Lunedì il dollaro statunitense si è mantenuto vicino al massimo degli ultimi 10 mesi ed è sulla buona strada per registrare il suo maggiore guadagno mensile da luglio, poiché i segnali contrastanti provenienti da Iran e Stati Uniti hanno indebolito le speranze di una rapida fine del conflitto in Medio Oriente.

Il presidente statunitense Donald Trump ha affermato che i nuovi leader iraniani sono "molto razionali", mentre ulteriori forze americane arrivano nella regione e Teheran avverte che non accetterà umiliazioni.

Nel frattempo, lo yen giapponese si è mantenuto vicino alla soglia critica di 160 yen per dollaro, dopo aver toccato il livello più basso da luglio 2024, una soglia alla quale Tokyo era già intervenuta in passato per sostenere la propria valuta. L'euro, d'altro canto, ha trovato un certo sostegno nelle aspettative di un aumento dei tassi di interesse da parte della Banca Centrale Europea.

Le tensioni a Hormuz sostengono il dollaro

Questo mese i mercati hanno registrato una forte volatilità dopo che il conflitto con l'Iran ha di fatto portato alla chiusura dello Stretto di Hormuz, una via navigabile vitale attraverso la quale transita circa un quinto del flusso globale di petrolio e gas, mentre i futures del petrolio Brent hanno continuato a guadagnare terreno dopo che il gruppo Houthi yemenita ha lanciato i suoi primi attacchi contro Israele.

Dall'inizio di marzo, il dollaro ha beneficiato del suo status di bene rifugio, poiché economie come quella giapponese e dell'eurozona sono state colpite dall'aumento dei prezzi del petrolio, mentre gli Stati Uniti, in quanto esportatori netti di petrolio greggio, ne hanno tratto un vantaggio relativo.

Barclays ha osservato che il sentiment del mercato nei confronti del dollaro si sta avvicinando a livelli di "ottimismo estremo" in base ai suoi indicatori, che si basano su misure tradizionali tra cui le aspettative di crescita, i differenziali dei tassi di interesse e gli indicatori di rischio.

L'indice del dollaro è salito dello 0,1% a 100,28 punti, dopo aver raggiunto quota 100,54 a metà marzo, il livello più alto da maggio 2025, e si avvia a registrare il maggiore guadagno mensile da luglio 2025.

Chris Turner, responsabile della strategia globale sui cambi presso ING, ha dichiarato: "A meno che non giungano messaggi chiari e concilianti da parte iraniana, sarà difficile per il dollaro perdere a breve i guadagni ottenuti questo mese".

Dati sull'occupazione negli Stati Uniti sotto i riflettori

Gli investitori stanno seguendo con attenzione i dati sull'occupazione negli Stati Uniti, in uscita entro la fine della settimana, che potrebbero influenzare le aspettative sull'orientamento della politica monetaria della Federal Reserve.

Bob Savage, responsabile della strategia macroeconomica di mercato presso BNY, ha dichiarato: "Nel bel mezzo della tempesta, questa settimana vengono pubblicati dati cruciali sul mercato del lavoro statunitense".

Ha aggiunto: "Dopo un rapporto sull'occupazione di febbraio deludente e un intero mese di conflitti in Medio Oriente, siamo ansiosi di vedere come le condizioni del mercato del lavoro siano state influenzate".

Prospettive sui tassi di interesse europei

L'euro si è attestato intorno a 1,15 dollari e si avvia a chiudere il mese di marzo con un calo di circa il 2,5%, la flessione mensile più consistente da luglio.

Thu Lan Nguyen, responsabile della ricerca su valute e materie prime presso Commerzbank, ha affermato che l'euro si sarebbe ulteriormente deprezzato rispetto al dollaro se non fosse stato per le aspettative del mercato di un atteggiamento più restrittivo da parte della Banca Centrale Europea.

Ha aggiunto che i rischi al ribasso per la coppia euro/dollaro rimarranno limitati finché persisteranno le aspettative di una politica monetaria europea più restrittiva.

Prima dello scoppio del conflitto, i mercati prevedevano una probabilità superiore al 50% di tagli dei tassi in Europa, ma ora stanno scontando la possibilità di un aumento dei tassi entro la fine dell'anno.

Lo yen si avvicina nuovamente al livello di intervento.

Lo yen giapponese è salito dello 0,40% a 159,65 yen contro il dollaro, dopo aver toccato quota 160,47 yen durante le contrattazioni asiatiche, il livello più basso da luglio 2024.

La decisione è arrivata dopo che il Giappone ha intensificato gli avvertimenti di un possibile intervento a sostegno della valuta, sottolineando che un ulteriore deprezzamento potrebbe giustificare un aumento dei tassi di interesse a breve termine. Lo yen si era deprezzato di oltre il 2% nel corso di marzo a causa delle preoccupazioni per l'aumento dei prezzi del petrolio.

Tra le altre valute, il dollaro australiano è sceso dello 0,3% a 0,6851 dollari e si avvia a chiudere il mese con una perdita del 3,8%, la più consistente da dicembre 2024. Anche il dollaro neozelandese ha registrato un calo dello 0,4%, attestandosi a 0,57275 dollari, con una flessione di circa il 4,4% nel mese di marzo.

Lunedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'argento sono aumentati, estendendo il trend positivo per il secondo giorno consecutivo, sostenuti dagli acquisti effettuati dai minimi degli ultimi tre mesi e dall'attuale rallentamento del dollaro statunitense.

Il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, terrà un discorso nel corso della giornata odierna a un evento organizzato dall'Università di Harvard, e si prevede che le sue osservazioni forniranno nuovi indizi sull'andamento dei tassi di interesse statunitensi quest'anno.

Panoramica dei prezzi

Prezzi dell'argento oggi: l'argento è salito del 2,1% a 71,24 dollari, rispetto al prezzo di apertura di 69,79 dollari, dopo aver toccato un minimo di 67,69 dollari.

Nella seduta di venerdì, l'argento ha guadagnato il 2,5%, sostenuto da un rimbalzo rispetto al minimo di tre mesi di 61,01 dollari l'oncia.

Grazie a questa ripresa, l'argento, il metallo bianco, è salito del 2,8% la scorsa settimana, registrando il suo primo guadagno settimanale nell'ultimo mese.

dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro è sceso di circa lo 0,2%, ritracciando dal massimo di due settimane di 100,34 punti, a testimonianza di un rallentamento della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Al di là delle prese di profitto, il dollaro statunitense si sta indebolendo poiché gli investitori valutano gli sviluppi della guerra con l'Iran e la forte probabilità di un nuovo ciclo di negoziati tra Stati Uniti e Iran in Pakistan, volto a porre fine al conflitto in corso in Medio Oriente.

tassi di interesse statunitensi

Secondo lo strumento CME FedWatch, i mercati attualmente prezzano una probabilità del 96% che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati nella riunione di aprile, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base si attesta al 4%.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente i prossimi dati economici provenienti dagli Stati Uniti, oltre a seguire i commenti dei funzionari della Federal Reserve.

Jerome Powell

Alle 15:30 GMT avrà inizio un evento ospitato dall'Università di Harvard nel Massachusetts, con la partecipazione del presidente della Federal Reserve Jerome Powell, durante il quale sono previste domande da parte del pubblico.

prospettive argentee

Noi di Economies.com prevediamo che, se le dichiarazioni di Powell si riveleranno meno restrittive rispetto alle aspettative del mercato, il dollaro statunitense amplierà le sue perdite, portando a ulteriori rialzi dei prezzi dei metalli preziosi, tra cui oro e argento.

Lunedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono aumentati, proseguendo per il secondo giorno consecutivo la ripresa dai minimi degli ultimi quattro mesi, sostenuti da una notevole domanda di investimenti e da acquisti a prezzi vantaggiosi, unitamente all'attuale rallentamento del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, terrà un discorso nel corso della giornata odierna a un evento organizzato dall'Università di Harvard, e si prevede che le sue osservazioni forniranno nuovi indizi sull'andamento dei tassi di interesse statunitensi quest'anno.

Panoramica dei prezzi

Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito di circa l'1,3% a 4.550,71 dollari, rispetto al livello di apertura della sessione di 4.492,56 dollari, dopo aver toccato un minimo di 4.417,74 dollari.

Nella seduta di venerdì, l'oro ha guadagnato il 2,65%, registrando il terzo rialzo negli ultimi quattro giorni, sostenuto da una ripresa rispetto al minimo di quattro mesi di 4.098,23 dollari l'oncia.

A seguito di questa ripresa, i prezzi dell'oro hanno chiuso la scorsa settimana pressoché invariati, dopo tre settimane consecutive di perdite.

dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro è sceso di circa lo 0,2%, ritracciando dal massimo di due settimane di 100,34 punti, a testimonianza di un rallentamento della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Al di là delle prese di profitto, il dollaro statunitense si sta indebolendo poiché gli investitori valutano gli sviluppi della guerra con l'Iran e la forte probabilità di un nuovo ciclo di negoziati tra Stati Uniti e Iran in Pakistan, volto a porre fine al conflitto in corso in Medio Oriente.

tassi di interesse statunitensi

Secondo lo strumento CME FedWatch, i mercati attualmente prezzano una probabilità del 96% che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati nella riunione di aprile, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base si attesta al 4%.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente i prossimi dati economici provenienti dagli Stati Uniti, oltre a seguire i commenti dei funzionari della Federal Reserve.

Jerome Powell

Alle 15:30 GMT avrà inizio un evento ospitato dall'Università di Harvard nel Massachusetts, con la partecipazione del presidente della Federal Reserve Jerome Powell, durante il quale sono previste domande da parte del pubblico.

Prospettiva dorata

Daniel Pavilonis, Senior Market Strategist di RJO Futures, ha affermato che il recente calo dei prezzi ha creato un'eccellente opportunità di investimento, poiché i prezzi sono scesi al di sotto della media mobile a 200 giorni, rendendolo un momento ideale per acquistare oro.

Pavilonis ha aggiunto che nelle prossime due settimane è previsto un aumento graduale e che, se la situazione relativa all'Iran si stabilizzerà, si presenterà una forte opportunità di investimento.

Fondo SPDR

Le riserve dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono rimaste pressoché invariate venerdì, attestandosi a 1.052,71 tonnellate metriche.

Lunedì, nelle contrattazioni europee, l'euro è salito contro un paniere di valute globali, nel tentativo di recuperare terreno dopo quattro giorni consecutivi di perdite contro il dollaro statunitense, beneficiando del rallentamento della valuta americana, mentre gli investitori valutano gli sviluppi della guerra con l'Iran e la probabilità di un nuovo round di negoziati tra Stati Uniti e Iran in Pakistan.

A seguito delle dichiarazioni più restrittive rilasciate la scorsa settimana dal Presidente della Banca Centrale Europea, sono aumentate le aspettative di almeno un rialzo dei tassi di interesse quest'anno. Per rivalutare tali aspettative, i mercati attendono la pubblicazione, prevista per oggi, di importanti dati sull'inflazione provenienti dalla Germania, la maggiore economia dell'eurozona.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è salito di circa lo 0,2% contro il dollaro, raggiungendo quota 1,1521 dollari, rispetto al livello di apertura di 1,1500 dollari, dopo aver toccato un minimo di 1,1487 dollari.

L'euro ha chiuso la seduta di venerdì in calo dello 0,15% contro il dollaro, registrando la quarta perdita giornaliera consecutiva, in un contesto di continua escalation degli scontri militari in Medio Oriente.

La scorsa settimana l'euro ha perso lo 0,55% rispetto al dollaro, registrando la terza settimana consecutiva in ribasso nell'ultimo mese, a causa delle preoccupazioni per le ripercussioni della guerra in Iran e il suo impatto negativo sull'economia europea.

dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro è sceso dello 0,2%, ritracciando dal massimo di due settimane di 100,34 punti, a testimonianza di un rallentamento della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Al di là delle prese di profitto, il dollaro statunitense si sta indebolendo poiché gli investitori valutano gli sviluppi della guerra con l'Iran e la forte probabilità di un nuovo ciclo di negoziati tra Stati Uniti e Iran in Pakistan, volto a porre fine al conflitto in corso in Medio Oriente.

Il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, terrà un discorso nel corso della giornata, e si prevede che le sue osservazioni forniranno nuovi indizi sull'andamento dei tassi di interesse statunitensi nel corso dell'anno, soprattutto dopo il recente aumento dei prezzi del petrolio a seguito dell'impatto della guerra con l'Iran.

tassi di interesse europei

La scorsa settimana, la presidente della BCE, Christine Lagarde, ha affermato che la banca è pronta ad aumentare i tassi di interesse anche se l'aumento previsto dell'inflazione dovesse rivelarsi temporaneo.

In seguito a tali commenti, i mercati monetari hanno aumentato le aspettative per un rialzo dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della Banca Centrale Europea nella riunione di aprile, portandole dal 25% al 35%.

Fonti hanno riferito a Reuters che la Banca Centrale Europea probabilmente inizierà a discutere di un aumento dei tassi di interesse il mese prossimo.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono la pubblicazione, prevista per oggi, dei dati sull'inflazione tedesca relativi al mese di marzo.

Prospettive europee

Noi di Economies.com prevediamo che, se i dati sull'inflazione in Germania risulteranno più restrittivi rispetto alle aspettative del mercato, aumenterà la probabilità di un rialzo dei tassi di interesse europei quest'anno, il che porterà a un'ulteriore ripresa del tasso di cambio dell'euro rispetto a un paniere di valute globali.