Martedì la sterlina britannica è salita sul mercato europeo rispetto a un paniere di valute globali, estendendo la sua ripresa per la seconda sessione consecutiva dal minimo di tre settimane nei confronti del dollaro statunitense, sostenuta dalla debolezza della valuta statunitense in vista della pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione statunitense per dicembre.

Poiché le aspettative di un taglio dei tassi di interesse della Banca d'Inghilterra a febbraio restano deboli, gli investitori attendono più tardi oggi un discorso del governatore della Banca d'Inghilterra, Andrew Bailey, durante un evento organizzato dalla banca centrale del Regno Unito, che dovrebbe fornire nuovi indizi sulla traiettoria della politica monetaria del Regno Unito nel corso di quest'anno.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio della sterlina britannica oggi: la sterlina è salita dello 0,1% rispetto al dollaro a 1,3476 $, da un livello di apertura di 1,3466 $, con il minimo della sessione registrato a 1,3462 $.

• Lunedì la sterlina ha guadagnato circa lo 0,5% rispetto al dollaro, segnando il suo primo guadagno giornaliero in cinque sessioni, dopo aver toccato in precedenza un minimo di tre settimane a 1,3391 dollari.

• Oltre agli acquisti a prezzi stracciati a partire dai livelli più bassi, la sterlina è stata sostenuta anche dalle crescenti preoccupazioni sull'indipendenza della Federal Reserve.

Inflazione negli Stati Uniti

I dati chiave sull'inflazione statunitense di dicembre saranno pubblicati più tardi oggi e dovrebbero far luce sulla portata delle pressioni inflazionistiche a cui sono sottoposti i responsabili delle politiche della Federal Reserve.

Allo stesso tempo, gli investitori stanno ancora digerendo le implicazioni dell'indagine dell'amministrazione Trump su Jerome Powell, una mossa che ha attirato le critiche degli ex funzionari della Federal Reserve e ha segnato una forte escalation nella campagna del presidente Donald Trump per fare pressione sulla banca centrale affinché tagli i tassi di interesse a un ritmo più rapido.

Tassi di interesse nel Regno Unito

• Il prezzo di mercato per un taglio del tasso di interesse di 25 punti base da parte della Banca d'Inghilterra nella riunione di febbraio rimane al di sotto del 20%.

• Per rivalutare queste aspettative, gli investitori seguiranno attentamente più tardi oggi il discorso del governatore Andrew Bailey, che dovrebbe includere forti segnali riguardo al futuro percorso della politica monetaria del Regno Unito quest'anno.

Prospettive per la sterlina britannica

Noi di Economies.com prevediamo che se i commenti di Andrew Bailey dovessero risultare più aggressivi di quanto previsto dai mercati, le aspettative di un taglio dei tassi a febbraio diminuirebbero ulteriormente, il che sosterrebbe un ulteriore rialzo della sterlina britannica.

Martedì lo yen giapponese si è indebolito sul mercato asiatico rispetto a un paniere di valute principali e minori, estendendo le sue perdite per la sesta sessione consecutiva rispetto al dollaro statunitense e toccando il minimo degli ultimi 18 mesi, dopo che alcune indiscrezioni hanno affermato che il primo ministro giapponese Sanae Takaichi intende sciogliere la camera bassa e indire elezioni anticipate nel prossimo futuro.

Anche lo yen è sotto pressione a causa dell'allentamento delle pressioni inflazionistiche sui responsabili politici della Banca del Giappone, che ha portato a un calo delle aspettative di un aumento dei tassi di interesse giapponesi entro la fine del mese.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro statunitense è salito dello 0,5% rispetto allo yen a ¥158,91, il livello più alto da luglio 2024, da un livello di apertura di ¥158,132, con il minimo della sessione registrato a ¥157,90.

• Lo yen ha chiuso la sessione di lunedì in ribasso dello 0,15% rispetto al dollaro, segnando la quinta perdita giornaliera consecutiva, a causa dell'incertezza politica in Giappone.

Elezioni anticipate

L'emittente pubblica giapponese NHK ha riferito lunedì che il primo ministro Sanae Takaichi sta seriamente prendendo in considerazione l'idea di sciogliere la camera bassa e di indire elezioni generali anticipate a febbraio.

Martedì Kyodo News ha riferito che Takaichi ha informato la dirigenza del partito al governo della sua intenzione di sciogliere la camera bassa (parlamento) all'inizio della sessione ordinaria prevista per il 23 gennaio.

Hirofumi Yoshimura, leader del Partito per l'Innovazione Giapponese e partner della coalizione di governo al potere, ha affermato che Takaichi potrebbe indire elezioni generali anticipate.

La decisione di sciogliere l'attuale parlamento giunge mentre Takaichi cerca di rafforzare il suo mandato pubblico e di assicurarsi una comoda maggioranza parlamentare per garantire l'approvazione del bilancio per l'anno fiscale 2026 e delle riforme economiche proposte, in particolare perché l'attuale governo incontra difficoltà nell'approvare le leggi in un parlamento diviso.

Questi resoconti hanno alimentato l'incertezza politica tra gli investitori, che si è immediatamente riflessa nei movimenti dello yen sui mercati valutari, mentre i mercati valutano il potenziale impatto delle elezioni anticipate sulle future decisioni della Banca del Giappone in merito agli aumenti dei tassi di interesse.

tassi di interesse giapponesi

• La valutazione di mercato per un aumento di un quarto di punto del tasso di interesse da parte della Banca del Giappone nella riunione di gennaio rimane al di sotto del 10%.

• La Banca del Giappone si riunirà il 22 e 23 gennaio per valutare gli sviluppi economici interni e determinare gli strumenti monetari appropriati durante questa fase delicata per la quarta economia mondiale.

I prezzi dell'oro sono aumentati durante le contrattazioni di lunedì, sostenuti da un dollaro statunitense più debole rispetto alla maggior parte delle principali valute, in un contesto di crescenti preoccupazioni degli investitori circa l'indipendenza della Federal Reserve.

Ciò è avvenuto in seguito all'apertura da parte del Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti di un'indagine penale nei confronti del presidente della Federal Reserve Jerome Powell, una mossa ampiamente considerata come un'escalation del tentativo del presidente Donald Trump di fare pressione sulla banca centrale.

In un'insolita dichiarazione video in diretta domenica sera, Powell ha confermato che i procuratori federali hanno avviato un'indagine penale in relazione alla sua testimonianza davanti alla Commissione bancaria del Senato in merito alla ristrutturazione degli edifici adibiti a uffici della Federal Reserve.

Powell ha affermato che l'indagine rappresenta un altro tentativo da parte di Trump di influenzare la politica monetaria della banca centrale, sottolineando che non cederà a tali pressioni prima della fine del suo mandato come presidente della Fed, a maggio.

L'ex presidente della Fed Janet Yellen ha criticato l'indagine, avvertendo che minaccia l'indipendenza della banca centrale e descrivendo la mossa come una spinta del Paese verso la trasformazione in una "repubblica delle banane".

Nel frattempo, l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,3% alle 20:35 GMT, attestandosi a 98,8 punti, dopo aver toccato un massimo di 99,2 e un minimo di 98,6.

Nelle contrattazioni, l'oro spot è balzato del 2,5% a 4.613,3 dollari l'oncia alle 20:39 GMT.

I procuratori federali hanno aperto un'indagine penale nei confronti del presidente della Federal Reserve statunitense Jerome Powell per la sua testimonianza resa al Congresso lo scorso giugno in merito al progetto di ristrutturazione da 2,5 miliardi di dollari della sede centrale della banca centrale a Washington, DC.

Questa scioccante mossa contro la Federal Reserve indipendente ha ricevuto una risposta altrettanto senza precedenti, poiché Powell ha rilasciato una dichiarazione video domenica sera in cui affermava che l'indagine era il risultato diretto del suo continuo conflitto con l'amministrazione statunitense sulla politica dei tassi di interesse. Ha affermato che l'inchiesta era il risultato di "minacce e pressioni persistenti" da parte dell'amministrazione.

Powell ha affermato in una dichiarazione rilasciata domenica sera: "La minaccia di accuse penali è il risultato del fatto che la Federal Reserve ha fissato i tassi di interesse in base al suo miglior giudizio su ciò che serve all'interesse pubblico, anziché conformarsi alle preferenze del presidente".

L'indagine invia un segnale profondamente preoccupante a Powell e a chiunque possa guidare la Federal Reserve in futuro. I continui attacchi del presidente Donald Trump al capo della banca centrale – che ha apertamente dichiarato di non voler rinominare – hanno già inferto un duro colpo alla consolidata tradizione di indipendenza politica della Federal Reserve. Trump ha ripetutamente affermato di ritenere di dover avere voce in capitolo nelle decisioni sui tassi di interesse.

L'apertura di un'indagine penale, tuttavia, porta il conflitto di Trump con la Fed a un livello senza precedenti. Ciò indica che chiunque Trump scelga per sostituire Powell alla scadenza del suo mandato a maggio dovrà affrontare continue pressioni da parte dell'amministrazione per tagliare i tassi di interesse.

Investitori ed economisti di tutto il mondo attribuiscono un'importanza fondamentale all'indipendenza della Federal Reserve, poiché garantisce che i responsabili politici si concentrino sulle conseguenze a lungo termine della politica monetaria piuttosto che su considerazioni politiche a breve termine quando governano l'economia.

Domenica, Powell ha esplicitamente collegato l'indagine alla questione dell'indipendenza della Fed e alla sua capacità di stabilire i tassi di interesse senza interferenze politiche, affermando: "Questo caso riguarda la possibilità che la Federal Reserve continui a stabilire i tassi di interesse in base a prove e condizioni economiche, oppure che la politica monetaria venga condotta attraverso pressioni politiche o intimidazioni".

Il portavoce del Dipartimento di Giustizia, Chad Gilmartin, ha rifiutato di commentare l'indagine, ma ha affermato in una nota che il procuratore generale vuole "dare priorità alle indagini su qualsiasi uso improprio dei fondi dei contribuenti".

La Casa Bianca ha rinviato le indagini alla dichiarazione del Dipartimento di Giustizia. In un'intervista rilasciata domenica alla NBC News, Trump ha negato di essere a conoscenza dell'indagine, affermando: "Non ne so nulla, ma di certo non è molto bravo a gestire la Federal Reserve, né molto bravo a costruire edifici".

Una campagna di pressione lunga un anno

Trump e i suoi alleati hanno ripetutamente attaccato Powell nell'ultimo anno per non aver tagliato i tassi di interesse al ritmo desiderato dal presidente. Sebbene la Federal Reserve abbia tagliato i tassi tre volte nella seconda metà dell'anno scorso, i funzionari hanno recentemente affermato di non prevedere un altro taglio nel breve termine.

La campagna di pressione di Trump ha incluso una serie di insulti personali rivolti a Powell, che in seguito si sono trasformati in minacce di licenziamento. Powell ha ripetutamente affermato che Trump non ha l'autorità legale per licenziarlo.

Più avanti nel corso dell'anno, Trump ha preso di mira la governatrice della Federal Reserve Lisa Cook, nominata dall'ex presidente Joe Biden. Trump e i suoi alleati l'hanno accusata di frode ipotecaria e hanno citato tali accuse quando è stata licenziata ad agosto, nonostante non siano state presentate accuse penali a suo carico. La Corte Suprema dovrebbe valutare entro la fine del mese se Trump avesse l'autorità di rimuovere Cook.

Anche il progetto di ristrutturazione della sede centrale della Fed è stato fonte di continue controversie. Powell ha testimoniato davanti al Congresso a giugno, spiegando che il progetto è stato realizzato in coordinamento con diverse agenzie e che i suoi costi sono aumentati nel tempo.

Trump ha minacciato di fare causa a Powell per il progetto, affermando il mese scorso che stava valutando di "presentare una causa contro Powell per incompetenza".

Gli alleati di Trump, tra cui il direttore della Federal Housing Finance Agency Bill Pulte e il direttore dell'Office of Management and Budget Russ Vought, hanno accusato i responsabili del progetto di cattiva gestione. La Federal Reserve, tuttavia, ha affermato che gli ammodernamenti degli edifici, vecchi di decenni, erano necessari, tra cui la rimozione dell'amianto e importanti aggiornamenti agli impianti elettrici e di ventilazione.

Le tensioni raggiunsero l'apice a luglio, quando Trump si unì a Powell per un tour del cantiere di ristrutturazione. Durante la visita, Powell corresse le affermazioni di Trump sui costi del progetto di fronte ai giornalisti, un momento che sottolineò visibilmente la tensione tra i due uomini.

Il successore previsto di Powell

L'indagine federale arriva mentre Trump si prepara ad annunciare la sua scelta di succedere a Powell alla scadenza del suo mandato a maggio. Si prevede che la decisione concluda una ricerca durata mesi per quella che è ampiamente considerata una delle posizioni più influenti nell'economia globale.

Trump ha lasciato intendere che il prossimo presidente della Fed potrebbe essere Kevin Hassett, direttore del National Economic Council, ma ha anche intervistato di recente l'ex governatore della Fed Kevin Warsh e dovrebbe intervistare Rick Rieder, responsabile degli investimenti per il reddito fisso globale di BlackRock.

Trump ha affermato che annuncerà la sua scelta "all'inizio" di quest'anno.

Dopo l'annuncio dell'indagine di domenica sera, il senatore repubblicano Thom Tillis della Carolina del Nord ha dichiarato in un post su X che si sarebbe "opposto alla conferma di qualsiasi candidato della Federal Reserve, incluso il prossimo presidente della Fed, finché questa questione legale non sarà completamente risolta". Tillis ha affermato che non ha intenzione di ricandidarsi.

La senatrice democratica Elizabeth Warren del Massachusetts ha ribadito questa posizione, affermando in una dichiarazione: "Il Senato non dovrebbe procedere con la conferma di alcun candidato di Trump alla Federal Reserve, incluso il prossimo presidente".

Anche il leader della minoranza al Senato Chuck Schumer ha criticato la mossa, affermando in una dichiarazione che "l'attacco di Trump all'indipendenza della Federal Reserve continua e minaccia la forza e la stabilità della nostra economia".

Schumer ha aggiunto: "Questo è il tipo di bullismo che ci aspettiamo da Donald Trump e dai suoi alleati. Chiunque mostri indipendenza o si rifiuti di allinearsi a Trump viene indagato".

Anche investitori e analisti hanno espresso preoccupazione per l'indagine e le sue potenziali implicazioni per la più grande economia mondiale.

Krishna Guha, vicepresidente di Evercore ISI, ha scritto in una nota: "Siamo scioccati da questo sviluppo profondamente preoccupante, che è arrivato all'improvviso dopo un periodo in cui le tensioni tra Trump e la Federal Reserve sembravano essere state contenute".

Ha aggiunto: "Al momento in cui scriviamo, stiamo ancora cercando maggiori informazioni e contesto, ma a prima vista sembra che l'amministrazione e la banca centrale siano ormai entrate in un confronto aperto".