Il dollaro statunitense è rimasto forte giovedì, sostenuto dall'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA, poiché gli investitori hanno sempre più scontato la possibilità di un rialzo dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve entro la fine dell'anno, mentre i mercati globali si concentravano sul vertice di due giorni tra il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il presidente cinese Xi Jinping.

Xi ha detto a Trump che i colloqui commerciali stavano facendo progressi, ma ha avvertito che i disaccordi su Taiwan potrebbero spingere le relazioni su una "strada pericolosa", durante un vertice che Trump ha descritto come potenzialmente "il più grande vertice di sempre".

All'inizio del vertice, lo yuan cinese si è attestato vicino al suo livello più alto degli ultimi tre anni, mentre lo yuan offshore è salito per l'ottava sessione consecutiva contro il dollaro, raggiungendo quota 6,7845 yuan per dollaro.

Sui mercati più ampi, il dollaro si è stabilizzato giovedì, lasciando l'euro pressoché invariato a 1,1717 dollari, sebbene la moneta unica rimanga sulla buona strada per chiudere la settimana con una perdita di circa lo 0,6%, la più consistente degli ultimi due mesi.

L'indice del dollaro statunitense, che misura il valore della valuta rispetto a un paniere di valute principali, è salito a 98,48 punti, registrando un guadagno di oltre lo 0,6% questa settimana e avviandosi a concludere la sua migliore performance settimanale dall'inizio della guerra con l'Iran.

Nel frattempo, il dollaro ha perso leggermente terreno rispetto allo yen giapponese, attestandosi a 157,87 yen, dopo che la valuta giapponese ha beneficiato delle dichiarazioni di Kazuyuki Masu, membro del consiglio di amministrazione della Banca del Giappone, il quale ha affermato che la banca centrale giapponese dovrebbe agire rapidamente per aumentare i tassi di interesse in assenza di chiari segnali di rallentamento economico.

Si ritiene che le autorità giapponesi siano intervenute più volte nelle ultime settimane per limitare l'apprezzamento del dollaro, ma le crescenti aspettative di rialzi dei tassi di interesse statunitensi quest'anno continuano a esercitare pressione sullo yen, con il dollaro che ha recuperato circa la metà delle perdite subite da quando Tokyo è intervenuta a sostegno della valuta locale.

I dati sull'inflazione supportano il dollaro

Il rialzo del dollaro ha subito un'accelerazione questa settimana dopo una serie di rapporti che hanno evidenziato crescenti pressioni inflazionistiche nell'economia statunitense. Gli ultimi dati, pubblicati mercoledì, hanno mostrato che i prezzi alla produzione negli Stati Uniti hanno registrato il maggiore aumento degli ultimi quattro anni ad aprile, appena un giorno dopo che i dati avevano mostrato che l'inflazione al consumo aveva raggiunto il livello più alto degli ultimi tre anni.

Carol Kong, stratega valutaria presso la Commonwealth Bank of Australia, ha affermato che i recenti dati sull'inflazione "non saranno accolti favorevolmente dai funzionari della Federal Reserve, incluso il presidente entrante Kevin Warsh".

Mercoledì il Senato degli Stati Uniti ha confermato Kevin Warsh alla presidenza della Federal Reserve, ponendolo al timone della banca centrale statunitense in un momento di crescenti rischi di inflazione.

Kong ha aggiunto che la banca prevede l'inizio di un ciclo di inasprimento monetario a dicembre, con tre rialzi dei tassi di interesse previsti durante il ciclo in corso.

Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, la probabilità di un aumento dei tassi di interesse negli Stati Uniti a dicembre è salita al 31,8%, rispetto a poco più del 16% della settimana precedente.

Le mutevoli aspettative sui tassi d'interesse e i timori di inflazione hanno spinto i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi a lungo termine ai livelli più alti dalla metà del 2025, sebbene il rendimento del titolo trentennale sia leggermente diminuito al 5,029%.

La sterlina britannica, nel frattempo, si è mantenuta stabile sia rispetto al dollaro che all'euro, dopo che i dati hanno mostrato una crescita inaspettata dello 0,3% dell'economia del Regno Unito a marzo, suggerendo che l'economia britannica potrebbe essere rimasta relativamente resiliente nonostante l'escalation della guerra con l'Iran.

Giovedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono scesi, estendendo le perdite per la terza sessione consecutiva, a causa della continua forza del dollaro statunitense sui mercati valutari, soprattutto in seguito al riemergere delle pressioni inflazionistiche negli Stati Uniti, che hanno rafforzato le aspettative di un possibile aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve entro la fine dell'anno.

L'attenzione globale è concentrata sul vertice tra il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il presidente cinese Xi Jinping, iniziato oggi a Pechino, dove si prevede che le discussioni riguarderanno l'estensione della tregua commerciale tra le due maggiori economie mondiali, oltre a complesse questioni geopolitiche, in particolare gli sviluppi della guerra con l'Iran e il futuro della navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: i prezzi dell'oro sono scesi dello 0,45% a ($4.668,70), dal livello di apertura a ($4.689,29), e hanno registrato un massimo di sessione a ($4.718,77).

• Alla chiusura di mercoledì, il prezzo dell'oro ha perso lo 0,6%, registrando il secondo calo giornaliero consecutivo, in un contesto di continua correzione e prese di profitto dal massimo di tre settimane a 4.773,58 dollari l'oncia.

• Oltre alle prese di profitto, i prezzi dell'oro sono diminuiti in seguito alla pubblicazione di dati sull'inflazione statunitense molto positivi.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito di oltre lo 0,1% giovedì, mantenendo i guadagni per la quarta sessione consecutiva e riflettendo la continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Il dollaro ha ricevuto ulteriore sostegno dall'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi, poiché gli investitori scommettono che la Federal Reserve alzerà i tassi di interesse almeno una volta quest'anno.

Incontro tra Trump e Xi

L'attenzione globale è concentrata su Pechino, dove si sta svolgendo lo storico incontro tra il presidente statunitense Donald Trump e il presidente cinese Xi Jinping, nel contesto degli sforzi di Washington per garantire vantaggi economici e preservare la fragile tregua commerciale tra le due maggiori economie mondiali, parallelamente alle discussioni su complesse questioni geopolitiche, in particolare la guerra israelo-americana contro l'Iran e le sue implicazioni regionali e internazionali.

Si prevede che Trump chiederà l'aiuto della Cina per fare pressione sull'Iran affinché raggiunga un accordo di pace in Medio Oriente, sebbene gli analisti ritengano improbabile che ottenga il sostegno desiderato.

Tassi di interesse statunitensi

• I dati pubblicati questa settimana negli Stati Uniti hanno mostrato che i prezzi al consumo ad aprile sono aumentati al ritmo più rapido degli ultimi tre anni, mentre i prezzi alla produzione hanno registrato il maggiore incremento degli ultimi quattro anni, evidenziando le rinnovate pressioni inflazionistiche che i responsabili delle politiche della Federal Reserve si trovano ad affrontare.

• Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, i mercati attualmente prevedono una probabilità del 31,8% di un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a dicembre, rispetto a poco più del 16% di una settimana fa.

• La probabilità che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati nella riunione di giugno è aumentata dal 96% al 99%, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è diminuita dal 4% all'1%.

• Per ricalibrare ulteriormente tali aspettative, gli investitori continuano a monitorare attentamente i prossimi dati economici statunitensi, oltre ai commenti dei funzionari della Federal Reserve.

Prospettiva Oro

Peter Grant, vicepresidente e stratega senior per i metalli presso Zaner Metals, ha dichiarato: "L'inflazione rimane elevata, il che ha rafforzato le aspettative di tassi di interesse più alti per un periodo prolungato, e questo ha esercitato pressione sull'oro nelle ultime due sedute".

Brian Lan, amministratore delegato di GoldSilver Central, ha dichiarato: "L'oro sembra attraversare una fase di consolidamento al momento, in attesa dell'esito dei colloqui di alto livello tra Stati Uniti e Cina".

Lan ha aggiunto: "L'oro sta registrando un leggero calo e credo che questo rappresenti una buona opportunità per gli investitori che desiderano entrare nel mercato dei metalli preziosi."

Fondo SPDR

Martedì, le riserve di SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate di 1,71 tonnellate, registrando il quinto incremento giornaliero consecutivo e portando il totale a 1.039,99 tonnellate, il livello più alto dal 28 aprile.

Giovedì, nelle contrattazioni europee, l'euro ha registrato un lieve calo nei confronti di un paniere di valute globali, estendendo le perdite per la quarta sessione consecutiva contro il dollaro statunitense, a fronte della continua domanda di biglietti verdi come bene rifugio, soprattutto dopo che i dati sull'inflazione statunitense hanno rafforzato le aspettative di un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest'anno.

Questo avviene mentre il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il leader cinese Xi Jinping iniziano il loro vertice, la prima visita ufficiale di un presidente americano in Cina in quasi un decennio. I mercati seguono con attenzione le discussioni sul rafforzamento delle relazioni commerciali tra le due maggiori economie mondiali, oltre alle complesse questioni geopolitiche, in particolare gli sviluppi della guerra con l'Iran e il futuro della navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz e il loro impatto sui mercati energetici globali.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è sceso di meno dello 0,1% contro il dollaro a (1,1706$), dal livello di apertura odierno a (1,1711$), e ha registrato un massimo di sessione a (1,1719$).

• L'euro ha chiuso la seduta di mercoledì in ribasso dello 0,25% contro il dollaro, registrando la terza perdita giornaliera consecutiva a causa dello stallo nei negoziati tra Stati Uniti e Iran.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito dello 0,1% giovedì, mantenendo i guadagni per la quarta sessione consecutiva e riflettendo la continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Il dollaro ha ricevuto ulteriore sostegno dall'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi, poiché gli investitori scommettono che la Federal Reserve alzerà i tassi di interesse almeno una volta quest'anno.

I dati pubblicati questa settimana negli Stati Uniti hanno mostrato che i prezzi al consumo ad aprile sono aumentati al ritmo più rapido degli ultimi tre anni, mentre i prezzi alla produzione hanno registrato il maggiore incremento degli ultimi quattro anni, evidenziando le rinnovate pressioni inflazionistiche che i responsabili della politica monetaria della Federal Reserve si trovano ad affrontare.

Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, i mercati attualmente prezzano una probabilità del 31,8% di un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a dicembre, rispetto a poco più del 16% di una settimana fa.

Incontro tra Trump e Xi

L'attenzione globale è concentrata su Pechino, dove si sta svolgendo lo storico incontro tra il presidente statunitense Donald Trump e il presidente cinese Xi Jinping, nel contesto degli sforzi di Washington per garantire vantaggi economici e preservare la fragile tregua commerciale tra le due maggiori economie mondiali, parallelamente alle discussioni su complesse questioni geopolitiche, in particolare la guerra israelo-americana contro l'Iran e le sue implicazioni regionali e internazionali.

Si prevede che Trump chiederà l'aiuto della Cina per fare pressione sull'Iran affinché raggiunga un accordo di pace in Medio Oriente, sebbene gli analisti ritengano improbabile che ottenga il sostegno desiderato.

Tassi di interesse europei

• Con l'aumento dei prezzi globali del petrolio questa settimana, i mercati monetari hanno incrementato le aspettative per un rialzo dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della Banca Centrale Europea nella riunione di giugno, portandole dal 45% al 50%.

• Per rivedere ulteriormente tali aspettative, gli investitori attendono ulteriori dati economici dalla zona euro su inflazione, disoccupazione e salari.

Giovedì, nelle contrattazioni asiatiche, lo yen giapponese ha perso terreno contro un paniere di valute principali e secondarie, aggravando le perdite per la quarta sessione consecutiva nei confronti del dollaro statunitense e toccando il livello più basso delle ultime due settimane, a fronte della forte domanda di dollari come bene rifugio, soprattutto dopo che i dati sull'inflazione statunitense hanno rafforzato le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest'anno.

Questo avviene mentre il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il leader cinese Xi Jinping iniziano il loro vertice, la prima visita ufficiale di un presidente americano in Cina in quasi un decennio. I mercati seguono con attenzione le discussioni sul rafforzamento dei legami commerciali tra le due maggiori economie mondiali, oltre a complesse questioni geopolitiche tra cui la guerra con l'Iran, il futuro della navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz e l'impatto sui mercati energetici globali.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro è salito dello 0,1% contro lo yen a (157,99¥), il livello più alto dal 30 aprile, rispetto al prezzo di apertura odierno di (157,85¥), e ha registrato un minimo di sessione a (157,69¥).

• Lo yen ha chiuso la seduta di mercoledì in ribasso dello 0,15% contro il dollaro, registrando la terza perdita giornaliera consecutiva, dopo la pubblicazione di dati positivi sui prezzi alla produzione negli Stati Uniti.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito dello 0,1% giovedì, mantenendo i guadagni per la quarta sessione consecutiva e riflettendo la continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Il dollaro ha ricevuto ulteriore sostegno dall'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi, poiché gli investitori scommettono che la Federal Reserve alzerà i tassi di interesse almeno una volta quest'anno.

I dati pubblicati questa settimana negli Stati Uniti hanno mostrato che i prezzi al consumo ad aprile sono aumentati al ritmo più rapido degli ultimi tre anni, mentre i prezzi alla produzione hanno registrato il maggiore incremento degli ultimi quattro anni, evidenziando le rinnovate pressioni inflazionistiche che i responsabili della politica monetaria della Federal Reserve si trovano ad affrontare.

Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, i mercati ora prevedono una probabilità del 31,8% di un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a dicembre, rispetto a poco più del 16% di una settimana fa.

Incontro tra Trump e Xi

L'attenzione globale è concentrata su Pechino, dove si sta svolgendo lo storico incontro tra il presidente statunitense Donald Trump e il presidente cinese Xi Jinping, nel contesto degli sforzi di Washington per garantire vantaggi economici e preservare la fragile tregua commerciale tra le due maggiori economie mondiali, discutendo al contempo complesse questioni geopolitiche, in particolare la guerra israelo-americana contro l'Iran e le sue implicazioni regionali e globali.

Si prevede che Trump chiederà l'aiuto della Cina per fare pressione sull'Iran affinché raggiunga un accordo di pace in Medio Oriente, sebbene gli analisti ritengano improbabile che ottenga il livello di sostegno desiderato.

Sostegno governativo

L'agenzia di stampa Kyodo News ha riportato giovedì che il governo giapponese sta valutando la possibilità di preparare un bilancio supplementare per alleviare il peso dell'aumento dei costi del carburante sulle famiglie, una mossa che potrebbe esercitare ulteriore pressione sulle finanze pubbliche del Paese.

Secondo fonti governative anonime citate da Kyodo, il bilancio supplementare per l'anno fiscale in corso sosterrebbe le famiglie che si prevede saranno colpite da un aumento delle bollette di benzina e delle utenze durante l'alta stagione estiva.

Tassi di interesse giapponesi

• Il riepilogo delle opinioni della Banca del Giappone pubblicato martedì ha mostrato una chiara propensione verso una stretta monetaria e i preparativi per un rapido aumento dei tassi di interesse, a causa dei crescenti rischi di inflazione legati alla crisi mediorientale e alla guerra con l'Iran.

• Con i prezzi del petrolio in continuo aumento, i mercati hanno incrementato le aspettative per un rialzo dei tassi di interesse di un quarto di punto da parte della Banca del Giappone nella riunione di giugno, portandole dal 55% al 60%.

• Per rivedere ulteriormente tali aspettative, gli investitori attendono ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e crescita salariale in Giappone.