Il dollaro statunitense è sceso rispetto alla maggior parte delle principali valute durante le contrattazioni di martedì, mentre la sterlina si è avviata verso il suo maggiore rialzo in due giorni da dicembre, sostenuta da un ampio rally dovuto alla riduzione dell'esposizione degli investitori alla valuta statunitense a causa delle crescenti tensioni commerciali tra Stati Uniti ed Europa sulla Groenlandia.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha minacciato di imporre dazi a partire dal 1° febbraio sulle importazioni provenienti da Regno Unito, Danimarca, Norvegia, Finlandia, Francia, Germania e Paesi Bassi, a meno che questi paesi non accettino di trasferire la proprietà della Groenlandia, il territorio autonomo danese, agli Stati Uniti.

Gli investitori hanno reagito vendendo asset statunitensi, tra cui il dollaro, e investendo massicciamente in valute europee e oro.

La sterlina è salita dello 0,8% negli ultimi due giorni, attestandosi a circa 1,348 dollari, sebbene abbia registrato una performance inferiore a quella dell'euro, che si è rivelato il principale beneficiario della svendita del dollaro. L'euro ha registrato un ultimo rialzo dello 0,4% martedì, il suo maggiore guadagno giornaliero da inizio novembre, attestandosi a 87,03 penny contro la sterlina.

I dati sul mercato del lavoro nel Regno Unito pubblicati in mattinata hanno inizialmente dipinto un quadro relativamente cupo delle condizioni occupazionali. Il tasso di disoccupazione si è mantenuto vicino al livello più alto degli ultimi cinque anni a novembre, mentre l'occupazione dipendente è diminuita al ritmo più rapido da novembre 2020.

Tuttavia, gli analisti hanno notato che il rapporto conteneva anche alcuni segnali più incoraggianti, suggerendo che il peggio del rallentamento economico potrebbe ormai essere alle spalle.

George Buckley, capo economista di Nomura per il Regno Unito e l'area euro, ha affermato che i dati hanno mostrato un calo dei licenziamenti, insieme a posti di lavoro vacanti stabili e un tasso di disoccupazione invariato. Ha anche sottolineato un calo dell'inattività nel mercato del lavoro. La crescita salariale – un indicatore chiave attentamente monitorato dalla Banca d'Inghilterra – ha rallentato a livelli che ha descritto come "coerenti con l'obiettivo di inflazione".

Buckley ha aggiunto: "Ciò fornisce un contesto favorevole affinché la banca possa effettuare un altro taglio dei tassi e ci aspettiamo un passaggio definitivo al 3,50% ad aprile, con i mercati che stanno valutando il rischio di un taglio anticipato o di un numero maggiore di riduzioni".

Attualmente i mercati stanno scontando un taglio dei tassi di interesse da parte della Banca d'Inghilterra entro la metà dell'anno, con una probabilità del 60% circa che un secondo taglio venga effettuato entro dicembre.

Martedì i prezzi dell'argento sono saliti sui mercati europei, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e continuando a infrangere livelli record, dopo aver superato per la prima volta in assoluto la soglia dei 95 dollari l'oncia. Il rally è stato trainato dalla forte domanda degli investitori al dettaglio, insieme al sostegno del continuo calo del dollaro USA rispetto a un paniere di valute.

Le rinnovate minacce del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di imporre ulteriori dazi agli alleati europei hanno pesato sul sentiment del mercato globale, innescando un forte spostamento verso asset sicuri.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'argento oggi: i prezzi dell'argento sono saliti dell'1,25% a 95,51 $, il livello più alto mai registrato, dall'apertura della sessione a 94,34 $. I prezzi hanno toccato un minimo di sessione di 92,61 $.

• Alla chiusura di lunedì, i prezzi dell'argento sono aumentati del 4,65%, segnando il primo guadagno in tre sessioni, sostenuti dalla forte domanda di metalli preziosi come rifugio sicuro.

Il dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro è sceso dello 0,6%, aggravando le perdite per la seconda sessione consecutiva e toccando il minimo delle due settimane a 98,44 punti, riflettendo la continua debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Le rinnovate minacce tariffarie di Trump contro gli alleati europei hanno rilanciato quella che è nota come la contrattazione "Sell America", osservata l'ultima volta dopo i cosiddetti dazi del Giorno della Liberazione annunciati nell'aprile dello scorso anno, quando le azioni statunitensi, i titoli del Tesoro e il dollaro erano tutti in calo.

Tony Sycamore, analista di mercato presso IG a Sydney, ha affermato che gli investitori stanno disinvestendo in asset denominati in dollari a causa della perdita di fiducia nell'amministrazione statunitense e delle crescenti tensioni nelle alleanze internazionali in seguito alle ultime minacce di Trump.

Sycamore ha aggiunto che, sebbene vi siano speranze che l'amministrazione statunitense possa presto attenuare queste minacce, come ha fatto con i precedenti annunci tariffari, garantire il controllo della Groenlandia rimane un obiettivo fondamentale per la sicurezza nazionale dell'attuale amministrazione.

Le minacce tariffarie di Trump

Nel fine settimana, Trump ha dichiarato che avrebbe imposto tariffe aggiuntive del 10% a partire dal 1° febbraio sulle importazioni da Danimarca, Norvegia, Svezia, Francia, Germania, Paesi Bassi, Finlandia e Gran Bretagna, finché agli Stati Uniti non sarà consentito acquistare la Groenlandia.

Domenica i principali paesi dell'Unione Europea hanno condannato le minacce tariffarie sulla Groenlandia, definendole un ricatto, mentre la Francia ha proposto di rispondere con una serie di contromisure economiche senza precedenti.

I diplomatici dell'UE hanno dichiarato che domenica gli ambasciatori hanno raggiunto un accordo preliminare per intensificare gli sforzi volti a dissuadere Trump dall'imporre dazi agli alleati europei.

tassi di interesse statunitensi

• Secondo lo strumento CME FedWatch del CME Group, la valutazione della probabilità di mantenere invariati i tassi di interesse statunitensi alla riunione di gennaio 2026 è attualmente pari al 95%, mentre la valutazione di un taglio dei tassi di 25 punti base rimane al 5%.

• Gli investitori stanno attualmente scontando due tagli dei tassi di interesse negli Stati Uniti nel prossimo anno, mentre le proiezioni della Federal Reserve indicano un unico taglio di 25 punti base.

• Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente i prossimi dati economici pubblicati negli Stati Uniti.

• Si prevede che questa settimana la Corte Suprema degli Stati Uniti esaminerà un caso relativo al tentativo di Trump di licenziare Lisa Cook, membro del Consiglio della Federal Reserve.

• Si prevede che la Federal Reserve manterrà invariati i tassi di interesse nella riunione prevista per il 27 e 28 gennaio, nonostante le richieste di Trump di tagli ai tassi.

Martedì i prezzi dell'oro sono saliti sui mercati europei, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e continuando a infrangere livelli record, dopo aver superato per la prima volta in assoluto la soglia dei 4.700 dollari l'oncia. La mossa è stata supportata dall'attuale arretramento del dollaro statunitense, duramente colpito dalle minacce tariffarie del presidente Donald Trump.

Con l'avvicinarsi della prima riunione di politica monetaria della Federal Reserve del 2026, gli investitori stanno monitorando attentamente la pubblicazione di ulteriori dati economici chiave degli Stati Uniti, nel tentativo di raccogliere segnali più chiari sull'andamento dei tassi di interesse statunitensi quest'anno.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: i prezzi dell'oro sono saliti di circa l'1,0% a $ 4.717,12, segnando un nuovo massimo storico, dal livello di apertura della sessione di $ 4.670,99, mentre hanno registrato un minimo a $ 4.659,65.

• Alla chiusura di lunedì, il metallo prezioso ha registrato un guadagno dell'1,6%, segnando il suo primo rialzo in tre sessioni, mentre gli investitori si sono rivolti ad asset sicuri in un contesto di crescenti tensioni geopolitiche globali.

Il dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro è sceso dello 0,2%, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva e toccando il minimo di una settimana a 98,84 punti, riflettendo la continua debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Le rinnovate minacce del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di imporre dazi sugli alleati europei hanno rilanciato il cosiddetto commercio "Sell America" che ha fatto seguito agli annunci di dazi per il Giorno della Liberazione nell'aprile dello scorso anno, quando le azioni statunitensi, i titoli del Tesoro e il dollaro sono tutti scesi.

Tony Sycamore, analista di mercato presso IG a Sydney, ha affermato che il ritiro degli investitori dagli asset denominati in dollari riflette una perdita di fiducia nell'amministrazione statunitense e crescenti tensioni nelle alleanze internazionali in seguito alle ultime minacce di Trump.

Sycamore ha aggiunto che, sebbene vi siano speranze che l'amministrazione statunitense possa presto cercare di attenuare queste minacce, come ha fatto con i precedenti annunci tariffari, garantire il controllo della Groenlandia rimane un obiettivo fondamentale per la sicurezza nazionale dell'attuale amministrazione.

Le minacce tariffarie di Trump

Trump ha dichiarato nel fine settimana che avrebbe imposto tariffe aggiuntive del 10% a partire dal 1° febbraio sulle importazioni da Danimarca, Norvegia, Svezia, Francia, Germania, Paesi Bassi, Finlandia e Gran Bretagna, finché agli Stati Uniti non sarà consentito acquistare la Groenlandia.

Domenica i principali paesi dell'Unione Europea hanno condannato le minacce tariffarie sulla Groenlandia, definendole un ricatto, mentre la Francia ha proposto di rispondere con una serie di contromisure economiche senza precedenti.

I diplomatici dell'UE hanno affermato che domenica gli ambasciatori dell'Unione hanno raggiunto un accordo preliminare per intensificare gli sforzi volti a dissuadere Trump dall'imporre dazi sugli alleati europei.

tassi di interesse statunitensi

• Secondo lo strumento CME FedWatch del CME Group, la probabilità di mantenere invariati i tassi di interesse statunitensi alla riunione di gennaio 2026 è attualmente stimata al 95%, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base rimane al 5%.

• Gli investitori stanno attualmente scontando due tagli dei tassi di interesse negli Stati Uniti nel prossimo anno, mentre le proiezioni della Federal Reserve indicano un unico taglio di 25 punti base.

• Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente i prossimi dati economici pubblicati negli Stati Uniti.

• Questa settimana la Corte Suprema degli Stati Uniti dovrebbe esaminare un caso relativo al tentativo di Trump di licenziare il governatore della Federal Reserve Lisa Cook.

• Si prevede che la Federal Reserve manterrà invariati i tassi di interesse nella riunione prevista per il 27 e 28 gennaio, nonostante le richieste di Trump di tagli ai tassi.

Prospettive per l'oro

Tim Waterer, analista capo di mercato presso KCM Trade, ha affermato che l'approccio "dirompente" di Trump agli affari internazionali e la sua spinta verso tassi di interesse più bassi sono un forte sostegno per i metalli preziosi, come chiaramente riflesso nel forte rialzo dei prezzi dell'oro e dell'argento.

Kelvin Wong, analista di mercato per l'area Asia-Pacifico di OANDA, ha affermato che la Federal Reserve dovrebbe proseguire il suo ciclo di tagli dei tassi nel 2026 a causa del rallentamento del mercato del lavoro e dell'indebolimento della fiducia dei consumatori. Wong prevede che il primo taglio dei tassi avverrà a giugno o luglio.

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono rimaste invariate lunedì, lasciando il totale delle riserve stabile a 1.085,67 tonnellate metriche, il livello più alto dal 3 maggio 2022.

Martedì la sterlina è salita nelle contrattazioni europee rispetto a un paniere di valute globali, estendendo i suoi guadagni per la seconda sessione consecutiva rispetto al dollaro statunitense e raggiungendo il massimo di una settimana, sostenuta dalla continua debolezza della valuta statunitense in seguito alle minacce del presidente Donald Trump sulla Groenlandia.

Gli investitori attendono i dati chiave sul mercato del lavoro nel Regno Unito, che saranno pubblicati più tardi oggi e che dovrebbero fornire segnali più chiari sulla probabilità di un taglio dei tassi di interesse da parte della Banca d'Inghilterra, quando terrà la sua prima riunione dell'anno a febbraio.

Panoramica dei prezzi

• Sterlina oggi: la sterlina è salita dello 0,2% rispetto al dollaro a 1,3450 dollari, il livello più alto in una settimana, dall'apertura della sessione a 1,3426 dollari, mentre ha registrato un minimo a 1,3410 dollari.

• Lunedì la sterlina ha guadagnato circa lo 0,35% rispetto al dollaro, segnando il suo primo guadagno in tre sessioni, dopo aver toccato in precedenza un minimo di cinque settimane a 1,3344 dollari.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro è sceso dello 0,2%, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva e toccando il minimo di una settimana a 98,84 punti, riflettendo la continua debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Le rinnovate minacce del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di imporre dazi sugli alleati europei hanno riacceso il cosiddetto commercio "Sell America" visto dopo gli annunci sui dazi del Giorno della Liberazione nell'aprile dello scorso anno, quando le azioni, i titoli del Tesoro e il dollaro statunitensi sono tutti scesi.

Tony Sycamore, analista di mercato presso IG a Sydney, ha affermato che l'abbandono da parte degli investitori degli asset denominati in dollari riflette una perdita di fiducia nell'amministrazione statunitense e crescenti tensioni nelle alleanze internazionali in seguito alle ultime minacce di Trump.

Sycamore ha aggiunto che, sebbene vi siano speranze che l'amministrazione statunitense possa presto agire per attenuare queste minacce, come ha fatto con i precedenti annunci tariffari, garantire il controllo della Groenlandia rimane un obiettivo fondamentale per la sicurezza nazionale dell'attuale amministrazione.

tassi di interesse del Regno Unito

• Dopo la riunione della Banca d'Inghilterra di dicembre, gli operatori hanno ridotto le scommesse sul proseguimento dell'allentamento monetario e su ulteriori tagli dei tassi di interesse.

• Il prezzo di mercato per un taglio del tasso di 25 punti base da parte della Banca d'Inghilterra nella riunione di febbraio rimane stabile al di sotto del 20%.

mercato del lavoro del Regno Unito

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente i dati chiave del mercato del lavoro del Regno Unito, che saranno pubblicati più tardi oggi, tra cui le richieste di sussidio di disoccupazione per dicembre, il tasso di disoccupazione e i dati sui guadagni medi per novembre.

Prospettive per la sterlina

Noi di Economies.com prevediamo che se i dati sul mercato del lavoro del Regno Unito saranno più forti delle aspettative del mercato, la probabilità di un taglio dei tassi a febbraio da parte della Banca d'Inghilterra diminuirà, determinando potenzialmente ulteriori guadagni della sterlina.