Il dollaro ha mantenuto i suoi guadagni giovedì, dopo che i verbali della Federal Reserve hanno mostrato che un taglio dei tassi a dicembre sta diventando meno probabile, mentre il suo forte rialzo nei confronti dello yen ha spinto gli operatori a chiedersi se le autorità giapponesi potrebbero intervenire per arrestare il declino della loro valuta. Il dollaro è salito a 157,78 yen nelle ultime contrattazioni asiatiche, il livello più alto da gennaio. L'ultimo calo dello yen è iniziato dopo che il Ministro delle Finanze Satsuki Katayama ha dichiarato che non c'è stata alcuna discussione specifica sui mercati valutari durante il suo incontro con il Governatore della Banca del Giappone Kazuo Ueda.

Lo yen è riuscito a trovare una certa stabilità all'inizio delle contrattazioni europee, con il dollaro in rialzo dello 0,1% a 157,36 yen, sebbene la valuta giapponese rimanga in calo di circa il 6% da quando il Primo Ministro Sana Takayishi è diventato leader del partito al governo il mese scorso. Il calo è avvenuto nonostante l'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato giapponesi, poiché gli investitori sono preoccupati per l'entità del prestito necessario per finanziare i piani di stimolo di Takayishi. Vishnu Varathan, responsabile dell'economia e della strategia di Mizuho in Asia, ha affermato che gli investitori devono credere a una "narrazione di vendita del Giappone" o accettare che le relazioni tradizionali tra le variabili economiche siano diventate instabili, riferendosi alla debolezza dello yen nonostante la riduzione dei differenziali dei tassi di interesse tra Stati Uniti e Giappone.

Dopo essere sceso sotto i 157 per dollaro e aver raggiunto i livelli visti l'ultima volta all'inizio dell'anno, gli operatori stimano che le autorità giapponesi potrebbero intervenire vicino ai 160, o se si dovessero verificare ulteriori bruschi movimenti. Il Segretario di Gabinetto Minoru Kihara ha dichiarato giovedì che i recenti movimenti sono stati "bruschi, unilaterali e preoccupanti".

I verbali della Fed segnalano che è improbabile un taglio dei tassi a dicembre

A livello globale, l'euro, il franco svizzero, il dollaro australiano e la sterlina britannica sono scesi rispetto al dollaro dopo che i verbali della Federal Reserve di ottobre hanno mostrato che "molti" partecipanti avevano già escluso un taglio dei tassi a dicembre, mentre "diversi" lo consideravano ancora probabile. Lo stratega della Bank of Singapore, Mo Seong Sim, ha osservato che nel linguaggio della Fed, "molti" implica più di "diversi", trasmettendo un messaggio aggressivo a sostegno del dollaro.

Negli Stati Uniti, le aspettative per un taglio dei tassi a dicembre sono scese al di sotto del 25%, dopo essere state quasi completamente scontate appena un mese fa. L'euro è sceso dello 0,2% a 1,1515 dollari, il minimo delle ultime due settimane, mentre la sterlina si è stabilizzata a 1,3060 dollari, pur rimanendo vicina al livello più basso da inizio novembre.

Di conseguenza, l'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto a un paniere di principali valute, è salito a 100,26, avvicinandosi al massimo degli ultimi sei mesi raggiunto a inizio novembre. L'indice aveva guadagnato lo 0,5% mercoledì dopo la pubblicazione dei verbali della Fed. Il prossimo dato chiave per la Fed, e quindi per il dollaro, sarà il rapporto sulle buste paga non agricole di settembre, atteso per le 8:30 ora orientale (13:30 GMT), dopo il ritardo dovuto alla chiusura delle attività governative. Data la datazione dei dati, la domanda centrale è se i dati saranno abbastanza sorprendenti da mettere in ombra la loro obsolescenza.

Anche il franco svizzero è sceso al minimo degli ultimi dieci giorni di 0,8072 rispetto al dollaro, sotto pressione sia per la forza del dollaro che per i solidi utili di Nvidia, che hanno aumentato la propensione al rischio e allontanato gli investitori dalla valuta rifugio.

Giovedì i prezzi dell'oro sono scesi sul mercato europeo per la prima volta in tre sedute, entrando in territorio negativo sotto la pressione di un dollaro statunitense più forte rispetto a un paniere di valute principali.

I verbali dell'ultima riunione di politica monetaria della Federal Reserve hanno ridotto le aspettative di un taglio dei tassi a dicembre e gli investitori sono ora in attesa del rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti per settembre, previsto per oggi, per rivalutare tali probabilità.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro spot è sceso di circa l'1,0% a 4.038,94 dollari, in calo rispetto al livello di apertura di 4.078,80 dollari, dopo aver registrato un massimo di sessione di 4.110,17 dollari.

• Alla chiusura di mercoledì, l'oro ha guadagnato lo 0,3%, segnando un secondo rialzo giornaliero consecutivo, mentre continuava a riprendersi dal minimo di due settimane di 3.998,04 dollari l'oncia.

Il dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,2%, estendendo i guadagni per la quinta sessione consecutiva e raggiungendo il massimo delle ultime due settimane a 100,32 punti, a dimostrazione della continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di controparti globali.

L'aumento avviene mentre gli investitori si concentrano sull'acquisto del dollaro, considerato l'asset più attraente al momento, in mezzo ai crescenti dubbi sulla probabilità di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve a dicembre, soprattutto dopo una serie di dichiarazioni aggressive da parte dei politici.

Riserva federale

I verbali della riunione del FOMC tenutasi il 28 e 29 ottobre, pubblicati mercoledì a Washington, hanno mostrato che "molti" politici si sono opposti al taglio del tasso di riferimento della Fed durante quella riunione.

I verbali indicavano inoltre che molti partecipanti, in base alle loro valutazioni economiche, ritenevano che l'intervallo obiettivo sarebbe rimasto probabilmente invariato fino alla fine dell'anno.

Tuttavia, alcuni membri hanno osservato che un ulteriore taglio a dicembre "potrebbe effettivamente essere appropriato" se l'economia dovesse registrare un andamento più o meno in linea con le loro aspettative prima della prossima riunione.

Tariffe USA

• Secondo lo strumento FedWatch del CME, le probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base a dicembre sono scese dal 48% al 30%, mentre le probabilità di nessun cambiamento sono aumentate dal 52% al 70%.

• Gli investitori ora attendono i nuovi dati sull'occupazione negli Stati Uniti per settembre, ritardati di oltre 48 ore a causa della più lunga chiusura delle attività governative mai registrata, per rivalutare le aspettative sui tassi.

Prospettive dell'oro

Kelvin Wong, analista di mercato per la regione Asia-Pacifico presso OANDA, ha affermato che l'oro sta attualmente scendendo principalmente perché le aspettative di un taglio dei tassi negli Stati Uniti sono diminuite drasticamente nelle ultime due settimane.

Wong ha aggiunto che, nel breve termine, questo manterrà l'oro sotto i 4.100 dollari. Prevede una resistenza a 4.155 dollari, con il metallo potenzialmente scambiato tra i 4.000 e i 3.980 dollari.

Fondo SPDR

Le partecipazioni dell'SPDR Gold Trust, il più grande ETF al mondo basato sull'oro, sono aumentate di 2,29 tonnellate mercoledì, raggiungendo quota 1.043,72 tonnellate, il livello più alto in quasi una settimana.

Giovedì l'euro è scivolato nelle contrattazioni europee al livello più basso delle ultime due settimane rispetto al dollaro statunitense, estendendo le perdite alla quinta sessione consecutiva, mentre gli investitori continuano a privilegiare la valuta statunitense come asset più attraente, soprattutto dopo gli ultimi verbali della Federal Reserve, che hanno ridotto le aspettative di un taglio dei tassi a dicembre.

Gli investitori ora attendono con ansia la pubblicazione dei dati economici chiave nell'area dell'euro, per raccogliere nuove prove sulla possibilità che la Banca centrale europea tagli i tassi di interesse a dicembre.

Panoramica dei prezzi

• EUR/USD oggi: l'euro è sceso dello 0,25% rispetto al dollaro a 1,1510 dollari, il livello più basso dal 6 novembre, da un livello di apertura di 1,1537 dollari, dopo aver toccato un massimo intraday di 1,1542 dollari.

• L'euro ha chiuso la seduta di mercoledì in calo dello 0,4% rispetto al dollaro, segnando la quarta perdita giornaliera consecutiva a causa dell'impatto dei verbali della Fed.

Dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro è salito dello 0,2%, estendendo i guadagni per la quinta sessione consecutiva e raggiungendo un massimo di due settimane di 100,32 punti, a dimostrazione della continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

I verbali della riunione del Federal Open Market Committee tenutasi il 28 e 29 ottobre, pubblicati mercoledì a Washington, hanno evidenziato che "molti" responsabili politici si sono opposti al taglio del tasso di interesse di riferimento della Federal Reserve in quella riunione.

Nel verbale si affermava che molti partecipanti ritenevano che, in base alle loro proiezioni economiche, sarebbe stato probabilmente opportuno mantenere invariato l'intervallo obiettivo per i tassi di interesse fino alla fine dell'anno.

Tuttavia, alcuni membri hanno osservato che un ulteriore taglio a dicembre "potrebbe effettivamente essere appropriato se l'economia dovesse comportarsi in linea con le loro aspettative" prima della prossima riunione.

tassi di interesse statunitensi

• In seguito ai verbali, e secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità implicita di un taglio dei tassi di 25 punti base a dicembre è scesa dal 48% al 30%, mentre la probabilità di mantenere i tassi stabili è salita dal 52% al 70%.

• Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono la pubblicazione dei nuovi dati sulle posizioni lavorative vacanti negli Stati Uniti per settembre, la cui pubblicazione è stata posticipata di oltre 48 ore a causa della più lunga chiusura delle attività governative mai registrata.

Tassi di interesse dell'Eurozona

• Il prezzo del mercato monetario per un taglio del tasso di 25 punti base da parte della Banca centrale europea a dicembre rimane stabile intorno al 25%.

• Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno monitorando una serie di indicatori economici in Europa, oltre ai commenti dei responsabili delle politiche della BCE.

Giovedì, lo yen giapponese è sceso nelle contrattazioni asiatiche rispetto a un paniere di valute principali e minori, aggravando le perdite per la quinta sessione consecutiva rispetto al dollaro statunitense e raggiungendo il livello più basso in dieci mesi, mentre gli investitori continuano a privilegiare il dollaro come asset più attraente, soprattutto dopo le ridotte aspettative di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve a dicembre.

Le perdite sono state causate anche dalle aspettative del mercato che il nuovo governo giapponese guidato da Sanae Takaichi introdurrà un ampio pacchetto di stimoli, supportato da bassi tassi di interesse, per rilanciare la debole attività economica del Paese. Nel frattempo, il Ministro delle Finanze Satsuki Katayama ha negato che durante l'incontro tra il Primo Ministro e il governatore della Banca del Giappone siano state discusse questioni relative al tasso di cambio.

Panoramica dei prezzi

• USD/JPY oggi: il dollaro è salito di oltre lo 0,2% rispetto allo yen, raggiungendo i 157,47 yen, il livello più alto da gennaio, da un livello di apertura di 157,14 yen, dopo aver registrato un minimo intraday di 156,87 yen.

• Lo yen ha chiuso la sessione di mercoledì in ribasso dell'1,1% rispetto al dollaro, segnando la quarta perdita giornaliera consecutiva, sotto la pressione dei piani di stimolo di Takaichi e delle dichiarazioni del ministro delle finanze.

Dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro è salito dello 0,2%, estendendo i guadagni per la quinta sessione consecutiva e raggiungendo il massimo delle ultime due settimane di 100,32 punti, a dimostrazione della continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di controparti globali.

I verbali della riunione del Federal Open Market Committee tenutasi il 28 e 29 ottobre, pubblicati mercoledì a Washington, hanno evidenziato che "molti" responsabili politici si sono opposti al taglio del tasso di riferimento della Fed in quella riunione.

Nei verbali si sottolineava che molti partecipanti ritenevano che, in base alle loro proiezioni economiche, sarebbe stato probabilmente opportuno mantenere invariato il tasso obiettivo fino alla fine dell'anno.

Tuttavia, alcuni membri hanno indicato che un ulteriore taglio a dicembre "potrebbe effettivamente essere appropriato se l'economia dovesse comportarsi in linea con le loro aspettative" prima della prossima riunione.

In seguito alla pubblicazione, e secondo lo strumento FedWatch del CME, la quotazione per un taglio dei tassi di 25 punti base a dicembre è scesa dal 48% al 30%, mentre la probabilità di lasciare i tassi invariati è salita dal 52% al 70%.

Pacchetto di stimolo

Kyodo News ha riferito che il governo giapponese sta pianificando un pacchetto di stimolo economico di oltre 20.000 miliardi di yen (circa 129 miliardi di dollari) per sostenere l'economia in un contesto di pressioni inflazionistiche e aumento del costo della vita. Si prevede che la maggior parte del pacchetto sarà finanziata attraverso un bilancio supplementare stimato in 17.000 miliardi di yen.

Lo yen è sceso di oltre il 6% da quando il primo ministro Sanae Takaichi è stato eletto leader del suo partito, nonostante l'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato giapponesi, poiché i mercati continuano a preoccuparsi dell'ingente ammontare di prestiti necessari per finanziare i suoi piani di stimolo.

Ministro delle Finanze Katayama

Il Ministro delle Finanze Satsuki Katayama ha dichiarato che non si sono tenute discussioni specifiche sui livelli dei cambi durante l'incontro di questa settimana tra il Primo Ministro Takaichi e il Governatore della Banca del Giappone Kazuo Ueda. Katayama ha aggiunto che il governo giapponese sta monitorando attentamente i mercati.

tassi di interesse giapponesi

• Il prezzo di mercato per un aumento dei tassi di interesse della Banca del Giappone di 25 punti base a dicembre rimane stabile intorno al 35%.

• Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono ulteriori dati sull'inflazione, sulla disoccupazione e sull'andamento dei salari in Giappone.