L'euro si mantiene al di sopra del minimo degli ultimi 17 mesi. Quali sono i fattori che guidano la ripresa?

Martedì, nelle contrattazioni europee, l'euro è salito contro un paniere di valute globali, iniziando a recuperare dal minimo di 17 mesi toccato contro il dollaro statunitense e avviandosi al primo rialzo in tre giorni, sostenuto da nuovi acquisti a livelli più bassi.

La valuta europea sta attualmente beneficiando del calo del dollaro statunitense e dei rendimenti dei titoli del Tesoro in vista della pubblicazione dei dati sull'inflazione statunitense di settembre, che forniranno indicazioni cruciali sul percorso dei tassi di interesse della Federal Reserve quest'anno.

Il prezzo

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è salito dello 0,25% contro il dollaro, raggiungendo quota 1,1184 dollari, rispetto al livello di apertura odierno di 1,1155 dollari, dopo aver toccato un minimo di 1,1152 dollari.

• Lunedì l'euro ha chiuso in ribasso dello 0,4% contro il dollaro, registrando la seconda perdita giornaliera consecutiva, e ha toccato il minimo degli ultimi 17 mesi a 1,1152 dollari, a causa dell'aumento dei prezzi del diesel e delle crescenti preoccupazioni per l'inflazione negli Stati Uniti.

mercato obbligazionario francese

La stabilità del mercato obbligazionario francese contribuisce ad allentare la pressione e a placare le preoccupazioni degli investitori sui rischi fiscali e politici nella seconda economia dell'eurozona, fornendo un certo sostegno alla moneta europea durante la seduta odierna.

Nonostante questa stabilità, i costi di finanziamento francesi restano elevati a causa delle persistenti preoccupazioni per il deficit di bilancio e l'aumento del debito pubblico. Ciò suggerisce che il miglioramento potrebbe essere più una tregua temporanea che una svolta sostenibile, poiché gli investitori attendono sviluppi relativi al bilancio 2027 e alla capacità del governo di affrontare gli squilibri fiscali.

tassi di interesse europei

• Il capo economista della Banca Centrale Europea, Philip Lane, ha affermato di non aver ancora riscontrato prove concrete che l'aumento dei prezzi dell'energia stia generando effetti inflazionistici di secondo ordine, sottolineando che l'impatto economico dei prezzi dell'energia rimane incerto.

• I mercati monetari prevedono una probabilità di circa il 50% che la Banca Centrale Europea aumenti i tassi di interesse di 25 punti base questo ottobre.

• Gli investitori attendono ulteriori dati economici della zona euro su crescita, inflazione, disoccupazione e salari per rivalutare le proprie aspettative.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,2%, allontanandosi dal massimo di 102,61 punti raggiunto negli ultimi 18 mesi e riflettendo la debolezza del dollaro rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Oltre alle prese di profitto, il dollaro statunitense si sta indebolendo a causa del calo dei prezzi globali del petrolio e della diminuzione dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi a lungo termine, in vista della pubblicazione di importanti dati sull'inflazione negli Stati Uniti prevista per questa settimana.

Martedì il rendimento dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni è sceso di quasi l'1%, raggiungendo il minimo delle ultime due settimane al 5,185%, esercitando ulteriore pressione al ribasso sul dollaro USA.

Prospettive per l'euro

Nonostante gli attuali tentativi di rilancio, la moneta unica europea rimane sotto pressione a causa di diversi fattori interconnessi, in particolare la crisi delle finanze pubbliche francesi e l'incertezza politica in Spagna.

L'attuale deprezzamento del dollaro statunitense offre all'euro una buona opportunità per recuperare terreno e riprendersi dai minimi recenti. Tuttavia, i dati sull'inflazione statunitense in uscita questa settimana potrebbero limitare le prospettive di una ripresa sostenuta.