Giovedì la sterlina britannica è salita rispetto a un paniere di valute principali, estendendo i guadagni per il terzo giorno consecutivo rispetto al dollaro statunitense e registrando il livello più alto in cinque settimane, in un contesto di deboli aspettative che la Banca d'Inghilterra continui ad allentare la politica monetaria e a tagliare i tassi di interesse.

Per rivalutare tali aspettative, più tardi oggi gli investitori attenderanno i dati economici chiave del Regno Unito sulla crescita nel secondo trimestre di quest'anno e nel mese di giugno.

Panoramica dei prezzi

•La sterlina è salita rispetto al dollaro dello 0,1% a 1,3592 dollari, il livello più alto dal 10 luglio, dal prezzo di apertura di 1,3578 dollari, con un minimo di 1,3570 dollari.

•Mercoledì la sterlina ha guadagnato circa lo 0,6% rispetto al dollaro, segnando un secondo rialzo giornaliero consecutivo, mentre la valuta statunitense continuava a subire pressioni di vendita sul mercato forex.

Tassi di interesse nel Regno Unito

•In seguito alla riunione aggressiva della Banca d'Inghilterra della scorsa settimana, gli operatori hanno ridotto le scommesse su ulteriori tagli dei tassi da parte della BOE, stimando ora ulteriori 17 punti base di tagli quest'anno.

•La probabilità di un taglio dei tassi di interesse della BOE di 25 punti base a settembre è attualmente stabile intorno al 30%.

Crescita economica del Regno Unito

Per rivalutare le aspettative di cui sopra, più tardi oggi gli investitori attenderanno i dati cruciali del Regno Unito sulla crescita economica nel secondo trimestre e sulla crescita mensile di giugno.

Le previsioni indicano una crescita del PIL del Regno Unito dello 0,1% nel secondo trimestre, dopo un aumento dello 0,7% nel primo trimestre (il ritmo migliore in un anno), con una crescita mensile dello 0,2% a giugno, rispetto a una contrazione dello 0,1% a maggio.

Prospettive della sterlina

Noi di Economies.com prevediamo che, se i dati sulla crescita economica del Regno Unito si dimostreranno più forti delle previsioni di mercato, la probabilità di un taglio dei tassi della BOE a settembre diminuirà, portando a ulteriori guadagni nei livelli della sterlina.

Giovedì il dollaro australiano è salito sul mercato asiatico rispetto a un paniere di valute principali, estendendo i guadagni per il terzo giorno consecutivo rispetto alla controparte statunitense e registrando il livello più alto in due settimane, in seguito alla pubblicazione di dati positivi sul mercato del lavoro in Australia per luglio.

I dati hanno mostrato un'ulteriore resilienza dell'economia australiana nel terzo trimestre di quest'anno, il che ha portato a ridurre le aspettative di un taglio dei tassi di interesse da parte della Reserve Bank of Australia nella riunione di settembre.

Panoramica dei prezzi

•Il dollaro australiano è salito rispetto alla sua controparte statunitense di circa lo 0,4%, attestandosi a 0,6569 (il livello più alto dal 28 luglio), dal prezzo di apertura odierno di 0,6545, con un minimo di 0,6542.

•Mercoledì, il dollaro australiano è salito dello 0,25% rispetto al dollaro statunitense, segnando un secondo guadagno giornaliero consecutivo, in un contesto di continuo calo della valuta statunitense rispetto a un paniere di principali valute.

Mercato del lavoro australiano

I dati dell'Australian Bureau of Statistics pubblicati giovedì hanno mostrato che il tasso di disoccupazione è sceso al 4,2% a luglio, dal 4,3% di giugno, il livello più alto da novembre 2021, in linea con le aspettative del mercato per una lettura del 4,2%.

L'economia australiana ha creato circa 24.500 nuovi posti di lavoro a luglio, leggermente al di sotto delle aspettative del mercato che si attestavano sui 25.300 posti di lavoro, dopo averne creati circa 1.000 a giugno, rivisti al ribasso rispetto ai 2.000 previsti.

L'accelerazione del mercato del lavoro è l'ultima indicazione della resilienza dell'economia australiana nel terzo trimestre di quest'anno, riducendo la necessità per la Reserve Bank of Australia di continuare ad allentare la politica monetaria e a tagliare i tassi di interesse.

Tassi di interesse australiani

•In linea con le aspettative, questa settimana la Reserve Bank of Australia ha tagliato i tassi di interesse di 25 punti base, portandoli al 3,60%, il livello più basso da aprile 2023.

•La RBA ha affermato che potrebbe essere necessario un ulteriore allentamento monetario per raggiungere i suoi obiettivi in materia di inflazione e occupazione, dato che l'economia ha perso un po' di slancio.

•Il governatore della RBA Michele Bullock ha indicato la possibilità di almeno altri 50 punti base di allentamento se l'inflazione di fondo continua a rallentare dall'attuale 2,7% verso l'intervallo obiettivo della banca centrale del 2%-3%.

•A seguito dei dati sul mercato del lavoro, il prezzo di mercato per un taglio dei tassi di interesse della RBA di 25 punti base a settembre è sceso dal 75% al 65%.

Mercoledì i prezzi della soia sono aumentati presso il Chicago Board of Trade, raggiungendo il livello più alto delle ultime cinque settimane.

Ciò è avvenuto dopo che martedì il Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti ha annunciato di aver ridotto la superficie coltivata a soia negli Stati Uniti, spingendo il prezzo di questa materia prima agricola al livello più alto dal 3 luglio.

A seguito della riduzione della superficie coltivata a soia, si prevede che le scorte totali di soia negli Stati Uniti per la prossima stagione 2025-2026 scenderanno al livello più basso degli ultimi tre anni.

Ciò avviene dopo che gli agricoltori americani avevano già ridotto la superficie coltivata a causa della controversia commerciale tra Stati Uniti e Cina.

Vale la pena notare che all'inizio di questa settimana il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha invitato la Cina a quadruplicare i suoi acquisti di soia americana rispetto ai livelli attuali.

Mais

Nelle contrattazioni, i future sul mais di dicembre sono saliti dello 0,6%, attestandosi a 3,97 dollari al bushel alla chiusura della sessione.

semi di soia

I futures sulla soia di novembre sono aumentati dello 0,9%, attestandosi a 10,44 dollari al bushel.

Grano

I futures sul grano di settembre sono aumentati dello 0,4%, attestandosi a 5,07 dollari al bushel.

Mercoledì i prezzi dell'oro sono saliti, mentre il dollaro statunitense è sceso rispetto alla maggior parte delle principali valute e i mercati hanno digerito i dati sull'inflazione statunitense e le relative implicazioni per la decisione della Federal Reserve.

I dati governativi hanno mostrato che il tasso di crescita annuale dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti si è mantenuto stabile al 2,7% a luglio, al di sotto delle aspettative di un aumento al 2,8%.

L'indice dei prezzi al consumo (CPI) di base, che esclude i prezzi volatili di prodotti alimentari ed energia, è salito al 3,1% a luglio, superando le aspettative di un aumento del 3% e rispetto al 2,9% di giugno.

Secondo lo strumento FedWatch, gli investitori prevedono una probabilità del 99% di un taglio dei tassi di 25 punti base a settembre, rispetto al 94% di ieri e al 57% di un mese fa.

Gli analisti prevedono inoltre una probabilità del 61% di un altro taglio di 25 punti base a ottobre, rispetto al 34% di un mese fa, insieme a una probabilità del 51% di un taglio simile a dicembre, rispetto al 25% del mese precedente.

Altrove, l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,2% a 97,8 alle 20:04 GMT, dopo aver raggiunto un massimo di 98,1 e un minimo di 97,6.

Nelle contrattazioni, l'oro spot è salito dello 0,1% a 3.403,4 dollari l'oncia alle 20:05 GMT.