L'euro rimbalza prima dei dati sull'inflazione tedesca

Giovedì, l'euro è salito sui mercati europei rispetto a un paniere di principali valute globali, segnando il suo primo guadagno in sei sedute contro il dollaro USA. Questo avviene nell'ambito di un tentativo di rimbalzo dai minimi di due mesi, trainato dal rinnovato interesse all'acquisto a livelli inferiori. Tuttavia, nonostante il rialzo odierno, l'euro è sulla buona strada per la sua prima perdita mensile del 2025.

Più tardi oggi, la Germania pubblicherà i dati chiave sull'inflazione di luglio, in vista del rapporto sull'inflazione dell'intera zona euro, previsto per venerdì. Si prevede che questi dati forniranno nuovi indizi sulla probabilità di un taglio dei tassi da parte della Banca Centrale Europea a settembre.

Panoramica dei prezzi

• EUR/USD oggi: l'euro è salito dello 0,35% a 1,1443 dollari, rispetto al prezzo di apertura di 1,1403 dollari, con un minimo di sessione a 1,1402 dollari.

• Mercoledì l'euro ha chiuso in ribasso dell'1,25% rispetto al dollaro, la quinta perdita giornaliera consecutiva, toccando il minimo degli ultimi due mesi a 1,1400 dollari. Questo calo è seguito ai solidi dati sulla crescita degli Stati Uniti e a una riunione aggressiva della Federal Reserve.

Performance mensile

• Nel mese di luglio, che si conclude ufficialmente con la chiusura dei prezzi odierna, l'euro è in calo di circa il 2,9% rispetto al dollaro. Si tratta della prima perdita mensile del 2025, nonché della maggiore da dicembre 2024.

• Il calo è attribuito alla presa di profitto e alla correzione rispetto al massimo quadriennale di $ 1,1830 registrato all'inizio di questo mese.

• Sono aumentate le preoccupazioni del mercato riguardo a una potenziale recessione dell'eurozona a causa delle crescenti tensioni commerciali tra UE e USA.

• Germania e Francia hanno fortemente criticato l'accordo commerciale UE-USA annunciato di recente.

Prospettive di politica economica della BCE

• La scorsa settimana, la Banca centrale europea ha mantenuto invariati i suoi tassi di interesse chiave al 2,15%, il livello più basso da ottobre 2022, dopo sette tagli consecutivi dei tassi.

• La BCE ha optato per una pausa nell'allentamento monetario, in attesa di maggiore chiarezza sulle future relazioni commerciali tra Stati Uniti e Unione Europea.

• La presidente della BCE Christine Lagarde ha dichiarato dopo la riunione di politica monetaria: "Siamo in una posizione attendista", aggiungendo che l'economia dell'eurozona ha dimostrato resilienza nonostante le incertezze globali.

• Secondo fonti Reuters, una netta maggioranza all'interno del consiglio direttivo della BCE si è detta favorevole a mantenere i tassi invariati anche a settembre.

• Di conseguenza, la quotazione sul mercato monetario di un taglio del tasso di 25 punti base a settembre è scesa dal 50% a meno del 30%.

Dati sull'inflazione tedesca

Per rivalutare la probabilità di un taglio dei tassi, gli investitori stanno seguendo con attenzione la pubblicazione odierna dei dati sull'inflazione tedesca di luglio, in vista del rapporto più ampio sull'eurozona di domani.

Questi dati indicheranno l'entità della pressione inflazionistica che grava sui responsabili delle politiche della BCE. Valori superiori alle attese ridurrebbero la probabilità di un taglio dei tassi a settembre, e viceversa.

Prospettive per l'euro

• Noi di Economies.com ci aspettiamo quanto segue: se i dati sull'inflazione saranno più elevati delle aspettative del mercato, la probabilità di un taglio dei tassi da parte della BCE a settembre diminuirà, supportando potenzialmente la continua ripresa del tasso di cambio dell'euro sul mercato dei cambi.