stime delle scorte sia del vecchio che del nuovo raccolto sono state relativamente lievi, spostando completamente l'attenzione del mercato sul rapporto sulle superfici coltivate di fine mese.

Il Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti (USDA) aggiornerà le sue stime sulla superficie coltivata a mais e soia nel rapporto del 30 giugno, che si prevede sarà un fattore chiave per l'andamento dei prezzi durante l'estate.

In un rapporto separato, il dipartimento ha stimato la produzione totale di grano invernale per la stagione 2026-2027 a 1,03 miliardi di bushel, in calo di 18 milioni di bushel rispetto alle previsioni di maggio e di oltre il 27% rispetto al raccolto 2025-2026, risultando il raccolto più basso dal 1965.

Gli analisti si aspettavano una produzione di circa 1,041 miliardi di bushel.

Il raccolto di grano duro rosso invernale, il più colpito dalla siccità, è stato stimato in 496,9 milioni di bushel, in calo di 18 milioni di bushel rispetto a maggio e del 38% rispetto al livello dell'anno scorso.

A metà giornata, i futures del mais con scadenza dicembre erano in calo di 6 centesimi a 4,4075 dollari al bushel, mentre i futures della soia con scadenza novembre sono scesi di 7 centesimi a 11,3150 dollari al bushel. Al contrario, i futures del grano duro rosso invernale con scadenza luglio sono aumentati di 3,5 centesimi a 6,34 dollari al bushel.

I prezzi del petrolio sono calati giovedì dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annullato gli attacchi aerei previsti contro l'Iran nel corso della giornata, citando i colloqui in corso con Teheran.

Durante le contrattazioni, il petrolio greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) è sceso del 3,13% a 87,21 dollari al barile alle 13:35 ora della costa orientale, mentre il Brent ha perso il 3,36%, attestandosi a 89,97 dollari al barile.

In un post su Truth Social, Trump ha affermato di aver deciso di annullare gli attacchi e le operazioni aeree pianificate contro l'Iran dopo che le discussioni con la Repubblica islamica avevano raggiunto i più alti livelli della leadership iraniana e dopo aver ottenuto l'approvazione di tutte le parti interessate.

In precedenza, Trump aveva affermato che gli Stati Uniti avrebbero colpito l'Iran "molto duramente" giovedì sera, in seguito a una serie di raid aerei condotti mercoledì contro le capacità di sorveglianza, i sistemi di comunicazione e i siti di difesa aerea iraniani.

Il presidente statunitense ha inoltre minacciato di assumere il controllo dell'isola di Kharg, il più grande terminale di esportazione petrolifera dell'Iran, affermando che gli Stati Uniti avrebbero stabilito un "controllo completo" sui mercati petroliferi e del gas iraniani, analogamente a quanto fatto in Venezuela.

Negli ultimi giorni si è assistito a un'escalation degli scambi militari tra Washington e Teheran, dopo che le forze statunitensi hanno lanciato attacchi contro obiettivi in Iran, provocando la risposta di Teheran con attacchi missilistici contro diversi paesi del Golfo.

I media statali iraniani hanno riferito che Teheran ha preso di mira installazioni militari statunitensi in Kuwait e Bahrein, tra cui la base aerea di Ali Al Salem, la base aerea di Ahmad Al Jaber e la base aerea di Sheikh Isa. Il Bahrein, dal canto suo, ha affermato che la sua difesa aerea ha intercettato e distrutto le minacce iraniane.

I media iraniani hanno inoltre riferito che l'Iran ha condotto attacchi missilistici e con droni contro navi statunitensi operanti nello Stretto di Hormuz, mentre il Kuwait ha chiuso il proprio spazio aereo e intercettato proiettili giovedì.

Nonostante l'ultima escalation, la società di consulenza energetica Rystad Energy ha affermato che il mercato petrolifero è ora meglio attrezzato per assorbire le perturbazioni rispetto alle crisi precedenti, citando maggiori esportazioni di petrolio statunitensi, una domanda cinese più debole e la disponibilità di rotte di esportazione alternative che riducono la dipendenza dallo Stretto di Hormuz.

Tuttavia, la società ha anche avvertito che le possibilità di una rapida svolta diplomatica si sono ridotte, rendendo i prezzi del petrolio vulnerabili a forti oscillazioni a causa della persistente incertezza sul futuro del conflitto.