Martedì, nelle contrattazioni europee, l'euro ha registrato un lieve calo nei confronti di un paniere di valute globali, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva contro il dollaro statunitense e allontanandosi ulteriormente dal massimo delle ultime due settimane. Il ribasso è dovuto a prese di profitto e vendite correttive, nonché all'avversione al rischio alimentata dalla cautela degli investitori in attesa di ulteriori sviluppi nei negoziati di pace in corso tra Stati Uniti e Iran.

A seguito delle recenti notizie diffuse dai media e della ripresa dei prezzi globali del petrolio, sono aumentate le aspettative di un rialzo dei tassi da parte della Banca Centrale Europea nella riunione di giugno. Gli investitori attendono ora la pubblicazione, prevista per oggi, dei principali dati sull'inflazione dell'eurozona relativi al mese di maggio, per rivalutare tali aspettative.

Il prezzo

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è sceso di meno dello 0,1% contro il dollaro statunitense, attestandosi a 1,1627 dollari, rispetto al valore di apertura di 1,1632 dollari, mentre il massimo di seduta è stato di 1,1635 dollari.

• Lunedì l'euro ha chiuso in ribasso dello 0,2% contro il dollaro, registrando la prima perdita in tre sedute, a causa di vendite correttive e prese di profitto dopo aver raggiunto venerdì il massimo delle ultime due settimane a 1,1686 dollari.

• Oltre alle prese di profitto, l'euro ha subito pressioni anche a seguito dei limitati scambi militari tra Stati Uniti e Iran.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro statunitense è salito di circa lo 0,1%, mantenendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e riflettendo la continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

L'avanzata si verifica mentre gli investitori rimangono cauti ed evitano di assumersi rischi eccessivi in attesa dell'esito dei negoziati tra Washington e Teheran volti a porre fine al conflitto e a riaprire lo Stretto di Hormuz.

Notizie principali

• Il Libano ha annunciato un cessate il fuoco parziale tra Hezbollah e Israele.

• Trump ha dichiarato: "Ho avuto una telefonata molto produttiva con Hezbollah tramite rappresentanti di alto livello, e hanno accettato un cessate il fuoco completo".

• Trump ha affermato che i negoziati con l'Iran procedono a ritmo serrato.

• Trump ha dichiarato di non essere preoccupato per i prezzi del petrolio, che sono aumentati vertiginosamente dopo le notizie secondo cui l'Iran potrebbe chiudere completamente lo Stretto di Hormuz e sospendere i negoziati con gli Stati Uniti.

• L'Iran auspica la fine delle ostilità su tutti i fronti, nonché la revoca del blocco navale e l'allentamento delle sanzioni economiche.

tassi di interesse europei

• Fonti hanno riferito a Reuters che è altamente probabile che la Banca Centrale Europea aumenti i tassi di interesse a giugno, poiché le aspettative di inflazione si stanno orientando verso uno scenario indesiderabile.

• Con l'aumento dei prezzi globali del petrolio, i mercati monetari hanno incrementato la probabilità di un rialzo dei tassi di interesse della BCE di 25 punti base nella riunione di giugno, portandola dal 75% al 95%.

inflazione della zona euro

Per rivalutare le aspettative sui tassi di interesse europei per quest'anno, gli investitori attendono la pubblicazione, prevista per oggi, dei dati sull'inflazione di maggio nella zona euro, che forniranno ulteriori indicazioni sulle pressioni inflazionistiche che i responsabili politici della Banca Centrale Europea si trovano ad affrontare.

Alle 09:00 GMT, si prevede che l'indice annuale dei prezzi al consumo dell'eurozona mostri un aumento del 3,2% a maggio, rispetto al +3,0% di aprile. Si prevede che l'inflazione di base aumenti del 2,4%, rispetto al +2,2% del mese precedente.

Prospettive per l'euro

Prevediamo che, se i dati sull'inflazione dovessero risultare superiori alle attuali aspettative del mercato, la probabilità di un rialzo dei tassi di interesse europei a giugno aumenterà ulteriormente, il che favorirebbe un rafforzamento dell'euro rispetto a un paniere di valute globali.

Martedì, nelle contrattazioni asiatiche, lo yen giapponese ha perso terreno contro un paniere di valute principali e minori, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva contro il dollaro statunitense e avvicinandosi al minimo delle ultime cinque settimane. La valuta si sta inoltre avvicinando alla soglia chiave di 160, un livello ampiamente considerato un punto di svolta per un eventuale intervento delle autorità giapponesi a sostegno dello yen e per contenere l'eccessiva volatilità del mercato valutario.

Nel frattempo, il dollaro statunitense ha mantenuto i suoi guadagni rispetto alle principali valute globali, poiché gli investitori sono rimasti cauti in attesa di ulteriori sviluppi nei negoziati di pace in corso tra Stati Uniti e Iran.

Il prezzo

• Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro statunitense è salito di meno dello 0,1% contro lo yen, raggiungendo quota 159,72 ¥, rispetto al livello di apertura di 159,66 ¥, mentre il minimo di sessione si è attestato a 159,57 ¥.

• Lunedì lo yen ha chiuso in ribasso di circa lo 0,3% rispetto al dollaro, toccando il minimo delle ultime cinque settimane a 159,77 yen, dopo i limitati scambi militari tra Stati Uniti e Iran.

La soglia di 160 yen

Le autorità giapponesi stanno monitorando attentamente le fluttuazioni del mercato valutario, mentre lo yen si avvicina alla soglia critica di 160 yen per dollaro, da tempo considerata un potenziale fattore scatenante per un intervento.

Secondo fonti Reuters, Tokyo è intervenuta più volte tra la fine di aprile e l'inizio di maggio per arrestare il deprezzamento dello yen. Tuttavia, la ripresa della valuta si è rivelata di breve durata. In quel periodo, il tasso di cambio ha raggiunto i 159,25 yen per dollaro, il livello più basso dal 30 aprile.

Il ministro delle finanze del Giappone

Il ministro delle Finanze Satsuki Katayama ha dichiarato martedì che le autorità sono pronte a intervenire sul mercato valutario, se necessario, pur rifiutandosi di commentare direttamente le recenti fluttuazioni dello yen.

Prospettive e analisi di mercato

Masafumi Yamamoto, capo stratega valutario di Mizuho Securities, ha affermato che se il dollaro dovesse superare quota 160 yen, il rischio di superare il massimo del 30 aprile aumenterebbe significativamente, accrescendo la probabilità di avvertimenti verbali più severi, revisioni dei tassi o interventi diretti sul mercato.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro statunitense è salito di circa lo 0,1%, mantenendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e riflettendo la continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

L'avanzata si verifica mentre gli investitori rimangono cauti ed evitano di assumersi rischi eccessivi in attesa dell'esito dei negoziati tra Washington e Teheran volti a porre fine al conflitto e a riaprire lo Stretto di Hormuz.

Notizie principali

• Il Libano ha annunciato un cessate il fuoco parziale tra Hezbollah e Israele.

• Trump ha dichiarato: "Ho avuto una telefonata molto produttiva con Hezbollah tramite rappresentanti di alto livello, e hanno accettato un cessate il fuoco completo".

• Trump ha affermato che i negoziati con l'Iran procedono a ritmo serrato.

• Trump ha dichiarato di non essere preoccupato per i prezzi del petrolio, che sono aumentati vertiginosamente dopo le notizie secondo cui l'Iran potrebbe chiudere completamente lo Stretto di Hormuz e sospendere i negoziati con gli Stati Uniti.

• L'Iran auspica la fine delle ostilità su tutti i fronti, nonché la revoca del blocco navale e l'allentamento delle sanzioni economiche.

tassi di interesse giapponesi

• La Banca del Giappone si riunirà il 15 e 16 giugno per valutare gli strumenti di politica monetaria più appropriati per la quarta economia mondiale.

• Le quotazioni di mercato per un aumento dei tassi di interesse di un quarto di punto percentuale in occasione della prossima riunione di giugno rimangono stabili intorno al 60%.

• Gli investitori attendono con impazienza il discorso del governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, previsto per mercoledì, per avere indicazioni sull'eventuale intenzione della banca centrale di procedere con un aumento dei tassi a giugno.

• Gli investitori monitoreranno inoltre i prossimi dati giapponesi su inflazione, disoccupazione e salari per rivalutare le aspettative sulla futura politica monetaria.

Ethereum (ETH) continua a lottare contro un trend ribassista dopo la sua debole performance successiva al superamento della soglia dei 2.500 dollari all'inizio del 2026. La criptovaluta è ora scesa sotto i 2.088 dollari, che corrispondono alla media mobile semplice a 100 periodi.

Un'analisi del grafico di Ethereum mostra che la struttura tecnica generale rimane ribassista. Il mercato continua a registrare massimi e minimi decrescenti, mentre il rimbalzo successivo al calo di metà maggio non è riuscito a generare un significativo slancio al rialzo. Anche quando i prezzi tentano di recuperare, i venditori emergono in prossimità dei livelli di resistenza e limitano ulteriori guadagni.

Livelli chiave e cosa mostra il grafico di Ethereum

La media mobile semplice a 100 periodi a 2.088 dollari rimane il livello più importante da monitorare al rialzo. Ogni recente test di quest'area è stato respinto, a indicare che gli acquirenti non hanno ancora ripreso il controllo del mercato.

Al di sotto dei prezzi attuali, Ethereum viene scambiato vicino alla fascia di prezzo compresa tra $1.967 e $1.990, che al momento funge da zona di supporto.

L'indice di forza relativa (RSI) si attesta a 39,28, avvicinandosi alla zona di ipervenduto ma rimanendo ancora a una certa distanza. Questo valore suggerisce generalmente un rallentamento della spinta ribassista, sebbene non sia affatto una garanzia di un'inversione rialzista. Situazioni simili in passato hanno prodotto rally falliti quando i prezzi non disponevano di sufficiente slancio per sostenere un rialzo.

Il volume degli scambi si attesta attualmente intorno alle 15.440 unità, un livello moderato che non è stato accompagnato da una forte attività di acquisto a supporto delle recenti candele verdi. Questa mancanza di convinzione rimane una delle ragioni principali per cui i tentativi di ripresa si sono ripetutamente arrestati.

Con l'RSI che si avvicina alla zona di ipervenduto, non si può escludere un rimbalzo verso l'area compresa tra $2.050 e $2.088 qualora gli acquirenti tornassero sul mercato.

Tuttavia, il quadro generale rimane ribassista. Finché Ethereum si manterrà al di sotto dei 2.088 dollari, la struttura tecnica resterà sotto pressione. Una rottura al rialzo e una chiusura al di sopra di tale livello rappresenterebbero il primo segnale significativo di un'inversione di tendenza.

Se Ethereum dovesse perdere il livello di 1.950 dollari, si aprirebbe la strada a un calo più profondo verso la zona compresa tra 1.850 e 1.900 dollari, che rappresenta la successiva area di supporto principale sul grafico.

Aggiornamenti di Ethereum, regolamentazione e attività delle balene

Oltre all'andamento dei prezzi, il futuro di Ethereum sarà plasmato anche dalla roadmap tecnica della rete e dalle crescenti tendenze di adozione.

La rete ha attualmente in programma circa sette aggiornamenti entro il 2029, tra cui due importanti aggiornamenti previsti per il 2026:

Glamsterdam

Hegotá

L'aggiornamento Glamsterdam si concentrerà principalmente sul miglioramento della scalabilità di Ethereum, consentendo potenzialmente alla rete di elaborare un numero significativamente maggiore di transazioni. In caso di successo, potrebbe rendere Ethereum più attraente per lo sviluppo di applicazioni grazie a una maggiore efficienza.

L'aggiornamento Hegotá, previsto dopo Glamsterdam, potrebbe introdurre tecnologie come i Verkle Trees. Questi miglioramenti sono progettati per ottimizzare l'efficienza della rete mantenendo prestazioni elevate.

Se questi aggiornamenti verranno implementati con successo, potrebbero incrementare l'adozione di Ethereum, il che potrebbe in ultima analisi tradursi in una maggiore domanda di ETH.

Gli aggiornamenti si concentrano anche sul miglioramento della scalabilità, ad esempio attraverso l'esecuzione parallela delle transazioni e una maggiore efficienza dei dati. Questi sviluppi mirano ad aumentare significativamente la capacità di Ethereum. Dal punto di vista dei prezzi, una migliore scalabilità è importante perché in genere favorisce un maggiore utilizzo, minori attriti e una maggiore domanda di spazio nei blocchi nel tempo.

Gli investitori istituzionali forniscono scarso supporto

Nelle ultime settimane, gli investitori istituzionali hanno offerto un supporto limitato al prezzo di Ethereum.

Durante la settimana di negoziazione dal 25 al 29 maggio, gli ETF spot su Ethereum hanno registrato deflussi netti per 241 milioni di dollari.

La maggior parte di questi prelievi proveniva dal fondo ETHA di BlackRock, che da solo ha registrato deflussi netti per 188 milioni di dollari.

Non si è trattato di un evento isolato. Gli ETF su Ethereum hanno registrato 13 sessioni consecutive di deflussi netti, con circa 694 milioni di dollari ritirati da questi prodotti di investimento.

Considerando l'intero mese di maggio, l'andamento è stato relativamente costante, con un maggior numero di capitali in uscita dal mercato rispetto a quelli in entrata.

Sebbene ciò non significhi necessariamente che Ethereum sia destinato a ulteriori ribassi, crea un ulteriore ostacolo per gli acquirenti. Se l'interesse istituzionale continuerà a indebolirsi, mantenere lo slancio e ottenere guadagni significativi diventerà sempre più difficile.

Per questo motivo, i trader stanno monitorando attentamente i dati sui flussi degli ETF e le prossime pubblicazioni economiche.

Previsioni sul prezzo di Ethereum per giugno 2026

Ethereum inizia il mese di giugno in una posizione difficile. Il prezzo rimane al di sotto della soglia chiave di 2.088 dollari, mantenendo intatta la pressione al ribasso.

Allo stesso tempo, l'RSI si aggira intorno a 39, mentre il supporto principale si trova tra i 1.967 e i 1.990 dollari, lasciando spazio a un rimbalzo correttivo a breve termine.

Se i venditori manterranno il controllo, Ethereum potrebbe oscillare tra i 1.900 e i 2.050 dollari per tutto il mese di giugno.

In uno scenario neutrale, la criptovaluta oscillerebbe tra i 1.950 e i 2.100 dollari.

Se gli acquirenti riusciranno a superare con decisione il livello di 2.088 dollari e a mantenerlo, il prossimo obiettivo al rialzo potrebbe essere di 2.200 dollari.

I prezzi del petrolio sono schizzati alle stelle lunedì dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato alla CNBC di non preoccuparsi se i negoziati con l'Iran dovessero concludersi, alimentando i timori che Washington e Teheran non riescano a raggiungere un accordo per riaprire lo Stretto di Hormuz al traffico marittimo.

I futures del petrolio greggio statunitense West Texas Intermediate sono saliti di oltre il 5%, chiudendo a 92,16 dollari al barile, mentre il benchmark globale Brent è aumentato di oltre il 4%, terminando a 95,23 dollari al barile.

Le dichiarazioni di Trump sono giunte in risposta a un articolo dei media statali iraniani secondo cui Teheran avrebbe sospeso i colloqui con gli Stati Uniti in seguito agli attacchi israeliani in Libano e avrebbe pianificato di chiudere completamente lo Stretto di Hormuz come misura di rappresaglia.

Parlando in un'intervista telefonica con il corrispondente della CNBC Eamon Javers, Trump ha detto: "Non me ne importa niente. Non me ne potrebbe importare di meno. Penso che ci abbiano messo troppo tempo. Francamente, comincio a pensare che stia diventando molto noioso."

Tuttavia, i prezzi del petrolio hanno successivamente ridotto parte dei guadagni dopo che Trump ha dichiarato sui social media che il primo ministro israeliano Benjamin Netanyahu aveva accettato di non far avanzare le forze israeliane verso la capitale libanese, Beirut.

Trump ha inoltre indicato che i colloqui con l'Iran sono "ancora in corso e procedono a ritmo sostenuto" con la Repubblica islamica dell'Iran.

Il prezzo del petrolio greggio statunitense era balzato di oltre l'8% all'inizio della seduta, ma Trump ha affermato di non essere preoccupato per l'aumento dei prezzi del petrolio.

"Credo che i prezzi del petrolio crolleranno drasticamente nel prossimo futuro", ha affermato.

L'Iran minaccia di inasprire il blocco

Nel fine settimana si è verificato un nuovo scambio di attacchi tra Stati Uniti e Iran, mentre Israele ha ordinato alle sue forze di avanzare ulteriormente in Libano, riaccendendo i timori che il fragile cessate il fuoco tra Washington e Teheran possa crollare.

Secondo l'agenzia di stampa semi-ufficiale iraniana Tasnim, Teheran chiede la fine degli attacchi israeliani su Gaza e il ritiro delle forze israeliane dalle aree occupate in Libano prima di riprendere i negoziati con gli Stati Uniti.

Il rapporto aggiunge che l'Iran intende chiudere completamente lo Stretto di Hormuz ed estendere la pressione ad altre rotte strategiche, tra cui lo Stretto di Bab el-Mandeb, uno dei corridoi commerciali più importanti al mondo che collega il Mar Rosso e il Golfo di Aden.

Forte volatilità del mercato

La scorsa settimana, il petrolio Brent e il WTI hanno registrato le maggiori perdite settimanali da metà aprile, con cali rispettivamente dell'11,1% e del 9,6%, in un clima di speranze di progressi nei negoziati tra Stati Uniti e Iran.

Nonostante tali perdite, i prezzi dei futures sul petrolio rimangono superiori di oltre il 30% dall'inizio della guerra contro l'Iran, guidata da Stati Uniti e Israele, il 28 febbraio.

Goldman Sachs: i rischi permangono in entrambe le direzioni.

Goldman Sachs ha affermato che i rischi relativi alle sue previsioni sul prezzo del petrolio per il quarto trimestre del 2026 rimangono "bidirezionali".

La banca prevede che il petrolio Brent raggiunga i 90 dollari al barile e il WTI gli 83 dollari al barile, avvertendo al contempo che le continue interruzioni delle forniture in Medio Oriente potrebbero spingere i prezzi al rialzo. Allo stesso tempo, un rallentamento della domanda globale potrebbe esercitare una significativa pressione al ribasso sui prezzi.