Giovedì il dollaro statunitense si è attestato vicino al suo livello più alto degli ultimi due mesi, a causa del riaccendersi del conflitto nella regione del Golfo che ha pesato sulla propensione al rischio, mentre gli investitori sono rimasti vigili sulla possibilità di un intervento giapponese, con lo yen che si manteneva vicino alla soglia chiave di 160 per dollaro.

Nuovi attacchi

Mercoledì, gli attacchi iraniani contro il Kuwait hanno danneggiato l'aeroporto internazionale del Kuwait e causato decine di feriti, mentre le forze armate statunitensi hanno condotto raid vicino allo Stretto di Hormuz, complicando ulteriormente le prospettive di una soluzione diplomatica al conflitto.

Sebbene Israele e Libano abbiano raggiunto un accordo per il cessate il fuoco, un accordo di pace più ampio rimane irraggiungibile, mantenendo elevati i prezzi del petrolio e sostenendo la domanda di dollari statunitensi come bene rifugio.

L'euro è salito dello 0,1% a 1,161 dollari, mentre un sondaggio Reuters ha indicato che la Banca Centrale Europea dovrebbe aumentare il tasso sui depositi al 2,25% l'11 giugno nel tentativo di contenere l'inflazione. Anche la sterlina britannica ha guadagnato lo 0,1%, attestandosi a 1,343 dollari.

L'indice del dollaro USA, che misura il valore del biglietto verde rispetto a un paniere di valute principali, è rimasto pressoché invariato a 99,46, restando vicino al massimo di due mesi di 99,56 raggiunto nella sessione precedente.

Francesco Pesole, stratega valutario di ING, ha affermato che al momento è difficile contestare la forza del dollaro.

Ha aggiunto che i dati economici continuano a mostrare un'economia statunitense resiliente, mentre l'ultimo scambio di attacchi militari tra Stati Uniti e Iran ha spinto i mercati globali verso un atteggiamento di avversione al rischio.

Il dollaro australiano, sensibile al sentiment di rischio, è rimasto stabile a 0,713 dollari dopo che i dati hanno mostrato che la bilancia commerciale australiana è tornata in attivo ad aprile.

Dati economici

Sul fronte economico, un'indagine pubblicata mercoledì ha mostrato che la componente dei prezzi pagati nel settore dei servizi statunitense ha raggiunto il livello più alto degli ultimi quasi quattro anni il mese scorso, rafforzando le aspettative che la Federal Reserve possa mantenere i tassi di interesse invariati fino al prossimo anno.

Lo yen e i rischi di intervento

Lo yen giapponese è stato scambiato a 159,89 per dollaro, recuperando dal minimo di mercoledì dopo aver superato brevemente quota 160 per la prima volta dal 30 aprile, evento che ha spinto i funzionari giapponesi a lanciare avvertimenti verbali.

Il livello di 160 è ampiamente considerato dai mercati come una linea rossa che potrebbe innescare un intervento ufficiale a sostegno della valuta giapponese.

Nel frattempo, il governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, ha rafforzato le aspettative di un aumento dei tassi a giugno, adottando un tono decisamente più restrittivo sull'inflazione. L'aumento dei costi energetici, legato al conflitto con l'Iran, ha accresciuto i rischi di inflazione al rialzo e ha aperto la strada a incrementi più frequenti dei costi di finanziamento.

Naohiko Baba, responsabile della ricerca sul Giappone e capo economista per il Giappone presso Barclays, ha scritto che la posizione restrittiva della banca centrale si è fatta più marcata, includendo una preoccupazione esplicita per il rischio di rimanere indietro rispetto alla curva dell'inflazione, pur mantenendo la previsione di un aumento dei tassi a giugno.

Giovedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono saliti di oltre l'1% e si avviano a registrare il secondo rialzo in tre sedute, sostenuti dall'indebolimento del dollaro statunitense e dal calo dei prezzi del petrolio. Questo rialzo segue l'accordo di cessate il fuoco raggiunto nel Libano meridionale, che rafforza le aspettative di un avvicinamento tra Stati Uniti e Iran a un accordo di pace più ampio.

Se i prezzi del petrolio continueranno a scendere, è probabile che le pressioni inflazionistiche sui responsabili della politica monetaria della Federal Reserve si allentino, riducendo la probabilità di un aumento dei tassi di interesse negli Stati Uniti a dicembre.

Panoramica dei prezzi

• L'oro è salito dell'1,1% a 4.484,08 dollari, rispetto al prezzo di apertura di 4.434,81 dollari. Il minimo di seduta è stato di 4.424,23 dollari.

• Nella seduta di mercoledì, l'oro ha perso l'1,2% a causa del riaccendersi delle tensioni militari nella regione del Golfo, che ha incrementato la domanda di beni rifugio. Nella seduta precedente, il metallo aveva guadagnato lo 0,1%.

dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,2%, ritracciando dal massimo di due mesi di 99,55 e avviandosi verso la prima perdita in quattro sedute, a testimonianza della debolezza del dollaro rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Oltre alle prese di profitto, il dollaro è stato messo sotto pressione dal miglioramento del sentiment di rischio in seguito all'annuncio di un accordo di cessate il fuoco tra Hezbollah e Israele mediato dagli Stati Uniti.

Prezzi globali del petrolio

Giovedì i prezzi del petrolio sono calati di oltre il 2%, allontanandosi dai massimi raggiunti in quasi due settimane e avviandosi verso la prima perdita giornaliera in quattro sedute.

Il calo riflette il crescente ottimismo sulla possibilità che Stati Uniti e Iran raggiungano un accordo di pace che preveda la riapertura dello Stretto di Hormuz.

Sviluppi della guerra in Iran

• L'amministrazione Trump ha annunciato mercoledì sera che Israele e Libano hanno raggiunto un accordo per attuare un cessate il fuoco e porre fine alle ostilità, alimentando le speranze di un accordo più ampio che potrebbe concludere il conflitto con l'Iran.

• Trump ha affermato che l'Iran ha accettato di rinunciare alle armi nucleari, pur avvertendo che la sua posizione potrebbe ancora cambiare. Ha anche dichiarato che lo Stretto di Hormuz riaprirà "immediatamente" non appena l'Iran firmerà il memorandum d'intesa.

• La Camera dei rappresentanti degli Stati Uniti, a maggioranza repubblicana, ha approvato mercoledì una risoluzione volta a impedire al presidente Donald Trump di continuare la guerra contro l'Iran.

tassi di interesse statunitensi

• Il presidente della Federal Reserve di New York, John Williams, ha affermato di non prevedere che i rischi di inflazione derivanti dal conflitto in Medio Oriente siano di lunga durata e ha ribadito che al momento non vi è alcuna necessità di modificare l'orientamento della politica monetaria.

• Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità di un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve nella riunione di dicembre è diminuita dal 59% al 55%.

• I mercati continuano a prezzare una probabilità del 96% che i tassi rimangano invariati nella riunione di giugno, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base si attesta al 4%.

• Gli investitori continuano a monitorare i dati economici statunitensi in arrivo e i commenti dei funzionari della Federal Reserve al fine di rivalutare le aspettative sui tassi di interesse.

• I dati settimanali sulle richieste di sussidi di disoccupazione saranno pubblicati giovedì, mentre il rapporto sui salari non agricoli statunitensi di maggio sarà diffuso venerdì.

Prospettiva dorata

Tim Waterer, analista capo di mercato presso KCM Trade, ha affermato che l'oro continua a essere fortemente influenzato dalle fluttuazioni del dollaro statunitense e dei prezzi del petrolio, poiché il metallo prezioso tende a beneficiare quando entrambi diminuiscono. Ha aggiunto che il mantenimento dell'attuale slancio rialzista dipenderà dal proseguimento di sviluppi positivi nelle relazioni tra Stati Uniti e Iran.

Matt Simpson, analista di mercato senior presso StoneX, ha affermato di non credere che il mercato rialzista in generale sia giunto al termine, ma ha osservato che una correzione su scala di mercato sembra necessaria. Prevede una significativa volatilità per il resto dell'anno, pur mantenendo una visione rialzista che potrebbe spingere l'oro verso i 5.000 dollari entro la fine dell'anno.

SPDR Gold Trust

Mercoledì, le riserve dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono diminuite di 1,14 tonnellate, registrando il quinto calo giornaliero consecutivo. Le riserve totali sono scese a 1.026,86 tonnellate, il livello più basso dal 15 ottobre 2025.

Giovedì, nelle contrattazioni europee, l'euro è salito contro un paniere di valute globali ed è sulla buona strada per registrare il primo guadagno in quattro sedute contro il dollaro statunitense, sostenuto dal miglioramento del sentiment di rischio e dalle crescenti speranze di un accordo di pace che possa porre fine al conflitto in Medio Oriente, in particolare dopo l'annuncio di un cessate il fuoco mediato dagli Stati Uniti tra Hezbollah e Israele.

Le aspettative di un aumento dei tassi da parte della Banca Centrale Europea entro la fine del mese si sono rafforzate, soprattutto dopo che i recenti dati provenienti dall'eurozona hanno mostrato un'accelerazione dell'inflazione il mese scorso, trainata dall'aumento dei prezzi dell'energia e dei servizi.

Panoramica dei prezzi

• L'euro è salito di circa lo 0,15% contro il dollaro, raggiungendo quota 1,1613 dollari, rispetto al livello di apertura di 1,1597 dollari. Il minimo di seduta è stato di 1,1595 dollari.

• Mercoledì l'euro ha chiuso in ribasso dello 0,3% rispetto al dollaro, registrando il terzo calo giornaliero consecutivo, a causa degli scambi militari tra Stati Uniti e Iran e degli attacchi iraniani contro Kuwait e Bahrein.

dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro statunitense ha perso circa lo 0,15%, ritracciando dal massimo di due mesi di 99,55 e avviandosi verso la prima perdita in quattro sedute, a testimonianza del calo del dollaro rispetto a un paniere di valute globali.

Oltre alle prese di profitto, il dollaro si è indebolito in seguito al miglioramento della propensione al rischio, dopo la notizia che la mediazione statunitense aveva portato a un accordo di cessate il fuoco tra Hezbollah e Israele.

Prezzi globali del petrolio

I prezzi globali del petrolio sono scesi di circa l'1,5% giovedì, ritracciando dai massimi raggiunti in quasi due settimane e avviandosi verso la prima perdita giornaliera in quattro sedute.

Il declino si verifica in un contesto di crescente ottimismo sulla possibilità che Stati Uniti e Iran raggiungano un accordo di pace più ampio, che includerebbe la riapertura dello Stretto di Hormuz.

Sviluppi della guerra in Iran

• L'amministrazione Trump ha annunciato mercoledì sera che Israele e Libano hanno raggiunto un accordo per attuare un cessate il fuoco e porre fine alle ostilità, alimentando le speranze di un accordo più ampio per concludere il conflitto legato all'Iran.

• Trump ha affermato che l'Iran ha accettato di rinunciare alle armi nucleari, pur avvertendo che la sua posizione potrebbe ancora cambiare. Ha anche dichiarato che lo Stretto di Hormuz riaprirà "immediatamente" non appena l'Iran firmerà il memorandum d'intesa.

• La Camera dei rappresentanti degli Stati Uniti, a maggioranza repubblicana, ha approvato mercoledì una risoluzione volta a impedire al presidente Donald Trump di continuare la guerra contro l'Iran.

tassi di interesse europei

• I dati pubblicati questa settimana hanno mostrato che l'inflazione nell'eurozona ha accelerato il mese scorso, trainata dall'aumento dei prezzi dell'energia e dei servizi, legato all'impatto del conflitto con l'Iran.

• In seguito a tali dati, i mercati monetari hanno aumentato la probabilità di un rialzo dei tassi di interesse della Banca Centrale Europea di 25 punti base a giugno dal 90% al 95%.

• Fonti Reuters hanno indicato che è altamente probabile che la BCE aumenti i tassi di interesse a giugno, viste le aspettative di inflazione che si stanno orientando verso uno scenario indesiderabile.

Giovedì, nelle contrattazioni asiatiche, lo yen giapponese ha guadagnato terreno contro un paniere di valute principali e secondarie, iniziando una ripresa dal minimo di cinque settimane contro il dollaro statunitense e avviandosi verso il primo rialzo in quattro sedute. Il movimento è stato sostenuto dagli acquisti a prezzi vantaggiosi dopo che la valuta era scivolata in un intervallo ampiamente considerato come un potenziale fattore scatenante per un intervento delle autorità giapponesi vicino al livello di 160 yen.

Nel frattempo, il dollaro statunitense ha perso terreno rispetto al suo massimo degli ultimi due mesi, mentre i prezzi globali del petrolio sono calati a causa delle crescenti speranze di un accordo di pace tra Stati Uniti e Iran, in particolare dopo l'annuncio di un cessate il fuoco mediato dagli Stati Uniti tra Hezbollah e Israele.

Panoramica dei prezzi

• Il dollaro è sceso dello 0,15% contro lo yen, attestandosi a 159,83 ¥, in calo rispetto al livello di apertura di 160,06 ¥, dopo aver raggiunto un massimo intraday di 160,08 ¥.

• Lo yen ha chiuso la giornata di mercoledì in calo dello 0,1% rispetto al dollaro, registrando la terza perdita giornaliera consecutiva, e ha toccato il minimo delle ultime cinque settimane a 160,09 yen, in un contesto di crescenti tensioni militari nella regione del Golfo.

La soglia di ¥160

Le autorità giapponesi continuano a monitorare attentamente l'andamento del mercato valutario, soprattutto perché lo yen si aggira intorno alla soglia chiave di 160 yen per dollaro, da tempo considerata un livello che potrebbe innescare nuovi interventi a sostegno della valuta.

Reuters aveva precedentemente riportato che Tokyo era intervenuta più volte tra la fine di aprile e l'inizio di maggio per arrestare il deprezzamento dello yen. Tuttavia, la ripresa della valuta si è rivelata di breve durata. In quel periodo, il tasso di cambio aveva raggiunto i 159,25 yen per dollaro, il livello più basso dal 30 aprile.

Le autorità giapponesi hanno messo in guardia contro l'eccessiva volatilità dello yen e hanno indicato che potrebbero adottare misure decisive contro movimenti disordinati del mercato.

Il ministro delle Finanze Satsuki Katayama ha ribadito che il governo è "pronto ad adottare le misure appropriate" qualora i mercati valutari dovessero registrare movimenti eccessivi o speculativi.

tassi di interesse giapponesi

• Il governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, ha dichiarato mercoledì che la banca centrale deve continuare ad aumentare i tassi di interesse in risposta agli sviluppi economici e inflazionistici.

• Ueda ha osservato che i rischi al rialzo per i prezzi sembrano maggiori dei rischi al ribasso e potrebbero concretizzarsi prima del previsto.

• In seguito a tali commenti, le aspettative del mercato per un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base nella riunione di giugno della Banca del Giappone sono aumentate dal 65% all'80%.

• La Banca del Giappone si riunirà il 15 e 16 giugno per rivedere la politica monetaria e valutare gli sviluppi nella quarta economia mondiale.

dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro statunitense ha perso circa lo 0,15%, ritracciando dal massimo di due mesi di 99,55 e avviandosi verso la prima perdita in quattro sedute, a causa della performance più debole rispetto a un paniere di valute principali.

Oltre alle prese di profitto, il dollaro è finito sotto pressione a seguito del miglioramento della propensione al rischio dopo l'annuncio che la mediazione statunitense aveva portato a un accordo di cessate il fuoco tra Hezbollah e Israele.

Prezzi globali del petrolio

Giovedì i prezzi globali del petrolio sono calati di circa l'1,5%, allontanandosi dai massimi raggiunti nelle ultime due settimane e avviandosi verso la prima giornata in ribasso in quattro sedute.

Il declino è stato determinato dal crescente ottimismo sulla possibilità che Stati Uniti e Iran raggiungessero un accordo di pace che includesse la riapertura dello Stretto di Hormuz.

Sviluppi della guerra in Iran

• L'amministrazione Trump ha annunciato mercoledì sera che Israele e Libano hanno raggiunto un accordo per attuare un cessate il fuoco e porre fine alle ostilità, alimentando le speranze di un accordo più ampio per porre fine al conflitto legato all'Iran.

• Trump ha dichiarato che l'Iran ha accettato di rinunciare alle armi nucleari, pur avvertendo che la sua posizione potrebbe ancora cambiare. Ha anche affermato che lo Stretto di Hormuz riaprirà "immediatamente" non appena l'Iran firmerà il memorandum d'intesa.

• La Camera dei rappresentanti degli Stati Uniti, a maggioranza repubblicana, ha approvato mercoledì una risoluzione volta a impedire al presidente Donald Trump di continuare la guerra contro l'Iran.