Mercoledì l'euro è sceso nelle contrattazioni europee rispetto a un paniere di valute globali, avviandosi alla prima perdita in tre sessioni rispetto al dollaro statunitense, mentre il biglietto verde si è ripreso in seguito ai commenti cauti del presidente della Federal Reserve Jerome Powell.

Dopo l'ultima riunione della Banca Centrale Europea, che ha incluso dichiarazioni più aggressive di quanto i mercati avessero previsto, la probabilità di un taglio dei tassi nell'eurozona prima della fine dell'anno è diminuita. Per confermare tali aspettative, gli investitori attendono ulteriori dati sull'andamento dell'allentamento monetario nell'area dell'euro.

Panoramica dei prezzi

• EUR/USD oggi: l'euro è sceso di circa lo 0,2% a 1,1795 $, in calo rispetto all'apertura di 1,1815 $, dopo aver raggiunto un massimo di 1,1819 $.

• Martedì, l'euro ha guadagnato lo 0,1% rispetto al dollaro, il secondo rialzo giornaliero consecutivo, sostenuto dalla più debole attività industriale e commerciale negli Stati Uniti nel mese di settembre.

Dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro è salito di circa lo 0,2%, sulla buona strada per il suo primo guadagno in tre sessioni, riflettendo un rimbalzo dei livelli delle valute statunitensi rispetto alle principali e minori controparti.

Questa ripresa avviene in un contesto di crescenti dubbi sui due ulteriori tagli dei tassi previsti prima della fine dell'anno, in particolare dopo che Powell ha adottato un tono cauto riguardo a un ulteriore allentamento monetario.

Powell ha affermato che la Fed deve continuare a bilanciare i rischi contrapposti di un'inflazione elevata e di un mercato del lavoro in indebolimento nella definizione della politica monetaria, ribadendo le osservazioni della scorsa settimana. Ha descritto il dilemma politico come una situazione "difficile".

James Neifton, senior corporate FX dealer di Convera, ha commentato: "Le dichiarazioni di Powell hanno rafforzato l'approccio cauto della Fed". Ha aggiunto: "Powell ha riconosciuto l'assenza di opzioni politiche prive di rischi, avvertendo che un allentamento prematuro potrebbe consolidare l'inflazione, mentre un inasprimento eccessivo potrebbe danneggiare inutilmente le prospettive occupazionali".

tassi di interesse europei

• Le fonti indicano che i responsabili delle politiche della BCE non vedono la necessità di ulteriori tagli dei tassi per raggiungere l'obiettivo di inflazione del 2%, nonostante le previsioni aggiornate indichino tassi più bassi nei prossimi due anni.

• Alcune fonti hanno inoltre osservato che, a meno che l'eurozona non subisca un altro grave shock economico, si prevede che i costi di indebitamento rimarranno ai livelli attuali per un certo periodo.

• Il prezzo del mercato monetario per un taglio di 25 punti base da parte della BCE in ottobre è attualmente stabile intorno al 10%.

• Gli operatori hanno ridotto le scommesse sull'allentamento dei tassi da parte della BCE, puntando invece alla fine del ciclo di tagli dei tassi di quest'anno.

• Per rivalutare queste probabilità, gli investitori monitoreranno attentamente i dati economici europei in arrivo e le dichiarazioni dei funzionari della BCE nel prossimo periodo.

Mercoledì il dollaro australiano si è ampiamente rafforzato nelle contrattazioni asiatiche rispetto a un paniere di valute globali, raggiungendo il livello più alto in circa una settimana rispetto al dollaro statunitense, in seguito alla pubblicazione di dati sull'inflazione provenienti dall'Australia.

I dati hanno evidenziato rinnovate pressioni inflazionistiche sui responsabili politici della Reserve Bank of Australia, il che ha ridotto la probabilità di un taglio dei tassi di interesse nella riunione della prossima settimana.

Panoramica dei prezzi

• AUD/USD oggi: il dollaro australiano è salito dello 0,4% a 0,6623, il livello più alto in circa una settimana, in rialzo rispetto all'apertura della sessione a 0,6597, dopo aver toccato un minimo di 0,6589.

• Il dollaro australiano ha chiuso martedì invariato rispetto al dollaro statunitense, dopo aver guadagnato lo 0,1% il giorno precedente in una ripresa dal minimo di due settimane a 0,6575.

Inflazione australiana

Mercoledì l'Australian Bureau of Statistics ha riferito che l'indice complessivo dei prezzi al consumo è aumentato del 3,0% su base annua ad agosto, il ritmo più rapido da luglio 2024, superando le previsioni di mercato del 2,9%, rispetto al 2,8% di luglio.

I dati confermano che l'inflazione ha accelerato, uscendo nuovamente dalla fascia obiettivo a medio termine del 2-3% stabilita dalla RBA, riducendo la probabilità di un ulteriore taglio dei tassi quest'anno.

Opinioni e analisi

• Tony Sycamore, IG Markets: "L'aggiornamento odierno sull'inflazione suggerisce che la RBA manterrà un approccio cauto al suo ciclo di allentamento monetario. Settembre è fuori discussione, ma novembre rimane in gioco."

• Russel Chesler, VanEck: “Il recente aumento dell’inflazione, unito alla continua forza del mercato del lavoro, rafforza la nostra opinione che un altro taglio dei tassi sia improbabile prima di novembre”.

Tassi di interesse australiani

• In seguito ai dati sull'inflazione, il prezzo di mercato per un taglio del tasso di 25 punti base da parte della RBA a settembre è sceso dal 25% ad appena il 5%.

• Il governatore della RBA Michele Bullock ha dichiarato lunedì che l'economia australiana è in buona salute, con un'inflazione che dovrebbe tornare a metà dell'intervallo obiettivo del 2%-3% e un mercato del lavoro prossimo alla piena occupazione.

L'Ufficio australiano di statistica ha riferito mercoledì che l'indice annuale dei prezzi al consumo è aumentato del 3,0% ad agosto, il ritmo più rapido da luglio 2024. Questo ha superato sia le aspettative del mercato che si attestavano su un aumento del 2,9%, sia la precedente lettura del 2,8%.

I dati evidenziano l'accelerazione delle pressioni inflazionistiche sui responsabili politici della Reserve Bank of Australia, riducendo la probabilità di un taglio dei tassi di interesse la prossima settimana.

•Questo comunicato è considerato positivo per il dollaro australiano.

Martedì i prezzi dell'oro sono saliti a un nuovo massimo storico, sostenuti da un dollaro statunitense più debole rispetto alla maggior parte delle principali valute e dai mercati che valutano le dichiarazioni del presidente della Federal Reserve Jerome Powell.

Nel suo discorso alla Camera di Commercio di Providence nel Rhode Island, Powell ha affermato che l'economia statunitense è esposta ai rischi derivanti sia dall'aumento dell'inflazione sia dall'indebolimento del mercato del lavoro.

Powell ha aggiunto che gli attuali tassi di interesse "sono appropriati" per affrontare entrambe le minacce, sottolineando di non vedere un'urgente necessità di tagli aggressivi o rapidi. Ha commentato: "I crescenti rischi per l'occupazione hanno spostato l'equilibrio dei rischi nel raggiungimento dei nostri obiettivi. Questa posizione di politica monetaria, che considero ancora moderatamente restrittiva, ci pone in una buona posizione per rispondere a qualsiasi potenziale sviluppo economico".

Ha inoltre spiegato che i prezzi delle attività, comprese le azioni statunitensi, sono "piuttosto elevati" secondo molti parametri, ma ha liquidato questo dato come un rischio attuale per la stabilità finanziaria.

Nel frattempo, l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,1% a 97,2 punti alle 19:33 GMT, dopo aver toccato un massimo di 97,4 e un minimo di 97,2.

Sul fronte degli scambi, l'oro spot è salito dell'1% a 3.811,80 dollari l'oncia alle 19:33 GMT.