Il dollaro statunitense ha registrato un lieve calo venerdì, in seguito al riaccendersi degli scontri tra Stati Uniti e Iran, nonostante il presidente americano Donald Trump abbia confermato che il cessate il fuoco rimane in vigore.

Le due parti si sono scambiate colpi di arma da fuoco a intermittenza da quando il cessate il fuoco è entrato in vigore il 7 aprile, con l'Iran che ha preso di mira obiettivi nei paesi del Golfo, compresi gli Emirati Arabi Uniti.

Con i prezzi del petrolio in modesto aumento, gli investitori sono rimasti cautamente ottimisti sulla possibilità di una rapida risoluzione del conflitto, in un contesto di tregua ancora fragile e di notizie che indicano la prosecuzione dei colloqui tra Washington e Teheran.

Gli analisti hanno osservato che il posizionamento degli investitori sui mercati valutari è tornato alle medie storiche e non sostiene più il dollaro con la stessa forza di qualche settimana fa.

Francesco Pesole, stratega valutario di ING, ha dichiarato: "La speranza per i trader che scommettono su asset ad alto rischio rimane quella che la Cina eserciterà pressioni sugli Stati Uniti affinché raggiungano una qualche forma di accordo nel Golfo prima del previsto vertice tra Trump e Xi del 14 e 15 maggio".

Ha aggiunto che "le prospettive per il dollaro ora appaiono chiaramente duplici, con le reazioni del mercato azionario che potrebbero avere un impatto maggiore sulla valuta statunitense rispetto alle fluttuazioni dei prezzi del petrolio".

Le borse europee hanno registrato un calo, mentre i future azionari statunitensi sono saliti dello 0,30% dopo che l'indice S&P 500 ha perso lo 0,38% giovedì.

L'indice del dollaro, che misura il valore della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali, è sceso dello 0,14% a 98,195 punti, dopo aver toccato all'inizio della settimana i 97,623 punti, il livello più basso dal 27 febbraio, il giorno prima dello scoppio della guerra.

Gli investitori si sono riversati sul dollaro, considerato un bene rifugio, vendendo al contempo le valute delle economie dipendenti dal petrolio, come il Giappone e i paesi dell'eurozona, in seguito all'aumento dei prezzi del petrolio dopo l'effettiva chiusura dello Stretto di Hormuz da parte dell'Iran.

I mercati attendono anche la pubblicazione del rapporto sui salari non agricoli statunitensi, prevista per venerdì. Pesole ha affermato che potrebbe essere necessario "un dato eccezionale, in particolare un dato sufficientemente basso, per generare una reale variazione della volatilità del dollaro".

L'euro è salito dello 0,16% a 1,1743 dollari, avviandosi a chiudere la settimana con lievi guadagni.

Lo yen sostenuto dagli interventi rischia

Gli operatori di mercato sono rimasti concentrati sullo yen giapponese a seguito dei recenti interventi e degli avvertimenti verbali provenienti da Tokyo, che hanno limitato le forti vendite della valuta giapponese. Lo yen si è mantenuto pressoché stabile a 156,85 contro il dollaro, avviandosi a chiudere la settimana relativamente invariato.

Il principale diplomatico giapponese in materia di valuta ha dichiarato giovedì che Tokyo non subisce alcuna restrizione per quanto riguarda il numero di interventi possibili sui mercati valutari e che rimane in contatto quotidiano con le autorità statunitensi, a dimostrazione della determinazione del governo giapponese a difendere lo yen.

Tony Sycamore, analista di mercato presso IG, ha dichiarato: "L'intervento giapponese, nell'attuale contesto di aumento dei prezzi e dei rendimenti energetici, può solo fungere da cintura di sicurezza per rallentare il declino dello yen, ma non può salvarlo completamente".

Ha aggiunto che, a meno che le condizioni economiche e tecniche non cambino, è probabile che lo yen continui a mettere alla prova la volontà di intervento della Banca del Giappone.

In Gran Bretagna, la sterlina si è apprezzata sia contro l'euro che contro il dollaro venerdì, dopo che i risultati delle elezioni locali hanno confermato le aspettative di perdite significative per il Partito Laburista, spingendo gli investitori a concentrarsi sul futuro del Primo Ministro britannico Keir Starmer.

La sterlina britannica è salita dello 0,26%, raggiungendo quota 1,3584 dollari.

Anche il dollaro australiano è salito a 0,7221 dollari, mentre il dollaro neozelandese si è attestato a 0,5943 dollari, con entrambe le valute che si avviano verso i guadagni settimanali, sostenute dal miglioramento della propensione al rischio negli ultimi giorni.

Venerdì i prezzi dell'oro sono aumentati sul mercato europeo, riprendendo i guadagni temporaneamente interrotti ieri e avvicinandosi nuovamente al massimo delle ultime due settimane, avviandosi a chiudere la settimana in positivo. Questo rialzo è stato spinto dalla rinnovata debolezza del dollaro statunitense e dalle crescenti speranze che la tregua nella guerra in Iran regga e che i negoziati di pace tra Stati Uniti e Iran possano proseguire.

Con le crescenti aspettative di tagli dei tassi di interesse statunitensi nel prossimo periodo, gli investitori attendono con impazienza la pubblicazione, prevista per oggi, del rapporto sui non-farm payrolls di aprile, dato su cui la Federal Reserve fa ampio affidamento per determinare l'orientamento della politica monetaria del Paese.

Panoramica dei prezzi

Prezzi dell'oro oggi: i prezzi dell'oro sono aumentati dell'1,0% raggiungendo i 4.746,65 dollari, rispetto al prezzo di apertura di 4.685,77 dollari, e hanno toccato un minimo di 4.678,45 dollari.

Giovedì, al termine delle contrattazioni, il prezzo dell'oro ha perso lo 0,1%, registrando il primo calo negli ultimi tre giorni, a causa di correzioni e prese di profitto dopo aver toccato in precedenza il massimo delle ultime due settimane a 4.764,85 dollari l'oncia.

Oltre alle vendite dovute a prese di profitto, il calo dei prezzi dell'oro è stato causato dalle rinnovate tensioni sui mercati globali in seguito agli scambi di fuoco tra Stati Uniti e Iran nello Stretto di Hormuz.

Negoziazione settimanale

Nel corso delle contrattazioni di questa settimana, che si concludono ufficialmente con la chiusura odierna, i prezzi dell'oro sono attualmente in rialzo di oltre il 2,5%, avviandosi a registrare il primo guadagno settimanale delle ultime tre settimane.

Il dollaro statunitense

Venerdì l'indice del dollaro è sceso dello 0,2%, riprendendo le perdite che erano state temporaneamente arrestate nella sessione precedente e avvicinandosi nuovamente al livello più basso degli ultimi tre mesi, a causa del deprezzamento della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Questo calo si verifica in un contesto di relativo miglioramento del sentiment di rischio del mercato, con crescenti speranze che la tregua nella guerra in Iran continui a reggere, soprattutto alla luce dell'attuale calma tra le forze navali statunitensi e le Guardie Rivoluzionarie iraniane nello Stretto di Hormuz.

Il Comando Centrale degli Stati Uniti (CENTCOM) ha annunciato giovedì che tre cacciatorpediniere della Marina statunitense sono stati attaccati con missili, droni e motoscafi veloci mentre attraversavano lo stretto, e che le forze statunitensi hanno risposto con attacchi di "autodifesa" mirati a siti di lancio di missili e droni, nonché a installazioni militari a Bandar Abbas e sull'isola di Qeshm.

Il presidente Trump ha descritto gli ultimi attacchi statunitensi come "un leggero schiaffo", sottolineando che l'accordo di cessate il fuoco rimane "in vigore ed efficace" nonostante questi scontri.

Teheran ha accusato Washington di aver violato la tregua e di aver preso di mira due navi iraniane e aree civili, annunciando al contempo che la sua difesa aerea ha intercettato obiettivi ostili sopra Teheran e le regioni costiere.

Chris Weston, responsabile della ricerca presso Pepperstone, ha dichiarato: "Il percorso verso un accordo di pace duraturo non è affatto facile". Ha aggiunto: "Gli operatori commerciali sono stati costretti a riconsiderare le ipotesi formulate durante le recenti sessioni riguardo all'andamento del conflitto e alla normalizzazione del traffico marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz".

tassi di interesse statunitensi

Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, la probabilità che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati nella riunione di giugno è attualmente stabile al 96%, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di interesse di 25 punti base si attesta al 4%.

Lavori negli Stati Uniti

Per ricalcolare le probabilità di cui sopra, i mercati attendono oggi la pubblicazione del rapporto mensile sull'occupazione negli Stati Uniti, che includerà dati importanti sul mercato del lavoro, in particolare il numero di nuovi posti di lavoro non agricoli creati ad aprile, insieme al tasso di disoccupazione e alla retribuzione oraria media.

Alle 12:30 GMT saranno pubblicati i dati sui salari non agricoli. Le previsioni indicano che l'economia statunitense creerà 65.000 nuovi posti di lavoro ad aprile, in calo rispetto ai 178.000 di marzo, mentre il tasso di disoccupazione dovrebbe rimanere stabile al 4,3% e i salari orari medi dovrebbero aumentare dello 0,3%, rispetto al precedente incremento dello 0,2%.

Prospettive di performance dell'oro

Kyle Rodda, analista di Capital.com, ha dichiarato: "Le affermazioni dell'amministrazione Trump di questa mattina, secondo cui il cessate il fuoco è ancora in vigore e permane un certo ottimismo sulla possibilità di raggiungere un accordo tra Stati Uniti e Iran, stanno attualmente sostenendo il mercato dell'oro".

Rodda ha aggiunto: "Stiamo semplicemente aspettando la prossima notizia importante riguardo alla possibilità che Stati Uniti e Iran si stiano avvicinando a un accordo. Credo che potremmo assistere a una certa volatilità dei prezzi nelle prossime 24 ore, con l'avvicinarsi del fine settimana."

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa (ETF) garantito dall'oro al mondo, sono aumentate giovedì di circa 0,29 tonnellate, raggiungendo un totale di 1.033,48 tonnellate, in rialzo rispetto alle 1.033,19 tonnellate registrate il giorno precedente, il livello più basso dal 15 ottobre 2025.

Venerdì l'euro è salito sul mercato europeo contro un paniere di valute globali, riprendendo i guadagni temporaneamente interrotti ieri contro il dollaro statunitense e avvicinandosi nuovamente ai massimi delle ultime tre settimane, beneficiando del rinnovato indebolimento della valuta statunitense, alimentato dalle speranze che la tregua nella guerra con l'Iran continui a reggere nonostante l'escalation delle tensioni militari tra Stati Uniti e Iran nello Stretto di Hormuz.

Con il calo delle aspettative di un rialzo dei tassi di interesse europei a giugno, gli operatori attendono con ansia il discorso che la presidente della Banca Centrale Europea, Christine Lagarde, terrà oggi e che potrebbe fornire ulteriori indicazioni sull'evoluzione dell'inflazione e sulla direzione della politica monetaria nell'eurozona.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è salito dello 0,2% contro il dollaro, raggiungendo quota 1,1748 dollari, rispetto al valore di apertura di 1,1724 dollari, e ha toccato un minimo di 1,1721 dollari.

L'euro ha chiuso la seduta di giovedì in ribasso dello 0,2% contro il dollaro, registrando la prima perdita negli ultimi tre giorni, a causa di correzioni e prese di profitto dopo aver toccato il livello più alto delle ultime tre settimane a 1,1797 dollari nella sessione precedente.

Oltre alle vendite dovute alle prese di profitto, l'euro si è deprezzato a causa dell'avversione al rischio in seguito agli scambi di fuoco tra Stati Uniti e Iran nello Stretto di Hormuz.

Il dollaro statunitense

Venerdì l'indice del dollaro è sceso dello 0,2%, riprendendo le perdite che erano state temporaneamente arrestate nella sessione precedente e avvicinandosi nuovamente al livello più basso degli ultimi tre mesi, a causa del deprezzamento della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Questo calo si verifica in un contesto di relativo miglioramento del sentiment di rischio del mercato, con crescenti speranze che la tregua nella guerra in Iran continui a reggere, soprattutto alla luce dell'attuale calma tra le forze navali statunitensi e le Guardie Rivoluzionarie iraniane nello Stretto di Hormuz.

Il Comando Centrale degli Stati Uniti (CENTCOM) ha annunciato giovedì che tre cacciatorpediniere della Marina statunitense sono stati attaccati con missili, droni e motoscafi veloci mentre attraversavano lo stretto, e che le forze statunitensi hanno risposto con attacchi di "autodifesa" mirati a siti di lancio di missili e droni, nonché a installazioni militari a Bandar Abbas e sull'isola di Qeshm.

Il presidente Trump ha descritto gli ultimi attacchi statunitensi come "un leggero schiaffo", sottolineando che l'accordo di cessate il fuoco rimane "in vigore ed efficace" nonostante questi scontri.

Teheran ha accusato Washington di aver violato la tregua e di aver preso di mira due navi iraniane e aree civili, annunciando al contempo che la sua difesa aerea ha intercettato obiettivi ostili sopra Teheran e le regioni costiere.

Chris Weston, responsabile della ricerca presso Pepperstone, ha dichiarato: "Il percorso verso un accordo di pace duraturo non è affatto facile". Ha aggiunto: "Gli operatori commerciali sono stati costretti a riconsiderare le ipotesi formulate durante le recenti sessioni riguardo all'andamento del conflitto e alla normalizzazione del traffico marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz".

Nel corso della giornata odierna verrà pubblicato il rapporto sull'occupazione statunitense di aprile, sul quale la Federal Reserve fa ampio affidamento per determinare gli strumenti di politica monetaria più appropriati in risposta all'evoluzione economica degli Stati Uniti.

tassi di interesse europei

Con il calo dei prezzi globali del petrolio questa settimana, le quotazioni del mercato monetario sulla probabilità che la Banca Centrale Europea aumenti i tassi di interesse europei di 25 punti base a giugno sono scese dal 55% al 45%.

Al fine di ricalcolare le probabilità di cui sopra, gli investitori attendono con interesse l'intervento, previsto per oggi, della presidente della Banca Centrale Europea, Christine Lagarde, al forum economico della Banca di Spagna.

Venerdì, sul mercato asiatico, lo yen giapponese ha registrato un calo rispetto a un paniere di valute principali e secondarie, estendendo le perdite per il secondo giorno consecutivo contro il dollaro statunitense e allontanandosi ulteriormente dal suo massimo degli ultimi tre mesi, in un contesto di continue correzioni e prese di profitto, unitamente a un rinnovato acquisto di dollari statunitensi come bene rifugio a causa delle rinnovate tensioni militari tra Stati Uniti e Iran nello Stretto di Hormuz.

I dati governativi giapponesi hanno mostrato che la crescita dei salari nominali ha rallentato più del previsto a marzo, riducendo le pressioni inflazionistiche sui responsabili politici della Banca del Giappone e diminuendo la probabilità di un aumento dei tassi di interesse giapponesi a giugno.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro è salito rispetto allo yen di circa lo 0,1%, raggiungendo quota 156,99 ¥, rispetto al valore di apertura di 156,87 ¥, e ha toccato un minimo di 156,71 ¥.

Giovedì lo yen ha chiuso la seduta in ribasso dello 0,35% contro il dollaro, a causa di correzioni e prese di profitto, dopo aver toccato il livello più alto degli ultimi tre mesi a 155,03 yen nella sessione precedente.

Il dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito venerdì di circa lo 0,1%, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e riflettendo la continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Questo aumento si verifica in un contesto di rinnovato acquisto del dollaro statunitense come miglior investimento alternativo, a seguito della ripresa delle ostilità tra Stati Uniti e Iran nello Stretto di Hormuz, in chiara violazione dell'accordo di cessate il fuoco.

Nuove tensioni a Hormuz

Il Comando Centrale degli Stati Uniti (CENTCOM) ha annunciato che tre cacciatorpediniere della Marina statunitense sono stati attaccati con missili, droni e motoscafi veloci mentre attraversavano lo stretto, e le forze statunitensi hanno risposto con attacchi di "autodifesa" mirati a siti di lancio di missili e droni, nonché a installazioni militari a Bandar Abbas e sull'isola di Qeshm.

Il presidente Trump ha descritto gli ultimi attacchi statunitensi come "un leggero schiaffo", sottolineando che l'accordo di cessate il fuoco rimane "in vigore ed efficace" nonostante questi scontri.

Teheran ha accusato Washington di aver violato la tregua e di aver preso di mira due navi iraniane e aree civili, annunciando al contempo che la sua difesa aerea ha intercettato obiettivi ostili sopra Teheran e le regioni costiere.

Chris Weston, responsabile della ricerca presso Pepperstone, ha dichiarato: "Il percorso verso un accordo di pace duraturo non è affatto facile". Ha aggiunto: "Gli operatori commerciali sono stati costretti a riconsiderare le ipotesi formulate durante le recenti sessioni riguardo all'andamento del conflitto e alla normalizzazione del traffico marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz".

salari giapponesi

Il Ministero del Lavoro giapponese ha dichiarato venerdì che a marzo il totale dei guadagni mensili in contanti e una serie di dati separati relativi alle retribuzioni dei lavoratori a tempo pieno sono aumentati del 2,7% su base annua, al di sotto delle aspettative di un aumento del 3,2%, dopo che a febbraio i salari erano cresciuti del 3,4%.

Non c'è dubbio che una crescita salariale più lenta in Giappone apra la strada a ulteriori cali dei prezzi e a un rallentamento dell'inflazione nel prossimo periodo, alleviando le pressioni inflazionistiche sui responsabili politici della Banca del Giappone e riducendo la probabilità di aumenti dei tassi di interesse giapponesi quest'anno.

tassi di interesse giapponesi

A seguito dei dati sopra riportati, la probabilità che la Banca del Giappone aumenti i tassi di interesse di un quarto di punto percentuale nella riunione di giugno è diminuita dal 65% al 55%.

Per ricalcolare tali probabilità, gli investitori attendono la pubblicazione di ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e livelli salariali in Giappone.