La sterlina britannica è scesa giovedì, all'apertura del mercato europeo, rispetto a un paniere di valute principali, riprendendo le perdite dopo una breve pausa rispetto al dollaro statunitense e avvicinandosi al minimo di due mesi, tra i timori che i dati sul mercato del lavoro del Regno Unito possano rafforzare i segnali di una recessione economica.

L'inaspettato aumento dei livelli di inflazione di fondo nel Regno Unito a giugno ha rinnovato le pressioni inflazionistiche sui responsabili politici della Banca d'Inghilterra, portando a un calo delle aspettative di un taglio dei tassi britannici ad agosto.

Il prezzo

• GBP/USD oggi: la sterlina è scesa dello 0,3% a (1,3384$), in calo rispetto al prezzo di apertura di (1,3421$), dopo aver registrato un massimo di sessione a (1,3428$).

• Mercoledì la sterlina è salita dello 0,25% rispetto al dollaro, il primo guadagno in nove sessioni, nell'ambito di un rimbalzo dal minimo di due mesi a 1,3365$.

Inflazione nel Regno Unito

Mercoledì l'Ufficio nazionale di statistica ha dichiarato che il tasso di inflazione del Regno Unito è aumentato del 3,6% su base annua a giugno, superando le aspettative del mercato che si attestavano su un aumento del 3,4% e in rialzo rispetto al 3,4% di maggio.

L'inflazione di fondo è aumentata del 3,7% a giugno, superando anche in questo caso il 3,5% previsto e in rialzo rispetto al 3,5% di maggio.

L'inaspettato aumento dei prezzi ha rinnovato le pressioni inflazionistiche sui responsabili delle politiche della Banca d'Inghilterra e potrebbe rallentare il ritmo dell'allentamento delle politiche e dei tagli dei tassi nella seconda metà dell'anno.

Tassi di interesse nel Regno Unito

• Gli operatori hanno ridotto le loro scommesse sui tagli dei tassi da parte della BoE, prevedendo ora un allentamento inferiore ai 50 punti base quest'anno.

• Il prezzo di mercato per un taglio dei tassi di 25 punti base ad agosto è sceso dall'80% al 65%.

Andrew Bailey

Il governatore della Banca d'Inghilterra, Andrew Bailey, ha dichiarato lunedì al Times che la direzione dei tassi di interesse è "certamente al ribasso". Nell'intervista, ha segnalato che la Banca avrebbe accelerato il ritmo dei tagli dei tassi se fossero emersi ulteriori segnali di "rilassamento" nell'economia.

"Slack" si riferisce a una condizione economica in cui l'economia non opera a piena capacità, caratterizzata da un aumento della disoccupazione e da un rallentamento della produzione. Questa condizione è considerata disinflazionistica e rafforzerebbe la fiducia della banca centrale nel fatto che l'inflazione scenderà al 2,0% entro il 2026, come attualmente previsto.

Mercato del lavoro del Regno Unito

L'imminente rapporto sul mercato del lavoro del Regno Unito, previsto per oggi, è altrettanto cruciale per la sterlina, in quanto si prevede che fornirà ulteriori segnali di debolezza del mercato del lavoro.

Ci sono sempre più segnali che indicano che la tassa sul lavoro imposta da Rachel Reeves sta gravando sul mercato del lavoro, con probabili ulteriori perdite di posti di lavoro.

Anche i trader stanno riscontrando difficoltà con la natura caotica delle statistiche sul mercato del lavoro nel Regno Unito, con alcuni componenti dei sondaggi ormai ritenuti inaffidabili.

Un rapporto debole sull'occupazione fornirebbe alla Banca d'Inghilterra un'ulteriore prova del fatto che la recessione economica è in atto, giustificando ulteriori tagli dei tassi.

E poiché i mercati valutari tornano a concentrarsi sui tassi di interesse relativi, un ritmo più rapido di allentamento della politica monetaria della Banca d'Inghilterra peserebbe pesantemente sulla sterlina.

Giovedì, nelle contrattazioni asiatiche, il dollaro australiano è scivolato al minimo delle ultime tre settimane rispetto alla sua controparte statunitense, in quanto le vendite aperte hanno accelerato in seguito ai dati cupi sul mercato del lavoro provenienti dall'Australia.

I dati hanno mostrato che il tasso di disoccupazione del Paese ha raggiunto il livello più alto degli ultimi tre anni e mezzo, con un numero di posti di lavoro creati inferiore alle aspettative a giugno. Questo ha segnato l'ultimo segnale di rallentamento della crescita economica in Australia e ha aumentato la probabilità di un taglio dei tassi da parte della Reserve Bank of Australia ad agosto.

Il prezzo

• AUD/USD oggi: il dollaro australiano è sceso dello 0,9% a (0,6473), il livello più basso dal 24 giugno, in calo rispetto al livello di apertura di giornata di (0,6553). Ha registrato un massimo di sessione a (0,6533).

• Mercoledì, il dollaro australiano è salito dello 0,2% rispetto al dollaro statunitense, il primo guadagno giornaliero in quattro sessioni, a seguito di dati sui prezzi alla produzione negli Stati Uniti più deboli del previsto.

Mercato del lavoro australiano

I dati pubblicati giovedì dall'Australian Bureau of Statistics hanno mostrato che il tasso di disoccupazione è salito al 4,3% a giugno, il livello più alto da novembre 2021, rispetto al 4,1% di maggio e superando le aspettative del mercato che si attestavano su un aumento al 4,1%.

L'economia australiana ha creato circa 2.000 nuovi posti di lavoro a giugno, ben al di sotto delle aspettative del mercato che si attestavano sui 21.000 posti di lavoro, dopo aver perso circa 1.100 posti di lavoro a maggio.

La debole situazione del mercato del lavoro è l'ultimo segnale della debole crescita economica in Australia, che potrebbe spingere la Reserve Bank of Australia ad allentare la politica monetaria e a tagliare i tassi di interesse.

Commenti e analisi

• L'analista di IG Tony Sycamore ha dichiarato: "Ci sono chiari segnali di debolezza del mercato del lavoro. Ciò solleva interrogativi sulla decisione della RBA di dare priorità all'inflazione rispetto alla crescita e all'occupazione nella riunione di inizio mese".

• Sycamore ha aggiunto: "Non c'è dubbio che la RBA sarà desiderosa di correggere la rotta nella riunione di agosto".

• Harry Murphy Cruise, responsabile della ricerca economica presso Oxford Economics Australia, ha affermato: "Sebbene non stiamo ancora suonando i campanelli d'allarme, il rallentamento di giugno è un'altra valida ragione per cui la RBA dovrebbe procedere con cautela verso i tagli dei tassi".

Tassi di interesse australiani

• In base ai dati del mercato del lavoro, i contratti di swap sui tassi di interesse implicano ora un allentamento di oltre 50 punti base entro la fine dell'anno.

• Il prezzo di mercato per un taglio dei tassi di 25 punti base da parte della RBA in agosto è salito dal 76% all'85%.

• Da febbraio, la RBA ha tagliato i tassi due volte, portando il tasso di riferimento al 3,85%, poiché l'inflazione ha rallentato fino a rientrare nell'intervallo obiettivo del 2-3%.

Mercoledì i prezzi del grano sono aumentati presso il Chicago Board of Trade, dopo che il Dipartimento dell'agricoltura degli Stati Uniti (USDA) ha pubblicato le sue previsioni globali per le colture chiave per l'anno di commercializzazione 2025/26, secondo quanto riportato dall'Ukrainian Agribusiness Club.

Secondo le previsioni dell'USDA, la produzione di grano dell'Ucraina per la campagna 2025/26 diminuirà di 1 milione di tonnellate, raggiungendo quota 22 milioni di tonnellate. Anche le esportazioni di grano dovrebbero diminuire di 1 milione di tonnellate, attestandosi a 15,5 milioni di tonnellate. Per quanto riguarda il mais, sia le previsioni di produzione che quelle di esportazione sono rimaste invariate, rispettivamente a 30,5 milioni di tonnellate e 15,5 milioni di tonnellate.

Le prospettive del mercato mondiale del grano per la campagna di commercializzazione 2025/26 indicano un calo dell'offerta (a causa delle minori scorte iniziali), un aumento dei consumi, una diminuzione degli scambi commerciali e un calo delle scorte finali.

La produzione globale di grano per la campagna 2025/26 rimane invariata a 808,6 milioni di tonnellate. Tuttavia, la produzione diminuirà in Canada (-1 milione di tonnellate, a 35 milioni di tonnellate), Ucraina (-1 milione di tonnellate, a 22 milioni di tonnellate) e Iran, mentre aumenterà in Kazakistan (-1 milione di tonnellate, a 15,5 milioni di tonnellate), Unione Europea (-0,7 milioni di tonnellate, a 137,3 milioni di tonnellate), Pakistan e Russia (-0,5 milioni di tonnellate, a 83,5 milioni di tonnellate).

Il consumo globale aumenterà di 0,8 milioni di tonnellate, raggiungendo gli 810,6 milioni di tonnellate, trainato principalmente dal maggiore utilizzo di mangimi e residui in Kazakistan e Thailandia.

Il commercio globale diminuirà di 1,2 milioni di tonnellate, attestandosi a 213,1 milioni di tonnellate, a causa della riduzione delle esportazioni dall'Unione Europea (-2 milioni di tonnellate, a 32,5 milioni di tonnellate) e dall'Ucraina (-1 milione di tonnellate), parzialmente compensata dall'aumento delle esportazioni dalla Russia (-1 milione di tonnellate, a 46 milioni di tonnellate) e dagli Stati Uniti (-0,7 milioni di tonnellate, a 23,1 milioni di tonnellate). Le scorte finali globali per il 2025/2026 sono state riviste al ribasso di 1,2 milioni di tonnellate, attestandosi a 261,5 milioni di tonnellate, principalmente a causa delle riduzioni in Canada e nell'Unione Europea.

Mais

I futures sul mais con consegna a dicembre sono aumentati dell'1,1% alla chiusura della sessione, attestandosi a 4,24 dollari al bushel.

semi di soia

I futures sulla soia con consegna a novembre sono aumentati dell'1,8%, attestandosi a 10,20 dollari al bushel.

Grano

I futures sul grano con consegna a settembre hanno chiuso in rialzo dello 0,7%, a 5,41 dollari al bushel.

Ethereum ha registrato un guadagno giornaliero del 5,9%, raggiungendo i 3.155 dollari, sostenuto da un aumento del 20,1% registrato la scorsa settimana, in mezzo a un'ondata crescente di società quotate in borsa che accumulano la criptovaluta nei loro titoli di Stato.

Questa mossa ha spinto il prezzo di Ethereum al livello più alto dall'inizio di febbraio, secondo i dati di CoinGecko, e ha portato alla liquidazione di 85,4 milioni di dollari in posizioni corte nelle ultime 24 ore, secondo CoinGlass.

All'inizio di questo mese, SharpLink Gaming, con sede in Minnesota, ha annunciato di aver acquisito Ethereum per un valore di 225 milioni di dollari, secondo un comunicato stampa diffuso martedì. L'azienda era passata dal marketing del gioco d'azzardo online all'accumulo di Ethereum a maggio, dopo aver raccolto 425 milioni di dollari di finanziamenti e aver inserito Joseph Lubin, co-fondatore di Ethereum e CEO di Consensys, nel suo consiglio di amministrazione.

Con questa mossa, SharpLink è diventata la società pubblica con la più grande tesoreria Ethereum sul mercato, con un patrimonio che ha raggiunto i 280.000 ETH dopo l'ultimo acquisto, equivalenti a 884 milioni di dollari al prezzo attuale. Di conseguenza, il titolo della società (SBET) è aumentato di oltre il 1.000% dal suo passaggio alle criptovalute, secondo TradingView.

Analogamente, BitMine Immersion Technologies ha annunciato il mese scorso la creazione di una propria tesoreria Ethereum. La società di mining di Bitcoin aveva raccolto 250 milioni di dollari a fine giugno per costituire una riserva di ETH, con Tom Lee di Fundstrat che si è unito al consiglio di amministrazione come presidente.

Da allora, la società ha acquistato Ethereum per un valore di oltre 500 milioni di dollari e il suo titolo (BMNR) è balzato di oltre l'1.100% dal primo acquisto di ETH, secondo TradingView. Un evento degno di nota è stato l'acquisizione, martedì, di una quota del 9,1% della società da parte di Peter Thiel e del suo Founders Fund.

Anche la società di mining di Bitcoin Bit Digital ha annunciato il mese scorso di aver cessato le attività di mining per concentrarsi su strategie di tesoreria e staking basate su Ethereum. La scorsa settimana, la società ha convertito tutte le sue riserve in Ethereum, raggiungendo quota 100.603 ETH, per un valore di oltre 316 milioni di dollari ai prezzi attuali. Lunedì, ha poi annunciato un'emissione di azioni per 67,3 milioni di dollari per l'acquisto di ulteriori ETH.

Kevin Rasher, fondatore dell'ecosistema di prestiti e prestiti RAAC, ha dichiarato in una nota condivisa con Decrypt: "Ethereum non è più solo uno strumento speculativo: è ora un asset finanziario programmabile e generatore di rendimento, che le istituzioni considerano una riserva di valore. Questo è un fattore importante a sostegno del prezzo di ETH, poiché le allocazioni di tesoreria riducono l'offerta circolante e riflettono la fiducia a lungo termine".

Questi sono solo alcuni esempi di una tendenza più ampia nei mercati, dove le società quotate in borsa stanno creando titoli di criptovaluta per incrementare le performance delle loro azioni, traendo ispirazione dall'approccio strategico di Michael Saylor all'adozione di Bitcoin.

Ad esempio, la società canadese Cannabis Sativa ha cambiato il proprio marchio in Dogecoin Cash prima di acquistare Dogecoin per un valore di 3,5 milioni di dollari.

Più di recente, un gruppo di investitori ha annunciato l'acquisto per 540.000 dollari del token meme Dogwifhat, basato su Solana, con l'intenzione di quotare in borsa la propria azienda tramite una fusione inversa, una mossa volta a cavalcare l'onda degli investimenti istituzionali in criptovalute.

Al momento in cui scriviamo, Ethereum era in rialzo del 9,75% a $ 3.363,7 su CoinMarketCap alle 20:40 GMT.