Il dollaro statunitense è rimasto pressoché invariato lunedì, dopo aver registrato una modesta perdita settimanale, in attesa degli sviluppi nei colloqui di pace in Medio Oriente e dei dati sull'occupazione negli Stati Uniti, che potrebbero influenzare le future decisioni della Federal Reserve.

L'indice del dollaro, che misura il valore della valuta statunitense rispetto a un paniere di sei valute principali, è sceso la scorsa settimana in seguito alle aspettative di un avvicinamento tra Stati Uniti e Iran a un accordo che potrebbe portare alla riapertura dello Stretto di Hormuz.

La chiusura dell'importante rotta di trasporto del petrolio ha fatto aumentare i prezzi dell'energia e peggiorato le aspettative di inflazione, spingendo alcuni operatori a incrementare le scommesse su un rialzo dei tassi di interesse della Federal Reserve entro la fine dell'anno.

Tuttavia, in assenza di nuovi segnali di progresso nei negoziati e con il riacutizzarsi delle tensioni tra Stati Uniti e Iran durante il fine settimana, i mercati valutari sono passati a una fase di attesa.

"Attendiamo di vedere progressi in una direzione o nell'altra", ha affermato Tommy von Brömsen, stratega valutario presso Handelsbanken.

Ha aggiunto che la riapertura dello Stretto di Hormuz e un calo dei prezzi del petrolio potrebbero indebolire il dollaro nel breve termine, mentre le valute sensibili al rischio, come la corona svedese, ne trarrebbero probabilmente vantaggio.

Il dollaro inizialmente ha guadagnato terreno durante il conflitto grazie alla domanda di beni rifugio e all'impatto relativamente limitato dell'aumento dei prezzi dell'energia sull'economia statunitense. Tuttavia, da allora ha perso parte di questi guadagni a causa dell'incertezza sul futuro del conflitto.

L'indice del dollaro è rimasto pressoché invariato intorno a 99,02, dopo il calo dello 0,4% registrato la scorsa settimana.

Nel frattempo, l'euro è sceso leggermente a 1,1652 dollari, mentre la sterlina britannica è salita dello 0,1% a 1,3460 dollari.

L'attenzione si sposta sulla Federal Reserve.

I mercati ora scommettono che la prossima mossa della Federal Reserve sarà un aumento dei tassi di interesse, ribaltando le aspettative che indicavano un taglio dei tassi prima dello scoppio del conflitto con l'Iran.

Questo cambiamento riflette l'aumento dei prezzi dell'energia e il loro potenziale impatto sull'inflazione, nonché la continua solidità del mercato del lavoro statunitense.

Il rapporto sui salari non agricoli statunitensi sarà pubblicato il 5 giugno. Gli economisti intervistati da Reuters prevedono che il tasso di disoccupazione rimarrà al 4,3% e che l'economia creerà circa 85.000 posti di lavoro.

In un contesto correlato, Jerome Powell, il cui mandato come presidente della Federal Reserve si è ufficialmente concluso il 15 maggio ma che rimane membro del Consiglio dei governatori, ha messo in guardia contro la politicizzazione della politica monetaria.

Nelle dichiarazioni rilasciate domenica, Powell ha affermato che uno dei motivi per cui ha scelto di rimanere nel Consiglio è rappresentato da quelle che considera continue minacce all'indipendenza della banca centrale statunitense.

Diversi funzionari della Federal Reserve terranno dei discorsi questa settimana, tra cui Beth Hammack, Lorie Logan e Mary Daly.

Lo yen giapponese sotto esame

Gli investitori attendono inoltre il discorso del governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, previsto per mercoledì, per avere indicazioni sull'eventuale intenzione della banca centrale di procedere con un aumento dei tassi di interesse nella prossima riunione.

Sebbene non vi sia pieno consenso all'interno della Banca del Giappone in merito alla decisione, fonti a conoscenza della questione indicano che la sospensione della riduzione degli acquisti di titoli di Stato sta guadagnando consensi tra i responsabili delle politiche monetarie.

Lo yen giapponese ha perso lo 0,1%, attestandosi a 159,45 yen per dollaro, rimanendo vicino alla soglia dei 160 yen che in precedenza aveva spinto le autorità giapponesi a intervenire sul mercato dei cambi per sostenere la valuta.

"Sembra che 160 yen sia la soglia di non ritorno per le autorità giapponesi", ha affermato von Brömsen.

"Credo che assisteremo a un altro intervento se ci avvicineremo di nuovo a quel livello."

Il dollaro australiano è rimasto pressoché invariato a 0,7179 dollari, mentre il dollaro neozelandese ha perso lo 0,4%, attestandosi a 0,5969 dollari.

Lunedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono scesi di oltre l'1%, allontanandosi dai massimi delle ultime due settimane e avviandosi verso la prima perdita in tre sedute, a causa di prese di profitto e pressioni di vendita correttive. Il metallo prezioso ha risentito anche del rafforzamento del dollaro statunitense e dell'aumento dei prezzi del petrolio, in seguito alla nuova ondata di attacchi militari tra Stati Uniti e Iran.

L'ultima ondata di attacchi giunge mentre Washington e Teheran continuano i negoziati volti a porre fine al conflitto, che dura ormai da tre mesi, con il presidente statunitense Donald Trump che chiede condizioni più severe in relazione al programma nucleare iraniano.

L'aumento dei prezzi del petrolio ha riacceso i timori di inflazione, aumentando la pressione sui responsabili della politica monetaria della Federal Reserve e rafforzando le aspettative di un rialzo dei tassi di interesse statunitensi entro la fine dell'anno, in attesa di ulteriori dati economici e commenti da parte dei funzionari della Fed.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro spot è sceso dell'1,1% a 4.490,64 dollari l'oncia, rispetto al prezzo di apertura di 4.540,17 dollari, dopo aver raggiunto un massimo intraday di 4.546,05 dollari.

• Alla chiusura di venerdì, l'oro ha guadagnato lo 0,95%, registrando il secondo rialzo giornaliero consecutivo e raggiungendo il massimo delle ultime due settimane a 4.595,33 dollari l'oncia, sostenuto dai progressi nei negoziati di pace tra Stati Uniti e Iran.

• L'oro ha perso circa l'1,8% durante il mese di maggio, registrando il terzo calo mensile consecutivo a causa della minore domanda di investimenti e dell'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato a livello globale.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito dello 0,15% lunedì, nell'ambito di una ripresa dai minimi delle ultime due settimane, riflettendo la rinnovata forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

L'avanzata si verifica in un contesto di maggiore cautela e minore propensione al rischio, dopo che Stati Uniti e Iran si sono scambiati una nuova serie di attacchi militari, pur continuando intensi negoziati volti a porre fine alla guerra e a riaprire lo Stretto di Hormuz, una delle rotte commerciali energetiche più importanti al mondo.

Prezzi globali del petrolio

Lunedì i prezzi del petrolio sono balzati di oltre il 3%, recuperando dai minimi delle ultime cinque settimane, a causa dell'escalation delle tensioni militari nello Stretto di Hormuz e dell'intensificarsi dell'offensiva israeliana in Libano, che ha ridotto le speranze di un cessate il fuoco in Medio Oriente.

Ultimi sviluppi nella guerra in Iran

• Gli Stati Uniti hanno annunciato attacchi contro siti militari iraniani e Teheran ha risposto con un attacco a una base aerea.

• L'esercito statunitense ha dichiarato di aver distrutto sistemi di difesa aerea iraniani, una stazione di controllo a terra e due droni.

• Le Guardie Rivoluzionarie iraniane hanno annunciato di aver reagito lanciando un attacco contro una base aerea statunitense.

• Secondo alcune fonti, la difesa aerea kuwaitiana avrebbe intercettato missili e attacchi di droni.

• Gli Stati Uniti e l'Iran restano senza un accordo per porre fine alla guerra, dopo che Trump ha dichiarato di non avere fretta di finalizzare un'intesa.

• Il presidente degli Stati Uniti ha restituito la bozza di accordo proposta con l'Iran per includere condizioni "più rigorose" relative al dossier nucleare, prolungando i negoziati di diversi giorni.

• Donald Trump ha dichiarato venerdì che prenderà presto una decisione in merito all'accordo proposto per estendere il cessate il fuoco con l'Iran.

• Il meccanismo per lo sblocco dei beni iraniani congelati all'estero rimane uno dei punti di disaccordo più complessi tra Washington e Teheran.

• Il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi ha confermato che lo scambio di messaggi con Washington continua, sottolineando che il successo dei colloqui sarà giudicato in ultima analisi dal loro esito finale e dalla tutela dei diritti del popolo iraniano.

tassi di interesse statunitensi

• La vicepresidente della Federal Reserve per la supervisione, Michelle Bowman, ha dichiarato venerdì che le conseguenze del conflitto in Medio Oriente potrebbero generare pressioni inflazionistiche più persistenti, rendendo potenzialmente necessaria una rivalutazione del futuro orientamento della politica monetaria statunitense.

• Secondo il CME FedWatch Tool, le quotazioni di mercato per un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a dicembre sono aumentate dal 47% al 53%.

• I mercati continuano a prezzare una probabilità del 99% che i tassi di interesse rimangano invariati nella riunione di giugno, mentre la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base si attesta all'1%.

• Per rivalutare tali aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente la pubblicazione dei prossimi dati economici statunitensi e i commenti dei funzionari della Federal Reserve.

Prospettiva dorata

Ricardo Evangelista, analista di ActivTrades, ha dichiarato: "L'ottimismo che circondava i negoziati tra Stati Uniti e Iran per porre fine al confronto nello Stretto di Hormuz si è affievolito nel fine settimana. Di conseguenza, i prezzi del petrolio sono risaliti, riaccendendo i timori di inflazione e rafforzando la prospettiva restrittiva della Federal Reserve".

Evangelista ha aggiunto: "Gli operatori di mercato seguiranno con attenzione la pubblicazione dei principali dati economici di questa settimana, poiché potrebbero rimodellare le aspettative sul futuro andamento della politica della Federal Reserve, influenzando la domanda di dollari statunitensi e, di conseguenza, i prezzi dell'oro".

SPDR Gold Trust

Le riserve dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa (ETF) garantito dall'oro al mondo, sono diminuite di 3,42 tonnellate metriche venerdì, registrando il secondo calo giornaliero consecutivo. Le riserve totali sono scese a 1.029,14 tonnellate metriche, il livello più basso dal 15 ottobre 2025.

Lunedì, nelle contrattazioni europee, l'euro si è indebolito contro un paniere di valute globali, ritracciando dai massimi delle ultime due settimane contro il dollaro statunitense e avviandosi verso la prima perdita in tre sedute, a causa di prese di profitto e vendite correttive in un clima di cautela sui mercati globali in attesa degli sviluppi nei negoziati di pace in corso tra Stati Uniti e Iran.

A seguito delle notizie diffuse dai media e dell'aumento dei prezzi globali del petrolio, sono cresciute le aspettative di un rialzo dei tassi di interesse da parte della Banca Centrale Europea nella riunione di questo mese. Gli investitori attendono ora la pubblicazione, prevista per martedì, dei principali dati sull'inflazione dell'Eurozona relativi al mese di maggio, per rivalutare tali aspettative.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è sceso di circa lo 0,15% contro il dollaro, attestandosi a 1,1642 dollari, rispetto al livello di apertura di 1,1658 dollari, dopo aver raggiunto un massimo intraday di 1,1659 dollari.

• Venerdì l'euro ha chiuso in rialzo di circa lo 0,1% contro il dollaro, registrando il secondo guadagno giornaliero consecutivo e raggiungendo il massimo delle ultime due settimane a 1,1686 dollari, grazie all'allentamento delle tensioni militari tra Stati Uniti e Iran nello Stretto di Hormuz.

• Nel mese di maggio, l'euro ha perso lo 0,65% rispetto al dollaro statunitense, registrando il terzo calo mensile negli ultimi quattro mesi a causa dell'avversione al rischio e dell'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito dello 0,15% lunedì, nell'ambito di una ripresa dal minimo delle ultime due settimane, riflettendo la rinnovata forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

L'avanzamento si verifica in un contesto di cautela sui mercati e di ridotta propensione al rischio, mentre gli investitori attendono l'esito dei negoziati tra Stati Uniti e Iran per porre fine alla guerra e riaprire lo Stretto di Hormuz, una delle rotte commerciali energetiche più importanti al mondo.

Prezzi globali del petrolio

Lunedì i prezzi del petrolio sono balzati di oltre il 2%, riprendendosi dai minimi delle ultime cinque settimane, a seguito dell'intensificarsi dell'offensiva israeliana in Libano, che ha ridotto le speranze di un cessate il fuoco in Medio Oriente.

Ultimi sviluppi nella guerra in Iran

• Gli Stati Uniti e l'Iran restano senza un accordo per porre fine alla guerra, dopo che Trump ha dichiarato di non avere fretta di finalizzare un'intesa.

• Il presidente degli Stati Uniti ha restituito la bozza di accordo proposta con l'Iran per includere condizioni "più rigorose" relative al dossier nucleare, prolungando i negoziati di diversi giorni.

• Donald Trump ha dichiarato venerdì che prenderà presto una decisione in merito all'accordo proposto per estendere il cessate il fuoco con l'Iran.

• Il meccanismo per lo sblocco dei beni iraniani congelati all'estero rimane uno dei punti di disaccordo più complessi tra Washington e Teheran.

• Il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi ha confermato che lo scambio di messaggi con Washington continua, sottolineando che il successo dei colloqui sarà giudicato in ultima analisi dal loro esito finale e dalla tutela dei diritti del popolo iraniano.

tassi di interesse europei

• Fonti hanno riferito a Reuters che è altamente probabile che la Banca Centrale Europea aumenti i tassi di interesse a giugno, poiché le aspettative di inflazione si stanno orientando verso uno scenario indesiderabile.

• In seguito alla ripresa dei prezzi globali del petrolio, i mercati monetari hanno aumentato la probabilità di un rialzo dei tassi di interesse della BCE di 25 punti base a giugno, portandola dal 55% al 65%.

• Per rivalutare tali aspettative, gli investitori attendono la pubblicazione, prevista per martedì, dei principali dati sull'inflazione dell'Eurozona relativi al mese di maggio.

Lunedì, nelle contrattazioni asiatiche, lo yen giapponese si è indebolito rispetto a un paniere di valute principali e minori, entrando in territorio negativo contro il dollaro statunitense e avvicinandosi al livello più basso delle ultime quattro settimane, in un contesto di cautela e incertezza che domina i mercati globali in attesa di ulteriori sviluppi nei negoziati di pace tra Stati Uniti e Iran.

Gli investitori attendono inoltre la riunione di politica monetaria della Banca del Giappone prevista per la fine del mese, durante la quale i responsabili rivaluteranno gli strumenti di politica monetaria e decideranno sui tassi di interesse, alla luce delle diverse opinioni all'interno del consiglio direttivo in merito alle prossime mosse della banca centrale.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro è salito di circa lo 0,2% contro lo yen, raggiungendo quota 159,50, rispetto al livello di chiusura di venerdì di 159,23, e ha registrato un minimo intraday di 159,30.

• Lo yen ha chiuso la seduta di venerdì praticamente invariato rispetto al dollaro, dopo aver guadagnato lo 0,2% nella sessione precedente, nell'ambito di una ripresa dal minimo di quattro settimane di 159,65 yen.

• Nel mese di maggio, lo yen ha perso l'1,7% rispetto al dollaro statunitense, registrando il terzo calo mensile negli ultimi quattro mesi, principalmente a causa dell'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito di oltre lo 0,1% lunedì, nell'ambito di una ripresa dal minimo delle ultime due settimane, riflettendo la rinnovata forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

L'avanzamento si verifica in un contesto di cautela sui mercati e di ridotta propensione al rischio, poiché gli investitori attendono l'esito dei negoziati in corso tra Stati Uniti e Iran per porre fine alla guerra e riaprire lo Stretto di Hormuz, una delle rotte commerciali energetiche più importanti al mondo.

Prezzi globali del petrolio

Lunedì i prezzi del petrolio sono balzati di oltre il 2%, riprendendosi dai minimi delle ultime cinque settimane, a seguito dell'intensificarsi dell'offensiva israeliana in Libano, che ha ridotto le speranze di un cessate il fuoco in Medio Oriente.

Ultimi sviluppi nella guerra in Iran

• Gli Stati Uniti e l'Iran restano senza un accordo per porre fine alla guerra, dopo che Trump ha dichiarato di non avere fretta di finalizzare un'intesa.

• Il presidente degli Stati Uniti ha restituito la bozza di accordo proposta con l'Iran per includere condizioni "più rigorose" relative al dossier nucleare, prolungando i negoziati di diversi giorni.

• Donald Trump ha dichiarato venerdì che prenderà presto una decisione in merito all'accordo proposto per estendere il cessate il fuoco con l'Iran.

• Il meccanismo per lo sblocco dei beni iraniani congelati all'estero rimane uno dei punti di disaccordo più complessi tra Washington e Teheran.

• Il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi ha confermato che lo scambio di messaggi con Washington continua, sottolineando che il successo dei colloqui sarà giudicato in ultima analisi dal loro esito finale e dalla tutela dei diritti del popolo iraniano.

tassi di interesse giapponesi

• La Banca del Giappone si riunirà il 15 e 16 giugno per valutare le opzioni di politica monetaria più appropriate in base all'evoluzione della quarta economia mondiale.

• Le quotazioni di mercato per un aumento di un quarto di punto percentuale dei tassi di interesse nella riunione di giugno si attestano attualmente intorno al 60%.

• I mercati attendono con impazienza il discorso del governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, previsto per mercoledì, per avere indicazioni sull'eventuale intenzione della banca centrale di procedere con un aumento dei tassi a giugno.

• Gli investitori attendono inoltre ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e salari in Giappone per rivalutare tali aspettative.

La soglia di ¥160

Le autorità giapponesi continuano a monitorare attentamente l'andamento della valuta locale, in particolare con l'indebolimento dello yen verso la soglia critica di 160 yen per dollaro, da tempo considerata un livello critico che potrebbe innescare nuovi interventi sul mercato dei cambi.

Fonti Reuters avevano precedentemente riferito che Tokyo era intervenuta più volte tra la fine di aprile e l'inizio di maggio per arrestare il deprezzamento dello yen, sebbene la ripresa della valuta si sia rivelata di breve durata. All'epoca, il tasso di cambio aveva raggiunto quota 159,25 yen per dollaro, il livello più basso dal 30 aprile.