Lunedì, nelle contrattazioni europee, l'euro si è indebolito rispetto a un paniere di valute globali, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva contro il dollaro statunitense e raggiungendo il livello più basso degli ultimi due mesi. Il calo è dovuto al fatto che gli investitori si sono allontanati dagli asset più rischiosi a causa dell'escalation delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente, in seguito al nuovo scambio di attacchi militari tra Iran e Israele.

L'aumento dei prezzi globali del petrolio ha inoltre riacceso i timori di un'accelerazione dell'inflazione, accrescendo la probabilità che le principali banche centrali possano aumentare i tassi di interesse nel breve termine, un netto cambiamento rispetto alle aspettative prebelliche secondo cui i tassi sarebbero rimasti invariati o sarebbero diminuiti per un periodo prolungato.

Andamento dei prezzi

• Il cambio EUR/USD è sceso di circa lo 0,15% a 1,1506 dollari, il livello più basso dal 6 aprile, rispetto al valore di chiusura di venerdì di 1,1521 dollari. La coppia ha toccato un massimo intraday di 1,1535 dollari.

• Venerdì l'euro ha chiuso in ribasso dello 0,8% contro il dollaro, registrando la maggiore perdita giornaliera dal 13 marzo, dopo che dati sull'occupazione statunitense migliori del previsto hanno incrementato la domanda di valuta statunitense.

• La scorsa settimana la moneta unica ha perso l'1,2% contro il dollaro, registrando il terzo calo settimanale in un mese, sotto pressione a causa dell'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi e del riaccendersi delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro statunitense ha guadagnato lo 0,1% lunedì, estendendo il suo rialzo per la seconda sessione consecutiva e raggiungendo il massimo degli ultimi due mesi a 100,17 punti, a testimonianza della continua forza della valuta statunitense rispetto alle principali valute globali.

I solidi dati sul mercato del lavoro statunitense pubblicati venerdì hanno rafforzato le aspettative che la Federal Reserve possa continuare a normalizzare la politica monetaria e ad aumentare i tassi di interesse nel corso dell'anno.

Il dollaro ha inoltre beneficiato della rinnovata domanda di beni rifugio, in seguito all'intensificarsi delle tensioni militari tra Iran e Israele, che minacciano il fragile accordo di cessate il fuoco nella regione.

Prezzi del petrolio

Lunedì i prezzi globali del petrolio sono aumentati di oltre il 3%, riprendendo la loro forte ripresa dopo una breve pausa di due giorni e avvicinandosi ai livelli più alti delle ultime settimane.

L'aumento è stato determinato dai rinnovati timori di interruzioni delle forniture provenienti dal Medio Oriente, a seguito dell'intensificarsi degli scontri militari tra Iran e Israele.

Ultimi sviluppi nel conflitto con l'Iran

• Iran e Israele si sono scambiati attacchi militari, suscitando preoccupazioni sulla durata del fragile cessate il fuoco in Medio Oriente.

• Le Guardie Rivoluzionarie iraniane hanno lanciato diverse ondate di missili balistici contro obiettivi israeliani, tra cui la base militare di Ramat, in risposta agli attacchi israeliani contro i sobborghi meridionali di Beirut.

• L'esercito israeliano ha riferito di aver intercettato i missili, attivando le sirene antiaeree e ponendo ospedali e scuole in stato di massima allerta.

• Secondo quanto riferito, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha avuto una telefonata urgente con il primo ministro israeliano Benjamin Netanyahu, esortandolo alla moderazione e scoraggiando una risposta militare immediata.

• Aerei da guerra israeliani hanno condotto intensi attacchi contro obiettivi militari e altre località a Teheran, con potenti esplosioni segnalate in tutta la capitale.

• Trump ha informato i funzionari israeliani che Washington era vicina a raggiungere un accordo definitivo con Teheran tramite la mediazione pakistana e ha richiesto ulteriore tempo per la diplomazia.

• Il fragile cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran è tecnicamente rimasto in vigore dai primi di aprile.

• Trump ha rivolto un avvertimento diretto a Teheran, affermando: “Avete lanciato i vostri missili. Basta. Tornate immediatamente al tavolo delle trattative”.

• Trump ha inoltre affermato che i recenti attacchi israeliani e iraniani non avrebbero fatto deragliare il processo di pace.

Prospettive sui tassi di interesse europei

• Con il continuo aumento dei prezzi del petrolio, i mercati monetari hanno incrementato la probabilità di un rialzo dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della Banca Centrale Europea a giugno, portandola dal 93% al 98%.

• Secondo fonti citate da Reuters, si prevede che la BCE aumenterà i tassi di interesse a giugno, poiché le proiezioni sull'inflazione continuano a muoversi in direzione sfavorevole.

Lunedì, nelle contrattazioni asiatiche, lo yen giapponese si è indebolito rispetto alle principali valute, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva contro il dollaro statunitense e raggiungendo il livello più basso delle ultime sei settimane. Il calo è stato determinato da un clima di avversione al rischio sui mercati globali, a seguito dell'escalation delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente dopo il rinnovato scambio di attacchi militari tra Iran e Israele.

Con lo yen che ora si scambia oltre la soglia attentamente monitorata di 160 yen per dollaro, crescono le aspettative che le autorità giapponesi possano intensificare gli avvertimenti contro le oscillazioni eccessive del tasso di cambio, mentre aumentano le speculazioni su un possibile intervento dei responsabili politici per sostenere la valuta e rallentarne il deprezzamento.

Andamento dei prezzi

• Il cambio USD/JPY è salito di circa lo 0,15% a ¥160,39, il livello più alto dal 30 aprile, dopo aver aperto a ¥160,19 e aver toccato un minimo intraday di ¥160,14.

• Lo yen ha chiuso la giornata di venerdì in calo dello 0,2% rispetto al dollaro, registrando la quinta perdita nelle ultime sei sedute, in seguito alla pubblicazione di dati sull'occupazione negli Stati Uniti superiori alle attese.

• La scorsa settimana la valuta giapponese ha perso lo 0,65% contro il dollaro, registrando il quarto calo settimanale consecutivo, a causa dell'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi e delle ridotte aspettative di un aumento dei tassi di interesse giapponesi a giugno.

dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro statunitense ha guadagnato lo 0,1%, estendendo il suo rialzo per la seconda sessione consecutiva e raggiungendo il massimo degli ultimi due mesi a 100,17 punti, a testimonianza della continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere delle principali valute globali.

I solidi dati sull'occupazione negli Stati Uniti, pubblicati venerdì, hanno rafforzato le aspettative degli investitori secondo cui la Federal Reserve potrebbe continuare a normalizzare la politica monetaria e ad aumentare i tassi di interesse nel corso dell'anno.

Il dollaro ha inoltre beneficiato della rinnovata domanda di beni rifugio, in seguito all'intensificarsi delle tensioni militari tra Iran e Israele, che minacciano il fragile accordo di cessate il fuoco in Medio Oriente.

Prezzi del petrolio

Lunedì i prezzi globali del petrolio sono aumentati di oltre il 3%, riprendendo i forti rialzi interrotti nelle due sedute precedenti e avvicinandosi ai massimi delle ultime settimane.

La manifestazione è stata motivata dalle rinnovate preoccupazioni per le potenziali interruzioni delle forniture in Medio Oriente, a seguito dei recenti scambi militari tra Iran e Israele.

Sviluppi nel conflitto Iran-Israele

• Iran e Israele si sono scambiati attacchi militari, suscitando preoccupazioni sulla stabilità del fragile cessate il fuoco nella regione.

• Il Corpo delle Guardie Rivoluzionarie Islamiche iraniane ha lanciato diverse ondate di missili balistici contro posizioni israeliane, tra cui la base militare di Ramat, in risposta agli attacchi aerei sui sobborghi meridionali di Beirut.

• L'esercito israeliano ha dichiarato di aver intercettato i missili attivando le sirene antiaeree in tutto il paese e ponendo ospedali e scuole in stato di massima allerta.

• Secondo quanto riferito, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha avuto una telefonata urgente con il primo ministro israeliano Benjamin Netanyahu, esortandolo alla moderazione e scoraggiando una risposta militare immediata.

• Aerei da guerra israeliani hanno condotto intensi attacchi contro obiettivi militari e altre località a Teheran, con forti esplosioni segnalate in tutta la capitale.

• Trump ha informato i funzionari israeliani che Washington era vicina a raggiungere un accordo definitivo con Teheran tramite la mediazione pakistana e ha richiesto alcuni giorni aggiuntivi affinché la diplomazia potesse proseguire.

• Il cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran è tecnicamente rimasto in vigore dai primi di aprile.

• Trump ha rivolto un messaggio severo a Teheran, affermando: “Avete lanciato i vostri missili. Basta. Tornate immediatamente al tavolo delle trattative”.

• Trump ha inoltre affermato che i recenti attacchi israeliani e iraniani non avrebbero fatto deragliare gli sforzi per raggiungere un accordo di pace.

zona di intervento ¥160

Le autorità giapponesi continuano a monitorare attentamente i mercati valutari, poiché lo yen si mantiene al di sopra della soglia critica di 160 yen per dollaro, un livello ampiamente considerato come un potenziale fattore scatenante per un intervento ufficiale.

Secondo fonti Reuters, Tokyo è intervenuta più volte tra la fine di aprile e l'inizio di maggio per sostenere lo yen. Durante tale periodo, il tasso di cambio si è indebolito fino a 160,72 yen per dollaro, il livello più basso da luglio 2024.

Le autorità giapponesi hanno ripetutamente messo in guardia contro l'eccessiva volatilità valutaria e hanno sottolineato che sono pronte ad adottare misure decisive contro movimenti disordinati del mercato.

Il ministro delle Finanze Satsuki Katayama ha ribadito che il governo resta "pronto ad adottare le misure appropriate" qualora si verificassero fluttuazioni valutarie speculative o eccessive.

I principali indici azionari statunitensi hanno chiuso in ribasso venerdì, con i titoli dei semiconduttori sotto pressione dopo un forte rally, mentre un rapporto sull'occupazione statunitense migliore del previsto ha rafforzato le aspettative che la Federal Reserve possa mantenere una politica monetaria più restrittiva.

Gli ultimi dati sul mercato del lavoro hanno mostrato che a maggio sono stati creati 172.000 posti di lavoro nel settore non agricolo, dopo un incremento di 115.000 unità ad aprile. La cifra ha superato di gran lunga le aspettative degli economisti, che prevedevano la creazione di 85.000 nuovi posti di lavoro, secondo un sondaggio Reuters.

In seguito alla pubblicazione del rapporto, i mercati finanziari hanno aumentato notevolmente le aspettative di una politica monetaria più restrittiva. Gli investitori ora stimano una probabilità del 98% che la Federal Reserve alzi i tassi di interesse di 25 punti base entro la fine dell'anno, rispetto al 60% circa precedente alla pubblicazione dei dati sull'occupazione.

Il rapporto precede la prima riunione di politica monetaria sotto la presidenza del nuovo presidente della Federal Reserve, Kevin Warsh, prevista per la fine del mese, mentre i responsabili delle politiche monetarie continuano a confrontarsi con le elevate pressioni inflazionistiche, in parte intensificate dal conflitto in Medio Oriente.

Mark Malek, responsabile degli investimenti presso Siebert Financial, ha affermato che il mercato del lavoro rimane resiliente nonostante i segnali di rallentamento.

"Non si può dire che il mercato del lavoro sia in piena espansione, ma di certo non è nemmeno in fase di collasso", ha affermato Malek.

Ha aggiunto che un ritracciamento dopo i recenti guadagni sarebbe salutare per il mercato.

Il settore tecnologico sotto pressione

I titoli dei produttori di chip hanno guidato il calo. Il gigante dei semiconduttori NVIDIA, attualmente l'azienda di maggior valore al mondo per capitalizzazione di mercato, ha perso il 2,5%.

Nel frattempo, le azioni di Intel, Micron Technology, Advanced Micro Devices e Broadcom hanno registrato cali compresi tra il 4,2% e il 6,2%.

Il settore tecnologico ha perso il 2,5% per la terza seduta consecutiva, mentre l'indice dei semiconduttori di Philadelphia ha ceduto oltre il 5%.

In precedenza, i titoli dei produttori di semiconduttori erano stati uno dei principali motori della ripresa di Wall Street dai minimi di marzo ai massimi storici, sostenuti dall'entusiasmo per l'intelligenza artificiale e dai solidi utili aziendali.

Allo stesso tempo, sei degli undici principali settori dell'indice S&P 500 hanno registrato rialzi, con i beni di consumo di base in testa ai guadagni, grazie allo spostamento degli investitori verso aree del mercato più difensive.

andamento del mercato

Alle 9:43 ora della costa orientale, il Dow Jones Industrial Average era in calo di 128,36 punti, pari allo 0,25%, a quota 51.433,57.

L'indice S&P 500 è sceso di 64,63 punti, pari allo 0,85%, attestandosi a 7.519,68, mentre il Nasdaq Composite ha perso 374,02 punti, pari all'1,39%, chiudendo a 26.456,94.

Se le perdite dovessero persistere fino alla chiusura, l'indice S&P 500 registrerebbe il suo primo calo settimanale da aprile, mentre il Nasdaq chiuderebbe la settimana in lieve ribasso. Il Dow Jones, tuttavia, si avvia a chiudere la settimana con il terzo rialzo consecutivo.

Geopolitica e notizie aziendali

I negoziati tra Stati Uniti e Iran sono rimasti in una fase di stallo all'inizio del fine settimana, evidenziando la continua complessità degli sforzi per raggiungere un accordo di pace più ampio e ridurre i rischi geopolitici.

Nel frattempo, [Citigroup](https://www.citigroup.com?utm_source=chatgpt.com) ha dichiarato di aver ridotto la propria esposizione azionaria in seguito al recente rally, citando preoccupazioni per l'inflazione e un posizionamento affollato degli investitori, pur mantenendo una prospettiva positiva a lungo termine per le azioni statunitensi trainata dalla crescita degli utili legati all'intelligenza artificiale.

Tra i singoli titoli azionari, Lululemon Athletica ha perso l'8% dopo aver rivisto al ribasso le previsioni di utile per l'intero anno e aver pubblicato indicazioni trimestrali inferiori alle aspettative di Wall Street.

Al contrario, The Cooper Companies ha guadagnato il 6,4% dopo aver pubblicato risultati del secondo trimestre superiori alle aspettative.

S&P Global ha annunciato che non modificherà i criteri di inclusione per i suoi principali indici, riducendo la probabilità che SpaceX entri a far parte dell'S&P 500 subito dopo la sua prevista IPO, che potrebbe diventare la più grande offerta pubblica iniziale della storia.

Contemporaneamente, S&P Dow Jones Indices si prepara ad annunciare i risultati del suo periodico ribilanciamento dell'indice dopo la chiusura dei mercati. Marvell Technology è considerata una delle principali candidate all'inclusione nell'indice di riferimento, dopo aver superato una capitalizzazione di mercato di 270 miliardi di dollari.

La tendenza del mercato è rimasta negativa, con i titoli in ribasso che hanno superato quelli in rialzo con un rapporto di 2,04 a 1 sul NYSE e di 2,11 a 1 sul Nasdaq.

L'indice S&P 500 ha registrato sette nuovi massimi a 52 settimane e due nuovi minimi, mentre il Nasdaq ha segnato 27 nuovi massimi e 38 nuovi minimi.

L'industria indonesiana del nichel sta iniziando a risentire dell'impatto della minore disponibilità di materie prime, dopo che il governo ha deciso di limitare la produzione di minerale di nichel, costringendo molte fonderie a ridurre i ritmi operativi e a ridimensionare la produzione.

I prezzi del nichel hanno rispecchiato alcune delle dinamiche di mercato in evoluzione, con il nichel spot in calo del 2,3% a 18.300 dollari a tonnellata alle 15:26 GMT.

Il Ministero dell'Energia indonesiano ha ridotto la quota di produzione di minerale di nichel per il 2026 a un valore compreso tra 260 e 270 milioni di tonnellate, rispetto ai 320 milioni di tonnellate prodotte lo scorso anno. Il nuovo obiettivo è inoltre ben al di sotto delle stime della domanda del settore, pari a 340-350 milioni di tonnellate per l'anno in corso.

I tagli alla produzione sono stati introdotti dopo anni di eccesso di offerta che ha pesato notevolmente sui prezzi globali del nichel.

Diminuisce l'utilizzo degli impianti di fusione.

Secondo l'associazione indonesiana dell'industria del nichel, i tassi di utilizzo degli impianti di fusione del nichel con forno elettrico rotante (RKEF) sono scesi al 76%, rispetto all'84% di un anno fa.

Arif B. Kusuma, presidente del gruppo industriale, ha dichiarato venerdì durante la Conferenza indonesiana sui minerali critici che diverse linee di produzione nel Sulawesi meridionale e nel Sulawesi centrale hanno ridotto la produzione a meno del 50% della capacità.

Ha spiegato che gli operatori stanno mantenendo livelli minimi di produzione per evitare di spegnere completamente i forni, poiché riavviare i forni inattivi è costoso e può richiedere diversi mesi.

Il governo cerca di prevenire un'altra eccedenza di offerta

Septian Hario Seto, membro del Consiglio economico nazionale indonesiano, ha affermato che i controlli sulla produzione si sono resi necessari dopo anni di eccesso di offerta che hanno creato una pressione significativa sui prezzi del nichel.

"Se non controlliamo la produzione, credo che nel 2026 assisteremo al più grande surplus nella storia del mercato del nichel", ha affermato Seto.

Il 6 maggio, i prezzi del nichel al London Metal Exchange hanno raggiunto i 20.000 dollari a tonnellata, il livello più alto da maggio 2024, a causa delle crescenti preoccupazioni degli investitori riguardo a potenziali carenze di approvvigionamento dall'Indonesia, il maggiore produttore mondiale di nichel.

Seto ha affermato che una fascia di prezzo compresa tra 18.000 e 20.000 dollari a tonnellata rappresenta il "livello ideale" per l'Indonesia.

"Vorremmo che i prezzi rimanessero all'interno di questo intervallo, ma certamente non ci aspettiamo che i prezzi del nichel superino significativamente i 20.000 dollari a tonnellata, perché ciò creerebbe problemi per gli utilizzatori finali", ha affermato.

Il principale produttore esaurisce la quota

Nel frattempo, PT Weda Bay Nickel, la società indonesiana parzialmente di proprietà della società mineraria francese Eramet, ha sospeso la produzione di minerale di nichel dopo aver esaurito la propria quota di estrazione alla fine di maggio.

L'azienda prevede di richiedere un'ulteriore assegnazione di capacità produttiva per poter riprendere le attività.

Questi sviluppi mettono in luce il ruolo sempre più attivo dell'Indonesia nella gestione dell'offerta globale di nichel, mentre i responsabili politici cercano di bilanciare la redditività dei produttori con il rischio di un altro periodo prolungato di eccesso di offerta sul mercato.