Mercoledì il dollaro statunitense ha registrato un calo per il secondo giorno consecutivo, in un contesto di crescenti aspettative di un possibile cessate il fuoco nel conflitto in corso in Medio Oriente, dopo che gli Stati Uniti hanno lasciato intendere che la fine della guerra potrebbe essere vicina. Tuttavia, i mercati sono rimasti cauti per timore di una possibile nuova escalation.

La Casa Bianca ha annunciato che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump si rivolgerà alla nazione "per fornire un importante aggiornamento sull'Iran" alle 21:00 ora della costa orientale degli Stati Uniti (01:00 GMT di giovedì).

Martedì Trump ha affermato che gli Stati Uniti potrebbero porre fine alla loro campagna militare contro l'Iran entro due o tre settimane, mentre il Segretario di Stato americano Marco Rubio ha dichiarato a Fox News che Washington potrebbe vedere il "traguardo" nella guerra con l'Iran.

Le aspettative di un cessate il fuoco hanno portato a un'inversione di alcune delle posizioni di mercato più scambiate dall'inizio della guerra alla fine di febbraio.

Lo yen giapponese ha recuperato parte delle perdite dopo essere risalito dal minimo di quest'anno a 160,46 yen per dollaro, superando nuovamente la soglia psicologica chiave di 160 yen, che in precedenza aveva destato preoccupazioni per un possibile intervento delle autorità giapponesi sui mercati valutari. Nel frattempo, l'euro ha raggiunto il suo livello più alto in una settimana.

L'indice del dollaro, che misura il valore della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute che include lo yen e l'euro, è sceso dello 0,1% a 99,60, toccando il livello più basso in una settimana dopo il calo dello 0,65% registrato martedì.

Kirstine Kundby-Nielsen, analista valutaria presso Danske Bank, ha affermato: "I mercati stanno adottando sempre più l'idea di una più ampia de-escalation in Medio Oriente".

Ha aggiunto: "I mercati sono ottimisti. Stiamo assistendo a un certo sollievo grazie ai tassi di interesse più bassi e ai rialzi azionari, e l'andamento del cambio euro/dollaro lo riflette bene".

L'euro è salito dello 0,3% contro il dollaro, raggiungendo quota 1,1583 dollari, dopo aver guadagnato lo 0,8% martedì.

Anche lo yen giapponese è salito dello 0,1%, raggiungendo quota 158,65 yen per dollaro, mentre la sterlina britannica ha guadagnato lo 0,3%, arrivando a 1,3265 dollari.

Allo stesso tempo, si sono manifestati segnali di una continua escalation del conflitto. Il Segretario alla Difesa statunitense Pete Hegseth ha affermato che i prossimi giorni nella guerra contro l'Iran saranno decisivi, avvertendo Teheran che il conflitto si intensificherà se non si raggiungerà un accordo.

Nel frattempo, mercoledì si sono verificati attacchi su più fronti: droni hanno colpito serbatoi di carburante in un aeroporto internazionale, mentre una petroliera è stata colpita da un proiettile non identificato al largo della capitale del Qatar, Doha.

Il dollaro statunitense ha beneficiato della domanda di beni rifugio sin dall'inizio del conflitto, alla fine di febbraio. Gli Stati Uniti, in quanto esportatori netti di energia, sono inoltre in una posizione relativamente migliore rispetto ad altri Paesi per gestire le interruzioni delle forniture di petrolio.

Mercoledì i future sul petrolio Brent sono scesi sotto i 100 dollari al barile, sebbene al momento delle ultime quotazioni si aggirassero intorno ai 100,40 dollari.

Concentrati sui dati relativi all'occupazione

Il principale punto di riferimento economico negli Stati Uniti questa settimana è il rapporto sull'occupazione di marzo, previsto per venerdì. Secondo la stima mediana degli economisti intervistati da Reuters, il rapporto dovrebbe mostrare un aumento di circa 60.000 posti di lavoro nel corso del mese, a seguito della perdita inattesa di circa 92.000 posti di lavoro a febbraio.

Un netto deterioramento del mercato del lavoro potrebbe riaccendere le aspettative di tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest'anno, aspettative che si sono in gran parte affievolite a causa dell'aumento dei prezzi del petrolio dovuto alla guerra con l'Iran, alimentando i timori di inflazione.

Attualmente i mercati prevedono un allentamento monetario da parte della Federal Reserve pari a circa 13 punti base quest'anno, il che implica una probabilità di circa il 50% di un taglio dei tassi di interesse di un quarto di punto nel 2026.

Per quanto riguarda lo yen, la valuta giapponese è rimasta pressoché invariata dopo che l'indagine trimestrale Tankan della Banca del Giappone ha mostrato un miglioramento del sentiment delle imprese tra i grandi produttori giapponesi nei tre mesi fino a marzo, sebbene le aziende prevedano un peggioramento delle condizioni nei prossimi tre mesi.

Sho Suzuki, analista di mercato presso Matsui Securities, ha affermato che il dollaro probabilmente continuerà a essere sostenuto dalla posizione prudente della Federal Reserve sui tagli dei tassi, mentre lo yen sarà supportato dalle crescenti aspettative di un aumento dei tassi da parte della Banca del Giappone ad aprile.

Ha aggiunto: "Potremmo assistere a una sorta di braccio di ferro tra la forza del dollaro e quella dello yen, con il cambio dollaro/yen che si muove lateralmente nella fascia alta dei 150."

Il dollaro australiano è salito dello 0,4% a 0,6930 dollari, mentre il dollaro neozelandese ha guadagnato lo 0,2% a 0,5756 dollari.

Mercoledì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono aumentati, estendendo i guadagni per il quarto giorno consecutivo e raggiungendo il livello più alto delle ultime due settimane, sostenuti dall'attuale calo del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute, in un clima di crescente ottimismo su una possibile fine della guerra con l'Iran, soprattutto in seguito alle recenti dichiarazioni di Donald Trump.

Con il calo dei prezzi globali del petrolio, le aspettative di un rialzo dei tassi di interesse statunitensi da parte della Federal Reserve quest'anno si sono attenuate. Per rivalutare tali aspettative, gli investitori attendono ulteriori dati chiave sul mercato del lavoro statunitense.

Panoramica dei prezzi

Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito dell'1,7% a 4.747,92 dollari, il livello più alto dal 19 marzo, rispetto al prezzo di apertura di 4.668,90 dollari, dopo aver toccato un minimo di 4.661,89 dollari.

Nella seduta di martedì, l'oro ha guadagnato il 3,5%, registrando il terzo rialzo giornaliero consecutivo e il maggiore aumento giornaliero dal 6 febbraio, in seguito alla notizia che Trump starebbe cercando di porre fine alla guerra con l'Iran.

Nel corso della giornata di marzo, il prezzo dell'oro è calato dell'11,6%, registrando la prima perdita mensile da luglio 2025 e la maggiore perdita mensile da ottobre 2008.

Questa perdita mensile, la più ingente degli ultimi quasi 18 anni, è attribuita all'impatto della guerra con l'Iran, in particolare all'aumento dei prezzi del petrolio e al rinnovato timore dell'inflazione globale.

dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro è sceso dello 0,45%, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva e allontanandosi dal massimo degli ultimi dieci mesi, a testimonianza del continuo deprezzamento della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Come è noto, un dollaro statunitense più debole rende l'oro, il cui prezzo è espresso in dollari, più attraente per gli acquirenti che detengono altre valute.

A parte le prese di profitto, il dollaro statunitense è in calo a causa del crescente ottimismo su una possibile fine della guerra con l'Iran, soprattutto in seguito alle recenti dichiarazioni del presidente statunitense Donald Trump.

Sviluppi della guerra in Iran

Martedì Trump ha affermato che gli Stati Uniti potrebbero porre fine alla campagna militare contro l'Iran entro due o tre settimane. Ha aggiunto che Teheran non è tenuta a raggiungere un accordo come precondizione per la fine del conflitto.

Il segretario di Stato americano Marco Rubio ha dichiarato a Fox News che gli Stati Uniti vedono il "traguardo" della guerra con l'Iran.

La Casa Bianca ha annunciato che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump terrà un discorso alla nazione "per fornire importanti aggiornamenti sull'Iran" alle 21:00 ora della costa orientale degli Stati Uniti (01:00 GMT di giovedì).

Il Wall Street Journal ha riportato lunedì sera che Trump avrebbe detto ai suoi collaboratori di essere pronto a porre fine alle operazioni militari contro l'Iran anche se lo Stretto di Hormuz dovesse rimanere in gran parte chiuso.

Prezzi globali del petrolio

Mercoledì i prezzi globali del petrolio sono calati di circa il 2%, estendendo le perdite per il secondo giorno consecutivo, in un contesto di crescenti aspettative di un rapido ritorno alla piena fornitura di petrolio dal Golfo.

tassi di interesse statunitensi

A seguito del calo dei prezzi del petrolio, e secondo lo strumento CME FedWatch, i mercati hanno aumentato le quotazioni per la probabilità che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati nella riunione di aprile, portandola dal 96% al 99%, mentre la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base è diminuita dal 4% all'1%.

Per rivalutare queste aspettative, gli operatori di mercato stanno monitorando attentamente una serie di dati molto importanti riguardanti il mercato del lavoro statunitense.

Nel corso della giornata odierna verranno pubblicati i dati sull'occupazione nel settore privato statunitense relativi al mese di marzo, seguiti giovedì dalle richieste di sussidi di disoccupazione e venerdì dal rapporto sui salari non agricoli.

Prospettiva dorata

Edward Meir, analista di Marex, ha affermato che le discussioni che suggeriscono che gli Stati Uniti potrebbero porre fine alla guerra entro due o tre settimane, anche se lo Stretto di Hormuz non venisse riaperto, hanno sostenuto i mercati azionari statunitensi e spinto al rialzo i prezzi dell'oro.

Meir ha aggiunto che i guadagni dell'oro rimangono limitati a causa della possibilità di tassi di interesse più elevati qualora si ripresentassero pressioni inflazionistiche.

Fondo SPDR

Martedì le riserve dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate di 1,14 tonnellate, raggiungendo un totale di 1.047,27 tonnellate, in rialzo rispetto alle 1.046,13 tonnellate, il livello più basso dal 26 novembre.

Mercoledì, nelle contrattazioni europee, l'euro ha guadagnato terreno contro un paniere di valute globali, estendendo i rialzi per il secondo giorno consecutivo contro il dollaro statunitense e raggiungendo il livello più alto in una settimana, beneficiando del continuo deprezzamento del dollaro in un contesto di crescente ottimismo sulla fine della guerra con l'Iran, soprattutto in seguito alle recenti dichiarazioni di Donald Trump.

Con l'inflazione nella zona euro che supera l'obiettivo a medio termine della Banca Centrale Europea a causa dell'aumento dei prezzi dell'energia, sono cresciute le aspettative di almeno un rialzo dei tassi di interesse quest'anno, mentre i mercati attendono ulteriori dati economici chiave dall'Europa.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è salito di circa lo 0,25% contro il dollaro, raggiungendo quota 1,1579 dollari, il livello più alto in una settimana, rispetto al prezzo di apertura di 1,1553 dollari, dopo aver toccato un minimo di 1,1550 dollari.

L'euro ha chiuso la seduta di martedì in rialzo dello 0,8% contro il dollaro, registrando il primo guadagno negli ultimi sei giorni, nell'ambito di una ripresa dal minimo di due settimane di 1,1443 dollari.

Oltre agli acquisti effettuati a livelli più bassi, l'euro ha guadagnato terreno in seguito alle dichiarazioni meno aggressive dell'amministrazione statunitense riguardo all'andamento della guerra con l'Iran.

Nel corso del mese di marzo, l'euro ha perso l'1,75% rispetto al dollaro statunitense, registrando il secondo mese consecutivo di ribasso, a causa della preferenza degli investitori per l'acquisto del dollaro come bene rifugio.

dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro è sceso dello 0,2%, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva e allontanandosi dal massimo degli ultimi dieci mesi, a testimonianza del continuo deprezzamento della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Oltre alle prese di profitto, il dollaro statunitense si è indebolito a causa del crescente ottimismo su una possibile fine della guerra con l'Iran, soprattutto in seguito alle recenti dichiarazioni del presidente statunitense Donald Trump.

Martedì Trump ha affermato che gli Stati Uniti potrebbero porre fine alla campagna militare contro l'Iran entro due o tre settimane. Ha aggiunto che Teheran non è tenuta a raggiungere un accordo come precondizione per la fine del conflitto.

Il segretario di Stato americano Marco Rubio ha dichiarato a Fox News che gli Stati Uniti vedono il "traguardo" della guerra con l'Iran.

La Casa Bianca ha annunciato che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump terrà un discorso alla nazione "per fornire importanti aggiornamenti sull'Iran" alle 21:00 ora della costa orientale degli Stati Uniti (01:00 GMT di giovedì).

Sho Suzuki, analista di mercato presso Matsui Securities, ha affermato che, osservando il mercato nel suo complesso, le aspettative di una tregua sono in aumento, quindi è probabile che l'inversione della strategia di lunga data "comprare dollari e vendere altre valute" continui.

tassi di interesse europei

La scorsa settimana, la presidente della BCE, Christine Lagarde, ha affermato che la banca è pronta ad aumentare i tassi di interesse anche se l'aumento previsto dell'inflazione dovesse rivelarsi temporaneo.

I dati pubblicati martedì hanno mostrato che l'inflazione nella zona euro ha superato l'obiettivo della Banca Centrale Europea, raggiungendo il 2,5% a marzo, a causa dell'aumento dei prezzi dell'energia.

In seguito alla pubblicazione dei dati, i mercati monetari hanno aumentato le aspettative per un rialzo dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della Banca Centrale Europea nella riunione di aprile, portandole dal 30% al 35%.

Fonti hanno riferito a Reuters che la Banca Centrale Europea probabilmente inizierà a discutere di aumenti dei tassi di interesse nella riunione di questo mese.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono ulteriori dati economici provenienti dall'eurozona su inflazione, disoccupazione e salari.

Mercoledì, nelle contrattazioni asiatiche, lo yen giapponese ha guadagnato terreno contro un paniere di valute principali e minori, estendendo i suoi guadagni per il terzo giorno consecutivo contro il dollaro statunitense e raggiungendo il livello più alto in una settimana, beneficiando del continuo deprezzamento del dollaro in un contesto di crescente ottimismo sulla fine della guerra con l'Iran, soprattutto in seguito alle recenti dichiarazioni di Donald Trump.

Con l'aumentare dei segnali di allentamento delle pressioni inflazionistiche sui responsabili politici della Banca del Giappone, le aspettative di un aumento dei tassi di interesse giapponesi ad aprile sono diminuite, in quanto gli investitori attendono ulteriori dati economici dal Giappone.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro statunitense è salito di circa lo 0,2% contro lo yen, raggiungendo quota 158,45, rispetto al livello di apertura di 158,72, dopo aver toccato un massimo di 158,84.

Lo yen ha chiuso la seduta di martedì in rialzo dello 0,6% contro il dollaro, registrando il secondo guadagno giornaliero consecutivo, proseguendo la ripresa dal minimo di 20 mesi di 160,46 yen.

Oltre agli acquisti effettuati a livelli più bassi, lo yen si è rafforzato in seguito alle dichiarazioni meno aggressive dell'amministrazione statunitense riguardo all'andamento della guerra con l'Iran.

Nel corso del mese di marzo, lo yen ha perso l'1,75% rispetto al dollaro statunitense, registrando il secondo mese consecutivo di ribasso, a causa della preferenza degli investitori per l'acquisto del dollaro come bene rifugio.

dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro è sceso dello 0,2%, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva e allontanandosi dal massimo degli ultimi dieci mesi, a testimonianza del continuo deprezzamento della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Oltre alle prese di profitto, il dollaro statunitense si è indebolito a causa del crescente ottimismo su una possibile fine della guerra con l'Iran, soprattutto in seguito alle recenti dichiarazioni del presidente statunitense Donald Trump.

Martedì Trump ha affermato che gli Stati Uniti potrebbero porre fine alla campagna militare contro l'Iran entro due o tre settimane. Ha aggiunto che Teheran non è tenuta a raggiungere un accordo come precondizione per la fine del conflitto.

Il segretario di Stato americano Marco Rubio ha dichiarato a Fox News che gli Stati Uniti vedono il "traguardo" della guerra con l'Iran.

La Casa Bianca ha annunciato che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump terrà un discorso alla nazione "per fornire importanti aggiornamenti sull'Iran" alle 21:00 ora della costa orientale degli Stati Uniti (01:00 GMT di giovedì).

tassi di interesse giapponesi

I dati pubblicati questa settimana in Giappone hanno mostrato un rallentamento dell'inflazione di base a Tokyo nel mese di marzo, l'ultimo segnale di un allentamento delle pressioni inflazionistiche sui responsabili delle politiche della Banca del Giappone.

In seguito alla pubblicazione dei dati, i mercati hanno ridotto dal 25% al 15% le aspettative sulla probabilità di un aumento dei tassi di interesse di un quarto di punto da parte della Banca del Giappone nella riunione di aprile.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e salari in Giappone.