Lunedì l'euro è sceso sui mercati europei rispetto a un paniere di principali valute globali, aggravando le perdite per il quarto giorno consecutivo contro il dollaro USA e registrando il livello più basso delle ultime tre settimane. Il calo arriva in concomitanza con le minacce di Donald Trump di imporre dazi di circa il 30% sui prodotti europei a partire da agosto.

L'Unione Europea ha respinto le minacce commerciali di Trump e ha deciso di estendere la sospensione dei dazi di ritorsione sui prodotti statunitensi fino al 1° agosto, continuando nel contempo a premere per una risoluzione negoziata.

Con la crescente incertezza che circonda la possibilità di un taglio dei tassi di interesse europei nella riunione di questo mese della Banca Centrale Europea, soprattutto dopo i dati chiave sull'inflazione di giugno, gli investitori attendono ulteriori importanti indicatori economici dall'eurozona.

Il prezzo

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è sceso dello 0,3% rispetto al dollaro a 1,1654 dollari, il livello più basso dal 26 giugno, in calo rispetto al prezzo di chiusura di venerdì di 1,1688 dollari. L'euro ha raggiunto un massimo di sessione di 1,1698 dollari.

• Venerdì l'euro ha chiuso la sessione in ribasso dello 0,1% rispetto al dollaro, segnando la terza perdita giornaliera consecutiva, a causa delle pressioni commerciali di Trump sull'UE.

• La scorsa settimana l'euro ha perso lo 0,7%, la prima perdita settimanale in tre settimane, nell'ambito di una correzione e di una presa di profitto rispetto al massimo di quattro anni di $ 1,1830.

Le minacce commerciali di Trump

Sabato, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato le sue ultime misure tariffarie in due lettere distinte alla presidente della Commissione europea Ursula von der Leyen e alla presidente messicana Claudia Sheinbaum, entrambe pubblicate sulla sua piattaforma di social media "Truth".

Trump ha minacciato di imporre dazi del 30% all'Unione Europea e al Messico, due dei maggiori partner commerciali degli Stati Uniti, a partire dal 1° agosto.

In una rapida risposta, l'Unione Europea ha affermato che avrebbe esteso la sospensione delle contromisure sui dazi statunitensi fino all'inizio di agosto e avrebbe continuato a fare pressioni per raggiungere un accordo negoziato.

Dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro è salito dello 0,25%, estendendo i guadagni per la terza sessione consecutiva e raggiungendo il massimo delle ultime tre settimane di 98,10 punti, a dimostrazione della continua forza della valuta statunitense rispetto alle valute principali e minori.

Carol Kong, stratega valutaria presso la Commonwealth Bank of Australia, ha affermato: "I mercati finanziari sembrano sempre più indifferenti alle minacce tariffarie del presidente Trump, dopo che questi avvertimenti sono stati ripetuti più volte negli ultimi mesi".

Oltre ai titoli sui dazi, Trump ha dichiarato domenica che sarebbe "fantastico" se il presidente della Federal Reserve Jerome Powell si dimettesse, minacciando ancora una volta l'indipendenza della banca centrale e chiedendo tagli ai tassi di interesse.

tassi di interesse europei

• Secondo fonti Reuters, all'ultima riunione della Banca centrale europea una netta maggioranza si è espressa a favore del mantenimento dei tassi di interesse invariati a luglio, mentre alcuni hanno chiesto una pausa più lunga.

• Attualmente i mercati monetari stimano una probabilità del 30% circa che la BCE riduca i tassi di 25 punti base a luglio.

• Per rivalutare tali aspettative, gli investitori stanno osservando attentamente i prossimi dati economici dall'Europa, nonché i commenti dei responsabili delle politiche della BCE.

Il prezzo di Ripple è salito venerdì a causa della forte domanda di criptovalute e mentre Bitcoin ha raggiunto nuovi massimi storici.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato oggi un dazio del 35% sul Canada e ha minacciato di aumentare i dazi anche su altri Paesi.

In un post pubblicato ieri su Truth Social, Trump ha affermato che i dazi sul Canada erano una risposta al fallimento del Paese nel contribuire a fermare il flusso di fentanyl negli Stati Uniti, avvertendo che li avrebbe ulteriormente aumentati se il Canada avesse reagito.

In un'intervista alla NBC, Trump ha anche affermato che intende imporre tariffe doganali elevate, che vanno dal 15% al 20%, su altri Paesi, ovvero più alte dell'attuale aliquota del 10% a cui gli investitori sono abituati.

Il presidente brasiliano Luiz Inácio Lula da Silva ha dichiarato che sta cercando una soluzione diplomatica alla controversia sui dazi con gli Stati Uniti, ma si è impegnato a rispondere per le rime se i dazi saranno applicati il 1° agosto.

Bitcoin

La più grande criptovaluta al mondo ha superato per la prima volta nella storia i 118.000 dollari, dopo essere stata scambiata sotto gli 80.000 dollari ad aprile.

Anche il mercato delle criptovalute in generale ha registrato forti guadagni, con Ethereum (ETH), Solana (SOL) e Dogecoin (DOGE) che sono cresciuti di oltre il 7%.

Questo nuovo record ha spinto la capitalizzazione di mercato di Bitcoin oltre i 2,3 trilioni di dollari, sorpassando giganti della tecnologia come Google (Alphabet) e Meta e persino superando l'argento, sebbene rimanga comunque una frazione della capitalizzazione di mercato stimata dell'oro, pari a 22 trilioni di dollari.

Questa straordinaria ripresa è iniziata dopo che il presidente Trump ha dichiarato il "Giorno della Liberazione" il 2 aprile, sconvolgendo i mercati tradizionali e spingendo sia gli investitori al dettaglio che quelli istituzionali verso asset alternativi come Bitcoin, come copertura contro la grave incertezza economica.

Gadi Chait, Chief Investment Officer di Xapo Bank, ha dichiarato a The Independent: "Bitcoin ha infranto tutte le aspettative, passando da un intervallo di trading calmo a una corsa completa che ha culminato in un nuovo record".

Ha aggiunto: "Dietro le quinte, le istituzioni stanno accumulando freneticamente Bitcoin. La cosa notevole è che questo afflusso istituzionale è continuato nonostante l'estrema incertezza economica globale, una prova che molti cosiddetti asset 'volatili' hanno fallito".

L'ultima impennata ha alimentato un forte sentiment rialzista. Un recente sondaggio di Finder condotto su 22 esperti ha mostrato una previsione media del prezzo di Bitcoin a fine 2025 di 145.167 dollari.

Per raggiungere tale livello, il prezzo dovrebbe aumentare di altri 27.000 dollari nella seconda metà dell'anno, dopo essere salito di circa 25.000 dollari nella prima metà.

Kadan Stadelmann, Chief Technology Officer di Komodo e uno dei partecipanti al sondaggio, ha dichiarato: "Abbiamo ancora almeno sei mesi di questo ciclo rialzista. Se i trend storici si manterranno, prevedo il picco nel primo trimestre del 2026, seguito da un mercato ribassista".

Ondulazione

Per quanto riguarda il trading, il prezzo di Ripple è balzato del 13,9% a 2,84 dollari alle 20:58 GMT su CoinMarketCap. La criptovaluta è salita del 28,8% negli ultimi sette giorni, portando la sua capitalizzazione di mercato a circa 168 miliardi di dollari, diventando la terza criptovaluta più grande dopo Bitcoin ed Ethereum.

Venerdì il dollaro canadese è sceso rispetto alla maggior parte delle principali valute, in seguito alle decisioni che hanno segnalato un'escalation nella guerra commerciale tra Stati Uniti e Canada.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato oggi l'imposizione di una tariffa del 35% sulle importazioni canadesi e ha minacciato di aumentare i dazi anche su altri Paesi.

In un post pubblicato ieri su Truth Social, Trump ha affermato che i dazi sul Canada erano una risposta alla mancata collaborazione del Paese nel fermare il flusso di fentanyl negli Stati Uniti, avvertendo che li avrebbe aumentati ulteriormente se il Canada avesse reagito.

I dati governativi pubblicati oggi hanno mostrato che l'economia canadese ha creato 83.100 posti di lavoro a giugno, superando di gran lunga le aspettative degli analisti che si attestavano su soli 0.900. Il tasso di disoccupazione è sceso al 6,9% il mese scorso, dal 7,0% di maggio, mentre gli analisti si aspettavano un aumento al 7,1%.

Nelle contrattazioni, il dollaro canadese è sceso dello 0,2% rispetto alla controparte statunitense, attestandosi a 0,7308 alle 20:53 GMT.

Dollaro australiano

Anche il dollaro australiano è sceso dello 0,2% nei confronti del dollaro statunitense, attestandosi a 0,6577 alle 20:53 GMT.

Dollaro statunitense

L'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,2% a 97,8 punti alle 20:29 GMT, dopo aver toccato un massimo di 97,9 e un minimo di 97,5.

In un'intervista alla NBC, Trump ha affermato che intende imporre tariffe su larga scala, comprese tra il 15% e il 20%, sugli altri Paesi, un tasso superiore all'attuale livello del 10% a cui gli investitori si sono abituati negli ultimi mesi.

Il presidente brasiliano Luiz Inácio Lula da Silva ha dichiarato che sta cercando una soluzione diplomatica alla controversia sui dazi con gli Stati Uniti, ma si è impegnato a rispondere per le rime se i dazi saranno emanati il 1° agosto.

Le enormi riserve di gas di scisto dell'Argentina costituiscono la base per la creazione di capacità di esportazione attraverso gasdotti e terminali GNL: una trasformazione che potrebbe posizionare la seconda economia del Sud America come potenza del gas sia regionale che globale.

Il Paese possiede la necessaria base di risorse, in particolare le vaste riserve non convenzionali nella formazione di scisto di Vaca Muerta, nella provincia di Neuquén. Tuttavia, deve sviluppare l'infrastruttura per il trasporto del gas dalle zone di produzione ai gasdotti regionali e ai terminali di esportazione previsti. Inoltre, l'Argentina deve proseguire le riforme di mercato avviate dal presidente Javier Milei, favorevole alle imprese, per attrarre investimenti stranieri e superare decenni di instabilità economica e scetticismo da parte degli investitori.

Nel tentativo di diventare un esportatore di GNL, l'Argentina dovrà affrontare una dura concorrenza da parte dei principali fornitori mondiali di GNL, che godono di costi di produzione più bassi.

Secondo l'ultimo rapporto di Wood Mackenzie sui mercati del gas e dell'energia elettrica dell'Argentina, la produzione di gas naturale del Paese potrebbe raggiungere il picco di 180 milioni di metri cubi al giorno (Mmcd) entro il 2040 in uno scenario di base, per poi aumentare potenzialmente a 270 Mmcd se tutti i progetti di esportazione di GNL pianificati venissero realizzati.

I giacimenti di gas non convenzionale di Vaca Muerta svolgono un ruolo fondamentale in questa significativa crescita dell'offerta.

Javier Toro, Direttore della Ricerca di Wood Mackenzie, ha dichiarato: "Con le esportazioni boliviane destinate a cessare entro la fine di questo decennio, l'Argentina si trova in una posizione strategica per diventare il principale fornitore della regione. Allo stesso tempo, ha una reale opportunità di affermarsi come un esportatore globale affidabile di GNL".

Aumento della produzione di scisto di Vaca Muerta

La produzione di petrolio e gas di Vaca Muerta ha registrato un forte aumento negli ultimi mesi e l'Argentina si sta preparando alla fase successiva di questo boom delle risorse: le esportazioni.

Vaca Muerta, che in spagnolo significa "mucca morta", è spesso definita il "Permiano argentino", sebbene geologicamente assomigli di più alla formazione di Eagle Ford negli Stati Uniti. Si stima che il bacino contenga 16 miliardi di barili di petrolio e 308 trilioni di piedi cubi di gas naturale recuperabile, il che lo rende la seconda riserva di gas di scisto più grande al mondo e la quarta più grande per il petrolio di scisto.

Secondo le stime di Rystad Energy, nel primo trimestre del 2025 la produzione di petrolio di Vaca Muerta è aumentata del 26% su base annua, mentre la produzione di gas è aumentata del 16%.

Prospettive di esportazione del gas

L'Argentina è già collegata tramite gasdotti a Cile, Uruguay e Bolivia. Di recente, il flusso attraverso il gasdotto settentrionale è stato invertito, consentendo l'esportazione di gas in Brasile attraverso le infrastrutture già esistenti in Bolivia.

Wood Mackenzie vede il potenziale dell'Argentina per incrementare le esportazioni tramite oleodotto estendendo il collegamento da Uruguaiana a Porto Alegre e collegandolo al sistema di trasporto integrato del Brasile.

Anche l'Argentina sta portando avanti diverse iniziative per l'esportazione di GNL. La compagnia energetica statale YPF ha firmato accordi con Shell ed Eni per lo sviluppo congiunto del progetto "Argentina LNG". Questo include la produzione di gas dai blocchi di Vaca Muerta, un gasdotto di 580 chilometri e un impianto di trattamento e liquefazione a Sierra Grande, nella provincia di Río Negro, sulla costa atlantica.

Il Paese ha già raggiunto una decisione finale di investimento (FID) per un'unità di liquefazione galleggiante con una capacità fino a 2,5 milioni di tonnellate all'anno. Sta inoltre valutando una seconda unità da 3,5 milioni di tonnellate nell'ambito dell'alleanza "Southern Energy", che comprende Pan American Energy, Pampa, Harbour Energy, YPF e Golar.

Secondo Wood Mackenzie, se tutti i progetti proposti venissero completati, l'Argentina potrebbe esportare 28 milioni di tonnellate di GNL all'anno entro il 2035.

Sfide infrastrutturali e di costo

Nonostante le sue vaste riserve e gli impegni tempestivi delle aziende globali, il futuro delle esportazioni di GNL dell'Argentina rimane incerto. Il Paese necessita di investimenti multimiliardari in infrastrutture midstream per trasportare il gas dai giacimenti ai terminali di esportazione.

Wood Mackenzie osserva: "Per sviluppare progetti GNL, l'Argentina ha bisogno di condotte dedicate agli impianti di liquefazione e di una significativa capacità upstream".

L'interesse per Vaca Muerta è aumentato vertiginosamente da quando Javier Milei ha assunto l'incarico un anno e mezzo fa, ma ha anche bloccato i finanziamenti statali per infrastrutture come gli oleodotti, il che significa che le aziende devono fare affidamento su capitali privati e incentivi come le agevolazioni fiscali nell'ambito del nuovo modello di libero mercato.

Il governo stima che gli sforzi di liberalizzazione del mercato aumenteranno gli investimenti nel settore energetico a circa 15 miliardi di dollari nel 2025, 2,5 miliardi in più rispetto alle previsioni precedenti.

La legge RIGI (Regime of Incentives for Major Investments) approvata di recente ha ulteriormente attirato l'attenzione degli investitori, offrendo esenzioni fiscali e agevolazioni normative per progetti su larga scala.

Dopo anni di esitazione sul mercato, le aziende energetiche globali stanno nuovamente valutando le opportunità di fusioni e acquisizioni (M&A) in Argentina.

Tuttavia, la competitività dei costi nel mercato globale del GNL resta un fattore critico nel determinare l'effettiva capacità di esportazione dell'Argentina.