Il dollaro statunitense ha registrato guadagni limitati giovedì, ma è rimasto al di sotto del suo massimo delle ultime sei settimane, poiché il crescente ottimismo sul fatto che Washington sia vicina a un accordo con Teheran per porre fine alla guerra in Medio Oriente ha frenato ulteriori rialzi della valuta statunitense.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato mercoledì che i negoziati con l'Iran sono entrati nella fase finale, avvertendo al contempo che potrebbero essere lanciati ulteriori attacchi se Teheran si rifiutasse di raggiungere un accordo.

Il dollaro, considerato un bene rifugio dagli investitori, è salito dello 0,1% contro lo yen giapponese, raggiungendo quota 159,06 yen, dopo aver registrato mercoledì il primo calo nei confronti della valuta giapponese in otto sedute.

Lo yen ha inoltre ricevuto ulteriore sostegno dopo i commenti restrittivi di Junko Koeda, membro del consiglio di amministrazione della Banca del Giappone, la quale ha affermato che la banca centrale deve continuare ad aumentare i tassi di interesse man mano che l'inflazione di fondo si stabilizza vicino all'obiettivo del 2%.

Nel frattempo, l'euro è sceso dello 0,2% a 1,16005 dollari, dopo aver toccato mercoledì il livello più basso dal 7 aprile a 1,1583 dollari, prima di risalire.

La pressione sulla valuta europea si è intensificata dopo che i dati hanno mostrato una contrazione dell'attività economica francese a maggio al ritmo più rapido degli ultimi cinque anni e mezzo.

"I dati PMI francesi sono stati estremamente deboli, ma la Banca Centrale Europea sembra ancora determinata ad aumentare i tassi", ha affermato Kenneth Broux, responsabile della ricerca su valute e tassi di interesse presso Société Générale, spiegando la debolezza dell'euro.

Gli operatori di mercato attendono inoltre la pubblicazione, prevista per oggi, dei dati PMI compositi dell'eurozona.

Anche la sterlina britannica ha perso lo 0,1%, attestandosi a 1,3421 dollari.

L'indice del dollaro USA, che misura il valore del biglietto verde rispetto a un paniere di valute principali, è salito dello 0,2% a 99,295 punti, pur rimanendo al di sotto del picco di mercoledì di 99,472 punti, il livello più alto dal 7 aprile.

Joseph Capurso, responsabile dell'economia internazionale e sostenibile presso la Commonwealth Bank of Australia, ha affermato che "i flussi verso beni rifugio si sono invertiti in seguito alle notizie positive riguardanti la guerra con l'Iran".

Tuttavia, ha aggiunto che gli Stati Uniti potrebbero ancora ricorrere a un'escalation militare per rafforzare la propria posizione negoziale, nonostante le pressioni politiche interne che spingono verso la pace.

Gli investitori restano concentrati sull'impatto inflazionistico dell'aumento dei prezzi dell'energia, mentre lo Stretto di Hormuz continua a subire interruzioni parziali della navigazione.

Gli analisti valutari di Commerzbank hanno affermato che alcune banche centrali potrebbero considerare l'attuale shock inflazionistico come "temporaneo" se lo stretto si riaprirà nei prossimi giorni, ma hanno avvertito che tale valutazione sarebbe errata perché non tiene conto del calo del potere d'acquisto.

Hanno aggiunto che le valute potrebbero trarre vantaggio nei paesi in cui le banche centrali sono più lente a definire l'aumento dei prezzi come temporaneo, mentre rimane la possibilità di una politica monetaria più restrittiva.

I verbali della riunione di aprile della Federal Reserve, pubblicati mercoledì, hanno inoltre evidenziato una crescente preoccupazione tra i responsabili delle politiche monetarie in merito all'inflazione, con un numero maggiore di funzionari che si sono mostrati aperti alla possibilità che ulteriori aumenti dei tassi di interesse possano rendersi necessari.

Su altri mercati, il dollaro australiano si è deprezzato in seguito a un aumento inatteso della disoccupazione, che ha raggiunto il livello più alto dal 2021, riducendo le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi da parte della Reserve Bank of Australia.

Il dollaro australiano è sceso dello 0,55% a 0,71105 dollari dopo che gli operatori hanno ridimensionato le aspettative di un ulteriore inasprimento della politica monetaria quest'anno.

Ryan Wells, economista di Westpac, ha affermato che le aspettative di tassi d'interesse invariati nella riunione di giugno sono ora "fortemente convinte", pur sottolineando che l'inflazione rimane la sfida più grande per la banca centrale.

Giovedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono aumentati, rimanendo in territorio positivo per il secondo giorno consecutivo, grazie alla ripresa del metallo prezioso dai minimi degli ultimi due mesi, sostenuta dall'indebolimento del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute e dal crescente ottimismo su un possibile accordo di pace tra Stati Uniti e Iran.

Sono aumentate anche le aspettative di almeno un rialzo dei tassi di interesse negli Stati Uniti quest'anno, soprattutto dopo la pubblicazione del verbale dell'ultima riunione di politica monetaria della Federal Reserve, che ha mostrato come i membri del comitato rimangano aperti a ulteriori aumenti dei tassi.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito dello 0,65% a 4.570,93 dollari l'oncia, rispetto al prezzo di apertura di 4.542,23 dollari, dopo aver toccato un minimo intraday di 4.512,06 dollari.

• Alla chiusura di mercoledì, l'oro ha guadagnato l'1,4%, dopo essere sceso in precedenza al minimo degli ultimi due mesi di 4.453,60 dollari l'oncia.

Il dollaro statunitense

L'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,1% giovedì, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva e allontanandosi ulteriormente dai massimi raggiunti in un mese e mezzo, a testimonianza della persistente debolezza del dollaro rispetto a un paniere di valute globali.

Oltre alle prese di profitto, il dollaro si è indebolito a causa del crescente ottimismo riguardo a un possibile accordo tra Washington e Teheran per porre fine alla guerra in Medio Oriente.

Sviluppi nei negoziati tra Stati Uniti e Iran

• Trump: Gli Stati Uniti sono nelle fasi finali dei negoziati con l'Iran.

• Trump ha affermato di essere pronto ad aspettare qualche giorno per la “risposta giusta” riguardo a un accordo di pace con l'Iran.

• Il Ministero degli Esteri iraniano ha annunciato ufficialmente di essere attualmente impegnato nell'esame delle ultime risposte e proposte ricevute da Washington tramite il mediatore pakistano.

• Fonti: Un nuovo ciclo di negoziati di pace tra Stati Uniti e Iran si terrà a Islamabad dopo la stagione dell'Hajj.

• Il capo dell'esercito pakistano potrebbe recarsi oggi, giovedì, in Iran per annunciare la versione definitiva dell'accordo.

tassi di interesse statunitensi

• Dai verbali della riunione di aprile della Federal Reserve è emerso che la maggior parte dei membri del comitato di politica monetaria ritiene che "un ulteriore inasprimento della politica monetaria potrebbe rendersi opportuno" se l'inflazione dovesse rimanere al di sopra dell'obiettivo del 2% fissato dalla banca centrale.

• Kevin Warsh presterà giuramento come presidente della Federal Reserve venerdì.

• Secondo il FedWatch Tool del CME, i mercati attualmente prezzano una probabilità del 40% che la Federal Reserve aumenti i tassi di interesse a dicembre, rispetto a poco più del 16% all'inizio di maggio.

• I mercati continuano a prezzare una probabilità del 99% che i tassi di interesse rimangano invariati nella riunione di giugno, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base si attesta solo all'1%.

• Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente i prossimi dati economici statunitensi, nonché i commenti dei funzionari della Federal Reserve.

Prospettiva dorata

Kelvin Wong, analista di mercato senior per l'Asia-Pacifico presso OANDA, ha affermato che il sentiment è migliorato "dopo le dichiarazioni di Trump che indicano che gli Stati Uniti e l'Iran si stanno avvicinando alle fasi finali di un accordo di pace".

Wong ha aggiunto: "Il trend generale del rendimento dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni è rimasto moderatamente rialzista dall'inizio di marzo. Pertanto, gli investitori rialzisti sull'oro potrebbero non essere eccessivamente entusiasti di spingere i prezzi significativamente al rialzo in questa fase."

SPDR Gold Trust

Mercoledì, le riserve detenute da SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono rimaste sostanzialmente invariate, attestandosi a 1.036,85 tonnellate metriche, il livello più basso registrato in una settimana.

Giovedì, nelle contrattazioni europee, l'euro è salito contro un paniere di valute globali, estendendo per la seconda sessione consecutiva la sua ripresa dal minimo di sei settimane contro il dollaro statunitense, sostenuto dai continui acquisti a prezzi vantaggiosi e dal calo della domanda di dollari come bene rifugio, in un clima di ottimismo per un potenziale accordo di pace tra Stati Uniti e Iran.

Gli investitori attendono ora una serie di dati economici che saranno pubblicati nel corso della giornata e che riguarderanno i principali settori dell'economia europea per il mese di maggio, mentre i mercati continuano a rivedere al rialzo le crescenti aspettative di un possibile aumento dei tassi di interesse da parte della Banca Centrale Europea nella riunione di giugno.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è salito di circa lo 0,1% contro il dollaro statunitense, raggiungendo quota 1,1635 dollari, rispetto al livello di apertura della sessione di 1,1624 dollari, dopo aver toccato un minimo intraday di 1,1616 dollari.

• L'euro ha chiuso la seduta di mercoledì in rialzo di circa lo 0,2% contro il dollaro, dopo essere sceso in precedenza al minimo delle ultime sei settimane a 1,1583 dollari.

• Oltre agli acquisti a prezzi vantaggiosi, l'euro ha guadagnato terreno grazie al miglioramento della propensione al rischio sui mercati globali, a seguito delle dichiarazioni positive sui negoziati tra Stati Uniti e Iran.

dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro statunitense è sceso di circa lo 0,1%, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva e allontanandosi ulteriormente dai massimi di un mese e mezzo, a testimonianza della persistente debolezza del dollaro rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Oltre alle prese di profitto, il dollaro si è indebolito con l'aumentare delle speranze che Washington sia vicina a un accordo con Teheran per porre fine alla guerra in Medio Oriente.

Sviluppi della guerra in Iran

• Trump: Gli Stati Uniti sono nelle fasi finali dei negoziati con l'Iran.

• Trump ha affermato di essere disposto ad aspettare ancora qualche giorno per la “risposta giusta” riguardo a un accordo di pace con l'Iran.

• Il Ministero degli Esteri iraniano ha annunciato ufficialmente di essere attualmente impegnato nell'esame delle ultime risposte e proposte ricevute da Washington tramite il mediatore pakistano.

• Fonti: Un nuovo ciclo di colloqui di pace tra Stati Uniti e Iran si terrà a Islamabad dopo la stagione dell'Hajj.

• Il capo dell'esercito pakistano potrebbe recarsi in Iran giovedì per annunciare la formulazione definitiva dell'accordo.

tassi di interesse europei

• Fonti: È altamente probabile che la Banca Centrale Europea aumenti i tassi di interesse a giugno, poiché le aspettative di inflazione si stanno orientando verso uno scenario indesiderabile.

• Attualmente i mercati monetari prevedono una probabilità superiore al 70% di un aumento dei tassi di interesse della BCE di 25 punti base nella riunione di giugno.

• Gli investitori attendono in giornata una serie di rapporti economici sui principali settori dell'economia europea relativi al mese di maggio, al fine di rivalutare le proprie aspettative.

Giovedì, nelle contrattazioni asiatiche, il dollaro australiano si è indebolito in generale contro un paniere di valute globali, riprendendo le perdite dopo un temporaneo rimbalzo contro il dollaro statunitense e avvicinandosi al minimo delle ultime cinque settimane a seguito dei deboli dati sul mercato del lavoro australiano.

I dati hanno mostrato che la disoccupazione ha raggiunto il livello più alto degli ultimi quattro anni e mezzo, segnalando che il mercato del lavoro australiano sta iniziando a risentire dell'impatto della guerra con l'Iran, uno sviluppo che potrebbe indurre la Reserve Bank of Australia a mantenere un atteggiamento prudente e a lasciare i tassi di interesse invariati nel breve termine.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio del dollaro australiano oggi: il dollaro australiano è sceso di circa lo 0,7% rispetto al dollaro statunitense, attestandosi a 0,7100, rispetto al livello di apertura di giornata di 0,7149, dopo aver raggiunto un massimo intraday di 0,7157.

• Il dollaro australiano ha chiuso la seduta di mercoledì in rialzo di circa lo 0,65% contro il dollaro statunitense, registrando il secondo guadagno in tre sedute, nell'ambito di un tentativo di recupero dal minimo di cinque settimane di 70,80 centesimi di dollaro USA.

• Oltre agli acquisti a prezzi vantaggiosi, il dollaro australiano ha trovato sostegno anche grazie ai forti rialzi dei titoli azionari statunitensi a Wall Street.

mercato del lavoro australiano

I dati pubblicati giovedì dall'Ufficio australiano di statistica hanno mostrato un calo netto dell'occupazione di 18.600 posti di lavoro ad aprile, segnando la prima perdita mensile di posti di lavoro in Australia da novembre 2025, e risultando di gran lunga peggiore delle aspettative del mercato che prevedevano un aumento di 16.700 posti di lavoro. A marzo, l'occupazione era aumentata di 23.300 posti di lavoro, dopo una revisione al rialzo rispetto al precedente aumento di 17.900 posti di lavoro.

I dati governativi hanno inoltre mostrato un aumento del tasso di disoccupazione al 4,5%, il livello più alto da novembre 2021, superiore alle aspettative del mercato che si attestavano al 4,3%, rispetto al 4,3% di marzo.

I dati indicano un allentamento delle tensioni nel mercato del lavoro australiano, riducendo la pressione sui responsabili politici della Reserve Bank of Australia e rafforzando le aspettative che i tassi di interesse australiani rimarranno invariati il più a lungo possibile quest'anno.

tassi di interesse australiani

• In seguito alla pubblicazione dei dati, le aspettative di mercato per un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della Reserve Bank of Australia a giugno sono crollate bruscamente, passando dal 25% al 5%.

• Gli investitori sono ora in attesa di ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e crescita salariale in Australia per rivalutare tali aspettative.

Opinioni e analisi

Krishna Bhimavarapu, economista di State Street Global Advisors, ha dichiarato: "Il forte aumento odierno del tasso di disoccupazione suggerisce che le condizioni del mercato del lavoro potrebbero cambiare più rapidamente del previsto, rafforzando la propensione della Reserve Bank of Australia a mantenere invariata la politica monetaria a giugno".

Harry Murphy Cruise, economista di Oxford Economics Australia, ha affermato che le cifre probabilmente riflettono le condizioni economiche precedenti alla guerra, osservando che le decisioni di assunzione delle aziende di solito reagiscono con un certo ritardo rispetto agli shock economici più ampi.