Giovedì, nelle contrattazioni europee, la sterlina britannica ha guadagnato terreno contro un paniere di valute principali e minori, tentando di recuperare terreno rispetto al minimo degli ultimi due mesi contro il dollaro statunitense. La sterlina è stata sostenuta da un dollaro più debole e dai prezzi del petrolio più bassi, in seguito alla firma elettronica dell'accordo di pace preliminare tra Stati Uniti e Iran.

I recenti dati sull'inflazione nel Regno Unito hanno mostrato un allentamento delle pressioni sui prezzi da parte dei responsabili delle politiche economiche, rafforzando le aspettative che la Banca d'Inghilterra lascerà i tassi di interesse invariati nella riunione odierna per la quarta volta consecutiva.

Andamento dei prezzi

• GBP/USD oggi: la sterlina è salita di circa lo 0,25% a 1,3320 dollari, rispetto al livello di apertura di 1,3289 dollari, dopo aver toccato un minimo intraday di 1,3285 dollari.

• Mercoledì la sterlina ha perso l'1,0% contro il dollaro, registrando il calo giornaliero più consistente dell'anno, e ha toccato il minimo degli ultimi due mesi a 1,3262 dollari in seguito alla riunione di politica monetaria restrittiva della Federal Reserve.

dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,2%, allontanandosi dal massimo di tre mesi di 100,57 punti, a causa dell'indebolimento del biglietto verde rispetto a un paniere di valute globali.

Parallelamente alle prese di profitto, il dollaro ha subito pressioni a seguito del miglioramento della propensione al rischio dopo la firma dell'accordo di pace preliminare tra Stati Uniti e Iran.

Prezzi globali del petrolio

I prezzi del petrolio sono scesi di oltre lo 0,5% giovedì, estendendo le perdite per la sesta sessione consecutiva e rimanendo sulla buona strada per raggiungere nuovi minimi da tre mesi. Il calo è seguito alle previsioni dell'Agenzia Internazionale dell'Energia (IEA) che indicano un surplus di offerta il prossimo anno dopo l'accordo tra Stati Uniti e Iran.

Accordo tra Stati Uniti e Iran

• I presidenti degli Stati Uniti e dell'Iran hanno firmato ufficialmente l'accordo di pace preliminare in via elettronica.

• Il Primo Ministro pakistano Shehbaz Sharif ha dichiarato: "Sono onorato di annunciare oggi la firma elettronica dello storico Memorandum d'intesa di Islamabad tra gli Stati Uniti d'America e la Repubblica islamica dell'Iran".

• Sharif ha confermato che la cerimonia ufficiale di firma dell'accordo tra Stati Uniti e Iran si terrà venerdì in Svizzera.

• Delegazioni diplomatiche e di sicurezza statunitensi e iraniane hanno iniziato ad arrivare al resort di Bürgenstock, in Svizzera, per definire gli ultimi dettagli dello storico accordo in vista della firma ufficiale di venerdì.

• L'agenzia di stampa statale iraniana IRNA ha pubblicato fotografie che mostrano il presidente Pezeshkian mentre firma il memorandum d'intesa tra l'Iran e gli Stati Uniti.

• L'Iran ha annunciato che lo storico accordo è ufficialmente entrato in vigore.

tassi di interesse nel Regno Unito

• I dati sull'inflazione del Regno Unito relativi al mese di maggio, pubblicati ieri, hanno mostrato un allentamento delle pressioni inflazionistiche sui responsabili delle politiche della Banca d'Inghilterra.

• Attualmente, i mercati monetari valutano allo 0% la probabilità di un aumento dei tassi da parte della Banca d'Inghilterra nella riunione odierna.

Banca d'Inghilterra

La Banca d'Inghilterra concluderà la sua riunione di politica monetaria nel corso della giornata odierna, e i mercati si aspettano in generale che i responsabili politici lascino i tassi di interesse invariati al 3,75%, il livello più basso da dicembre 2022, per la quarta riunione consecutiva.

La decisione sui tassi d'interesse, la dichiarazione di politica monetaria e la ripartizione dei voti sono previste per le ore 11:00 GMT.

Il governatore Andrew Bailey terrà una conferenza stampa alle 11:30 GMT per discutere l'esito della riunione, le prospettive di inflazione e l'andamento futuro dei tassi di interesse nel Regno Unito.

Prospettive per la sterlina

Su Economies.com prevediamo che, se la dichiarazione della Banca d'Inghilterra e i commenti di Andrew Bailey si riveleranno più accomodanti di quanto attualmente previsto dai mercati, le aspettative di molteplici tagli dei tassi di interesse nel Regno Unito nel 2026 aumenteranno, esercitando potenzialmente un'ulteriore pressione al ribasso sulla sterlina britannica.

Giovedì, nelle contrattazioni asiatiche, lo yen giapponese ha guadagnato terreno contro un paniere di valute principali e minori, tentando di recuperare dal minimo degli ultimi due anni nei confronti del dollaro statunitense. La valuta si avvia a registrare il primo rialzo giornaliero in cinque sedute, sostenuta dagli acquisti a prezzi vantaggiosi e dalle crescenti speculazioni su un possibile intervento delle autorità giapponesi a sostegno della valuta locale.

Il dollaro statunitense ha perso terreno rispetto ai massimi degli ultimi tre mesi, mentre i prezzi del petrolio hanno esteso le perdite per la sesta sessione consecutiva dopo la firma elettronica di un accordo di pace preliminare tra Stati Uniti e Iran.

Andamento dei prezzi

• USD/JPY oggi: Il dollaro è sceso dello 0,1% contro lo yen a 160,49 ¥, dal livello di apertura di 160,62 ¥, dopo aver toccato un massimo intraday di 160,75 ¥.

• Lo yen ha chiuso la giornata di mercoledì in calo dello 0,15% rispetto al dollaro, registrando la quarta perdita giornaliera consecutiva e toccando il minimo degli ultimi due anni a 160,80 yen, sotto pressione a seguito della riunione di politica monetaria restrittiva della Federal Reserve.

dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro statunitense ha perso lo 0,2%, allontanandosi dal massimo di tre mesi di 100,57 punti, a causa dell'indebolimento del biglietto verde rispetto a un paniere di valute globali.

Oltre alle prese di profitto, il dollaro sta subendo pressioni a causa del miglioramento della propensione al rischio in seguito all'accordo di pace preliminare tra Stati Uniti e Iran.

Prezzi globali del petrolio

I prezzi del petrolio sono scesi di oltre lo 0,5% giovedì, estendendo le perdite per il sesto giorno consecutivo e attestandosi vicino ai minimi degli ultimi tre mesi, dopo che l'Agenzia Internazionale dell'Energia ha avvertito di un possibile surplus di offerta il prossimo anno a seguito dell'accordo tra Stati Uniti e Iran.

Accordo tra Stati Uniti e Iran

• I presidenti degli Stati Uniti e dell'Iran hanno firmato ufficialmente l'accordo di pace preliminare in via elettronica.

• Il Primo Ministro pakistano Shehbaz Sharif ha dichiarato: "Sono onorato di annunciare oggi la firma elettronica dello storico Memorandum d'intesa di Islamabad tra gli Stati Uniti d'America e la Repubblica islamica dell'Iran".

• Sharif ha confermato che la cerimonia ufficiale di firma dell'accordo tra Stati Uniti e Iran si terrà venerdì in Svizzera.

• Delegazioni diplomatiche e di sicurezza americane e iraniane hanno iniziato ad arrivare nella località turistica di Bürgenstock, in Svizzera, per definire gli ultimi dettagli dello storico accordo preliminare alla firma ufficiale di venerdì.

• L'agenzia di stampa della Repubblica Islamica (IRNA) ha pubblicato delle foto che mostrano il presidente iraniano Pezeshkian mentre firma il memorandum d'intesa tra l'Iran e gli Stati Uniti.

• L'Iran ha annunciato che lo storico accordo è ufficialmente entrato in vigore.

zona di intervento

Le autorità giapponesi stanno monitorando attentamente le fluttuazioni del mercato valutario, in particolare con l'avvicinarsi dello yen alla soglia di 161 yen per dollaro. Il superamento di tale soglia chiave di 160 yen è sempre più considerato un segnale che potrebbe innescare nuovi interventi.

Fonti Reuters hanno indicato che Tokyo è intervenuta più volte tra la fine di aprile e l'inizio di maggio per arrestare il deprezzamento dello yen. In quel periodo, il tasso di cambio ha raggiunto quota 160,72 yen per dollaro, il livello più basso da luglio 2024.

Le autorità giapponesi hanno ripetutamente messo in guardia contro l'eccessiva volatilità valutaria, sottolineando che sono pronte ad adottare misure decisive contro movimenti disordinati del mercato.

Il ministro delle Finanze Satsuki Katayama ha ribadito che il governo è "pronto ad adottare le misure appropriate" qualora i mercati valutari dovessero registrare movimenti eccessivi o speculativi.

tassi di interesse giapponesi

• Le indagini economiche continuano a indicare come scenario più probabile un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della Banca del Giappone a dicembre.

• Attualmente, i mercati monetari stimano una probabilità inferiore al 25% di un aumento dei tassi di interesse di un quarto di punto nella riunione di luglio.

• Gli investitori attendono ulteriori dati su inflazione, occupazione e salari in Giappone per rivalutare le prospettive sui futuri movimenti dei tassi di interesse.

Mercoledì il dollaro canadese si è indebolito raggiungendo il livello più basso degli ultimi sette mesi contro il dollaro statunitense, a causa della crescente cautela degli investitori in vista della decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve, mentre il calo dei prezzi del petrolio ha continuato a pesare sulla valuta di uno dei principali esportatori di energia al mondo.

Il dollaro canadese è sceso dello 0,3% a 1,4030 dollari canadesi per dollaro statunitense, ovvero 71,28 centesimi di dollaro USA, dopo aver toccato un minimo intraday di 1,4036 dollari canadesi, il livello più basso da novembre.

George Davis, Chief Technical Strategist di RBC Capital Markets, ha affermato che la debolezza del dollaro canadese rispetto all'euro, alla sterlina britannica e allo yen giapponese ha contribuito a mantenere il cambio USD/CAD al di sopra del livello di 1,4000 nelle ultime due sessioni.

"Stiamo anche assistendo a una certa copertura delle posizioni corte sul dollaro statunitense in vista della riunione odierna del Federal Open Market Committee, poiché gli operatori di mercato riducono l'esposizione al rischio", ha affermato Davis.

Il dollaro statunitense ha guadagnato leggermente terreno rispetto a un paniere di valute principali prima della conclusione della riunione di due giorni della Fed, la prima presieduta da Kevin Warsh da quando ha assunto la carica di presidente della Federal Reserve, con gli investitori che hanno seguito con attenzione eventuali segnali di un orientamento di politica monetaria più restrittivo.

Nei mercati energetici, i prezzi del petrolio sono aumentati dello 0,7% a 76,67 dollari al barile dopo che il presidente Donald Trump ha dichiarato che il nuovo accordo di cessate il fuoco con l'Iran non è ancora definitivo e ha avvertito che le ostilità potrebbero riprendere se non fosse soddisfatto dell'attuazione dell'accordo.

Nonostante la ripresa, i prezzi del petrolio restano in calo di circa il 10% dall'inizio della settimana.

"Il calo dei prezzi del petrolio ha rappresentato un fattore negativo anche per il dollaro canadese, poiché indebolisce le ragioni di scambio del Canada", ha aggiunto Davis.

Gli investitori guardano ora al rapporto sulle vendite al dettaglio in Canada di aprile, in uscita venerdì, che potrebbe fornire ulteriori indicazioni sulle prospettive dell'economia nazionale. Gli economisti prevedono un aumento delle vendite dello 0,6% rispetto a marzo.

Sul mercato obbligazionario, i rendimenti dei titoli di Stato canadesi hanno mostrato andamenti contrastanti lungo tutta la curva, con il rendimento del decennale in calo di 1,9 punti base al 3,372%.

L'oro crolla bruscamente dopo che la Fed mantiene i tassi invariati e segnala un atteggiamento restrittivo.

Mercoledì i prezzi dell'oro sono calati bruscamente dopo che gli investitori hanno assimilato la decisione della Federal Reserve di lasciare invariati i tassi di interesse nella sua prima riunione di politica monetaria sotto la presidenza del nuovo presidente Kevin Warsh.

L'oro spot è sceso dell'1,03% a 4.285,52 dollari l'oncia, mentre i future sull'oro con scadenza agosto sono calati dello 0,84% a 4.317,80 dollari l'oncia.

La Fed segnala una politica monetaria più restrittiva.

Nella sua dichiarazione rilasciata al termine della riunione, il Federal Open Market Committee ha affermato: "Il Comitato ha deciso di mantenere l'intervallo obiettivo per il tasso sui fondi federali tra il 3,50% e il 3,75%, a sostegno del duplice mandato della Federal Reserve".

Il comunicato aggiungeva: "L'inflazione rimane elevata rispetto all'obiettivo del 2% fissato dal Comitato, riflettendo in parte shock dal lato dell'offerta che hanno spinto al rialzo i prezzi in alcuni settori, tra cui quello energetico. Il Comitato resta impegnato a ripristinare la stabilità dei prezzi".

L'oro è finito sotto pressione dopo che la Fed ha adottato un tono più restrittivo sull'inflazione, lasciando i tassi invariati e ritirando le precedenti dichiarazioni che lasciavano intendere la possibilità di tagli dei tassi nel prossimo futuro.

In genere, gli investitori considerano i tassi di interesse elevati per periodi prolungati come un fattore negativo per l'oro, che non offre alcun rendimento, a differenza di altri beni fruttiferi come i titoli di Stato.

In seguito alla decisione, anche i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi sono aumentati, esercitando ulteriore pressione sul metallo prezioso. Il rendimento dei titoli del Tesoro a due anni, altamente sensibile alle aspettative di politica monetaria, è cresciuto di pari passo con quello dei titoli a 10 anni.

La decisione è coincisa con le proiezioni aggiornate della Fed, che mostrano aspettative ridotte di tagli dei tassi nel 2026, pur lasciando aperta la possibilità di ulteriori rialzi qualora le pressioni inflazionistiche dovessero persistere.

Questi sviluppi si verificano mentre gli investitori continuano a valutare l'impatto del calo dei prezzi del petrolio in seguito all'accordo di de-escalation tra Stati Uniti e Iran e la misura in cui la riduzione dei costi energetici possa attenuare le pressioni inflazionistiche nei prossimi mesi.